外匯交易基本概念現(xiàn)貨市場(chǎng)占全球外匯交易量的近三分之一，總體上可分為兩個(gè)層面： 銀行間市場(chǎng)，在這里貨幣買賣在兩天內(nèi)交付和結(jié)算，銀行充當(dāng)了“批發(fā) 商”或“做市商”的角色。 由私人交易者組成的零售市場(chǎng)，交易者通過中介（經(jīng)紀(jì)人）在電話或互聯(lián)網(wǎng)上交易。 外匯市場(chǎng)沒有集中的交易場(chǎng)所，所有的交易都是柜臺(tái)交易，由個(gè)人交易者自行協(xié)議和結(jié)算。外匯市場(chǎng)是真正意義上的全球市場(chǎng)，從周一到周五，一天24小時(shí)運(yùn) 轉(zhuǎn)。每日交易從新西蘭的惠靈頓開始，隨著太陽(yáng)運(yùn)動(dòng)依次到悉尼、東京、香港、新加坡、巴林、法蘭克福、日內(nèi)瓦、蘇黎世、巴黎、倫敦、紐約、芝加哥、洛杉磯， 然后又重頭開始。 每種外匯交易都是在一對(duì)貨幣之間交易。每種貨幣都用一個(gè)唯一的3個(gè)字母組成的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織（ISO）代碼標(biāo)志，例如GBP代表英鎊，USD代表美元。貨幣 對(duì)由兩個(gè)ISO代碼加一分隔符表示，例如GBP/USD，其中第一個(gè)代碼代表“基本貨幣”，另一個(gè)則是“二級(jí)貨幣”。 匯率簡(jiǎn)而言之是以一種貨幣為另一種貨幣標(biāo)價(jià)。例如GBP/USD=1.5545表示一個(gè)單位的英鎊（基本貨幣）可以兌換1.5545美元（二級(jí)貨幣）。 交易者買賣的是基本貨幣，初學(xué)者經(jīng)常會(huì)弄混這一基本概念。 匯率通常以四位小數(shù)表示，只有日元以兩位小數(shù)表示。四位小數(shù)中的前兩位是“大數(shù)”，而第三和第四位合稱“點(diǎn)”。例如在GBP/USD=1.5545中， 大數(shù)為1.55而第三和第四位小數(shù)45代表點(diǎn)。 差價(jià) 與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價(jià)（賣方要價(jià)）和賣出價(jià)（買方出價(jià)）。買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差額就稱之為“差價(jià)”。 差價(jià)有特定形式來(lái)表示，例如GBP/USD=1.5545/50就意味著1GBP的買方出價(jià)是1.5545USD，而賣方要價(jià)為1.5550USD。當(dāng) 中的差價(jià)為5個(gè)點(diǎn)。 主要貨幣對(duì) 所有與美元兌換的貨幣對(duì)稱為“主要貨幣對(duì)”。四種主要貨幣對(duì)是： EUR/USD即歐元/美元GBP/USD即英鎊/美元(通常也稱作“cable”)USD/JPY即美元/日元USD/CHF即美元/瑞郎 交叉匯率 非美元的貨幣對(duì)稱作“交叉盤”。我們可以從上述主要貨幣對(duì)中得出英鎊、歐元、日元和瑞郎的交叉匯率。所有貨幣間的匯率變化必須協(xié)調(diào)一致，否則 就可能出現(xiàn)“往返交易”和零風(fēng)險(xiǎn)獲利。 買入即是賣出 每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級(jí)貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時(shí)買入二級(jí)貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出1GBP，他同時(shí)就買入了 1.5545USD。同樣，當(dāng)交易者買入1GBP，他同時(shí)賣出了1.5550USD。 要解釋這種等價(jià)關(guān)系，我們可以通過轉(zhuǎn)化GBP/USD匯率，并相應(yīng)地調(diào)換買方出價(jià)和賣方要價(jià)來(lái)得出USD/GBP匯率。 USD/GBP=(1/1.5550)買方出價(jià);(1/1.5545)賣方要價(jià)=0.6431/33 這意味著1USD的買方出價(jià)是0.6431GBP(或64.31點(diǎn))而1USD的賣方要價(jià)是0.6433GBP(或64.33點(diǎn))。請(qǐng)注意這時(shí)美元變成 了基本貨幣，差價(jià)為2點(diǎn)。 買賣基本 交易單位-lots 如前述，每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。 外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“lot”，由10萬(wàn)單位基本貨幣組成（但一 些經(jīng)紀(jì)人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位）。 購(gòu)買一個(gè)lot的GBP/USD即以1.5852美元兌換1英鎊的價(jià)格購(gòu)買10萬(wàn)英鎊，計(jì)158,520美元。 類似地，賣出一個(gè)lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價(jià)格賣出10萬(wàn)英鎊，計(jì)158,470美元。 保證金 買入一個(gè)單位（lot）GBP/USD的投資者并不需要拿出交易的全部?jī)r(jià)值，如上個(gè)例子中所提到的158,520USD。買家只要開設(shè)一個(gè)“保證金”帳 戶，便可以達(dá)到交易規(guī)模。 因?yàn)橘u出一種貨幣就意味著同時(shí)買入另一種貨幣，賣出一單GBP/USD的交易者實(shí)際上是買入一定量的美元，所以也必須拿出對(duì)應(yīng)交易價(jià)值 （158,470USD）的保證金。 通常保證金要求是交易潛在價(jià)值的1%-5%。貨幣幣種取決于投資者的交易經(jīng)紀(jì)人。如果你通過一個(gè)美國(guó)經(jīng)紀(jì)人交易，那么你就可能必須開設(shè)美元保證金帳戶，即 使你是英國(guó)居民。 假設(shè)你的保證金帳戶是5000美元，而保證金要求是2.5%，你就可以建立價(jià)值20萬(wàn)美元的頭寸。你的頭寸價(jià)值會(huì)不斷被評(píng)估，如果保證金帳戶上的錢低于支 持你的開放頭寸所需的最低值，你可能就會(huì)被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。 如果你交易的幣種不是經(jīng)紀(jì)人所接受的幣種，你必須將你的盈虧轉(zhuǎn)化成可接受的幣種。例如假設(shè)你交易的是USD/JPY，你的盈虧將以日元標(biāo)志。如你的經(jīng)紀(jì)人 的本幣是美元，那么你的盈虧將根據(jù)相關(guān)的USD/JPY匯率轉(zhuǎn)化為美元。 做空與做多 當(dāng)你買入一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣“做多”。多倉(cāng)是以賣方要價(jià)建立的。這樣如果你在報(bào)盤為1.5847/52時(shí)買入一單GBP/USD，那么你將以1英 鎊兌1.5852美元買入10萬(wàn)英鎊。 當(dāng)你賣出一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣“做空”?？諅}(cāng)是以買方出價(jià)建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。 因?yàn)樨泿沤灰椎膶?duì)稱性，你在對(duì)一種貨幣做多的同時(shí)即對(duì)另一種貨幣做空。例如，你用10萬(wàn)英鎊換美元，你就是對(duì)英鎊做空而對(duì)美元做多。 結(jié)算開放頭寸是指該頭寸有效并正在進(jìn)行。