形態(tài)分析專集



雙重底--股價(jià)重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)之一 
 

　雙重底也稱"W底"，是指股票的價(jià)格在連續(xù)二次下跌的低點(diǎn)大致相同時(shí)形成的股價(jià)走勢圖形。兩個(gè)跌至最低點(diǎn)的連線叫支撐線。它的形成是這樣的，在下跌行情的末期，市場里股票的出售量減少，股價(jià)跌到一定程度后，開始不再繼續(xù)下跌。

與此同時(shí)，有些投資者見股價(jià)較低，開始進(jìn)入市場吃進(jìn)，這樣，在買盤的力量的推動(dòng)下，股價(jià)又慢慢地回升，但這時(shí)，投資者仍受下跌風(fēng)的影響，不敢大膽地買進(jìn)，因而購買力不強(qiáng)。而賣者覺得價(jià)格不理想，在一旁觀望。于是股價(jià)漲漲停停，到達(dá)一定階段后，市場的股票供用量在增加，價(jià)格再次回落。當(dāng)回落到前一次下跌的低價(jià)位后，市場中的買盤力量增加，股價(jià)開始反彈，反彈到前次的高點(diǎn)后，便完成雙重底"圖形。

"雙重底"圖形的特點(diǎn)是，兩個(gè)低價(jià)支撐點(diǎn)位置相當(dāng)，而且整個(gè)股價(jià)走勢中，股價(jià)的變動(dòng)與成交量的變動(dòng)向同一方面變化。 


值得提出的是，在雙重底形成的過程中，如果股價(jià)從第二個(gè)支撐點(diǎn)反彈后，出現(xiàn)了第三次回跌，其跌幅不得超過第二次跌幅的1/3，而后立刻反彈，創(chuàng)造新的高點(diǎn)。只有在這種情況下，才能確認(rèn)"雙重底"已經(jīng)形成，否則股價(jià)可能仍處于低價(jià)調(diào)整期。

一旦"雙重底"圖形形成后，投資者可抓緊時(shí)機(jī)，大量買進(jìn)。"雙重底"是標(biāo)準(zhǔn)的低價(jià)反轉(zhuǎn)型，此后，股價(jià)定會不斷上升


雙重頂--股價(jià)重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)之二 
 

      雙重頂圖形也叫"M頭"圖形，是在股票價(jià)格連續(xù)二次上升所到達(dá)的高度大致相同時(shí)形成的股價(jià)走勢圖形。

"雙重底"的形成是這樣的，股價(jià)在上升行情的末期，達(dá)到了相當(dāng)?shù)母叨?，這時(shí)投資者，特別是短期投資者看來利潤可觀，于是紛紛出售自己手中持有的股票，使成交量達(dá)到了高峰。因受拋售壓力的影響，股價(jià)開始回落，而成交量也開始減少，于是形成了第一個(gè)"頂"。 

隨之而來的是，股價(jià)從第一個(gè)"頂"的低處開始反彈。這是因?yàn)樵诘谝粋€(gè)"頂"的低處，有大量的買盤，有很多投資者特別是短線投資者，認(rèn)為價(jià)格較低，紛紛入市購買，于是價(jià)格又回升到與第一次"頂"的高度差不多時(shí)，賣盤的力量增強(qiáng)，供大于求，于是股價(jià)又開始回落，這樣就形成了第二個(gè)"頂"。完成了雙重頂圖形。 

"雙重頂"的圖形是股價(jià)趨勢，反轉(zhuǎn)為空頭市場的征兆。因?yàn)楫?dāng)股價(jià)達(dá)到第二個(gè)頂峰時(shí)，其成交量往往比第一個(gè)頂峰時(shí)少，這表明，股價(jià)已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)?shù)母叨龋蟮墓蓛r(jià)滑跌可能就要開始。 

值得提出的是，只有股價(jià)跌落到低于頸線價(jià)格的3%以下時(shí)，雙重頂?shù)膱D形才能被最后確認(rèn)。 

總之，當(dāng)股價(jià)的走勢呈現(xiàn)雙重頂?shù)膱D形時(shí)，投資者應(yīng)立即出售手中持有的股票，否則如股價(jià)一路下滑，就沒有機(jī)會出貨了。 
 

潛伏底--股價(jià)重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)之三 
 
 
　 "潛伏底"是一種股價(jià)走勢的特殊形態(tài)，它是指股價(jià)在一個(gè)狹窄的區(qū)域內(nèi)，橫向移動(dòng)，以后急劇向上突破狹窄區(qū)域，形成潛伏底圖形。這種形態(tài)只有在少數(shù)市場流通籌碼不多的股票上才會出現(xiàn)，但其中常含有日后大漲的信息，其上升的幅度會相當(dāng)高，值得投資者去發(fā)覺。

"潛伏底"形態(tài)的特征是，即使在市場交易很興旺的時(shí)候，一天的成交量也非常低，往往只有幾十萬股，有時(shí)只有一、二筆能成交。在股價(jià)圖上顯示如水平的"小斑點(diǎn)"。但是這種"潛伏底"圖形，終究會出現(xiàn)一個(gè)突出的大成交量，而且開始股價(jià)大幅上升，然后在緩慢地小回落幾天，但接著而來的是股價(jià)大漲行情的發(fā)動(dòng)，正式展開拉升。 
 



