OBV能量潮


能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢(shì)線，配合股價(jià)趨勢(shì)線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，推測(cè)市場(chǎng)氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價(jià)上升所需的成交量總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。價(jià)格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)難以為繼。
計(jì)算方法
以某日為基期，逐日累計(jì)每日上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。一般來說，只是觀察OBV的升降并無多大意義，必須配合K線圖的走勢(shì)才有實(shí)際的效用。
應(yīng)用法則：
1、當(dāng)股價(jià)上升而OBV線下降，表示買盤無力，股價(jià)可能會(huì)回跌。
2、股價(jià)下降時(shí)而OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會(huì)止跌回升。
3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強(qiáng)，為買進(jìn)信號(hào)。
4、OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號(hào)。
5、OBV線對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。
6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買進(jìn)股票。
7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤局以及突破后的未來走勢(shì)，OBV線變動(dòng)方向是重要參考指數(shù)。

OBV的英文全稱是On Balance Volume，中文名稱直譯是平衡交易量，有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一樣，形象的稱OBV為能量潮。OBV是由Granville于六十年代發(fā)明并廣泛流行的。我們可以利用OBV驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并可以由OBV得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，對(duì)于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來是很有用的。比起單獨(dú)使用成交量來，OBV比成交量看得清楚。
1. OBV構(gòu)造的基本原理
OBV構(gòu)成的基本原理，是根據(jù)潮漲潮落的原理。事物向前發(fā)展總是有曲折的，不會(huì)一帆風(fēng)順，正如海浪在向前推進(jìn)時(shí)，中途還有潮落的現(xiàn)象。每次向前的浪潮如果總比向后的浪潮大，則整個(gè)趨勢(shì)還是向前的。
讓我們把股市比喻成一個(gè)潮水的漲落過程。如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的標(biāo)準(zhǔn)是成交量。成交量大，則潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但這股潮水是向上還是向下，是保持原來的方向，還是中途回落？這個(gè)問題就由當(dāng)天的收盤價(jià)與昨天的收盤價(jià)的大小比較而決定。
(1)如果今收盤價(jià)≥昨收盤價(jià)，則這一潮水屬于多方的潮水。
(2)如果今收盤價(jià)＜昨收盤價(jià)，則這一潮水屬于空方的潮水。
潮漲潮落反映多空雙方力量對(duì)比的變化和最終大潮將向何處去。這就是OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)
(1)OBV不能單獨(dú)使用，必須用股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。從OBV的取值大小不能得到任何結(jié)論。
(2)計(jì)算OBV有一個(gè)選擇最初值的問題，也就是說第一個(gè)OBV值是怎么求的問題。這個(gè)問題不重要，因?yàn)?，我們關(guān)心的只是近日的OBV曲線的相對(duì)走勢(shì)，而OBV的取值的絕對(duì)數(shù)字對(duì)我們是沒有用處的，這一點(diǎn)在上一節(jié)中的TAPI也已說明。這一點(diǎn)也是廣大技術(shù)分析者應(yīng)注意的地方。