只要頭寸是開放的，它的價(jià)值就會(huì)隨市場(chǎng)匯率波動(dòng)，所有盈虧都會(huì)在你的保證金帳戶上反映出來(lái)。要關(guān)閉倉(cāng)位，意味著在 同一個(gè)貨幣對(duì)中進(jìn)行對(duì)等交易。例如，如果你已經(jīng)以賣方要價(jià)做多一單GBP/USD，要關(guān)閉倉(cāng)位則以買方出價(jià)做空一單GBP/USD。 在你開始和結(jié)束交易時(shí)都必須通過同一個(gè)中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行，不能在A經(jīng)紀(jì)人處建立一個(gè)GBP/USD倉(cāng)位，而通過B經(jīng)紀(jì)人來(lái)關(guān)閉倉(cāng)位。 操作實(shí)例 看漲假設(shè)當(dāng)前GPB/USD的匯率是1.5847/52。 你預(yù)計(jì)英鎊會(huì)相對(duì)于美元升值，所以你以賣方要價(jià)1英鎊兌 1.5852美元買入一單即10萬(wàn)英鎊。 合約價(jià)值是100,000X$1.5852=$158,520。經(jīng)紀(jì)人對(duì)美元保證金的要求是2.5%，所以你必須保證在你的保證金帳戶上至少存有 2.5%X158,520USD=3,963USD。 GBP/USD果真升值到1.6000/05，你這時(shí)決定通過以買方出價(jià)匯率賣出英鎊、買回美元，從而關(guān)閉倉(cāng)位。你的收益如下：100,000X (1.6000-1.5852)USD=1,480USD,等于一個(gè)點(diǎn)賺了10美元。 你的收益率則為1,480/3,963=37.35%,這顯示了以保證金帳戶買入的積極作用。 如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的虧損如下：100,000X(1.5852-1.5700)USD=1,520USD,虧損 38.35%。 這個(gè)例子告訴我們保證金交易可以使你的利潤(rùn)或虧損率放大。 看跌你預(yù)計(jì)英鎊會(huì)從GBP/USD=1.5847/52下跌，所以你決定賣出一單GBP/USD。 合約價(jià)值為100,000X1.5847USD=158,470USD，實(shí)際上你賣出了10萬(wàn)英鎊，買入了158,470USD。 你的經(jīng)紀(jì)人要求的美元保證金是2.5%X158,470USD=3,961.75USD。 GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帳面收益如下：100,000X(1.5847-1.5560USD)=2,870USD 2,870USD的帳面收益加入你的保證金帳戶，你現(xiàn)在就有了6,831.75USD。這樣你就可以開設(shè)價(jià)值273,270USD的倉(cāng)位。 但如果GBP/USD開始上漲，當(dāng)匯率達(dá)到1.6000/05時(shí)，你的帳面虧損如下：100,000X(1.6005-1.5847)USD= 1,580USD 你的保證金帳戶便減少了1,580USD,降至2,381.75USD，這下只能支持價(jià)值2.381.75USD/0.025=95,270USD的開放 倉(cāng)位。而你交易所需的金額是：100,000X1.6005USD=160,050USD。這樣你的“資金短缺”金額是160,050USD- 95,270USD=64,780.USD。經(jīng)濟(jì)人會(huì)向你發(fā)出保證金通知，通知你補(bǔ)上2.5%X64,780USD=1,619.50USD。如果你沒有 立刻續(xù)上這筆錢，經(jīng)濟(jì)人將清算你的倉(cāng)位。 最后你清倉(cāng)時(shí)的匯率是GBP/USD=1.5720/25，你的收益如下：100,000X(1.5847-1.5725)USD=1,220USD 現(xiàn)在你再?zèng)]有開放倉(cāng)位了，你可以將交易帳戶上全部的5,181.75美元以現(xiàn)金提出?；蛘哒f(shuō)這時(shí)你有足夠的保證金來(lái)支持價(jià)值207,270USD的倉(cāng)位。 控制風(fēng)險(xiǎn) 外匯交易存在風(fēng)險(xiǎn)，正如我們已看到的，保證金交易可以極大地放大利潤(rùn)率或虧損率。外匯交易需要時(shí)刻警惕，交易者需要犧牲休息或休閑娛樂時(shí)間。 以當(dāng)前匯率立即執(zhí)行的指令稱作市價(jià)單。但交易者可以在一些預(yù)定價(jià)位設(shè)置一些自動(dòng)指令，從而控制虧損并鞏固戰(zhàn)果。 止損單(STOP)：這是一種當(dāng)買方出價(jià)或賣方要價(jià)抵達(dá)預(yù)定價(jià)位時(shí)自動(dòng)清倉(cāng)的指令。 如果你持有多倉(cāng)，可以在當(dāng)前匯率下方設(shè)立止損單。一旦市價(jià)跌破止損觸發(fā)價(jià)位，該指令將被激活，你的多倉(cāng)會(huì)被自動(dòng)關(guān)閉。 如果你持有空倉(cāng)，那你可以在當(dāng)前價(jià)位上方設(shè)置止損單，一旦賣方要價(jià)升抵觸發(fā)價(jià)位，該指令將被激活。 “追蹤止損”是在進(jìn)入獲利階段時(shí)設(shè)置的指令。該策略有利于鎖定利潤(rùn)。在倉(cāng)位變得越來(lái)越有利可圖時(shí)，通過提高止損觸發(fā)價(jià)位，交易者可以保證在市場(chǎng)反轉(zhuǎn)向下時(shí) 仍可實(shí)現(xiàn)大部分帳面收益。 止損單存在的問題是，在起伏不定的市場(chǎng)中，匯率可能會(huì)突破止損觸發(fā)價(jià)位，從而使得止損指令不可能在精確的止損位執(zhí)行。 獲利指令(TPO):與止損單相對(duì)（也就是限制收益）。TPO意味著一旦當(dāng)前匯率越過設(shè)定極限，倉(cāng)位將被關(guān)閉。對(duì)于空倉(cāng)而言，TPO指令將設(shè)在當(dāng)前匯率下 方，多倉(cāng)則反之。 限價(jià)單：在當(dāng)前匯率越過一些預(yù)定的極限價(jià)位時(shí)將激活的買入或賣出指令?！‘?dāng)匯率跌破一個(gè)預(yù)定的極限價(jià)位時(shí)，交易者可能會(huì)設(shè)置“買入”限價(jià)單。反之，當(dāng)匯率 高于一個(gè)預(yù)定極限價(jià)位時(shí)，交易者可能會(huì)設(shè)置“賣出”限價(jià)單。 限價(jià)單(Limit)可以是在一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)（比如一天或一個(gè)月）有效，或者“取消前有效”（GTC）。當(dāng)日有效限價(jià)單在交易日剩下的時(shí)間內(nèi)有效，除非在 交易日結(jié)束之前被執(zhí)行。GTC限價(jià)單則維持有效至成交，除非帳戶持有人發(fā)出指令取消訂單。 一指令有效則另一指令取消(OCO):這是一種在價(jià)差兩端設(shè)立的止損單和限價(jià)單組合（或兩個(gè)限價(jià)單）。當(dāng)一個(gè)指令被觸發(fā)時(shí)，另一個(gè)指令被終止。 對(duì)多倉(cāng)而言，止損單會(huì)設(shè)在市場(chǎng)價(jià)差的下方，而限價(jià)賣出指令會(huì)設(shè)在市場(chǎng)價(jià)差的上方。如果基本貨幣匯率突破限價(jià)單極限，則倉(cāng)位會(huì)自動(dòng)賣出，這時(shí)不再需要止損單 了，所以止損單會(huì)被取消。反之，如果匯率跌至止損單觸發(fā)價(jià)位，那么倉(cāng)位會(huì)關(guān)閉，這時(shí)便不需要限價(jià)單了。 對(duì)空倉(cāng)而言，止損單會(huì)設(shè)在市場(chǎng)價(jià)差的上方，而限價(jià)單會(huì)設(shè)在市場(chǎng)價(jià)差的下方。