金融小組的27項(xiàng)建議
　　經(jīng)過(guò)4個(gè)月的研究，香港籌劃的《“十一五”與香港發(fā)展》行動(dòng)綱領(lǐng)在1月15日出臺(tái)。
　　行動(dòng)綱領(lǐng)分成商業(yè)貿(mào)易、金融、航運(yùn)物流基建、專業(yè)服務(wù)信息科技及旅游四個(gè)專題小組報(bào)告，當(dāng)中以金融小組的27項(xiàng)建議報(bào)告最受矚目。
　　報(bào)告引述香港金管局預(yù)測(cè)，當(dāng)內(nèi)陸資本項(xiàng)目達(dá)到發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的開(kāi)放程度時(shí)，來(lái)自內(nèi)陸的對(duì)外證券投資額，將會(huì)由現(xiàn)在占GDP的5%或1170億美元，增至GDP的23%-54%，即9040億美元到44680億美元。
　　這便是金管局總裁任志剛過(guò)去一年積極推動(dòng)的加強(qiáng)內(nèi)陸與香港資金融通措施的主要原因。任志剛也是金融小組的成員之一，27招中有多項(xiàng)是他的建議，務(wù)求為國(guó)家的龐大儲(chǔ)蓄及國(guó)際貿(mào)易盈余“排洪”。
　　最新的建議是容許香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的基金在內(nèi)陸交易所、銀行間市場(chǎng)或場(chǎng)外交易買(mǎi)賣。根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在該會(huì)認(rèn)可的單位信托及投資基金約2000只，截至2005年12月總資產(chǎn)值達(dá)6676億美元。
　　至于任志剛于2006年便建議采用的CDR(中國(guó)預(yù)托證券)方式———讓內(nèi)陸居民可以投資香港上市公司的股份，其相關(guān)建議則被列入金融小組行動(dòng)綱領(lǐng)，建議引入在香港發(fā)行的金融產(chǎn)品“托管證明書(shū)”，在內(nèi)陸交易所、銀行間市場(chǎng)或場(chǎng)外交易，但這需要設(shè)立套利機(jī)制，及獲特別批準(zhǔn)的外匯交易。
　　金融小組召集人、東亞銀行(0023.HK)主席李國(guó)寶1月15日對(duì)本報(bào)說(shuō)，他曾與內(nèi)陸監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，估計(jì)小組的一些建議很快便會(huì)得到批準(zhǔn)，包括在內(nèi)陸發(fā)行CDR。東亞銀行也是有意在內(nèi)陸發(fā)行CDR的香港上市公司之一。
　　“我曾與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的官員談過(guò)，他們的反應(yīng)很正面，香港上市企業(yè)如在內(nèi)陸發(fā)CDR，需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布一些條例，但我相信會(huì)很快，另外如果上市公司是內(nèi)陸注冊(cè)公司，可能涉及《公司法》的修改，但這個(gè)問(wèn)題也不是不能解決，他們有些想法，但詳情不便透露。”李國(guó)寶說(shuō)。
　　被問(wèn)及是次的27條建議會(huì)何時(shí)落實(shí)時(shí)，李國(guó)寶說(shuō)有信心很多項(xiàng)建議都會(huì)很快落實(shí)，但未必能趕在今年7月特首換屆前做到。
　　
　　“資金自由行”？