頭肩頂--股價(jià)重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)之四 
 
 
　　 頭肩頂是將每日K線連接起來后形成的圖形之一。它表示股價(jià)即將反轉(zhuǎn)下跌。頭肩頂，顧名思義，就是有頭有肩，而以頭部為頂部。

頭肩頂K線圖的形成有四個(gè)步驟：


(1)股票價(jià)格有很強(qiáng)的上升趨勢，上升一段距離后，出現(xiàn)了較大的成交量，價(jià)格上升。接著又出現(xiàn)了一個(gè)次級下跌，此時(shí)的成交量比其上升到頂點(diǎn)的成交量少得多，于是就構(gòu)成"左肩"。 


(2)隨后，股價(jià)從左肩的低點(diǎn)開始反彈，在另一個(gè)高成交量的推動(dòng)下使股價(jià)達(dá)到比左肩頂點(diǎn)還要高的價(jià)格水平，創(chuàng)另一新高點(diǎn)。然后價(jià)格又回落到接近前一個(gè)下跌的底部附近。有時(shí)高些，有時(shí)低些，但無論如何，總是低于左肩頂點(diǎn)。這就形成了"頭部"。 


(3)股票的價(jià)格又從頭部的低點(diǎn)反彈，形成第三次上升，彈升至左肩高度附近的，其成交量少于左肩或頭部高點(diǎn)時(shí)的成交量，它無法在另一個(gè)下跌產(chǎn)生之前達(dá)到頭部的水準(zhǔn)，這就形成了"右肩"。 


(4)最后，價(jià)格從右肩的高點(diǎn)一直下跌，下跌時(shí)，穿破了由左肩、頭部、右肩低點(diǎn)所連接的頸線。而且收盤價(jià)在頸線下的距離約為市價(jià)的3％，這是便形成了"頭肩頂"的K線圖。 

隨著"頭肩頂"形態(tài)的完成，反轉(zhuǎn)下跌的行情便正式開始。不過通常在完成頸線的突破后，都還有一次反彈向上，(如圖)但未能超過頸線的壓力，此時(shí)為空頭逃命的機(jī)會，一般稱為逃命線，這是重要的關(guān)鍵時(shí)刻，必須注意，投資者在此時(shí)應(yīng)將自己的股票全部賣出。

 

頭肩底--股價(jià)重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)之五 
 
 
　 所謂頭肩底，就是將每日K線連接起來后形成的有頭有肩，而以頭為底的K線圖。它的形成也有四個(gè)步驟。

(1)在下跌的行情末期，出現(xiàn)了交易量大增的現(xiàn)象，接著，股價(jià)也隨之上升，于是形成了"左肩"。 


(2)隨后，股價(jià)從"左肩"頂部開始下跌，跌至比"左肩"還要低的地方，此時(shí)成交量有一點(diǎn)增加，但和前面一個(gè)回升比起來，通常比形成左肩的下跌時(shí)的成交量要少，跟著發(fā)生的是超過左肩最低點(diǎn)的回升，而且成交量還可能增加，但無論如何，他會比在左肩時(shí)的成交量要多。于是便形成了"底部"。 


(3)隨后，股價(jià)開始走向第三次下跌，但其成交量很明顯地少于左肩和底部的成交量，股價(jià)下跌的幅度較少，在其開始回升之前，不會跌到底部的價(jià)格水準(zhǔn)，這是"右肩"。 


(4)隨后，股價(jià)再一路上升，穿過頸線，并且以距頸線為市價(jià)3％的價(jià)格收盤，(在穿過時(shí)的成交量特別多)，此時(shí)便完成了"頭肩頂"K線圖。 


這是下跌行情結(jié)束，上漲行情開始的信號。這是從事技術(shù)性分析的投資者苦苦等待的線路突破，多頭絕對不能錯(cuò)過這一買進(jìn)的時(shí)機(jī)。 


(注：頭肩頂下跌突破頸線，可以不必考慮成交量的大小，但頭肩底的上漲突破，一定要有較大的成交量才能確信。) 






   頭肩頂、頭肩底及復(fù)合頭肩型態(tài)(2) 


“頭肩式”走勢是型態(tài)分析中最重要的一種分析型態(tài)：

復(fù)合頭肩型態(tài)
一、型態(tài)特征
“復(fù)合頭肩型態(tài)”是頭肩式（頭肩頂和頭肩底）的變形，其走勢形狀和“頭肩式”十分相似，只是肩部、頭部、或兩者同時(shí)出現(xiàn)多于一次。 
任何類型的復(fù)合頭肩組合都有可能在“頭肩頂”或“頭肩底”出現(xiàn)，大致來說可劃分為以下幾大類：1、一頭雙右肩式型態(tài)：在形成第一個(gè)右肩時(shí)，行情并不馬上跌破頸線，反而掉頭回升，不過回升卻止于右肩高點(diǎn)之下，最后行情繼續(xù)沿著原來的趨勢向下。 

一頭雙右肩式型態(tài) 
 
 

2、一頭多肩式型態(tài)：一般的頭肩式都有對稱的傾向，因此當(dāng)二個(gè)左肩形成后，很有可能也會形成一個(gè)右肩。除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。一頭多肩式型態(tài) 
 
 