(3)OBV曲線的上升和下降對(duì)我們進(jìn)一步確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)有著很重要的作用。
a. 股價(jià)上升(或下降)，而OBV也相應(yīng)的上升(或下降)，則我們可以更相信當(dāng)前的上升(或下降)趨勢(shì)。
b. 股價(jià)上升(或下降)，但OBV并未相應(yīng)地上升(或下降)，則我們對(duì)目前的上升（或下降）趨勢(shì)的認(rèn)可程度就要大打折扣。這就是背離現(xiàn)象，OBV已經(jīng)提前告訴我們趨勢(shì)的后勁不足，有反轉(zhuǎn)的可能。
(4)在別的技術(shù)指標(biāo)中適用的形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣可用于OBV曲線。W底和M頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果在OBV身上也能使用。
(5)在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破。
二、OBV的變形體
OBV選擇以今收盤價(jià)與昨收盤價(jià)的大小比較來決定今天的成交量是屬多方的能量還是屬于空方的能量，這種選擇法固然很簡(jiǎn)單，但是未免有些片面，有時(shí)，這種選擇可能不合適。正因?yàn)槿绱耍彤a(chǎn)生了OBV的很多變形體，它們?cè)谝欢ǔ潭壬蠌浹a(bǔ)了OBV的不足。在考慮OBV時(shí)，把這些變形體結(jié)合起來，可能效果會(huì)更好。
1. SOBV
基本同OBV一樣，不同的地方是決定當(dāng)天成交量是屬于多方的能量還是屬于空方能量的依據(jù)不是收盤價(jià)，而是以當(dāng)天的K線的陰陽(yáng)決定。
(1)如果今天是陽(yáng)線，則今天的成交量屬于多方的能量。相當(dāng)于今天收盤≥昨收盤。
(2)如果今天是陰線，則今天的成交量屬于空方的能量。相當(dāng)于今收盤＜昨收盤。
2. AOBV
以平均價(jià)代替OBV中的收盤價(jià)，就是AOBV的構(gòu)造方法。不過，計(jì)算平均價(jià)在計(jì)算上多了一個(gè)步驟，相對(duì)麻煩一些，又用于很多時(shí)候，用收盤價(jià)和平均價(jià)不會(huì)引起太大的不同，所以AOBV一直得不到流行。
3. MOBV
以中間價(jià)代表OBV中的收盤價(jià)，就得到MOBV。
以上三個(gè)指標(biāo)SOBV、AOBV和MOBV都是OBV的變形體，它們的使用方法則用OBV是一樣的，在使用時(shí)，一般作為OBV的參考。
對(duì)于OBV的變形體還有一些比較復(fù)雜的，這里不詳細(xì)介紹，只說明一下它們考慮問題的思想方法。
OBV有一個(gè)重大的不足，那就是，如果今天的股價(jià)只比昨天高一點(diǎn)或小一點(diǎn)，我們就要把今天全天的成交量加在多方或空方頭上。這一點(diǎn)是很不合理的，因?yàn)閮r(jià)格高那么一點(diǎn)和少那么一點(diǎn)并不能說明多方或空方的優(yōu)勢(shì)。
解決這個(gè)問題的思路是兩條：
(1)增加價(jià)格相距大的那一天成交量的權(quán)重。這可以更突出上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)。
(2)當(dāng)天的成交量以一定比例加入到OBV中，而不是將全天的成交量全部加入OBV中。
三、PVCURV
PVCURV中的P代表價(jià)格，V代表成交量，CURV代表曲線，所以這個(gè)指標(biāo)的中文名稱叫價(jià)量曲線。由于其曲線走勢(shì)有時(shí)呈旋轉(zhuǎn)狀，所以又稱旋轉(zhuǎn)線。
以每一日的成交量為橫坐標(biāo)，以這一日的收益價(jià)為縱坐標(biāo)，在直角坐標(biāo)系中點(diǎn)出一點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)就是當(dāng)天的信息。之后按時(shí)間順序依次連接每天的點(diǎn)，就得到PVCUPV。
圖中右上方是價(jià)升量升，左下方為價(jià)跌量跌，在右下方為價(jià)跌量增，左上方為價(jià)升量跌，量?jī)r(jià)的配合關(guān)系在圖中會(huì)一目了然地顯現(xiàn)出來。一般說來，曲線向右下方移動(dòng)時(shí)，為價(jià)跌量增為賣出信號(hào)。從左下方向右上方移動(dòng)時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)。
 
