家庭財(cái)務(wù)狀況自我診斷

富貝倫 2005-08-13

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　　今天其實(shí)是“家庭財(cái)務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)分析”的第三篇――財(cái)務(wù)報(bào)表分析。主要內(nèi)容是：根據(jù)前兩天我介紹的家庭資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，用一些常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對家庭財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，來看看自己的財(cái)務(wù)狀況是否健康。再根據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，使家庭財(cái)務(wù)狀況更健康。為了“嘩眾取寵”，吸引人氣，我就換成了一個(gè)這樣的名字啦?。蓿?
　　說實(shí)話，前兩天的這兩個(gè)最重要的表格是今天財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，如果你沒有這兩張表格，今天的分析就無從談起。所以，沒有對家庭財(cái)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的朋友，請先看前兩天的文章。

　　常見的財(cái)務(wù)比率

一、財(cái)務(wù)自由度

　　　財(cái)務(wù)自由度＝（目前的凈資產(chǎn)＊投資報(bào)酬率）/目前的年支出
　　　　　　　　＝投資性收入（非工資收入）/日常消費(fèi)支出
　　這是最令我激動(dòng)的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)了，想當(dāng)年讀《富爸爸，窮爸爸》，第一次聽說“財(cái)務(wù)自由”這個(gè)概念我興奮得睡不著覺??！我總在想，我什么時(shí)候能夠達(dá)到財(cái)務(wù)自由啊？到那時(shí)候，想工作就去找一份自己最喜歡的工作，不想工作就不工作，做自己喜歡做的事情。反正不用擔(dān)心收入嘛！我暗自下了決心，我要為了財(cái)務(wù)自由而努力奮斗，爭取30歲就達(dá)到財(cái)務(wù)自由，實(shí)現(xiàn)提前退休的夢想！
　　豪言壯語吧！熱血沸騰吧！哈哈
　　還是解釋一下吧：財(cái)務(wù)自由度衡量純粹以投資報(bào)酬來支付消費(fèi)支出的比率，即包括退休金在內(nèi)的資產(chǎn)投資生息，靠利息和各種投資收入就可以應(yīng)付支出。理想的目標(biāo)值是退休的時(shí)候，財(cái)務(wù)自由度為1。否則你的退休生活就不那么美妙啦！當(dāng)然，大于1更好！

財(cái)務(wù)自由之路：（摘自一臺灣網(wǎng)站）
提升薪資儲蓄率：年輕時(shí)期，攢錢是最重要的啦！
提高投資報(bào)酬率：步入中年已累積不少淨(jìng)值，所以最重要是提高投資報(bào)酬率
提高生息資產(chǎn)佔(zhàn)總資產(chǎn)比重，也就是盡量多投資，適當(dāng)壓縮消費(fèi)
降低薪資收入與理財(cái)收入相對比率：分四階段：
初入社會，只有工作收入，無理財(cái)收入
有理財(cái)收入，但仍低於工作收入
理財(cái)收入已大於工作收入
退休後，只有理財(cái)收入沒有工作收入

你的財(cái)務(wù)自由度是多少？可以退休了嗎？

二、流動(dòng)性比率

　　資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在未來可能發(fā)生價(jià)值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能力。能迅速變現(xiàn)而不會帶來損失的資產(chǎn)，流動(dòng)性就強(qiáng)；相反，不能迅速變現(xiàn)或變現(xiàn)過程中會遭受損失的資產(chǎn)，流動(dòng)性就弱。
　　　　流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)（現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物）/每月支出
　　該比率越高，說明個(gè)人資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)。該指標(biāo)的理想值通常為3－6，流動(dòng)比率處于該范圍時(shí)，說明個(gè)人在緊急情況下，有能力應(yīng)付3－6個(gè)月的日常開支。
　　但是，由于流動(dòng)資產(chǎn)的收益一般不高，對于一些有收入保障或工作十分穩(wěn)定的客戶，其資產(chǎn)流動(dòng)性比例可以較低，如果他們把更多的資金用于資本市場投資，就能夠獲得更高的收益。
　　例如，在美國，很多居民都通過參與職工福利計(jì)劃為自己提供收入保護(hù)，他們就不須保留過多的流動(dòng)資產(chǎn)。

三、流動(dòng)性資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比

　　該比率衡量的是現(xiàn)金/現(xiàn)金等價(jià)物在凈資產(chǎn)中所占的份額。我們要知道在緊急情況下，想要通過將個(gè)人資產(chǎn)變現(xiàn)的方法，解決緊急需要（如突發(fā)性疾病）是很難的。因此，持有一定數(shù)額的流動(dòng)資產(chǎn)非常重要。
　　這一比率其實(shí)和上面的流動(dòng)性比例都是同一性質(zhì)的。我個(gè)人認(rèn)為看前一個(gè)就行了。
　　大多數(shù)分析家認(rèn)為流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)占所有者權(quán)益的15%左右。

　　　流動(dòng)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比　=　現(xiàn)金（現(xiàn)金等價(jià)物）/ 凈資產(chǎn)

　　那種認(rèn)為該比率越高越好的想法是不正確的。因?yàn)榕c用作股票投資的資產(chǎn)相比，現(xiàn)金/現(xiàn)金等價(jià)物的回報(bào)率通常較低。