3、多頭多肩式型態(tài)：在形成頭部期間，價(jià)格一再回升，而且回升至上次同樣的高點(diǎn)水平才向下回落，形成明顯的兩個(gè)頭部，或許我們可稱作“兩頭兩肩式”走勢。有一點(diǎn)必須留意：成交量在第二個(gè)頭往往會較第一個(gè)減少。

4、多重頭肩式型態(tài)：在一個(gè)巨大的頭肩式走勢中，其頭部是以另一個(gè)小頭肩式型態(tài)組成，整個(gè)型態(tài)一共包涵二個(gè)大小不同的頭肩形狀。這種混合型態(tài)在走勢圖中極少出現(xiàn)。

二、復(fù)合頭肩型態(tài)的應(yīng)用 
“復(fù)合頭肩型態(tài)”的分析意義和普通的頭肩式型態(tài)一樣。當(dāng)在底部出現(xiàn)時(shí)，即表示一次較長期的升市即將來臨。假如在頂部出現(xiàn)，顯示市場將轉(zhuǎn)趨下跌。 
許多人都高估復(fù)合頭肩型態(tài)的預(yù)期上升（或下跌）“威力”，其實(shí)復(fù)合頭肩型態(tài)的力量往往較普通的頭肩型態(tài)為弱。在中期性趨勢中出現(xiàn)是，復(fù)合頭肩型態(tài)完成其“最少升幅（或跌幅）”便不再繼續(xù)下去，而普通頭肩型態(tài)的上升（或下跌），往往是較其量度出來的最少幅度為大的。
不過，在長期性趨勢（牛市或熊市）的盡頭出現(xiàn)時(shí)，復(fù)合頭肩型態(tài)具有和普通型態(tài)相同的“威力”。

三、注意事項(xiàng)
1、“復(fù)合頭肩型態(tài)”的“最少升幅/跌幅”量度方法和普通的頭肩型態(tài)的量度方法一樣。
2、“復(fù)合頭肩型態(tài)”的頸線很難劃出來，因?yàn)槊恳粋€(gè)肩和頭的回落部分（“復(fù)合頭肩底”則是回升部分），并不會全都落在同一條線上。因此，應(yīng)該以最明顯的二個(gè)短期低點(diǎn)（“復(fù)合頭肩底”則是短期反彈高點(diǎn)），連接成頸線。另外，又或是以回落（或反彈）到其價(jià)位次數(shù)最多的水平連接成頸線。 
3、“復(fù)合頭肩型態(tài)”有時(shí)會失敗或出現(xiàn)變異，所以必須十分小心分析，在未完全形成右肩時(shí)切忌冒險(xiǎn)偷步。


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三重頂、三重底型態(tài) 

三重頂 三重底 
 
三重頂?shù)仔螒B(tài)(treiple top and bottom patterns)是頭肩形態(tài)一種小小的變體，它是由三個(gè)一樣高或一樣低的頂和底組成。頭肩形的區(qū)別是頭的價(jià)位向回縮到與肩差不多相等的位置，有時(shí)到可能甚至低于或高于肩部一點(diǎn)。從這個(gè)意義上講，三重頂?shù)着c重頂?shù)滓灿邢嗨频牡胤剑罢弑群笳叨?#8220;折騰”了一次。 

圖是三重頂?shù)椎暮唵螆D形。三重頂?shù)椎念i線差不多是水平的，三個(gè)頂和底也是差不多相等高度的。 

應(yīng)用和識別三重頂?shù)字饕怯米R別頭肩形的方法，直接應(yīng)用頭肩形的結(jié)論和應(yīng)注意的事項(xiàng)。頭肩形適用的東由二重頂?shù)锥歼m用，這是因?yàn)槿仨數(shù)讖谋举|(zhì)上說就是頭肩形。有些文獻(xiàn)上甚或不把三重頂?shù)讍为?dú)看成一類形態(tài)，而直接納入頭肩形態(tài)。 

與一般頭肩形最大的區(qū)別是，三重頂?shù)椎念i線和頂?shù)?或低部)連線是水平的，這就使得三重頂?shù)拙哂芯匦蔚奶卣?。比起頭肩形來說，三重頂?shù)赘菀籽葑兂沙掷m(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。另外，如果三重頂?shù)椎娜齻€(gè)頂(或底)的高度依次從左到右是下降（上升）的，則三重頂?shù)拙脱葑兂闪酥苯侨切螒B(tài)。這些都是我們在應(yīng)用三重頂?shù)讓?yīng)該注意的地方。 

M頂、W底（雙重頂、雙重底）
 
 

一、M頂、W底分析的應(yīng)用 
1、這是一個(gè)“轉(zhuǎn)向型態(tài)”。當(dāng)出現(xiàn)“M”頂時(shí)，即表示行情的升勢已經(jīng)終結(jié)，在可見的一段時(shí)間里轉(zhuǎn)為下跌。當(dāng)出現(xiàn)“W”底時(shí)，即表示跌勢告一段落，在未來的一段時(shí)間里轉(zhuǎn)為上升。 
2、通常這些型態(tài)出現(xiàn)在長期性趨勢的頂部或底部，所以當(dāng)“M”頂形成時(shí)，我們可以肯定雙頭的最高點(diǎn)就是頂點(diǎn)。而“W”底的最低點(diǎn)就是底部了。 
3、當(dāng)“M”頂?shù)念i線跌破，就是一個(gè)可靠的出貨信號。而“W”底的頸線沖破，則是一個(gè)入貨的信號。 
4、“M”頂最少跌幅的量度方法，是由頸線開始計(jì)起，至少會再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離。 
“W”底最少升幅的量度方法也是一樣，雙底最低點(diǎn)和頸線之間的距離，價(jià)格在突破頸線后至少會升到從雙底最低點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離。