如果匯率升至止損觸發(fā)價(jià)位，那么倉(cāng)位會(huì)被關(guān)閉，限價(jià)單則被取消。如果匯率跌至限 價(jià)單觸發(fā)價(jià)位，那么限價(jià)指令就被激活，空倉(cāng)被回購(gòu)平倉(cāng)，止損單則被取消。 了解保證金制度保證金是利用杠桿比率，提高購(gòu)買力的方法。如果您有 2,000 美元現(xiàn)金在一個(gè)保證金帳戶中，并允許 100:1 的杠桿率，您可以買到最高價(jià)值 200,000 美元的外匯，因?yàn)槟鷥H需在您的帳戶顯示購(gòu)買價(jià)格的 1% 作為擔(dān)保，換句話說(shuō)，您擁有購(gòu)買 $200,000 的購(gòu)買能力。 保證金的益處保證金使您用更少的現(xiàn)金投入，來(lái)增加投資回報(bào)。需要注意的事，保證金交易既能擴(kuò)大您的盈利，也同樣能擴(kuò)大您的虧損。 以下是一個(gè)例子, 演示保證金交易的益處: 在一個(gè)有美元 5,000 余額的保證金帳戶里，您判斷美元升值，瑞士法郎貶值。 實(shí)現(xiàn)此策略，您必須買入美元 ( 同時(shí)賣出法郎 )，并等待匯率上升。 目前美元 / 瑞士法郎的買 / 賣匯價(jià)是 1.6322/1.6327，( 意味著您可以用 1.6327 瑞士法郎來(lái)買入 1 美金，或賣掉 $1，可得 1.6322 瑞士法郎 ) 您可行的杠桿率是 100:1 或 1%，您執(zhí)行此交易，買一張單，買入 100,000 美元并賣出 163,270 瑞士法郎。 在 100:1 的杠桿下，為了此交易，您的初始保證金存入時(shí) $1000，現(xiàn)在您的帳戶余額是 $4000 。 如您期待，USD/CHF 升至 1.6435/40 。您現(xiàn)在以 1.6435 價(jià)位兌換掉 1 美金或用 1.6640 瑞士法郎買入 1 美金。由于您看漲美金 ( 看跌法郎 )，您必須賣掉美元及買回法郎以實(shí)現(xiàn)盈利。 您 結(jié)清此頭寸，賣掉一張單 ( 賣掉 $100,000 并換回 164,350 CHF) 由于您原本賣 ( 付 )163,270 CHF，您的盈利是 1080 CHF 。 要計(jì)算以美元為單位的您的盈利或虧損，只要簡(jiǎn)單地把 1080 除以當(dāng)前 USD/CHF 價(jià)格 1.6435，您的盈利在此交易為 $657.13 。 總結(jié) 初始投資: $1000 盈利: $657.13 投資回報(bào)率: 65.7% 如果您沒有使用杠桿來(lái)執(zhí)行此交易，您的投資回報(bào)率將少于 1% 。 保證金制度能夠增加您的盈利，但是，您也需要了解其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)： 當(dāng)您的帳戶保證金跌落到一定點(diǎn)(強(qiáng)制平倉(cāng)點(diǎn))，您帳戶上的頭寸可能部分或全部清算。 您的頭寸被清算之前您不會(huì)收到保證金追加通知。 您應(yīng)當(dāng)檢查您的保證金余額，以達(dá)到規(guī)定基準(zhǔn)，在每次執(zhí)行頭寸時(shí)利用止損單以限制下跌風(fēng)險(xiǎn)。 外匯經(jīng)驗(yàn)積累1. 高買低賣. 高價(jià)位新規(guī)賣出,低價(jià)位新規(guī)買入2. 果斷下注. 看數(shù)據(jù),分析圖表,想好就買,不猶豫3. 見好就收. 達(dá)到一定收益要決算.不貪4. 漏掉不悔. 失去買進(jìn),賣出的機(jī)會(huì)不后悔,外匯市場(chǎng)有很多機(jī)會(huì)5. 資金充足. 后備資金要準(zhǔn)備充足.防止被套6. 高承受力. 要有高的承受能力,7. 信息積累. 積極聽取各個(gè)方面的信息.尤其是外匯經(jīng)理人,擔(dān)當(dāng)者的意見.前提是找到一個(gè)好的擔(dān)當(dāng)者8. 選好公司. 這個(gè)尤其主要,要選擇一個(gè)正規(guī)的外匯公司9. 逆向思維. 分析決策是要注意逆向思維.面對(duì)瞬息萬(wàn)變、錯(cuò)綜復(fù)雜的外匯市場(chǎng)感到非常茫然，有一種無(wú)從下手的感覺，經(jīng)過了一段時(shí)間的歷練及前輩的指點(diǎn)，才逐漸從中體會(huì)到 外匯交易與其他任何商業(yè)交易沒有本質(zhì)區(qū)別，都是低買高賣，從中獲利。但如何獲利呢？ 首先，基礎(chǔ)分析和技術(shù)分析是外匯交易的基礎(chǔ)。基礎(chǔ)分析涉及面很廣，既包括經(jīng)濟(jì)基本面，也包括政治、軍事等等。對(duì)于各國(guó)種類繁多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，需要提醒匯民朋 友的是，在不同時(shí)期市場(chǎng)關(guān)注的數(shù)據(jù)焦點(diǎn)不同，而且衡量數(shù)據(jù)的好壞也要與其預(yù)期值相比較。好數(shù)據(jù)不一定能推動(dòng)匯價(jià)上升，壞數(shù)據(jù)也不一定導(dǎo)致匯價(jià)下跌，完全要 看市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)消化和吸收的程度。對(duì)于技術(shù)分析，建議最好不要采用過多的分析工具，因?yàn)檫^多的分析工具效果不一定好，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)相悖的買賣信號(hào)。此外，筆 者還建議匯民朋友不要過于依賴專家的買賣策略，市場(chǎng)沒有常勝將軍，任何人都有出錯(cuò)的時(shí)候。 其次，在進(jìn)行外匯交易時(shí)，建立在經(jīng)驗(yàn)積累上的感覺也非常重要。匯價(jià)的走勢(shì)無(wú)非是上升、下跌和橫向調(diào)整，大多數(shù)市場(chǎng)參與者都對(duì)外匯市場(chǎng)有自己的心理預(yù)期，其 實(shí)這種心理預(yù)期就是感覺，當(dāng)然，感覺確實(shí)是只可意會(huì)不可言傳。筆者的體會(huì)是，結(jié)合基本面分析和圖表技術(shù)分析的結(jié)果，并與其他市場(chǎng)參與者（境外交易員）交 流，以印證自己的感覺。因此，建議匯民朋友不妨用媒體上的匯市策略來(lái)驗(yàn)證自己的判斷，以增強(qiáng)交易信心。 最后，在交易時(shí)行事必須果斷。外匯交易無(wú)非只有兩種結(jié)果——對(duì)或錯(cuò)。入市方向正確時(shí)，就要持有頭寸；方向錯(cuò)誤時(shí)，就要當(dāng)機(jī)立斷，減少損失。曾經(jīng)有一名交易 員，市場(chǎng)分析做得非常好，方向判斷也正確，但交易時(shí)卻猶 豫不決、瞻前顧后，白白坐失了許多盈利的機(jī)會(huì)。 以上是筆者幾年來(lái)在匯市交易中的一些體會(huì)，謹(jǐn)供大家參考。 外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)控制外匯市場(chǎng)與其它投資市場(chǎng)一樣，也存在著風(fēng)險(xiǎn)。而外匯保證金交易在為投資者帶來(lái)高額獲利機(jī)會(huì)的同時(shí)，也隨之帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。但沒有人會(huì)因噎廢食，對(duì)于投資者而 言，不會(huì)因?yàn)榭赡艽嬖诘娘L(fēng)險(xiǎn)而放棄獲取高額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。我們?yōu)橥顿Y者提供以下建議，以幫助您盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)最小化，同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利最大化。 • 控制好每次交易的開倉(cāng)比例，對(duì)于入市不久的交易者來(lái)說(shuō)，開倉(cāng)比例不能過大，只有當(dāng)積累了充分的交易經(jīng)驗(yàn)以及擁有持續(xù)良好的交易記錄時(shí)再考慮逐步擴(kuò)大開倉(cāng)比 例。對(duì)于初涉匯市的新手，我們認(rèn)為開倉(cāng)比例不超過 5% 會(huì)比較安全。而擁有比較好經(jīng)驗(yàn)的交易者一般可以開倉(cāng) 10%( 100 倍的杠桿)。 • 每次交易都要設(shè)置止損價(jià)，并且嚴(yán)格執(zhí)行，當(dāng)匯價(jià)向自己操作的有利方向運(yùn)行時(shí)，可以不斷跟蹤縮小止損(比如做多的，當(dāng)匯價(jià)上漲后可以提高止損價(jià)；做空的，當(dāng) 匯價(jià)下跌時(shí)可以下調(diào)止損價(jià))，但是反過來(lái)當(dāng)匯價(jià)向不利于自己開倉(cāng)方向運(yùn)行時(shí)不能擴(kuò)大止損，不然就有違原先為控制風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置止損的初衷了。一般來(lái)說(shuō)比較小的 止損控制住的風(fēng)險(xiǎn)也就比較小，短線操作時(shí)可以設(shè)置相對(duì)比較小的止損，中長(zhǎng)線操作時(shí)可以設(shè)置相對(duì)大些的止損。另外止損點(diǎn)的設(shè)置不要比強(qiáng)制平倉(cāng)點(diǎn)(注 1)更遠(yuǎn)，不然還沒到止損價(jià)就被強(qiáng)制平倉(cāng)，這個(gè)止損價(jià)也就不起作用了。 • 設(shè)置止贏也能降低風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲雌絺}(cāng)部位產(chǎn)生的浮動(dòng)盈利不算真正賺錢，只有獲利了結(jié)了才是真正賺到錢。一般來(lái)說(shuō)短線操作，止贏可以相對(duì)小些，長(zhǎng)線操作，止贏相對(duì)大些。另外，每次操作時(shí)止贏空間最好是止損空間的兩倍甚至更高，只有潛在收益風(fēng)險(xiǎn)比相對(duì)較高時(shí)才值得去做。 • 持倉(cāng)時(shí)間不要過長(zhǎng)，因?yàn)槌謧}(cāng)時(shí)間越長(zhǎng)，期間可能發(fā)生的不確定事件就越多，給開倉(cāng)部位帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，所以短線交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)要小于長(zhǎng)線交易。 • 避免持倉(cāng)過重大數(shù)據(jù)、事件的公布，做短線的也不要持倉(cāng)過周末。 • 努力提高自己交易的穩(wěn)定性，一段時(shí)期內(nèi)獲取同樣點(diǎn)數(shù)收益的交易記錄波動(dòng)比較小，其蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)也較小。 此外，提高交易平臺(tái)運(yùn)用的熟練度，也有助于投資者更好的控制外匯交易風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作前，通過大量的模擬交易平臺(tái)操作，可以有效地規(guī)避因?yàn)橄洛e(cuò)單、下反單等低級(jí)錯(cuò)誤所造成的無(wú)謂損失。 外匯技術(shù)分析入門 技術(shù)分析是指通過過去的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，來(lái)分析將來(lái)價(jià)格的走向。技術(shù)分析相信價(jià)格波動(dòng)有一定規(guī)律可循，歷史走勢(shì)也會(huì)重演。
技術(shù)分析的起點(diǎn)：學(xué)會(huì)看圖 技術(shù)分析的第一步是要學(xué)會(huì)看圖。圖表的類型很多，但是都大同小異。最基本和常用的是陰陽(yáng)蠟燭圖。 如下圖，一根柱子表明一個(gè)時(shí)間段，如果您選中 30 分鐘，則一根柱子表明 30 分鐘的交易。如您選中一天，則一根柱子表明一天的交易。 陰柱表明下跌，即收市價(jià)低于開市價(jià)，陽(yáng)柱表明上漲，即收市價(jià)高于開市價(jià)。 下兩條邊是該時(shí)間段的開盤價(jià)和收盤價(jià)，實(shí)體上部和下部的垂直線影線分別代表該時(shí)間段的最高價(jià)和最低價(jià)。 通過對(duì)蠟燭圖的形態(tài)分析，主要可以分析行情什么時(shí)候?qū)⒎崔D(zhuǎn)，在一波上升行情中判斷出最早何時(shí)將調(diào)頭向下那么就可以第一時(shí)間做空賺取更大收益；同樣在一波下跌行情中出判斷最早何時(shí)將起穩(wěn)反彈，那么就可以第一時(shí)間做多占盡先機(jī)。
蠟燭圖還有一部分形態(tài)是研究行情在什么情況下會(huì)延續(xù)，如果掌握這些形態(tài)可以更好的順勢(shì)交易，持有有利單時(shí)也會(huì)更加充滿信心的持有，甚至途中加倉(cāng)來(lái)使收益更大。 技術(shù)分析的第二步：看趨勢(shì) 技 術(shù)分析的第二個(gè)關(guān)鍵，就是要學(xué)會(huì)畫趨勢(shì)線，阻力位，支撐位，支撐位是指存在較大支撐的價(jià)位，匯價(jià)下跌到該價(jià)附近時(shí)容易起穩(wěn)反彈；阻力位是指存在較大壓力的 價(jià)位，匯價(jià)上升到該價(jià)位附近時(shí)容易遇阻回落。計(jì)算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢(shì)線的方法，也可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，如黃金分割位、均線系統(tǒng)，保利加通道等。 畫趨勢(shì)線： 在 上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。 在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)下降的高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。 為了使畫出的趨勢(shì)線在今后分析市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)具有較高的準(zhǔn)確性，我們要對(duì)用各種方法畫出的試驗(yàn)性的趨勢(shì)線進(jìn)行篩選，去掉無(wú)用的，保留確實(shí)有效的趨勢(shì)線。 要 得到一條真正起作用的趨勢(shì)線，要經(jīng)多方面的驗(yàn)證才能最終確認(rèn)，不合條件的一般應(yīng)予以刪除。首先，必須確實(shí)有趨勢(shì)存在。也就是說(shuō)，在上升趨勢(shì)中，必須確認(rèn)出 兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)；在下降趨勢(shì)中，必須確認(rèn)兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢(shì)的存在，連接兩個(gè)點(diǎn)的直線才有可能成為趨勢(shì)線。其次，畫出直線后，還應(yīng)得到 第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。一般說(shuō)來(lái)，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線的有效性越被得到確認(rèn)，用它進(jìn)行預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確有效。 此外，我們還要不斷地修正原來(lái)的趨勢(shì)線，例如當(dāng)匯價(jià)跌破上升趨勢(shì)線后又迅速回升至這條趨勢(shì)線上面，分析者就應(yīng)該從第一個(gè)低點(diǎn)和最新形成的低點(diǎn)重劃出一條新線，又或是從第二個(gè)低點(diǎn)和新低點(diǎn)修訂出更有效的趨勢(shì)線。技術(shù)分析的第三步：結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，來(lái)確認(rèn)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷。 外匯常用技術(shù)指標(biāo)及應(yīng)用
