七大新思路長期利好資本市場(chǎng)

平常心 2005-10-31

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七大新思路長期利好資本市場(chǎng)

www.hexun.com 【2005.10.31 08:12】證券日?qǐng)?bào)/秦?zé)?/FONT>

　　周正慶就新證券法接受本報(bào)等４家專業(yè)媒體聯(lián)合專訪時(shí)指出

　　日前，全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、證券法修改起草組組長周正慶接受了本報(bào)等四家專業(yè)媒體的聯(lián)合專訪。他說，新的證券法體現(xiàn)了７方面的新思路和新的調(diào)整，對(duì)我國資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，是長期利好。

　　首先，為推進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新提供必要的法律空間。主要涉及社會(huì)普遍關(guān)注的五個(gè)問題，即分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理、現(xiàn)貨交易、融資融券、國企炒股和銀行資金入市。

　　分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理方面的修訂為穩(wěn)步實(shí)施綜合化經(jīng)營，留下法律空間。

　　現(xiàn)貨交易方面也做了修訂，同時(shí)在新法總則第二條中增加了一款新規(guī)定，即“證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定”。這就為積極、穩(wěn)妥地推出期貨、期權(quán)等證券衍生品種留下了法律空間。

　　關(guān)于融資融券的問題。“融資融券”是資本市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)具有的基本功能，它有利于增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提供風(fēng)險(xiǎn)回避手段，提高資金利用率，同時(shí)也是以后實(shí)施股指期貨等衍生工具交易必不可少的條件。當(dāng)然，融資融券也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要制定融資融券的法規(guī)，在嚴(yán)格監(jiān)管條件下，穩(wěn)步組織實(shí)施。因此，將這一條修訂為“證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”。

　　關(guān)于國企炒股問題，在這次修訂征求意見中，各有關(guān)方面一致認(rèn)為，國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股的企業(yè)是否允許買賣股票，應(yīng)由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的有關(guān)法律和法規(guī)規(guī)定。因此這條修訂為“國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股的企業(yè)買賣上市交易的股票，必須遵守國家有關(guān)規(guī)定”。

　　關(guān)于銀行資金違規(guī)入市問題，新法將此條修訂為“依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市”。

　　第二，提高上市公司質(zhì)量，進(jìn)一步規(guī)范股票發(fā)行上市的行為。上市公司是資本市場(chǎng)的基石，新法增加了上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人以及高管人員誠信義務(wù)的規(guī)定和法律責(zé)任。同時(shí)，新法建立了證券發(fā)行的保薦制度和發(fā)行申請(qǐng)文件的預(yù)披露制度，從制度上進(jìn)一步保障發(fā)行人的質(zhì)量，提高發(fā)行透明度，防范發(fā)行人采取虛假手段騙取發(fā)行上市。

　　第三，推動(dòng)證券公司綜合治理，防范和化解證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，新法吸取了近年來對(duì)證券公司進(jìn)行綜合治理的經(jīng)驗(yàn)，增加了相應(yīng)的法律規(guī)定。一是健全證券公司內(nèi)控制度，確?？蛻糍Y金安全，嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)；二是明確了證券公司董事、監(jiān)事、高管人員任職資格管理制度；三是增加了對(duì)證券公司主要股東的資格要求；四是補(bǔ)充和完善對(duì)證券公司的監(jiān)管措施。

　　第四，加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)力度，提升投資者信心。參照國際上的通行做法，新法專門增加了一條規(guī)定“國家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金，證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成”。

　　此外，新法明確了對(duì)投資者造成損害的民事賠償制度，規(guī)定內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)和欺詐客戶的行為給投資者（客戶）造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項(xiàng)給客戶造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　第五，完善證券發(fā)行、證券交易和證券登記結(jié)算制度，進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)秩序。新法明確界定了公開發(fā)行行為，為打擊非法發(fā)行行為提供法律依據(jù)；增加了發(fā)行失敗的規(guī)定，強(qiáng)化發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；適應(yīng)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的需要，對(duì)現(xiàn)行證券開戶制度進(jìn)行了調(diào)整；增加規(guī)范證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的要求，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；為建立多層次資本市場(chǎng)體系留下空間，規(guī)定，依法公開發(fā)行的證券可在依法設(shè)立的證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所交易。

　　第六，完善證券監(jiān)管制度，增強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管力度。新法在明確國務(wù)院證監(jiān)機(jī)構(gòu)八項(xiàng)職責(zé)的同時(shí)，進(jìn)一步完善了執(zhí)法措施。

　　第七，強(qiáng)化法律責(zé)任，糾正違規(guī)，打擊違法。為使修訂后的證券法關(guān)于法律責(zé)任進(jìn)一步完善，使其更具操作性，修訂稿從五個(gè)方面增加了相應(yīng)的規(guī)定。

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來自：平常心 > 《證券業(yè)界》

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