二、注意事項(xiàng)
1、“M”頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)并不一定在同一水平，二者相差少于3%是可接受的。通常來說，第二個(gè)頭可能較第一個(gè)頭高出一些，原因是看好的力量企圖推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)再升，可是卻沒法使價(jià)格上升超過3%的差距。 
2、一般“W”底的第二底點(diǎn)都較第一個(gè)底點(diǎn)稍高，原因是先知先覺的投資者在第二次回落時(shí)已開始買入，令價(jià)格沒法再次跌回上次的低點(diǎn)。 
3、形成第一個(gè)頭部（或底部），其回落的低點(diǎn)約是最高點(diǎn)的10%到20%（底部回升的幅度也類似）。 
4、兩個(gè)高點(diǎn)（兩個(gè)低點(diǎn)）形成的時(shí)間超過一個(gè)月。 
5、“M”頂?shù)膬蓚€(gè)高峰都有明顯的高成交量，這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著為少，反映出市場的購買力量已在轉(zhuǎn)弱。 
“W”底第二底部成交量十分低沉，但在突破頸線時(shí)，必須得到成交量激增的配合方可確認(rèn)。 
“M”頂?shù)祁i線時(shí)，不需成交的上升也應(yīng)該信賴。 
6、通常突破“頸線”后，會出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)，通常我們稱之為“后抽”（Pull-back Effect)。“W”底只要后抽不低于頸線（“M”的后抽則不能高于頸線），型態(tài)依然有效。 
7、一般來說，“M”頂或“W”底的升跌幅都較量度出來的“最少升/跌幅”為大。 



圓形頂、圓形底　
 
 

 

圓形頂

一、型態(tài)特征 
行情經(jīng)過一段時(shí)間的上升后，升勢雖然持續(xù)，但速度已放緩下去，上升的軌跡出現(xiàn)了新的改變。價(jià)格雖然不斷地升向新高，但較上個(gè)高點(diǎn)高不了多少便即回落，可是稍作回落時(shí)卻又迅速彈升。開始，每一個(gè)新高點(diǎn)都較前一個(gè)為高，到了后來，每一個(gè)回升的高點(diǎn)都略低于上一個(gè)。如果把這區(qū)域每一個(gè)短期高點(diǎn)連接起來，便可畫出一個(gè)弧形，這就是“圓形頂”。有時(shí)候也稱為“碟形”或“碗形”頂。
成交量方面，沒有較明顯的特征，有時(shí)在頂點(diǎn)成交量會逐漸減少，就像一個(gè)碟形形狀，但有時(shí)成交就想錒一個(gè)碟形頭部一樣的形狀。

二、圓形頂?shù)膽?yīng)用 
該型態(tài)告訴我們以下幾點(diǎn)信息：
1、這是一個(gè)“轉(zhuǎn)向型態(tài)”，暗示一次大跌勢快將來臨，未來下跌之勢將轉(zhuǎn)急和轉(zhuǎn)大。
2、先知先覺或知內(nèi)情的投資者形成“圓形頂”時(shí)離市，但“圓形頂”完全形成后，那些尚未來得及撤離的也該馬上沽出。

三、注意事項(xiàng)
有時(shí)當(dāng)圓形頂形成，行情并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作“碟柄”。一般來說，這“碟柄”很快便會突破，繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢發(fā)展。 

圓形底　　 

一、型態(tài)特征
和“圓形頂”走勢剛好相反，行情回落到低水平時(shí)漸漸穩(wěn)定下來，這時(shí)候成交量很少，投資者不會不計(jì)價(jià)搶高，只有耐性地限價(jià)收集。于是價(jià)格形成一個(gè)圓形的底部，我們也稱之為“圓形底”。
成交量方面，初時(shí)緩慢地減少到一個(gè)水平，然后又逐漸增加。在整個(gè)碟形底中，成交也像一個(gè)碟狀。（見上圖） 

二、圓形底的應(yīng)用 
該形態(tài)告訴我們以下幾點(diǎn)信息：
1、這是一個(gè)“轉(zhuǎn)向型態(tài)”，顯示一次巨大的升市即將來臨。
2、投資者可以在“圓形底”升勢轉(zhuǎn)急之初追入。 

三、注意事項(xiàng) 
1、“圓形底”通常以一個(gè)長的、平底的型態(tài)出現(xiàn)在低價(jià)水平，一般來說需要較長時(shí)間才能完成。 
2、在形成“圓形底”后，價(jià)格可能會反復(fù)徘徊形成一個(gè)平臺（或稱之為“碟柄”），這時(shí)候成交已逐漸增多。在價(jià)格突破平臺時(shí)，成交必須顯著增大。
3、假如“圓形底”出現(xiàn)時(shí)，成交量并不是隨著價(jià)格作弧形的增加，該型態(tài)不宜信賴，應(yīng)該等待進(jìn)一步的變化再作決定。 