OBV的使用及分析技巧

“量在價(jià)先”的股諺可謂無人不知，成交量的重要性由此可見一斑，然而，目前有關(guān)成交量的分析方法卻少得可憐，ＯＢＶ是這方面最重要的一項(xiàng)指標(biāo)，值得大家注意。這一指標(biāo)的基本思路是，將股價(jià)上升和下降時(shí)的成交量分別加以考慮，上升時(shí)的成交量視為買方推動(dòng)力量所引起，下降時(shí)的成交量視為賣方推動(dòng)力量所引起，ＯＢＶ就是雙方力量的累計(jì)數(shù)值。
　　一、ＯＢＶ指標(biāo)存在的問題及其修正方法
　　由于ＯＢＶ不是直接對(duì)股價(jià)做出分析的指標(biāo)，卻又是按照收盤價(jià)的升或降來計(jì)算的，這樣就不可避免地存在是否合理的問題，對(duì)某些個(gè)股（常見于交投清淡者）來說尤其如此。如股價(jià)在某日的大多數(shù)時(shí)間里處于下跌狀態(tài)，收市前突然拉紅，或者與此恰恰相反，收市前突然遭到打壓，嚴(yán)重影響了指標(biāo)試圖真正反映的情況。解決這一問題，主要有兩條途徑：１．以收市價(jià)位于當(dāng)日中心值之上或之下來決定成交量的加或減，成交量也是按照同一百分比加入或減出累計(jì)值；．利用分時(shí)如３０或６０分鐘的ＯＢＶ變化值作為日線指標(biāo)的修正值，以周內(nèi)日線的變化值作為周線的補(bǔ)充。
還有一個(gè)較為棘手的問題，即成交量是按照金額還是手?jǐn)?shù)來計(jì)算呢？對(duì)大盤而言，成交量應(yīng)由金額確定，對(duì)于個(gè)股來說，成交量則應(yīng)由手?jǐn)?shù)計(jì)算。因?yàn)槌山唤痤~通常被視為財(cái)氣指標(biāo)，表示投資者可以動(dòng)用資金的參與程度，成交手?jǐn)?shù)則被視為人氣指標(biāo)，表示投資者搶進(jìn)意愿的強(qiáng)弱，主要用于分析個(gè)股的換手情況，兩者從不同側(cè)面反映大盤運(yùn)行的動(dòng)力，并且基本呈同步運(yùn)動(dòng)。
二、ＯＢＶ應(yīng)用與技巧
ＯＢＶ指標(biāo)的作用，主要是用來判斷量?jī)r(jià)關(guān)系即ＯＢＶ曲線是否與股價(jià)運(yùn)行方向一致。盡管發(fā)明人格蘭維曾指出，“當(dāng)ＯＢＶ曲線向上穿過長(zhǎng)期上升阻力線時(shí)市場(chǎng)勢(shì)頭變強(qiáng)，是重要的買入信號(hào)”，但是，嚴(yán)格地說，ＯＢＶ自身并不能發(fā)出有效的買賣信號(hào)。理由如下：量?jī)r(jià)關(guān)系通常表現(xiàn)為“價(jià)升量增”或“價(jià)跌量減”，使得指標(biāo)難以出現(xiàn)“長(zhǎng)期”的背離，尤其是處于橫盤整理（無趨勢(shì)）或明顯的下調(diào)時(shí)，而控盤的莊股更是為所欲為。大量的實(shí)例可以證明，個(gè)股升勢(shì)一旦確立，即使成交量總體呈萎縮態(tài)勢(shì)，股價(jià)仍有相當(dāng)一段升幅，也就是說，成交量本身的萎縮不一定表明現(xiàn)行的趨勢(shì)即將結(jié)束。因此，使用ＯＢＶ分析時(shí)，一是要參照一定時(shí)期內(nèi)的成交量狀況，二是看ＯＢＶ所處狀態(tài)及股價(jià)的運(yùn)行情況。
經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間的觀察，投資者可以發(fā)現(xiàn)，ＯＢＶ應(yīng)用技巧主要有兩點(diǎn)：
１．借助成交量移動(dòng)平均線，即ＯＢＶ處于上升狀態(tài)且１０日上穿４０日均量線（中短線投資者可使用５日與２０日的組合）時(shí)，視為買入信號(hào)，ＯＢＶ處于無趨勢(shì)狀態(tài)且短期均量線下穿中長(zhǎng)期均量線時(shí)，視為賣出信號(hào)。若仍感到難以把握，不妨直接將ＯＢＶ平滑運(yùn)算即納入均線系統(tǒng)；
２．運(yùn)用趨勢(shì)技術(shù)，即對(duì)ＯＢＶ值也畫出趨勢(shì)線，對(duì)“率先突破”的個(gè)股給予重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)檫@類個(gè)股的運(yùn)動(dòng)幅度通常十分可觀，這可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利華（６００７９９）為例，去年１２月初，ＯＢＶ率先創(chuàng)出除權(quán)后的新高，股價(jià)仍在整理平臺(tái)內(nèi)，經(jīng)過短暫整理后，ＯＢＶ曲線未回到原高點(diǎn)之下，股價(jià)再度上揚(yáng)；今年８月，股價(jià)創(chuàng)新高后出現(xiàn)回調(diào)（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低點(diǎn)連線的支撐，此后沖高回落，而且最大跌幅達(dá)到５０％！從中可以得到一個(gè)重要啟示，“率先突破”時(shí)，無論是上破還是下破，在反抽時(shí)采取行動(dòng)無疑是最好的買賣時(shí)機(jī)，ＯＢＶ剛剛出現(xiàn)突破時(shí)并非意味著要馬上行動(dòng)。

