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戰(zhàn)略分析與會計分析 一、企業(yè)戰(zhàn)略分析 （一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內涵 在明確財務分析目的，搜集整理財務分析信息的基礎上，企業(yè)戰(zhàn)略分析成為財務報表分析的新起點。 企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實質在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應采取的競爭戰(zhàn)略，以權衡收益與風險，了解企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，持別是在企業(yè)價值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。 企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。 企業(yè)戰(zhàn)略分析是會計分析和財務分析基礎和導向，通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟環(huán)境，從而能進行客觀、正確的會計分析與財務分析。 （二）行業(yè)分析 行業(yè)分析的目的在于分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力。影響行業(yè)盈利能力因素有許多，主要可分為兩類：一是行業(yè)的競爭程度，二是市場談判或議價能力 1、行業(yè)競爭程度分析 一個行業(yè)中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：第一是現(xiàn)有企業(yè)間的競爭；第二是新加入企業(yè)的競爭威脅：第三是替代產(chǎn)品或服務的威脅。 （1）現(xiàn)有企業(yè)間競爭程度分析 現(xiàn)有企業(yè)的競爭程度影響著行業(yè)的盈利水平，通常競爭程度越高，價格越接近于邊際成本，盈利水平也越低。 影響行業(yè)間競爭的因素包括： 第一，行業(yè)增長速度分析。 第二，行業(yè)集中程度分析。 第三，差異程度與替代成本分析。 第四，規(guī)模經(jīng)濟性分析。 第五，退出成本分析。 （2）新加入企業(yè)競爭威脅分析 當行業(yè)平均利潤率超過社會平均利潤率，即行業(yè)取得超額利潤時，行業(yè)必然面臨新企業(yè)加入的威脅。 第一，規(guī)模經(jīng)濟性因素。 第二，先入優(yōu)勢的因素。 第三，銷售網(wǎng)與關系網(wǎng)因素。 第四，法律障礙因素。 （3）替代產(chǎn)品或服務威脅分析 2、市場議價能力分析 行業(yè)競爭能力是決定行業(yè)盈利能力的決定因素，但行業(yè)實際盈利水平的高低，還取決于本行業(yè)企業(yè)與供應商和消費者(客戶)的議價能力。 （1）企業(yè)與供應商的議價能力分析 （2）企業(yè)與客戶的議價能力分析 影響企業(yè)與客戶議價能力的因素有許多，如替代成本、產(chǎn)品差異、成本與質量的重要性、客戶數(shù)量等。 （三）企業(yè)競爭策略分析 行業(yè)分析指明了在行業(yè)中保持競爭優(yōu)勢和進入行業(yè)要考慮和注意的問題。而企業(yè)戰(zhàn)略分析的關鍵在于企業(yè)如何根據(jù)行業(yè)分析的結果，正確選擇企業(yè)的競爭策略，使企業(yè)保持持久競爭優(yōu)勢和高盈利能力。 企業(yè)進行競爭的策略最重要的主要有兩種，即低成本競爭策略利產(chǎn)品差異策略。 1、低成本競爭策略分析 低成本競爭策略是指企業(yè)能以較低的成本提供與競爭對手相同的產(chǎn)品或服務。 企業(yè)可以較低的價格與對手競爭市場份額。低成本策略通常是取得競爭優(yōu)勢最明顯的方式。 2、產(chǎn)品差異策略分析 產(chǎn)品差異策略是指企業(yè)通過其產(chǎn)品或服務的獨特性與其他企業(yè)競爭，以爭取在相同價格或較高價格的基礎上占領更大市場份額，取得競爭優(yōu)勢與超額利潤。 產(chǎn)品或服務差異包括：較高的產(chǎn)品或服務質量；較多的產(chǎn)品或服務類別；良好的銷售或售后服務；獨特的品牌形象。 傳統(tǒng)的競爭策略分析認為，低成本競爭策略和產(chǎn)品差異策略是相互排斥的。 處于兩種策略中間的企業(yè)是危險的。 實際上，成功的企業(yè)在選擇某-競爭策略時，不應完全忽視另一種競爭策略，即追求產(chǎn)品差異，不能忽視成本； 追求低成本策略，不能完全排斥產(chǎn)品差異化。 二、會計分析 （一）會計分析的內涵與步驟 會計分析是財務報表分析的重要步驟之一。會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度。 會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質量狀況；另一方面通過對會計靈活性、會計估計的調整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務分析奠定基礎，并保證財務分析結論的可靠性。 進行會計分析，一般可按以下步驟進行： 1、閱讀會計報告 全面閱讀會計報告的基礎lt應注意以下幾點： （1）注冊會計師審計意見與結論； （2）企業(yè)采用的會計原則、會計政策及其變更情況； （3）會計信息披露的完整性、真實性； （4）財務情況說明書 2、比較會計報表 在閱讀會計報告的基礎上，重點對會計報表進行比較。比較的方法包括水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法。 3、解釋會計報表 解釋會計報表是指在比較會計報表的基礎上，考慮企業(yè)采取的會計原則、會計政策、會計核算方法等，說明會計報表差異產(chǎn)生的原因，包括會計原則變化影響、會計政策變更影響、會計核算失誤影響等，特別重要的是要發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的潛在“危險”信號。 4、修正會計報表信息 會計分析是財務分析的基礎。引起的會計信息差異，應通過會計分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會計原則、會計政策等原因引起的會計信息差異，通過一定的方式加以說明或調整，消除會計信息的失真問題。 （二）水平分析法 水平分析法，是指將反映企業(yè)報告期財務狀況的信息(特別指會計報表信息資料)與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務狀況的發(fā)展變動情況的一種財務分析方法。通常也將水平分析法稱為會計報表分析方法。 水平分析法的基本要點是，將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進行對比。 水平分析中應同時進行絕對值和變動率或比率兩種形式的對比，僅以某種形式對比，可能得出錯誤的結論。 水平分析法通過將企業(yè)報告期的財務會計資料與前期對比，揭示各方面存在的問題，對全面深入分析企業(yè)財務狀況奠定了基礎，因此水平分析法是會計分析的基本方法。 水平分析法也可用于一些可比性較高的同類企業(yè)之間的對比分析，以找出企業(yè)間存在的差距。 水平分析法一定要注意可比性問題，即使在同一企業(yè)應用，對于差異的評價也應考慮其對比基礎。 （三）垂直分析法 垂直分析與水平分析不同，它的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結構，反映報表中的項目與總體關系情況及其變動情況。 （四）趨勢分析法 趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算確定分析期各有關項目的變動情況和趨勢的一種財務分析方法。 趨勢分析法既可用于對會計報表的整體分析，即研究一定時期報表各項目的變動趨勢，也可對某些主要指標的發(fā)展趨勢進行分析。趨勢分析法的一般步驟是： 第一，計算趨勢比率或指數(shù)。通常指數(shù)的計算有兩種方法，一是定基指數(shù)，二是環(huán)比指數(shù)。定基指數(shù)就是各個時期的指數(shù)都是以某一固定時期為基期來計算的。環(huán)比指數(shù)則是各個時期的指數(shù)以前一期為基期來計算的。趨勢分析法通常采用定基指數(shù)。 第二，根據(jù)指數(shù)計算結果，評價、判斷企業(yè)各項指標的變動趨勢及其合理性。 第三，預測未來的發(fā)展趨勢。根據(jù)企業(yè)以前各期的變動情況，研究其變動趨勢或規(guī)律，從而可預測出企業(yè)未來發(fā)展變動情況。 |
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來自： digman2005 > 《財務分析》