 


頭肩頂、頭肩底及復(fù)合頭肩型態(tài) 
 

 
 
“頭肩式”走勢是型態(tài)分析中最重要的一種分析型態(tài)：

頭肩頂 

 

一、“頭肩頂”型態(tài)特征
一個(gè)完美的“頭肩頂”走勢，可以劃分為以下不同的部分：
1、左肩部分：持續(xù)一段上升的時(shí)間，過去在任何時(shí)間買進(jìn)的人都有利可圖，于是開始獲利沽出，令價(jià)格出現(xiàn)短期性的回落。在這段期間，成交量很大，不過當(dāng)回落時(shí)，成交較上升到其頂點(diǎn)時(shí)有顯著的減少。
2、頭部：經(jīng)過短暫的回落后，那些錯(cuò)過上次升勢的人在這次的調(diào)整期間買進(jìn)，于是推動(dòng)價(jià)格回升，成交也隨之增加。不過，成交量的最高點(diǎn)較之于左肩部分，明顯減退。 
價(jià)格升破上次的高點(diǎn)，那些對前景沒有信息和錯(cuò)過了上次高點(diǎn)獲利回吐的人，又 或是在回落低點(diǎn)買進(jìn)作短線投機(jī)的人紛紛沽出，于是又迫使行情再依次回落，成交量在這回落期間也同樣減少。 
3、右肩部分：恰好行情下跌到接近上次的回落低點(diǎn)又再獲得支持回升，那些后知后覺錯(cuò)過了上二次上上升機(jī)會的投資者在這次回升中跟進(jìn)。可是，市場投資的情緒明顯減弱，成交較左肩和頭部大大減少，沒法抵達(dá)頭部高點(diǎn)便告回落，于是形成右肩部分。
如果把二次短期回落的低點(diǎn)用直線連接起來，便可以畫出型態(tài)的頸線，只要頸線支持跌破，形態(tài)便告正式形成。 
簡單來說，“頭肩頂”的形狀呈現(xiàn)三個(gè)明顯的高峰，其中位于中間的一個(gè)高峰較其他兩個(gè)高峰的高點(diǎn)略高。至于成交量方面，則出現(xiàn)“梯級型”的下降。

二、頭肩頂?shù)膽?yīng)用 
“頭肩頂”是一個(gè)不容易忽視的技術(shù)性走勢，從該型態(tài)可以觀察到多空雙方的激烈競爭情況，行情升后下跌，再上升再跌，買方的力量最后完全放棄，賣方完全控制市場。 
1、這是一個(gè)長期性趨勢的“轉(zhuǎn)向型態(tài)”，通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)。 
2、當(dāng)最近的一個(gè)高點(diǎn)的成交量較前一個(gè)高點(diǎn)為低時(shí)，就暗示了“頭肩頂”出現(xiàn)的可能性。當(dāng)?shù)谌位厣齼r(jià)格沒法升抵上次高點(diǎn)，成交繼續(xù)下降時(shí)，有經(jīng)驗(yàn)的投資者就會把握機(jī)會沽出。
3、當(dāng)“頭肩頂”頸線擊破時(shí)，就是一個(gè)真正的“沽出信號”，雖然價(jià)格和最高點(diǎn)比較，已回落了相當(dāng)?shù)姆龋鴦葜皇莿倓傞_始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。 
4、當(dāng)頸線跌破后，可根據(jù)該型態(tài)的“最少跌幅”量度方法預(yù)測價(jià)格會跌至哪一水平。這量度的方法是：從頭部的最高點(diǎn)畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價(jià)格就是將會下跌的最小幅度。

三、注意事項(xiàng)
1、一般來說左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等，部分“頭肩頂”的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高，型態(tài)便不能成立。 
2、如果其頸線向下傾斜，顯示市場非常疲乏無力。 
3、成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少，不過，根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)所得，大約有三分之一的“頭肩頂”左肩成交量較頭部為多，三分之一兩者的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。
4、當(dāng)頸線跌破時(shí)，成交不必增加也該信賴。尚若成交在跌破時(shí)激增，顯示市場的拋售力量十分龐大，會在成交量增加的情況下加速下跌。 
5、在跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時(shí)性的回升“后抽”，次情形通常會在低成交量的跌破時(shí)出現(xiàn)。不過，暫時(shí)回升應(yīng)該不超越頸線水平。 
6、“頭肩頂”是一個(gè)殺傷力十分強(qiáng)大的型態(tài)，通常其跌幅大于量度出來的“最少跌幅”。 
7、假如價(jià)格最后在頸線水平回升，而且高于頭部，又或是價(jià)格于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個(gè)失敗的“頭肩頂”，不宜信賴。 

 