用OBV跟蹤莊家

跟蹤莊家是否進(jìn)出貨,有效的方法是學(xué)會(huì)使用OBV指標(biāo)。

　　OBV指標(biāo)又稱為能量潮,也叫成交量?jī)纛~指標(biāo)。

　　其計(jì)算公式為:當(dāng)日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。

注:如果當(dāng)日收盤價(jià)高于前日收盤價(jià)取正值,反之取負(fù)值,平盤取零。

　　1、在證券市場(chǎng)中,價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間是進(jìn)行技術(shù)分析的四大要素,由此我們應(yīng)該清楚OBV指標(biāo)作為成交量的指標(biāo),它不能單獨(dú)使用,必須與價(jià)格曲線同時(shí)使用才能發(fā)揮作用。

　　2、OBV指標(biāo)方向的選擇反映了市場(chǎng)主流資金對(duì)持倉(cāng)興趣增減的變化。OBV指標(biāo)的曲線方向通常有三個(gè):向上、向下、水平。N字和V字是最常見的形態(tài)。

　　3、當(dāng)股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步向上,反映在大盤或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)價(jià)漲量增的看漲信號(hào),表明市場(chǎng)的持倉(cāng)興趣在增加。反之,股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步呈向下或水平狀態(tài),實(shí)際上就是一個(gè)上漲動(dòng)能不足的表象,表明市場(chǎng)的持倉(cāng)興趣沒有多大變化,這樣,大盤或個(gè)股的向上趨勢(shì)都將難以維持。

　　4、當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)同步向下,反映在大盤或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)下跌動(dòng)能增加的信號(hào)。市場(chǎng)做空動(dòng)能的釋放必然會(huì)帶來股票價(jià)格大幅下行,這種情況發(fā)生時(shí),投資者應(yīng)該首先想到的是設(shè)立好止損位和離場(chǎng)觀望。在這種情況下,回避風(fēng)險(xiǎn)成為第一要點(diǎn)。

　　5、當(dāng)股價(jià)變動(dòng),OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),這種情形在OBV指標(biāo)的表現(xiàn)中最常見到。OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),首先表現(xiàn)為目前市場(chǎng)的持倉(cāng)興趣變化不大,其次表現(xiàn)為目前的大盤或個(gè)股為調(diào)整狀態(tài),投資者最好的市場(chǎng)行為是不要參與調(diào)整。當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài)是股價(jià)下跌不需要成交量配合的一個(gè)最好的表象。這種股價(jià)縮量下跌的時(shí)間的延長(zhǎng),必將帶來投資者的全線套牢。

　　舉例:綜藝股份(600770)。綜藝股份是2000年網(wǎng)絡(luò)股的龍頭股票,從周線的K線形態(tài)看,2000年2月25日在創(chuàng)出64.27元的歷史高點(diǎn)后,股價(jià)開始回落,其間OBV指標(biāo)同步向下,周線下的OBV指標(biāo)留下了長(zhǎng)長(zhǎng)的向下的斜線,這是典型的莊股出貨的走勢(shì),其后便是漫長(zhǎng)的股價(jià)回落。這樣的技術(shù)圖形,在后來的銀廣夏、世紀(jì)中天、徐工科技都有同樣的翻版。