交易者在分析圖表的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)運(yùn)用一些技術(shù)分析指標(biāo)， 以更清楚地確認(rèn)市場(chǎng)趨勢(shì)，更好地掌握入市，出市點(diǎn)。 以下是一些經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)，最廣泛使用的指標(biāo): 移動(dòng)平均線 隨機(jī)指數(shù)KD線 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) 保利加通道 移動(dòng)平均值背馳指標(biāo) 黃金分割 Moving Average STC RSI Bull MACD Fibonacci 移動(dòng)平均線 (Moving Average) 移動(dòng)平均線 是將過去若干時(shí)段的收市價(jià)格進(jìn)行平均，所畫出的線。和蠟燭圖不同的在于，它更可靠地反映了價(jià)格的趨勢(shì)。 以下為 2 種不同的移動(dòng)平均線 : 簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線 (SMA) - 簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線就是將若干( n)時(shí)段( 如 5 或 10 分鐘，每天等)內(nèi)的收價(jià)逐個(gè)相加起來(lái)，再除以總時(shí)段 n ，就得到第 n 時(shí)段的平均值。再將各時(shí)段的平均值標(biāo)在圖上，并用曲線連接起來(lái)，就得到 n 時(shí)段平均線。 平滑移動(dòng)平均線 (EMA) –由于移動(dòng)平均線是一個(gè)滯后指標(biāo)，為了更貼近市場(chǎng)走向，平滑移動(dòng)平均線在計(jì)算平均值時(shí)， 給近期數(shù)據(jù)更高的權(quán)重。這樣可以更早地看出市場(chǎng)的趨勢(shì)。 移動(dòng)平均線有很多用途，主要用于識(shí)別 / 確認(rèn)趨勢(shì)，以及識(shí)別 / 確認(rèn)阻力位，支撐位。 比如：快線向上超過慢線，稱為“ 金叉”，為買入信號(hào)。當(dāng)快線向下穿越慢線，稱為“死叉”，為賣出信號(hào)。 隨 機(jī)指數(shù) (STC) 隨機(jī)指數(shù)也稱為 KD 線，它衡量收盤價(jià)在最高價(jià)，最低價(jià)區(qū)間所占的位置，以判斷趨勢(shì)，及進(jìn)出市場(chǎng)點(diǎn)。隨機(jī)指數(shù)坐標(biāo)在 0 － 100 比例范圍內(nèi)。 K 線表示收盤價(jià)與一定時(shí)間內(nèi)最高價(jià)，最低價(jià)的百分比，例如， 20 表明價(jià)格在最近一段時(shí)間內(nèi)的 20% 位置。D 軸則平均了 K 軸。 隨機(jī)指數(shù)( KD 線)的具體數(shù)學(xué)公式比較復(fù)雜，但其應(yīng)用卻相對(duì)簡(jiǎn)單，直觀。 隨機(jī)指數(shù)可以幫助我們： 判斷趨勢(shì)：指標(biāo)為 80 以上表示強(qiáng)勁的上升趨勢(shì)，市場(chǎng)處于所謂的 “ 超買狀態(tài) ”；如果指標(biāo)在 20 以下則為一強(qiáng)勁的下降趨勢(shì)，市場(chǎng)就處于所謂 “ 超賣狀態(tài) ”。 判 斷買賣信號(hào)： 1. K 線高於 D 線，但於超買區(qū)內(nèi)向下跌破 D 線，為賣出訊號(hào) (死叉) 2. K 線低於 D 線，但於超賣區(qū)內(nèi)向上突破 D 線，為買進(jìn)訊號(hào)(金叉) 3. K 、D 線在高價(jià)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)兩次以上交叉，為賣出訊號(hào) 4. K 、D 線在低價(jià)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)兩次以上交叉，為買進(jìn)訊號(hào) 5. K 、D 線與價(jià)走勢(shì)背離時(shí)，為反轉(zhuǎn)訊號(hào) 相 對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (RSI) RSI 為相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) (relative strength index) ，是衡量市場(chǎng)上漲與下跌力量的指標(biāo)。若上漲力量較大，則計(jì)算出來(lái)的指標(biāo)上升；若下跌的力量較大，則指標(biāo)下降，由此測(cè)算出市場(chǎng)走勢(shì)的強(qiáng)弱。 RSI 的應(yīng)用1. 一般而言，RSI 在高位掉頭向下為賣出訊號(hào)，在低位掉頭向上為買入信號(hào)。2. RSI 出現(xiàn) M 頂可以賣出，出現(xiàn) W 底可以買入。3. RSI 出現(xiàn)頂背離可以賣出，出現(xiàn)底背離可以買入。4. RSI 跌破其支撐線是賣出信號(hào)，升越其阻力線為買入信號(hào)。5. RSI 的參數(shù)常見?。怠保?。參數(shù)大的指標(biāo)線趨勢(shì)性強(qiáng)，但反應(yīng)滯后，稱為慢速線；參數(shù)小的指標(biāo)線靈敏，但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺，稱為快速線。若慢速線與快速線同 向上，升勢(shì)較強(qiáng)；若兩線同向下，跌勢(shì)較強(qiáng)；快速線上穿慢速線為買入信號(hào)；快速線下穿慢速線為賣出信號(hào)。 保利加通道 (Bull)保利加通道是由保利加博士發(fā)明的一個(gè)由標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)判斷市場(chǎng)阻力位 / 支撐位的方法。 通道由三條線組成。中線為其一簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線，通常為 20 天簡(jiǎn)單均線。通道頂為 20 天平均線加 2 倍標(biāo)準(zhǔn)差，通道底則為 20 天平均線減 2 倍標(biāo)準(zhǔn)差。 如果價(jià)格在移動(dòng)平均值的上部表明宜“ 賣出 ”，反之，如果在變動(dòng)平均值的下方，則宜“ 買進(jìn) ”。 交易者經(jīng)常使用保利加通道洞察價(jià)格突變、捕捉趨勢(shì)變化、辨別潛在的支持 / 阻力位及通過波幅的拓寬及縮窄尋獲突破位。 移動(dòng)平均值背馳指標(biāo) (MACD) MACD 是用移動(dòng)平均線在價(jià)格圖表中找尋交易信號(hào)的更具體的方法。 它是由 Gerald Appel 發(fā)明的，用來(lái)描畫 26 天指數(shù)平均線和 12 天指數(shù)平均線間的差異。