頭肩底 

一、型態(tài)特征
和“頭肩頂”的形狀一樣，只是整個(gè)型態(tài)倒轉(zhuǎn)過來而已，不過成交量方面，則有不同的地方。
形成左肩部分時(shí)，在下跌的過程中成交量顯著地增加，在左肩最低點(diǎn)回升時(shí)，則有減少傾向。接著又再下跌，且跌破上次的最低點(diǎn)，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時(shí)的交投為多。從頭部最低點(diǎn)回升時(shí)，成交量有可能增加。整個(gè)頭部的成交量來說，較左肩為多。 
當(dāng)行情回升到上次的反彈高點(diǎn)時(shí)，出現(xiàn)第三次的回落，這時(shí)的成交量很明顯少于左肩和頭部，價(jià)格在跌至左肩的水平，跌勢便穩(wěn)定下來。
最后，正式策動(dòng)依次升勢，且伴隨成交大量增加，當(dāng)其頸線阻力沖破時(shí)，成交更顯著上升，整個(gè)型態(tài)便告成立。該型態(tài)又稱作“倒轉(zhuǎn)頭肩式”走勢。

二、頭肩底的作用 
“頭肩底”的分析意義和“頭肩頂”沒有兩樣，它告訴我們過去的長期性趨勢已扭轉(zhuǎn)過來。行情一次再一次的下跌，第二次的低點(diǎn)（頭部）雖然較先前的一個(gè)低點(diǎn)為低，但很快地掉頭彈升。接下來的一次下跌未低破上次的低點(diǎn)水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場過去向淡的形勢。當(dāng)兩次反彈的高點(diǎn)阻力（頸線）打破后，顯示看好的一方已完全把對方擊倒，買方代替賣方完全控制整個(gè)市場。 
以下是“頭肩底”的指示信號：
1、這是一個(gè)“轉(zhuǎn)向型態(tài)”，通常在熊市的底部出現(xiàn)。
2、當(dāng)“頭肩底”頸線突破時(shí)，就是一個(gè)真正的“買入信號”，雖然價(jià)格和最低點(diǎn)比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，尚未買入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入。
3、其“最少幅度”的量度方法是從頭部的最低點(diǎn)畫一條垂直線相交于頸線，然后，在右肩突破頸線的一點(diǎn)開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價(jià)格就是將會上升的最小幅度。

三、注意事項(xiàng) 
1、“頭肩頂”和“頭肩底”的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面。
2、當(dāng)頸線阻力突破時(shí)，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個(gè)錯(cuò)誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認(rèn)。
3、一般來說，頭肩底型較為平坦，因此需要較長的時(shí)間來完成。 
4、在升破頸線后可能會出現(xiàn)暫時(shí)性的回跌，但回跌不應(yīng)低于頸線。如果回跌低于頸線，又或是在頸線水平回落，沒法突破頸線阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個(gè)失敗的“頭肩底”型態(tài)。 
5、“頭肩底”是極具預(yù)測威力型態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅大多會多于其“最少升幅”的。 



潛伏底形態(tài)特征及意義 
 
 
一、型態(tài)特征
市場價(jià)格在一個(gè)極狹窄的范圍內(nèi)向外移動(dòng)，每日價(jià)格的高低波幅極小，而成交量也十分稀疏，圖表上形成一條象橫線一樣的形狀。因此，該形態(tài)又稱之為線形底（Line Bottom)。

二、分析意義 
通常來說，“潛伏底”大多在一些平時(shí)交投很少的股票圖表中出現(xiàn)，于是價(jià)格就在一個(gè)狹窄的區(qū)域里一天天地移動(dòng)，既沒有上升的趨勢，也沒有下跌的跡象，表現(xiàn)令人感到沉悶，就象是處于冬眠時(shí)的蛇一樣，潛伏不動(dòng)。 最后，突然出現(xiàn)不尋常的大量成交，原因可能是受到某些突如其來的消息的刺激，脫離潛伏底，大幅向上揚(yáng)升。 
在這潛伏底中，先知先覺的投資者在潛伏底形成期間不斷地做收集性買入，當(dāng)型態(tài)突破后，未來的上升趨勢將會強(qiáng)而有力，而且價(jià)格的升幅甚大。所以，當(dāng)潛伏底向上突破時(shí)，值得投資者馬上跟進(jìn)，跟進(jìn)這些股票利潤十分客觀，而風(fēng)險(xiǎn)卻是很低。 

三、注意事項(xiàng)
1、通常潛伏底在交投不活躍股票中出現(xiàn)。 
2、投資者必須在長期性底部出現(xiàn)明顯的突破時(shí)方可跟進(jìn)。 
3、突破時(shí)的特征是成交量激增，價(jià)格每日的高低波幅增大。 
4、在突破后的上升途中，必須繼續(xù)維持高成交量。 
5、在周線圖和月線圖中，該型態(tài)依然適用，而且和日線圖具有同樣的分析意義，不過成交量的變化則較難辨別出來。

三角形型態(tài)

三角形”是圖表中最常見的一種型態(tài)，其走勢屬于“整理型態(tài)”。
“三角形”整理型態(tài)可分為三種不同的型態(tài)： 
1、對稱三角（Symmetrical Triangle)；
2、上升三角（Ascending Triangle)； 
3、下降三角（Descending Triangle)；

對稱三角形

一、型態(tài)特征　　
價(jià)格在特定范圍內(nèi)波動(dòng)形成。在其水平出現(xiàn)了徘徊爭持的局面，每一次短期回升的高點(diǎn)都較上次為低，但與此同時(shí)，新的短期回落，其低點(diǎn)都上次為高，而成交量在這期間呈現(xiàn)下降的傾向。
三角形是指將圖形上高點(diǎn)和低點(diǎn)，分別以直線連接起來，就可以畫出一個(gè)上下相稱的三角形狀，而這兩條線最終會相交于一點(diǎn)。
 
