范塔普博士于1975年獲得奧科拉荷馬大學(xué)心理博士學(xué)位之后，畢生從事心理壓力與人類工作表現(xiàn)關(guān)系的研究。1982年，他成功地設(shè)計(jì)了投資心理測驗(yàn)，用以衡量導(dǎo)致金融操作成功及失敗的心理特征。數(shù)以干計(jì)的投機(jī)客和投資人接受過他的心理測驗(yàn)和咨詢。他也寫過五本探討如何使投資邁向成功的暢銷書。

　　目前，范塔普博士全心全意投注于為交易員提供心理咨詢和輔導(dǎo)，并將研究重心放在發(fā)掘杰出交易員的心理特征。范塔普博士以為，透過模仿學(xué)習(xí)杰出交易員致勝的心理特征，可以成功地改善任何交易中的操作績效。

　　問：你是在什么情況下對心理學(xué)和金融操作之間的關(guān)系感興建的?

　　答：研究所畢業(yè)后，我一直從事于毒品如何影響人類工作績效的研究。獲得心理學(xué)博士學(xué)位之后，我又從事了八年有關(guān)傳統(tǒng)心理學(xué)的研究。我曾經(jīng)買賣期權(quán)（Options)，但卻輸了錢。事實(shí)上，我不但輸錢輸?shù)暮芸?，而且一直輸，于是我決定退場。我認(rèn)為輸和我個(gè)人的心理必然存在著某些關(guān)系。

　　在偶然的機(jī)會(huì)中，我參加了一個(gè)理財(cái)課程，課堂上傳授的一項(xiàng)原則是，發(fā)生在自己身上的事必須是自己心態(tài)的反映。我曾經(jīng)閱讀不少關(guān)于金融操作心理學(xué)的文章，但總認(rèn)為書中記述的原則僅是一些經(jīng)驗(yàn)談，因此我想證實(shí)這些原則的正確性。我這樣做的原因是希望建立自己的投資心理學(xué)，并對導(dǎo)致投資成敗的因素加以檢定。于是我設(shè)計(jì)了一份問卷寄給某家市場資訊公司，請他們幫我寄給論的讀者?？傊沂盏酱蠹s一千份的回函，這引起了我研究這個(gè)領(lǐng)域的興趣。

　　交易成功的ll項(xiàng)要素

　　問：你從分析這些問卷中得到哪些意外的結(jié)論?

　　答：在問卷中，我列入了許多衡量操盤成功的要素，因此我可 以依其重要程度加以排列。一般投資的文章中，多半會(huì)列出交易成功的十大要素。而我所設(shè)計(jì)的問題也是要對這十項(xiàng)要素加以分析。我對收集到的資料做了統(tǒng)計(jì)分析，設(shè)法把握每一項(xiàng)要素和投資成

功之間的顯著相關(guān)性。

　　此外，我發(fā)現(xiàn)這十項(xiàng)要素可以簡化為三大要件，我姑且稱之為心理要件、管理及紀(jì)律要件和決策要件。盡管我曾經(jīng)一再修改問卷，但仍然認(rèn)定真正的要件只有這三類。此外，我還加入一項(xiàng)額外的要素，即直覺。

　　問：你所衡量的十一項(xiàng)要素到底是什么?

　　答：心理要件有五個(gè)要素，包括成熟的私生活、積極的態(tài)度、賺錢的動(dòng)機(jī)、內(nèi)心沖突的平衡和講求結(jié)果的責(zé)任感。當(dāng)然，賺錢的動(dòng)機(jī)和交易成功之間并沒有顯著的相關(guān)性，但是我仍然很謹(jǐn)慎的加以檢定，因?yàn)槿鄙儋嶅X的動(dòng)機(jī)而內(nèi)心沖突又大，對交易的成功極具殺傷力?！　Q策要件包括對市場技術(shù)面具有充分的知識(shí)，做出客觀決定的傾向以及獨(dú)立思考的能力。對市場技術(shù)面具有充分的了解和交易的成功并沒有絕對的關(guān)連。管理和紀(jì)律要件包括：對風(fēng)險(xiǎn)的控制，耐心以及直覺。我并未發(fā)現(xiàn)直覺和操盤的成功具有任何關(guān)系。但是我仍然在探討中。

　　問：根據(jù)你的研究，失敗的交易員，主要的心理特征為何?

