曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)正借助中國企業(yè)的海外并購浪潮來加強其日漸增長的顧問業(yè)務，在震蕩不已的全球信貸和股票市場影響其他收入來源時，顧問業(yè)務無疑是其一大亮點。

中國公司資金充足，而且急于利用海外并購機會。投資者信心低落影響了投資銀行承銷亞洲首次公開募股(IPO)的收入，但雷曼兄弟等將并購作為重點業(yè)務的銀行卻得以彌補損失。

雷曼兄弟亞太區(qū)投資銀行業(yè)務負責人格萊恩•席夫曼(Glenn Schiffman)說，去年年初我們所有的銀行家聚集在一起，商討亞洲交易有哪些機會。他們所強調(diào)的一個領(lǐng)域就是跨境并購。

從那以后，他手下的全體人員都不懈地挖掘中國的交易機會。今年2月，他們的努力得到了回報，這間華爾街公司協(xié)助實現(xiàn)了中國有史以來最大的海外收購交易，為中國鋁業(yè)股份有限公司(Aluminum Corp. of China)收購全球礦業(yè)巨頭力拓股份有限公司(Rio Tinto)逾140億美元股份的交易擔當顧問。

這樁收購力拓9%股份的交易要求雷曼兄弟在全球各地的銀行家通力合作，因為力拓的股票在英國和澳大利亞上市交易。

席夫曼說，現(xiàn)在許多中國管理團隊越來越老練，市場意識也越來越強，他們在尋求復雜的跨境機會時，很多時候都具有優(yōu)勢。

中國正在提拔新一代的公司領(lǐng)導人經(jīng)營其國有企業(yè)，這批人更年輕，對資本市場和并購交易應付也更為裕如。許多人都曾參與過國內(nèi)的行業(yè)整合，在自己任職的公司在海外上市的路演中也曾往返全球各地與國際投資者談判。

中國鋁業(yè)董事長肖亞慶就是個很好的例子。現(xiàn)年49歲的肖亞慶是中國文化大革命之后的第一代大學生。他接掌中國鋁業(yè)之后，已經(jīng)在海外進行了兩樁大規(guī)模的并購，其中就包括收購力拓股份的交易，同時，他也讓公司走上了成為多元化全球金屬公司的道路。

不過，要為尋求進行更大規(guī)模交易的公司提供建議，仍然需要借助有能力實現(xiàn)這些雄心壯志的投資銀行在全球的實力。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，今年迄今，雷曼兄弟在亞洲地區(qū)（日本除外）并購顧問方面位居第一；自1月以來，雷曼兄弟在亞洲地區(qū)（日本除外）宣布的五樁交易中，中國的跨境交易就占了三樁；同時在全球并購顧問方面，雷曼兄弟排名第三。

上周，另一家由雷曼兄弟任顧問的中國客戶在一樁海外競標中勝出。按發(fā)電量計中國最大的發(fā)電廠中國華能集團(China Huaneng Group)以30億美元收購了新加坡電力公司Tuas Power Ltd.，由雷曼兄弟擔任其顧問。過去，中國在海外競購中屢遭失敗，因為這類交易需要對機會迅速作出反應，也需要及時得到監(jiān)管機構(gòu)批準，而這兩點在中國的官僚機構(gòu)中都很難實現(xiàn)。

席夫曼說，并購業(yè)務是我們過去一年工作的重中之重。

科林•班菲爾德(Colin Banfield)是席夫曼2007年初到香港任職后第一批延請的人員之一，他去年9月離開瑞士信貸集團(Credit Suisse Group)加入雷曼兄弟，負責地區(qū)并購業(yè)務。自2005年以來，雷曼亞太區(qū)投資銀行部的職員人數(shù)增加了一倍。

本周，雷曼兄弟公布了高于預期的業(yè)績，第一財季的凈利潤為4.89億美元，比去年同期下滑57%，原因是信貸狀況惡化讓華爾街大傷元氣。雷曼兄弟的全球并購顧問收入從2.47億美元增至3.30億美元，增長了34%。

雷曼兄弟有望得到另一樁大規(guī)模中國海外交易。據(jù)知情人士透露，其客戶中國銀行股份有限公司(Bank of China Ltd.)正與其他兩家公司競購淡馬錫控股(Temasek Holdings Pte. Ltd.)所持印度尼西亞第五大銀行的股份。