 
 
二、對稱三角形的應(yīng)用 
“對稱三角形”是因?yàn)橘I賣雙方的力量在該段價(jià)格區(qū)域內(nèi)勢均力敵，暫時(shí)達(dá)到平衡狀態(tài)所形成。成交量在對稱三角形成的過程中不斷減少，正反映出好淡力量對后市猶豫不決的觀望態(tài)度，令市場暫時(shí)沉寂下來。 
1、一般情形之下，是屬于“整理型態(tài)”，即經(jīng)過“對稱三角”的徘徊調(diào)整后，會繼續(xù)原來的趨勢移動(dòng)。在一上升或是下跌的過程中，都有可能出現(xiàn)這種型態(tài)。該型態(tài)也可說是一個(gè)“不明朗型態(tài)”，反映出投資者對后市感到迷惘，沒法作出買賣決策。
2、行情必須往其中一方明顯突破后，才可以采取相應(yīng)的買賣行動(dòng)。如果往上沖阻力（必須得到大量成交量增加的配合），就是一個(gè)短期買入信號。反之若是往下跌破（在低成交量之下跌破），便是一個(gè)短期沽出信號。 
3、“對稱三角”的“最少升幅”量度方法是往上突破時(shí)，從型態(tài)的第一個(gè)上升高點(diǎn)開始劃一條和底部平行的直線，可以預(yù)期至少會上升到這條線才會遇上阻力。至于上升的速度，將會以形態(tài)開始之前同樣的角度上升。因此，從這量度方法可以估計(jì)到“最少升幅”的價(jià)格水平和所需的完成時(shí)間。型態(tài)的“最少跌幅”，量度方法也是一樣。 

三、注意事項(xiàng)
1、一個(gè)“對稱三角”的形成，必須要有明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現(xiàn)。
2、在“對稱三角”形態(tài)完成之前，應(yīng)該不斷按照市場最新的變化把形態(tài)加以修訂。例如行情從三個(gè)底點(diǎn)回升，雖然輕微突破從 高點(diǎn)連成的阻力線，但缺乏成交量的認(rèn)同，又告回落在形態(tài)中。分析者這時(shí)候就該放棄原有的連線，通過第一和第三個(gè)短期高點(diǎn)， 重新修訂出新的“對稱三角形”。
3、越接近三角形的尖端，未來突破的沖擊力也就越小。在整個(gè)形態(tài)的二分之一至四分之三左右突破，所呈現(xiàn)的指示信號最為 準(zhǔn)確。如果價(jià)格在“對稱三角形”內(nèi)移動(dòng)，走過了四分三反復(fù)走到形態(tài)的尖端才告突破，所呈現(xiàn)的買賣信號無大意義，不宜相信。 
4、“對稱三角形”的突破，必須以收市價(jià)突破形態(tài)的百分之三方可確認(rèn)。
5、如果向上突破形態(tài)，一定要有成交增加的配合，否則就不能依賴。如果是往下遺失破，就必須要有低成交量才可相信。 有一點(diǎn)大家必須注意，假如“對稱三角”向下跌破時(shí)有極大的成交量，可能是一個(gè)錯(cuò)誤的跌破信號，行情于遺失破后并不會如 理論般回落。倘若在的三角形的尖端跌破，且有高成交的伴隨，情形尤為準(zhǔn)確。僅下跌一、二個(gè)交易日后便迅即回升，開始一次真 正的升市。
6、雖然“對稱三角形”大部分是屬于“整理形態(tài)”，不過也有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，“對稱三 角形”中大約四分之三屬“整理形態(tài)”，而余下的四分之一則屬“轉(zhuǎn)勢形態(tài)。” 
7、“對稱三角形”突破后，可能會出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)（后抽），上升的后抽止于高點(diǎn)相連而形態(tài)線，下跌的后抽則阻于連 的形態(tài)之下。倘若價(jià)格的后抽大于上述所說的位置，形態(tài)的突破可能有誤。 
 


島形反轉(zhuǎn)操作策略 
 
 
 
　　基于缺口理論的島形形態(tài)，屬強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號，其力度要超過突破缺口與一般的反轉(zhuǎn)形態(tài)，根據(jù)所處的位置的不同，可分為上島形反轉(zhuǎn)與下島形反轉(zhuǎn)。上島形是在市場持續(xù)上升一段時(shí)間后，有一日忽然呈現(xiàn)缺口性上升，接著價(jià)格位于高位徘徊爭執(zhí)，但很快又以缺口形式下跌，兩邊的缺口大約在同一價(jià)格區(qū)域，使高位爭執(zhí)的區(qū)域在圖表上看來像一個(gè)島嶼，兩邊的缺口令這島嶼孤立于海洋之上。有時(shí)候兩邊缺口所形成的“島形”只由一個(gè)交易日造成，成交量在形成“島形反轉(zhuǎn)”期間會十分巨大。同樣，價(jià)格在下跌時(shí)所形成的“島形反轉(zhuǎn)”形狀也一樣。