　　答：失敗交易員的心理特征包括：無法應(yīng)付高度的壓力，對生活抱持消極的態(tài)度，內(nèi)心存有許多沖突，而且在事態(tài)出差錯(cuò)時(shí)總是抱怨別人。這種人也不會(huì)謹(jǐn)守某些原則做為其操作的規(guī)范，而且較容易成為跟隨群眾的人。此外，失敗的交易員較傾向于缺乏組織能力和耐心。當(dāng)然這不是說失敗的交易員擁有上述所有的特征，而只表示至少他們具有其中部分特征。

　　問：目前你已經(jīng)成為許多交易員的顧問，請問你是如何開始提供咨詢服務(wù)的?

　　答：在我開始做問卷調(diào)查之后，許多人也就問我如何解決他們個(gè)別的心理問題。因此，我決定寫一本小書專門討論這十項(xiàng)心理要素，一方面讓自己能更深入探討這些問題，另一方面也能提供喜好投資的人一些建議。由于自己越走越專精，很自然的也就進(jìn)入顧問業(yè)。

　　任何人都能成為成功交易員

　　問：你對于投資或交易心理最初的概念是否隨著時(shí)間而有所改變?

　　答：我設(shè)計(jì)問卷的目的是要辯識(shí)哪種人會(huì)成功，而哪種人會(huì)失敗。目前我相信任何人都可以成為成功的交易員，只要他能按照成功的要素去做。基本上，這只是學(xué)習(xí)的問題。很多人極端固執(zhí)己見，不愿意放棄自己所相信的老舊觀念和想法。就我個(gè)人而言，我也不否認(rèn)我的看法可能犯了錯(cuò)誤。例如說，有些人承諾要按照某些原則去操作，但終究還是失敗了。但是，一旦我相信人人都能成為成功的交易員時(shí)，我就更有興趣去幫助別人，甚至做起事來也比較有效率。

　　問：你能不能提供一些實(shí)際的案例說明在經(jīng)過心理輔導(dǎo)后，哪些人成功，哪些人失敗呢?

　　答：有一名交易員已經(jīng)超過一年無法從事金融操作，他找我?guī)兔?，希望能在獲得完整治療之前，恢復(fù)從事交易。有一天早上，我要他來拜望我。我準(zhǔn)備了一份練習(xí)題，而且其中假定他心理沖突的問題。他答了十分鐘，之后又花上大約兩周的時(shí)間研究練習(xí)題的結(jié)果，于是他又能從事金融操作了。但是另一個(gè)交易員就沒有那么幸運(yùn)，他的問題完全和操作的成功無關(guān)。盡管他已經(jīng)是四十歲的人，但是他仍然像小孩，不愿承擔(dān)責(zé)任。他想要從事操作的唯一理由是想要持續(xù)這種生活方式。當(dāng)然如果他不改變自己處事的態(tài)度，恐怕誰也幫不了他。事實(shí)上，他也不愿意放棄他自己的態(tài)度。

　　還有一位交易員，他只做了些許的心理調(diào)整就恢復(fù)了操盤生涯。過了一段時(shí)間，我對他又做了追蹤調(diào)查，要求他回答一些簡單的練習(xí)題。從此之后，他就像完全變了個(gè)人。又兩周后，他打電話告訴我，他賺了65萬美元。

　　問：如果有人說，他是從技術(shù)分析的圖表型態(tài)上得知市場未來的走勢，并且據(jù)以買進(jìn)賣出。在這種情形下，你如何辨別他交易失敗的原因是源于缺乏操作技術(shù)還是心理具有某些障礙?

　　答：在提供顧問咨詢之前，我通常會(huì)事先了解我的客戶，他認(rèn)為可行的操盤方法是什么，又有什么證據(jù)支持他。比方說，我會(huì)自付，他能說服我嗎?他真的檢定過這些方法嗎?檢定時(shí)是否運(yùn)用了真正客觀的資料?事實(shí)上，我相信當(dāng)日沖銷或短線操作很難賺到錢。如果有人要我教他成為一位專做當(dāng)日沖銷的成功投機(jī)客，恐怕我根本做不到。

　　我同時(shí)相信，沒有操作技巧在本質(zhì)上就是成為交易員的心理障礙。一般人因?yàn)槿狈ε袛嗔?、缺乏目?biāo)或有心理沖突，因而無法思索比較有系統(tǒng)的操作方法，更別說是加以試驗(yàn)了。

　　做好準(zhǔn)備克服心理障礙

　　問：無法成為成功交易員的最重大心理障礙是什么?應(yīng)該如何克服?