另外 , 9 天移動(dòng)平均線常被用作為強(qiáng)弱觸發(fā)線，意為當(dāng) MACD 和此線交叉向下，此為一下跌信號(hào)；當(dāng) MACD 和此 9 日線交叉向上，則為一上漲信號(hào)。 和其它指標(biāo)一樣，交易者研究 MACD 指標(biāo)以尋求技術(shù)指標(biāo)與市場(chǎng)價(jià)格之間技術(shù)背離的早期訊號(hào)。如果 MACD 上升且其階段底部在提高 , 而同時(shí)價(jià)格還在下跌創(chuàng)新低，這可能是一個(gè)強(qiáng)烈的買入信號(hào)。相反，如果 MACD 在下降且其階段高點(diǎn)在逐漸降低 , 但是匯價(jià)卻在創(chuàng)新高，這是強(qiáng)烈的熊背離和賣出訊號(hào)。 • 根據(jù)與市場(chǎng)價(jià)格的背離，尋找市場(chǎng)先機(jī)： a) 當(dāng)價(jià)格不斷走高，而 MACD 不斷走低，表明買方力量減弱，表明市場(chǎng)可能進(jìn)入下跌 b) 當(dāng)價(jià)格不斷走低，而 MACD 開始不斷走高，表明賣方力量減弱，市場(chǎng)可能進(jìn)入上升 • 運(yùn)用柱狀圖和市場(chǎng)的背離，尋找市場(chǎng)先機(jī) 黃 金比率回調(diào)/預(yù)測(cè) (Fibonacci)黃金比率是意大利數(shù)學(xué)家費(fèi)波納契(Fibonacci)發(fā)現(xiàn)的宇宙萬(wàn)物的一個(gè)規(guī)律，即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等關(guān)鍵數(shù)字。市場(chǎng)價(jià)格對(duì)黃金分割數(shù)字比較敏感。 黃金比率可以幫助我們計(jì)算阻力位和支撐位。 黃金比率預(yù)測(cè)： 在一波上漲行情后出現(xiàn)的回調(diào)經(jīng)常會(huì)在之前漲幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 處受到較大的支撐；同樣在一波下跌行情后出現(xiàn)的反彈經(jīng)常會(huì)在之前跌幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 處受到較大的阻力。 黃 金比率回調(diào)：一波上漲行情后經(jīng)過一定的回調(diào)然后再發(fā)動(dòng)第二波上漲行情，這時(shí)第二波上漲行情的幅度經(jīng)常會(huì)是第一波上漲幅度的 0.618 ，或等長(zhǎng)，或 1, 1.618 倍；同樣一波下跌行情后經(jīng)過一定的反彈然后再發(fā)動(dòng)第二波下跌行情，這時(shí)第二波下跌的幅度經(jīng)常會(huì)是第一波下跌幅度的 0.618 ，或等長(zhǎng)，或 1, 1.618 倍。在 FOREX.com 平臺(tái)上，您當(dāng)然無(wú)需自己計(jì)算黃金比率。您只需運(yùn)用鼠標(biāo)選擇 A,B 或者 C, 交易平臺(tái)將會(huì)自動(dòng)為您計(jì)算出相應(yīng)的黃金比率預(yù)測(cè)值。值得注意的是：所有的技術(shù)指標(biāo)，歸根到底，都是對(duì)過去歷史價(jià)格的演算，所以都是滯后指標(biāo)。單獨(dú)運(yùn)用一個(gè) 指標(biāo)是非常不明智的。應(yīng)該結(jié)合趨勢(shì)線等一起運(yùn)用，以確認(rèn)趨勢(shì)和進(jìn)出點(diǎn) 外匯基本面分析基本面分析是指對(duì)影響貨幣價(jià)值的基本層面進(jìn)行研究，來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。 重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布，經(jīng)常會(huì)帶來(lái)外匯市場(chǎng)的行情波動(dòng)。在 FOREX.com 平臺(tái)上，有一個(gè)按鈕“ 經(jīng)濟(jì)動(dòng)向 ”，會(huì)提醒您重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布時(shí)間，預(yù)測(cè)值，前值。對(duì)于外匯投資新手來(lái)說(shuō)，我們建議您在數(shù)據(jù)市里要非常小心。 • 市場(chǎng)預(yù)期對(duì)于價(jià)格的影響往往大于實(shí)際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關(guān)注預(yù)期值，并警惕任何可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)的不一致情況。 • 通常在數(shù)據(jù)發(fā)布后會(huì)進(jìn)行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準(zhǔn)確分析未來(lái)數(shù)據(jù)。 • 了解基本面數(shù)據(jù)的價(jià)值。通常可以用它辨認(rèn)買賣信號(hào)。 根據(jù)對(duì)匯價(jià)影響力的大小，我們將重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)劃分為三類： 最重要的數(shù)據(jù)有： 1、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率： 每月第一個(gè)星期的星期五公布上一個(gè)月的資料 。 它是反映一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表， 失業(yè)率降低或非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉(zhuǎn)好，利率可能調(diào)升，對(duì)美元有利； 反之則對(duì)美元不利。 2、貿(mào)易收支： 每月第二個(gè)星期的星期四公布兩個(gè)月前的資料。 它 反映了該國(guó)在一段時(shí)期內(nèi)對(duì)外貿(mào)易總額的收入與支出的多少，貿(mào)易貨幣流入減流出為正就是貿(mào)易盈余，為負(fù)就是貿(mào)易赤字。 如果 貿(mào)易赤字?jǐn)U大，反映出口大于進(jìn)口的金額在擴(kuò)大，說(shuō)明美國(guó)商品吸引力不及外國(guó)商品，美國(guó)決策者將可能采取行動(dòng)使美元貶值來(lái)改善貿(mào)易赤字，這對(duì)美元不利。相 反，貿(mào)易赤字下降有利于美元。有的國(guó)家如果貿(mào)易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國(guó)貨幣走強(qiáng)。 3、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總額(GDP)： 每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一季度的初值，之后兩個(gè)月會(huì)公布兩次修正值。 GDP 是代表一個(gè)國(guó)家境內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不論誰(shuí)擁有生產(chǎn)資產(chǎn)。例如：外國(guó)公司在美國(guó)設(shè)立子公司，即使將營(yíng)利匯回其位于其它國(guó)家的母公司，其營(yíng)利仍是美國(guó) GDP 的一部份。 GDP 的數(shù)字高，表示該國(guó)的投資效率佳，海外資金容易流入，其幣值自然會(huì)往上攀升。 4、利率決定及會(huì)議細(xì)節(jié) 每月上旬公布，兩周后公布會(huì)議細(xì)節(jié)。 