三、儲蓄比率

　　儲蓄比率是現(xiàn)金流量表中盈余和收入的比率，是個(gè)人用作儲蓄的那部分收入在總收入中所占的份額。儲蓄可能用于將來退休后的開支，也可能作其他用途。其計(jì)算公式如下：

　　儲蓄率=儲蓄額/收入總額

　　在美國，受高消費(fèi)低儲蓄觀念的影響，居民的儲蓄率普遍較低，平均儲蓄比率只有5%-8%左右。但在中國，由于客戶儲蓄是為了實(shí)現(xiàn)某種財(cái)務(wù)目標(biāo)，則該比率會比較高。
儲蓄多少金額是個(gè)人的選擇。如果個(gè)人正打算實(shí)現(xiàn)一個(gè)非常重要的財(cái)務(wù)目標(biāo)，如購買房產(chǎn)，那么他的儲蓄水平應(yīng)高于一般水平。所以，年輕的朋友請注意，增加儲蓄！因?yàn)槟銌紊硪粋€(gè)，離“五子登科”還遠(yuǎn)著呢，任務(wù)艱巨啊！建議強(qiáng)制儲蓄，每月發(fā)了工資將三分之一存起來。

四、負(fù)債總資產(chǎn)比率

　　負(fù)債總資產(chǎn)比例是家庭負(fù)債和總資產(chǎn)的比值，可以用來衡量家庭的綜合還債能力。
　　　　　　　　負(fù)債總資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
　　負(fù)債總資產(chǎn)比率的數(shù)值是在0到1之間。但一般建議將該數(shù)值控制在0.5以下，以減少由于資產(chǎn)流動(dòng)性不足而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能。如果一個(gè)人的該項(xiàng)比例大于1，則意味他已經(jīng)資不抵債了！從理論上講，這個(gè)人已經(jīng)破產(chǎn)！
　　　看這個(gè)貼子的人沒有破產(chǎn)的吧？呵呵

五、負(fù)債收入比率

　　負(fù)債收入比例又稱債務(wù)償還收入比例，它是衡量客戶財(cái)務(wù)狀況是否良好的重要指標(biāo)。該比例是客戶某一時(shí)期(可以是一個(gè)月、一個(gè)季度或一年)到期債務(wù)本息和與收入的比值。
債務(wù)償還比率 = 每年債務(wù)償還總額/每年扣稅后的收入總額　　或者

　　債務(wù)償還比率 = 每月債務(wù)償還總額/每月扣稅后的收入總額

　　對于收入和財(cái)務(wù)支出都相對穩(wěn)定的客戶，可以用年來作為計(jì)算的周期；如果客戶收入和債務(wù)數(shù)額變化較大，則應(yīng)該以月為周期進(jìn)行計(jì)算，這樣才能更準(zhǔn)確地反映客戶收入滿足債務(wù)支出的狀況，避免了某些月份客戶的收入不足或到期的債務(wù)較多而產(chǎn)生的債務(wù)問題。
　　舉例：王某2004年的總收入為396304元，而債務(wù)支出有"房屋貸款償還"和"個(gè)人貸款償還"這兩項(xiàng)，兩者之和為38000+11200=49200元，將該數(shù)值除以他當(dāng)年的總收入，得到其債務(wù)收入比例0.124。該數(shù)值意味著客戶每年收入中的12.4%將用于償還債務(wù)。
　　從財(cái)務(wù)安全角度看，個(gè)人的負(fù)債比例數(shù)值如果在0.35以下，其財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀態(tài)。說明個(gè)人有充足的扣稅后收入，有償還債務(wù)能力。如果客戶的負(fù)債收入比率高于0.35，則繼續(xù)進(jìn)行借貸融資會出現(xiàn)一定的困難，通常意味著，個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況比較糟糕，有無法按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，對于負(fù)債收入比例高的客戶，也應(yīng)該進(jìn)一步深入分析其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、借貸信譽(yù)和社會關(guān)系情況，然后再作出判斷。
　　　
　　　這一比例對于“打腫臉充胖子”買大房子，要承受高額房貸的人有警示意義。注意啊！

六、凈投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比

　　除住宅投資外，個(gè)人還應(yīng)該有明確的長期投資目標(biāo)，以便進(jìn)行資本積累，為日后退休或其他財(cái)務(wù)目的積累充足的資產(chǎn)。因此，隨著個(gè)人不斷接近退休，凈投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比應(yīng)該不斷提高。
　　　凈投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比=投資資產(chǎn)總額（也叫生息資產(chǎn)）/凈資產(chǎn)
　　　這一比率反映了客戶通過投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的能力。
　　凈投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比的理想值為50%或更高的比值。一些個(gè)人理財(cái)師還建議，為了抵御包括通貨膨脹在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人至少應(yīng)該將10%的投資資產(chǎn)用于國外投資。在對該比值進(jìn)行分析時(shí)，還需考慮一個(gè)人的年齡。如果他是一個(gè)青年人，由于財(cái)富積累年限尚淺，投資在資產(chǎn)中的比率不高，他們的投資比率也會較低， 0.2左右也不奇怪。但是對那些即將退休的人來說，過低的比值就是令人擔(dān)憂的。養(yǎng)老問題確實(shí)是問題??！

　　　

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來自：富貝倫 > 《理財(cái)規(guī)劃》

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