　　答：一般人在進(jìn)入金融市場之前，往往不會(huì)做好心理準(zhǔn)備。金融市場是一個(gè)試探個(gè)人心理障礙的好地方。多數(shù)人最終會(huì)遠(yuǎn)離金融市場，而只有少數(shù)殘留的人才下決心要找出有效的操作方法。這種人最后所要克服的心理障礙會(huì)從市場本身轉(zhuǎn)向?qū)ふ矣邢到y(tǒng)的操作方法。交易員最根本的心理障礙即是如何處理風(fēng)險(xiǎn)。例如，操盤要成功的兩項(xiàng)最基本規(guī)則是：停損和持長，那么你或許就不愿意小賠出場，結(jié)果反而將小賠拖成了多賠，最后更變成大賠。而在這種情形下你卻又認(rèn)賠了。相反的，如果帳面上賺了錢，你就會(huì)想立即獲利了結(jié)，其中的原因是希望到了口袋的錢不會(huì)賠錢的風(fēng)險(xiǎn)，亦即賺錢小卻賠了大錢。如果你認(rèn)為金融操作只是一場游戲，不按照以上兩項(xiàng)規(guī)則操作就是犯規(guī)的話，你就會(huì)很自然的照章行事。你應(yīng)該在每天早上思索這些規(guī)則，在一天的結(jié)束反省當(dāng)天的交易。如果自已末按規(guī)則行事，便應(yīng)該自我警惕，好讓自已往后能采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)。

　　第二個(gè)主要的心理障礙是無法應(yīng)付心理壓力。心理壓力通常會(huì)以兩種形式表現(xiàn)出來，一是憂慮，一是訴諸生理上的自然反應(yīng)。人類的大腦僅有有限的空間儲(chǔ)存資訊。如果你的心理為憂慮所盤踞。大腦就勢必?zé)o法有效應(yīng)付所面臨的問題。

　　生理自然反應(yīng)最普遍的型態(tài)是，在受到壓力時(shí)，訴諸以往所學(xué)習(xí)到的反應(yīng)方式。例如：一般人在壓力下通常所做的決定會(huì)是不做任何反應(yīng)。當(dāng)然他也可以采取其一貫的行為模式或按照經(jīng)紀(jì)人的建議而行。但是這樣簡單的反應(yīng)方式很少是正確的。甚至一般人在受到壓力時(shí)，也傾向于成為群眾的追逐者，因?yàn)閯e人的行為輕易地就能加以模仿，無須下決定。但這種行為在金融市場上就一定會(huì)輸錢。

面對壓力的另一種生理反應(yīng)方式是思考事情的層面變得很狹隘，而且不認(rèn)輸。這種人會(huì)不斷努力做出在市場進(jìn)出的決定，希望扳回輸?shù)舻腻X。但實(shí)際上，魯莽而無理性的決定會(huì)讓你輸?shù)酶鼡健?br>
　　消除心理壓力的正確方式應(yīng)該是設(shè)法找出造成壓力的原因，并發(fā)展紓解的方法。有一件很重要的事我必須提出來說明，亦即心理壓力的產(chǎn)生經(jīng)常和個(gè)人對事物的看法存在著相當(dāng)緊密的關(guān)系。改變自己對事的看法，有時(shí)的確可以紓解個(gè)人心理上的壓力。例如，成功的交易員對于輸錢的看法就和失敗的交易員不同。多數(shù)人在輸錢時(shí)候會(huì)表現(xiàn)得焦燥不安，但成功的投機(jī)客則了解，要贏錢的話，先輸點(diǎn)錢是可以接受的。或許多數(shù)投資人應(yīng)該改變對輸錢的看 法。

　　第三個(gè)障礙是心理沖突。我們每個(gè)人的心中都擁有相互沖突的意念。例如說，想要賺錢但又不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，惟獨(dú)必須設(shè)法了解自己心中的各種意念，并予以調(diào)和。

　　控制情緒掌握成功契機(jī)

　　問：前面你已經(jīng)說明了對風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的不正確、心理壓力以及心理沖突，都是阻礙交易成功的障礙，還有其它重大的心理障礙嗎？