　　形成原因：上島形往往在市場一片看好股價(jià)時(shí)出現(xiàn)，投資者想買入股票但又沒法在預(yù)期價(jià)格上買進(jìn)，而平緩的升勢又使投資者按耐不住高價(jià)買進(jìn)，于是出現(xiàn)上漲缺口，可是價(jià)格卻沒有因其跳升而繼續(xù)向上，高位阻力明顯呈現(xiàn)，經(jīng)過一段時(shí)間的爭執(zhí)后，價(jià)格終于無法在高位支持，而出現(xiàn)缺口性下跌，所形成的“島形反轉(zhuǎn)”，開始一輪跌勢。而下島形反轉(zhuǎn)正好與之相反。島形經(jīng)常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現(xiàn)。當(dāng)上升過程中，島形明顯形成后，這是一個(gè)沽出汛號；反之若下跌過程中出現(xiàn)，就是一個(gè)買入訊號。

　　島形反轉(zhuǎn)的主要形態(tài)特征：

　?。保?#8220;島形”本身并非是轉(zhuǎn)向形態(tài)，但這圖形卻經(jīng)常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現(xiàn)。

　?。玻@兩個(gè)缺口形成“島形”的時(shí)間可長達(dá)數(shù)周，也可短至數(shù)天，最短可能只有一個(gè)交易日，在此情形下也可稱作“單日反轉(zhuǎn)”。短時(shí)間如一兩天內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型見頂?shù)腒線組合一同出現(xiàn)，如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長時(shí)間如數(shù)周內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型的其它形態(tài)一同出現(xiàn)，如頭肩形、圓頂（底）、平頂（底）等。其中上島形反轉(zhuǎn)的頂部一般是一個(gè)相對平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對比，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構(gòu)成，這是市場極端情緒化的產(chǎn)物。如ST大江（600695）在2003年6月19日和20日從K線組合上形成了穿頭破腳，而在6月19日又形成了向上竭盡缺口，6月23日又形成了向下突破缺口，為典型的伴隨著K線組合的上島形反轉(zhuǎn)。

　?。常纬?#8220;島形”的兩個(gè)缺口大多在同一段價(jià)格范圍之內(nèi)。

　?。矗?#8220;島形”也可能在一些形態(tài)如“頭肩形”、“三角形”或“長方形”等形成的過程中出現(xiàn)。

　　５．“島形反轉(zhuǎn)”以“竭盡性缺口”開始，“突破性缺口”結(jié)束，此情形是以缺口填補(bǔ)缺口，因此缺口已被完全填補(bǔ)了。 



長方矩形形態(tài)分析 
 

 
長方矩形是股價(jià)由在二條水平的上下界線區(qū)間波動(dòng)而成的盤局形態(tài)。股價(jià)在某個(gè)范圍之內(nèi)波動(dòng)，當(dāng)上升到某水平時(shí)，遇到阻力拋壓掉頭回落，但在下方某處便獲得支持而回升，但是回升到前次同一高點(diǎn)時(shí)再次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則又獲得支持，將這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線連接起來，便可以繪出一條水平通道，通道既非上傾亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是長方矩形形態(tài)，簡稱箱體.然就其廣義擴(kuò)大化而言，所有股價(jià)變動(dòng)范圍都可以看做是由不同的箱體組成，所以實(shí)戰(zhàn)時(shí)也有著其一套體系操作理論，俗稱“箱體理論”。

　　形成機(jī)理：

　　矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實(shí)力相當(dāng)?shù)亩窢幗Y(jié)果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達(dá)到均衡狀態(tài)，在這段運(yùn)動(dòng)期間誰占不了上風(fēng)?？炊嗟囊环秸J(rèn)為其回落價(jià)位是很理想的買入點(diǎn)，于是股價(jià)每回落到該水平即買入，形成了一條水平的支撐線，但另一批看空的投資者對股價(jià)上行缺乏信心，認(rèn)為股價(jià)難以升越其箱體上軌，于是股價(jià)回升至該價(jià)位水平便即沽售，形成一條平行的壓力線。所以當(dāng)股價(jià)回升一定高度時(shí)，一批對后市缺乏信心的投資者退出；而當(dāng)股價(jià)回落到一定價(jià)位時(shí)，一批憧憬著未來前景的投資者買進(jìn)，由于多空雙方實(shí)力相當(dāng)，于是股價(jià)就來回在這一段區(qū)域內(nèi)波動(dòng)。當(dāng)然有時(shí)也是主力莊家控制幅度，進(jìn)行吸貨出貨的結(jié)果。

　　特征條件：

　　1）長方矩形的上軌和下軌大體呈現(xiàn)水平和平行狀態(tài)，這是與契形的主要區(qū)別；

　　2）矩形一般是中繼形態(tài)，即經(jīng)過整理后一般股價(jià)運(yùn)行的軌跡趨勢不會改變；

　　3）矩形的成交量一般是呈遞減狀態(tài)，如果成交量較大，則要提防主力出貨形成頂部，向上突破時(shí)需要放大成交量來配合，向下突破則不必要；

　　4）矩形整理的時(shí)間越長，則形態(tài)的意義越可靠；

　　5）長方矩形的最小理論升跌幅為箱體的垂直高度；

　　操作策略：

　　長方矩形最佳的買賣點(diǎn)為箱體突破和回抽確認(rèn)之時(shí)，日常亦可在接近箱體上下軌時(shí)做做差價(jià)，但需注意設(shè)立止損點(diǎn)。