　　香港金融市場(chǎng)一致認(rèn)為要加強(qiáng)與內(nèi)陸互動(dòng)，但具體建議則有不同。身兼金融小組成員的香港交易所主席夏佳理則對(duì)本報(bào)說(shuō)：“我個(gè)人認(rèn)為發(fā)行CDR沒(méi)有必要。”有意見(jiàn)認(rèn)為，內(nèi)陸企業(yè)在香港發(fā)H股后，在內(nèi)陸發(fā)CDR較發(fā)A股對(duì)港交所更有利，因?yàn)樯鲜兄黧w只在香港。對(duì)此，夏佳理不以為然：“這可能對(duì)港交所有短期利益，但我個(gè)人認(rèn)為不符合整體市場(chǎng)發(fā)展方向。”他說(shuō)在港上市的H股可以回到內(nèi)陸發(fā)A股，同樣港交所正積極吸引已發(fā)A股的企業(yè)到香港發(fā)H股。目前，港交所已與上海證券交易所成立了A+H股工作小組，業(yè)務(wù)發(fā)展科主管霍廣文于數(shù)周內(nèi)會(huì)到深圳證券交易所商議成立類似工作小組。
　　金融小組更建議把內(nèi)陸居民的資金引進(jìn)香港，建議允許內(nèi)陸個(gè)人和機(jī)構(gòu)毋須通過(guò)QDII安排或銀行代客境外理財(cái)服務(wù)，把自有外匯匯到境外，進(jìn)行投資理財(cái)。初步建議持有自有外匯金額為相等于100萬(wàn)元人民幣的人士，可以自由來(lái)港投資，實(shí)行“資金自由行”。
　　另外小組建議容許非香港居民可以在港開(kāi)立人民幣賬戶，這將有助增加香港的人民幣存款金額，讓香港銀行可以有更多資金從事人民幣放款服務(wù)，并有利日后在香港發(fā)行人民幣債券時(shí)，有更多潛在買(mǎi)家。自2004年香港銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)以來(lái)，由于只有香港居民可以開(kāi)戶，至今只有約228億元存款余額，不足以拓展債券及其它金融服務(wù)。
　　
　　香港特區(qū)金融小組建議行動(dòng)綱領(lǐng)建議重點(diǎn)
　　(一)加強(qiáng)內(nèi)陸資金融通
　　1.引入在香港發(fā)行的金融產(chǎn)品"托管證明書(shū)"在內(nèi)陸交易所、銀行間市場(chǎng)或場(chǎng)外交易，這需要設(shè)立套利機(jī)制，及獲特別批準(zhǔn)的外匯交易；
　　2.引入經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的基金在內(nèi)陸交易所、銀行間市場(chǎng)或場(chǎng)外交易買(mǎi)賣；
　　3.允許內(nèi)陸個(gè)人和機(jī)構(gòu)毋須通過(guò)QDII安排或銀行代客境外理財(cái)服務(wù)，把自有外匯匯到境外，進(jìn)行投資理財(cái)，初步建議自有外匯金額為相等于100萬(wàn)元人民幣的外幣；
　　4.非香港居民可以在港開(kāi)立人民幣帳戶；
　　(二)加快香港金融中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)陸發(fā)展5.允許香港證券公司及基金公司在內(nèi)陸開(kāi)展全面業(yè)務(wù)，并與內(nèi)陸機(jī)構(gòu)享有同等待遇。
　　6.建立兩地交易所上市證券交叉買(mǎi)賣平臺(tái)；
　　7.加強(qiáng)香港發(fā)展成專屬自保保險(xiǎn)中心，初期以海外上市的內(nèi)陸企業(yè)為目標(biāo)；
　　8.允許香港保險(xiǎn)公司在內(nèi)陸開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，包括農(nóng)村人身保險(xiǎn)、外幣壽險(xiǎn)、商業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)及健康保險(xiǎn)等。
　　(三)發(fā)展金融及商品期貨市場(chǎng)
　　9.與內(nèi)陸有關(guān)機(jī)構(gòu)積極合作，建立聯(lián)系，在香港與內(nèi)陸發(fā)展商品及金融期貨市場(chǎng)，強(qiáng)化中國(guó)在商品期貨的定價(jià)權(quán)。
　　10.發(fā)展人民幣期貨及期權(quán)市場(chǎng)。先以不交收形式進(jìn)行，并在情況許可時(shí)，逐步發(fā)展為可交收。