彭硯蘋(píng) 中信建投

　　國(guó)家信息中心預(yù)測(cè)07年處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游的消費(fèi)服務(wù)業(yè)、裝備制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)將成為最有優(yōu)勢(shì)的增長(zhǎng)型產(chǎn)業(yè)。

　　消費(fèi)服務(wù)業(yè)：消費(fèi)升級(jí)與匯率升值雙重造就。06年以來(lái)消費(fèi)品行業(yè)普遍增速較快。宏觀調(diào)控對(duì)于消費(fèi)的影響相對(duì)較小，考慮收入增長(zhǎng)、社會(huì)保障逐步完善和消費(fèi)升級(jí)需求的潛力，預(yù)計(jì)07年消費(fèi)需求將持續(xù)旺盛。另外，在人民幣升值的大環(huán)境下，消費(fèi)品部門(mén)、以服務(wù)業(yè)為主的非貿(mào)易品部門(mén)不僅享受收入效應(yīng)和財(cái)富效應(yīng)帶來(lái)的需求增長(zhǎng)，并且由于生產(chǎn)要素從貿(mào)易品部門(mén)中的劣勢(shì)行業(yè)流出，將進(jìn)一步支撐非貿(mào)易品部門(mén)的增長(zhǎng)。

　　裝備制造業(yè)：升級(jí)與投資雙輪驅(qū)動(dòng)。06年6月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)》出臺(tái)，07年，相關(guān)部委落實(shí)《若干意見(jiàn)》將出臺(tái)具體的優(yōu)惠政策，裝備制造業(yè)將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)面臨有利的發(fā)展環(huán)境。通用設(shè)備、專(zhuān)用設(shè)備、交運(yùn)設(shè)備、電氣機(jī)械是裝備工業(yè)的核心，代表國(guó)內(nèi)裝備工業(yè)發(fā)展的主要方向。從產(chǎn)業(yè)升級(jí)角度看，通用設(shè)備增長(zhǎng)與工業(yè)制造整體水平提升的需求密切相關(guān)，而專(zhuān)用設(shè)備主要被相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資所帶來(lái)的新增設(shè)備和設(shè)備更新所拉動(dòng)。近年來(lái)需求持續(xù)增加的礦山采掘設(shè)備、設(shè)備、工程機(jī)械都具有這樣的特征，預(yù)計(jì)07年還有一些快速增長(zhǎng)的領(lǐng)域?qū)⒗瓌?dòng)相應(yīng)設(shè)備的投資，如新型煤 化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)大幅增加煤化工設(shè)備的需求交運(yùn)行業(yè)中增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較好的是鐵路設(shè)備、汽車(chē)、船舶，電氣機(jī)械中運(yùn)行良好的子行業(yè)是電機(jī)設(shè)備、輸配電設(shè)備、照明器具。在這些子行業(yè)中，鐵路建設(shè)、電網(wǎng)建設(shè)、城市照明工程都將是07年裝備制造業(yè)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

　　高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與3G契機(jī)。“ 十一五”時(shí)期，以信息技術(shù)為代表的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)加大了向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移的速度。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，第一產(chǎn)業(yè)比重將基本穩(wěn)定，第二產(chǎn)業(yè)比重將有所下降，第三產(chǎn)業(yè)比重將有較大的上升。06年以來(lái)，我國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)依靠電子通信設(shè)備制造業(yè)(主要在電子元件和集成電路增長(zhǎng)的帶動(dòng)下)擺脫了負(fù)增長(zhǎng)的格局，出現(xiàn)爆發(fā)性的增長(zhǎng)。由于電子通信設(shè)備行業(yè)具有較強(qiáng)的周期性，因此不能就此認(rèn)為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)整體已經(jīng)進(jìn)入良好的增長(zhǎng)通道，但是隨著07年3G牌照的推出，相應(yīng)電信設(shè)備投資將大幅增長(zhǎng)，07年有關(guān)3G的投資在200至300億左右，而08年將上升到1000億左右，因此，電子通信設(shè)備行業(yè)能夠帶動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。除此之外，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)顯示出較強(qiáng)增長(zhǎng)能力的行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)中的生物生化制品行業(yè)；航空航天器制造中的飛機(jī)制造及修理行業(yè)；醫(yī)療設(shè)備制造中的醫(yī)療設(shè)備行業(yè)。