證券的定義：

從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券按其性質(zhì)不同，可分為憑證證券和有價證券。憑證證券又稱無價證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券。

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證券的票面要素：

第一、持有人，即證券為誰所有；第二、證券的標的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有人權(quán)利所指向的特定對象；第三，標的物的價值，即證券所載明的標的物的價值大小；第四，權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。

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證券的特征：

證券具備兩個最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某種法律行為的結(jié)果，本身必須具有合法性。二是書面特征，即必須采取書面形式或與書面形式有同等效力的形式，并且必須按照特定的格式進行書寫或制作，載明有關(guān)法規(guī)規(guī)定的全部必要事項。

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有價證券的特征：

第一， 證券的產(chǎn)權(quán)性。擁有證券就意味著財產(chǎn)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利。
第二， 證券的收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本使用權(quán)的回報。
第三， 證券的流通性。又稱變現(xiàn)性。證券的流通是通過承兌、貼現(xiàn)、交易實現(xiàn)的。
第四， 證券的風險性。是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。

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有價證券的功能：

有價證券是資本的運動載體，它具有以下兩個基本功能：
第一， 功能，即為經(jīng)紀的發(fā)展籌措資本。
第二， 配置資本的功能，即通過有價證券的發(fā)行與交易，按利潤最大化的要求對資本進行分配。

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證券市場的特征：

證券市場具有以下三個顯著特征：
第一， 證券市場是價值直接交換的場所。有價證券都是價值的直接代表，它們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。
第二， 證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。證券市場上的交易對象是作為經(jīng)濟權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金券等有價證券，它們本身是一定量財產(chǎn)權(quán)利的代表。
第三， 證券市場是風險直接交換的場所。

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證券市場的結(jié)構(gòu)：

1、 縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是一種按證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。
2、 橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是依有價證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場、債券市場、基金市場等。

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證券交易所的主要職責：

提供交易場所與設施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場的公開、公平、公正。

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證券市場的基本功能：

1、 籌資功能：是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能。
2、 資本定價：證券是資本的存在形式，所以，證券的價格實際上是證券所代表的資本的價格。
3、 資本配置：是指通過證券價格引導資本的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。

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股票的定義：股票是有價證券的一種主要形式，是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票有三個基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。

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股票的性質(zhì)：
1、 股票是一種有價證券。
2、 股票是一種要式證券，股票應記載一定的事項，其內(nèi)容應全面真實，這些事項往往通過法律形式加以規(guī)定。
3、 股票是一種證權(quán)證券，證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4、 股票是一種資本證券，股份公司發(fā)行股票是一種吸引認購者投資以籌措公司自有資本手段，對于認購股票的人來說，購買股票就是一種投資行為。
5、 股票是一種綜合權(quán)利證券，股票持有者作為股份公司的股東享有獨立的股東權(quán)利。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括出席股東大會、投票表決、分配股息和紅利等。

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股票的特征：股票具有以下六個方面的特征：
1、 收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。
2、 風險性，風險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特性。持有股票要承擔一定的風險。
3、 流動性，是指股票可以自由地進行交易。
4、 永久性，是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。
5、 參與性，是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
6、 波動性，是指股票交易價格經(jīng)常性變化，或者說與股票票面價值經(jīng)常不一致。

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我國現(xiàn)行的股票類型：
我國現(xiàn)行的股票按投資主體不同，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股等不同類型。

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債券的含義：
債券有四個方面的含義：其一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟主體；其二，投資者是出借資金的經(jīng)濟主體；其三，發(fā)行人需要一定時期還本付息；其四，反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。

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債券的基本性質(zhì)：
1、 債券屬于有價證券。
2、 債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務關(guān)系的證書，在債權(quán)債務關(guān)系建立時所投入的資金已被債務人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的證書。
3、 債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表示，而是一種債權(quán)。

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債券的票面要素：
1、票面價值2、償還期限3、利率4、債券發(fā)行者名稱

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債券的特性：
1、 償還性。是指債券有規(guī)定的償還期限，債務人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。
2、 流動性。是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活性，它主要取決于市場對轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。
3、 安全性。是指債券持有人的收益相對固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。
4、 收益性。是指債券能為投資者帶來一定的收入。

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債券分類：
一、 按發(fā)行主體分類：
1、 政府債券2、金融債券3、公司債券

二、 按計息方式分類
1、 單利債券2、復利債券3、貼現(xiàn)債券4、累進利率債券
三、 按利率是否固定分類
1、 固定利率債券2、浮動利率債券
四、 按債券形態(tài)分類
1、 實物債券。是一種具有標準格式實物券面的債券。在我國現(xiàn)階段的國債種類中，無記名國債就屬于這種實物債券，它以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。
2、 憑證式債券。是一種債權(quán)人認購債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。我國近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國債，券面上不印制票面金額（而是根據(jù)認購者的認購額填寫實際的繳款金額），是一種國家儲蓄齋，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。
3、 記帳式債券。是沒有實物形態(tài)的票券，而是在電腦帳戶中作記錄。我國近來通過滬、深交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易的記帳式國債就是這方面的實例。