　　答：第四個(gè)心理障礙是，多數(shù)交易員會(huì)讓情緒主宰交易。事實(shí)上，任何操作會(huì)產(chǎn)生問題或多或少都和情緒有關(guān)。最簡單的方法就是控制個(gè)人的姿勢、呼吸和肌肉舒張。改變這些因素，或許就可以改變個(gè)人的情緒。決定也是重大的心理障礙。一般人會(huì)參考世俗的分析或看法，作為買進(jìn)賣出的依據(jù)。事實(shí)上，你所需要中操作系統(tǒng)只要能夠迅速告訴你如何行動(dòng)就夠了。

　　問：你是不是相信，只要一個(gè)人能擺脫情緒上的困擾，就能成為一個(gè)成功的交易員?

　　答：你說這句話的前提是，你相信情緒是影響交易成功的重大障礙。我的看法是，情緒只是一種征兆。我也不認(rèn)為解除上述的心障礙就是創(chuàng)造交易成功的條件。教人如何有效的從事操作也很重要，只要有人有意要成為一名成功的交易員，我相信我可以幫助他成功。

　　問：杰出交易員成功的原因是他的分析技巧比較高，還是因?yàn)樗容^能控制自己的情緒?

　　答：當(dāng)然是比較能控制自己的情緒，我認(rèn)為同時(shí)擁有這兩方面優(yōu)點(diǎn)的說法，顯得過分夸張。

　　問：學(xué)習(xí)交易成功之道為何?

　　答：要成功必須要在三方面學(xué)習(xí)，亦即信念如L、理狀態(tài)和心理戰(zhàn)略。只要模仿杰出交易員這三方面的長處，你就一定能夠成功。

　　問：讓我們談?wù)劦谝粋€(gè)長處棗信念吧!它和操作成功之間有什么關(guān)系?

　　答：根據(jù)以往我對杰出交易員所做射調(diào)查結(jié)果顯示，我發(fā)現(xiàn)他們相信, 金錢本身并不重要,輸小錢是可忍受的,金融操作是一場游戲,坦然接受失敗是致勝的重要關(guān)鍵一進(jìn)場就知道會(huì)贏. 雖然我還發(fā)現(xiàn)其它的信念，但以這五點(diǎn)最重要。許多人從事金融操作的目的是希望賺大錢，這就是造成他們失敗的原因，因?yàn)樗麄冞^份重視金錢本身，很難在輸錢時(shí)停損，甚至無法在賺錢時(shí)持長。如果把金融操作視為一場游戲，而且一定要按照游戲規(guī)則去玩，一切都會(huì)變得很容易。

　　此外，盡管計(jì)劃周詳而且愿意坦然接受失敗，杰出交易員仍會(huì)嘗到多次失敗的苦果，但是他們知道，以長期而言，自己一定是贏家，因此也比較容易應(yīng)付小挫折。

　　問：你曾經(jīng)提及，杰出交易員在一進(jìn)場時(shí)就知道自己會(huì)贏。盡管這對從事交易的人而官，是具有正面作用的信念，可是這對新手是否反而會(huì)造成負(fù)面影響?缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易員如何辨別自己的信心是可靠的還是虛妄的?

　　答：多數(shù)交易員在進(jìn)場之前，都會(huì)對市場做詳盡的研究。在這一點(diǎn)上，他們不但具有信心，而且有決心要進(jìn)場時(shí)就要獲得成功。因此我相信，真正的和虛妄的信心之間存在三項(xiàng)差異。

　　首先，真正的信心源于對市場的了解，如果只有信心，那么或許就會(huì)遭到一連串的麻煩。其次對于自己的操作方法必須經(jīng)過長時(shí)間的測試，如果一味迷信自己操作方法的正確性，這種信心也一樣只是幻覺。最后是要有決心成為成功的交易員。一旦下定決心你不但會(huì)相信自己做決定是正確的，而且似乎一切事態(tài)的變化也會(huì)順乎自己的意志。

　　心理狀態(tài)左右操作成果

　　問：你可不可以解釋什么是心理狀態(tài)?