如果調(diào)升利率，那么持有該國(guó)貨幣的利息會(huì)增加，會(huì)吸引更多買入者，從而使有利該國(guó)貨幣。 5、日本短觀報(bào)告 每個(gè)季度末或下季度初公布。 短 觀報(bào)告 ( Tankan) 是日本的景氣領(lǐng)先指標(biāo)之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報(bào)告數(shù)據(jù)極具代表性，能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)日本未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。 日本政府每季會(huì)對(duì)近一萬(wàn)家企業(yè)作未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)調(diào)查， 受訪對(duì)象分成制造業(yè)與非制造業(yè)，各分成大、中、小型企業(yè) ，調(diào)查企業(yè)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)前景的信心，以及對(duì)現(xiàn)時(shí)與未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況與公司盈利前景的看法。 調(diào)查結(jié)果負(fù)數(shù)表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到悲觀的公司多于感到樂觀的公司，而正數(shù)則表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到樂觀的公司多于感到悲觀的公司。 第二類數(shù)據(jù)： 1、資本流動(dòng)數(shù)據(jù)： 每月 16 日到 19 日公布兩個(gè)月前的數(shù)據(jù)。 該數(shù)據(jù)是針對(duì)美國(guó)債券及股票的資金流動(dòng)情況，不包括直接投資。 2、經(jīng)常帳： 每年 3 、 6 、 9 、 12 月公布前一季度的數(shù)據(jù)。 經(jīng) 常帳為一國(guó)收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一個(gè)國(guó)家與外國(guó)包括因?yàn)樯唐? 、勞務(wù)進(jìn)出口、投資所得、其它商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。 如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國(guó)的凈國(guó)外財(cái)富或凈國(guó)外投資增加。如果是負(fù)數(shù)﹙逆差﹚，表示本國(guó)的凈國(guó)外財(cái)富或投資減少。一國(guó)經(jīng)常帳逆差擴(kuò)大，該國(guó)幣值 將貶。 3、零售銷售： 每個(gè)月 11 日至 14 日公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 反映了不包括服務(wù)業(yè)在內(nèi)的零售業(yè)以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。 零售額的提升，代表個(gè)人消費(fèi)支出的增加，經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調(diào)降，對(duì)美元偏向利空。 4、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)： 每月第三個(gè)星期公布上個(gè)月數(shù)據(jù)。 反映了消費(fèi)者目前花費(fèi)在商品、勞務(wù)等的價(jià)格變化，顯示了通貨膨脹的變化狀況，是人們觀察該國(guó)通貨膨脹的一項(xiàng)重要指標(biāo)。 第三類數(shù)據(jù)： 1、耐用品訂單： 一般在每月的 22 號(hào)至 25 號(hào)公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 指不易損耗商品的訂購(gòu)，如車輛、電器等，反映了短期內(nèi)制造商生產(chǎn)和投資支出情況。 他代表未來(lái)一個(gè)月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞。 2、領(lǐng)先指標(biāo)： 大部分都在每個(gè)月的最后一個(gè)工作日公布前一個(gè)月的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。 領(lǐng) 先指標(biāo) (Leading Indicators) 是由 12 個(gè)一系列的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指針群所構(gòu)成，用來(lái)測(cè)試整體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)換情形，并預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走向上最有效的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。假如領(lǐng)先指針連續(xù)三個(gè)月下降，則可預(yù)知經(jīng)濟(jì)即將 進(jìn)入衰退期 : 若連續(xù)三個(gè)月上升，則表示經(jīng)濟(jì)即將繁榮或持續(xù)榮景。通常領(lǐng)先指標(biāo)有 6 至 9 個(gè)月的領(lǐng)先時(shí)時(shí)間，根據(jù)美國(guó)商業(yè)部發(fā)行的經(jīng) 濟(jì)告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在經(jīng)濟(jì)衰退前 11 個(gè)月可預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走下坡，而在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張前 3 個(gè)月可預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。 3、工廠訂單： 反映了消費(fèi)者、廠商或政府對(duì)未來(lái)商品產(chǎn)出的需求。 4、工業(yè)生產(chǎn)： 每月 15 號(hào)公布上個(gè)月的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。 是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實(shí)質(zhì)產(chǎn)出，衡量的基礎(chǔ)是數(shù)量，而非金額。指數(shù)上揚(yáng)，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，利率可能會(huì)調(diào)高，對(duì)美元應(yīng)是偏向利多，反之為利空。 5、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)： 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化情形。一般來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)上揚(yáng)對(duì)美 元來(lái)說(shuō)大多偏向利多 : 下跌則為利空。 6、消費(fèi)者信心指數(shù)： 反映該國(guó)國(guó)民對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的看好程度，預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)支出的變化。 