封閉式基金是現(xiàn)有基金投資市場(chǎng)一個(gè)估值相對(duì)偏低的價(jià)值洼地,投資者在選擇和投資封閉式基金一定要做到“心中有數(shù)”,看清封閉式基金的各方面信息。 一看到期日,封閉式基金的一切投資價(jià)值理論都是以到期日基金的價(jià)格和單位凈值相等為依據(jù),因此選擇合適到期日的封閉式基金十分重要。如果投資者需要的是中線投資并且希望確保獲得折價(jià)帶來(lái)的額外收益,那么可以選擇2008年或2009年中期以前到期封閉式基金。 二看折價(jià)率,封閉式基金折價(jià)率是投資中最重要的指標(biāo)之一。折價(jià)率的高低直接決定了可能獲得的額外收益比例,一個(gè)折價(jià)33.33%的封閉式基金,在到期時(shí)折價(jià)率歸零,投資者的額外收益率就是50%。投資者通常需要將折價(jià)率和到期日綜合起來(lái)看,在同樣的到期日情況下,優(yōu)先選擇折價(jià)率高的封閉式基金;在折價(jià)率相同的情況下,優(yōu)選選擇到期日近的封閉式基金。 三看份額可分配收益,對(duì)于折價(jià)的封閉式基金來(lái)說(shuō),高比例分紅可以大大提高投資價(jià)值?;鸱梢?guī)定每年封閉式基金年度分紅不少于可分配收益的90%,特別是在每年的第一和第四季度,封閉式基金年度份額可分配收益已經(jīng)絕大多數(shù)或者全部實(shí)現(xiàn),只等每年3月底或4月初的年度分紅。 四看單位凈值,單位凈值越高的封閉式基金未來(lái)分紅的潛力越大。以基金科瑞和漢興兩者對(duì)比來(lái)看,截至11月2日兩基金的單位凈值分別為4.1666元和2.5775元,也就是意味著兩只基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)和潛在實(shí)現(xiàn)收益合計(jì)每份額分別為3.1666元和1.5775元,前者是后者的兩倍多,因此在同樣的到期日情況下,由于單位凈值的差異,前者應(yīng)該給于更低的折價(jià)率。 五看重倉(cāng)股重倉(cāng)行業(yè),也就是基金投資品種和投資風(fēng)格?;鹜顿Y品種是決定未來(lái)一段時(shí)間凈值走勢(shì)的重要因素,選擇主要投資在上漲潛力大的行業(yè)和重倉(cāng)股的基金。 六看價(jià)格趨勢(shì),在股票投資技術(shù)分析中經(jīng)常使用價(jià)格趨勢(shì)分析,該分析方法也可以適當(dāng)應(yīng)用到封閉式基金投資上。 |
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