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債券與股票的比較：
一、 相同點：
1、兩者都是有價證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。
二、 區(qū)別
1、 兩者的權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權(quán)，可以通過選舉董事行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。
2、 兩者的目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司為創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌集的資金列入公司資本。
3、 兩者的期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此，股票是一種無期投資，或稱永久投資。
4、 兩者的收益不同。債券有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息；而股票的股息紅利不固定，一般視公司的經(jīng)營情況而定。
5、 兩者的風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。

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公債的定義和性質(zhì)：
是指國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。公債的性質(zhì)主要可以從兩個方面來考慮：第一、從形式上看，公債也是一種有價證券，公債是債券的一種，它具有債券的一般性質(zhì)。第二、從功能上看，公債最初僅僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，公債也成為政府籌集資金、擴大公共事業(yè)開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的智能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。

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公債的特性：
1、安全性高2、流通性強3、收益穩(wěn)定4、免稅待遇

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投資基金的概念：
是指一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，有基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

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證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：
1、 它們所反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)、債務關(guān)系，而基金放映的則是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系。
2、 它們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等金融工具。
3、 它們的風險水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小。投資基金主要投資于有價證券，而且其投資選擇相當靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票。

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證券投資基金的功能：
1、 投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道。
2、 投資基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長。
3、 投資基金對證券市場的法則具有重要意義。第一、投資基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定。第二、投資基金作為一種主要投資于證券的金融工具，它的發(fā)展和出現(xiàn)增加了證券市場的投資品種，擴大了證券市場的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場的作用。
4、 投資基金促進了證券市場的國際化。

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證券投資基金的特點：
1、規(guī)模效益2、分散風險3、專家管理

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證券投資基金的費用：
（一） 管理費：是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務的基金管理分的費用，也就是管理和操作基金而收取的費用。該費用通常按照每個估值日基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率），逐日計算，按月支付。費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。
（二） 托管費：是指基金托管人為基金提供服務而向基金收取的費用。
（三） 運作費：包括支付注冊會計師費、律師費、召開年會費用、中期和年度報告的印刷制作費以及買賣有價證券的手續(xù)費等。
（四） 宣傳費用：是指基金支付廣告費、宣傳品支出、公開說明書和年報中報的印刷制作費、銷售人員傭金、股票經(jīng)紀人及財務顧問的傭金等營銷費用。

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證券投資基金當事人：
一、 基金持有人：是指持有基金單位和基金股份的自然人和法人，也就是基金的投資者。
二、 基金管理辦法人：是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。在我國，基金管理人由基金管理公司擔任。
三、 基金托管人：是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金慣例人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任。

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我國主要的股票價格指數(shù)：

1、 上證綜合指數(shù)：上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算。計算公式：
本日股價指數(shù)=本日股票市價總值/基期股票市價總值*100
其中：本日股票市價總值=∑本日收盤價*發(fā)行股數(shù)
基期股票市價總值=∑基期收盤價*發(fā)行股數(shù)
隨著上市股票品種逐漸增加，上海證券交易所在綜合指數(shù)的基礎上，從1992年2月起分別公布A股指數(shù)和B股指數(shù)；從1993年5月3日起分別公布工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合五大類分類股價指數(shù)。
　　　　　　　　　　　　　
2、 深證綜合指數(shù)：深圳證券交易所綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。它們分別以在深圳證券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股為樣本股，以1991年4月2日為綜合指數(shù)和A股指數(shù)的基期，以1992年2月28日為B股指數(shù)的基期，基期指數(shù)定為100，以指數(shù)股計算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進行加權(quán)平均計算。當有新股票上市時，在其上市后第二天納入指數(shù)計算。當某一股票在交易中突然停牌，將取其最后成交價計算即時指數(shù)，直至收市。
深證綜合指數(shù)的基本公式=即日指數(shù)股總市值/基日指數(shù)股總市值*基日指數(shù)
3、 上證30指數(shù)：是由上海證券交易所編制，以在上海證券交易所上市的所有A股股票中選取最具有市場代表性的30種樣本股票為計算對象，并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價指數(shù)。以1996年1月至3月的平均流通市值為指數(shù)的基數(shù)，基期指數(shù)定為1000點。
4、 深怔成份股指數(shù)：是有深圳證券交易所編制，通過對所有在深圳證券交易所上市的公司進行考察，按一定標準選出40家有代表性的上市公司作為成份股，以成份股的可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法編制而成。成份指數(shù)以1994年7月20誒為基期，基期指數(shù)為1000點。

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證券投資風險：

證券投資是一種風險投資。一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投資相關(guān)的所有風險稱為總風險。總風險可分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險兩大類。
1、 系統(tǒng)風險：是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風險包括政策風險、經(jīng)紀周期性波動風險、利率風險和購買力風險。
2、 非系統(tǒng)縫隙：是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風險可以抵消或回避，因此，又稱為可分散風險或可回避風險。非系統(tǒng)風險包括信用風險、經(jīng)營風險和財務風險等。

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