7、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)： 當(dāng)月的第一個(gè)星期。 反 映制造業(yè)在生產(chǎn)、訂單、價(jià)格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表，通常以 50% 為分界線，高于 50% 被認(rèn)為是制造業(yè)的擴(kuò)張，低于 50% 則意味著經(jīng)濟(jì)的萎縮。 如十分接近 60 時(shí)，則通膨的威脅將逐漸升高。一般來(lái)說(shuō)，除非物價(jià)失控，出現(xiàn)無(wú)法遏止的惡性通貨膨脹，否則，投資人很可能會(huì)預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備局將會(huì)采取緊縮利率政策，提高利 率。當(dāng)指數(shù)低于 50% ，尤其是非常接近 40% 時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的憂慮，一般預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備局可能會(huì)調(diào)低利率以刺激景氣。在全美的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會(huì)公布芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購(gòu) 經(jīng)理人指數(shù)的一部分，市場(chǎng)往往會(huì)就芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人的表現(xiàn)來(lái)對(duì)全國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)做出預(yù)期。 除了對(duì)整體指數(shù)的關(guān)注外，采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價(jià)指數(shù)及收取物價(jià)指數(shù)也被視為物價(jià)指數(shù)的一種，而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來(lái)預(yù)測(cè)失業(yè)率及非農(nóng) 業(yè)就業(yè)人口的表現(xiàn)。 8、個(gè)人收入，個(gè)人支出： 每月的第四個(gè)星期。 個(gè)人收入 包括一切從工資及社會(huì)福利所取得的收入，反映了該國(guó)個(gè)人的實(shí)際購(gòu)買力水平，預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)者對(duì)于商品、服務(wù)等需求的變化。 個(gè)人支出包括個(gè)人購(gòu)買商品和勞務(wù)兩方面的支出，是衡量居民消費(fèi)支出的重要指標(biāo)。 個(gè)人所得提高，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，而個(gè)人消費(fèi)支出可能會(huì)增加，當(dāng)其它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)連續(xù)性成長(zhǎng)，個(gè)人所得與消費(fèi)支出大于預(yù)估值的話，市場(chǎng)可能會(huì)預(yù)期美國(guó)聯(lián)邦 準(zhǔn)備局將提高利率，對(duì)美元偏向利多。 9、新屋開工： 每月的 16 號(hào)至 19 號(hào)間公布。 衡量該國(guó)建筑業(yè)活躍程度的指標(biāo)，由于建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化周期中的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，預(yù)示未來(lái)經(jīng)濟(jì)的變化。 新屋開工率與建照準(zhǔn)許率的增加，理論上對(duì)于美元來(lái)說(shuō)，偏向利多 ，不過仍須 合并其它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一同作考量。 10、設(shè)備使用率： 每月中旬公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。 工 業(yè)生產(chǎn)中對(duì)設(shè)備使用的比率，通常 80% 的設(shè)備使用率被認(rèn)為是工廠和設(shè)備的正常閑置。 當(dāng)設(shè)備使用率超過 95% 以上，代表設(shè)備使用率接近滿點(diǎn)，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無(wú)法應(yīng)付而急速升高，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能升高情況下，對(duì)美元是利多。反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過多，經(jīng)濟(jì)有衰退的現(xiàn)象，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能降低情況下，對(duì)美元是利空。 11、商業(yè)庫(kù)存： 反映商業(yè)部門對(duì)短期信貸的需求。商業(yè)庫(kù)存增加，可能帶動(dòng)短期利率的上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入停滯狀態(tài)。 另外，央行或聯(lián)儲(chǔ)官員的講話也是非常重要和值得關(guān)注的。 外匯學(xué)習(xí)資源推薦為了便于廣大外匯投資者熟練掌握外匯交易技巧，F(xiàn)OREX.com 特為您精選出以下外匯學(xué)習(xí)資源，以期幫助您在最短時(shí)間速成外匯交易，并在匯市中盈利。 FOREX.com 免費(fèi)模擬交易平臺(tái)與真實(shí)平臺(tái)唯一的不同就是，賬戶中的資金是虛擬的。交易功能，價(jià)格等完全和真實(shí)平臺(tái)一致，專業(yè)圖表實(shí)時(shí)新聞及獨(dú)家評(píng)論，都是您入門外匯交易的理想幫手。>> 立即注冊(cè) FOREX.com 免費(fèi)模擬賬戶 FOREX Java 平臺(tái)動(dòng)畫演示以動(dòng)畫的方式，讓您更直觀的了解 FOREX Java 交易平臺(tái)的功能和應(yīng)用，幫助您更快的學(xué)習(xí)。>> 點(diǎn)擊查看外匯交易一點(diǎn)通是美國(guó)嘉盛集團(tuán)最新推出的中文外匯學(xué)習(xí)課程，也是集團(tuán)高級(jí)操盤手及分析師多年寶貴經(jīng)驗(yàn)的結(jié)晶?！?a href="http://www./cns/forex_training.html">>> 更多詳情 網(wǎng)上外匯講座該講座旨在為廣大外匯投資愛好者提供一個(gè)學(xué)習(xí)外匯交易知識(shí)，提高外匯投資技巧的互動(dòng)平臺(tái)。>> 更多詳情 用 戶 指 南這是一個(gè)詳盡的關(guān)于平臺(tái)功能和應(yīng)用的介紹。>> 更多詳情 線 下 講 座FOREX.com 將不定期的在各大主要城市舉辦免費(fèi)線下講座，以使得廣大投資者獲得更多與分析師面對(duì)面交流、探討外匯交易技巧的機(jī)會(huì)。 |
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來(lái)自： 廣南子 > 《創(chuàng)業(yè)理財(cái)》