　　答：如果你要求一般人列出他們操盤失敗的原因，你大致可以 將答案分成兩大類。第一類是不認(rèn)為自己有問題，而是抱怨市場，抱怨經(jīng)紀(jì)人，抱怨內(nèi)線交易，甚至抱怨技術(shù)指標(biāo)或操作方法出了差錯(cuò)。一般人的確都有抱怨別人而保護(hù)自己的傾向。但是，如果你只抱怨別人，你就可能會(huì)一再犯錯(cuò)，因?yàn)槟阏J(rèn)為一切都是自己無法掌握的。

　　當(dāng)出差錯(cuò)時(shí)，最好的方法就是們心自問到底自己錯(cuò)在哪里。我的意思是說，要了解做錯(cuò)決定的關(guān)鍵何在。在做任何決定之前，要多思考各種可能發(fā)生的情況。改變決策的方法就可能改善操作的成果。

　　其次，當(dāng)一個(gè)人坦承自己在操作上有缺陷時(shí)，你可以發(fā)現(xiàn)出差錯(cuò)的原因多半是源于某些心理狀態(tài)，最常見的包括：

　　·我對市場太缺乏耐心

　　·市場讓我感到忿怒

　　恐懼來的不是時(shí)候

　　·我對未來過分樂觀

　　一旦了解自己的心理狀態(tài)問題，你就可以采取應(yīng)變措施，因?yàn)檫@一切都在自己掌握之中，先前我也談到以改變姿勢、呼吸和控制肌肉的方法，就可以讓自己的心理狀態(tài)趨于穩(wěn)定。

　　我并不是說控制心理狀態(tài)就能使操作獲得成功，事實(shí)上，這只是成功的部分條件。了解自己必須對自己的成敗負(fù)寅時(shí)，你便能掌握投資成功的關(guān)鍵。成功的人知道要對自己操作的結(jié)果負(fù)責(zé)，而失效的入?yún)s不如此。

　　問：你能不能舉例說明一個(gè)人要如何控制心理狀態(tài)?

　　答：控制個(gè)人的心理狀態(tài)又可以說成是要守紀(jì)律。我通常會(huì)告訴別人一些最簡單，而且能馬上派上用場的方法。比方說，你坐在座位時(shí)，可以思考要找些變化。這時(shí)候，你不妨先起身離開座位，揣測一下別人會(huì)如何看你的坐姿，想想休原先的姿勢、呼吸和面部表情。然后，再思想你所希望的姿勢。一旦想清楚之后，就回到座位上，按照你所希望的動(dòng)作做。這種做法在任何情境下都能適用，因?yàn)樗ǜ淖兩眢w姿勢、從比較客觀的角度觀察自己以及設(shè)想如何改變自己的心理狀態(tài)等原則。

　　技術(shù)指標(biāo)提供進(jìn)出依據(jù)

　　問：請你解釋什么是心理戰(zhàn)略，并舉例說明。

　　答：心理戰(zhàn)略其實(shí)就是個(gè)人思考的步驟。

　　我舉兩個(gè)例子來說明。首先假定你接受某些操作原則做為你買進(jìn)賣出的依據(jù)。由于多數(shù)的訊號(hào)，例如技術(shù)圖型或指標(biāo)是可以計(jì)出來的，因此它能提供你某些感官上的刺激。但是如果你的心戰(zhàn)略是

　　看到訊號(hào)

　　訊號(hào)代表的意義我很熟悉

　　如果接受它之后可能會(huì)出差錯(cuò)

　　覺得很沮喪

　　這樣，你能按照訊號(hào)有效的從事操作嗎?你會(huì)相信這些進(jìn)出訊號(hào)嗎?反之，如果你采取以下的心理戰(zhàn)略,訊號(hào)出現(xiàn)了,訊號(hào)代表的意義我很熟悉, 覺得很好.

　　如此，你是否會(huì)根據(jù)訊號(hào)從事操作呢?或許會(huì)吧!因此，我的建議是，如果你要根據(jù)某種交易訊號(hào)從事操作，只要你接受后者簡單的心理戰(zhàn)略就能有效地應(yīng)用。

　　問：如果有兩種交易員，其中之一系完全機(jī)械化式的從事操作，另一位則完全依賴自己的直覺。你能不能比較他們之間的異同?

　　答：首先探討他們的相同點(diǎn)。以我的經(jīng)驗(yàn)，這兩種人基本上對市場都有充分的了解，并發(fā)展出自己操作的模式，甚至也經(jīng)過長時(shí)間的檢定。盡管他們想法各異，但是以發(fā)展操作方法和加以檢定的過程而言則是相同的。其次是他們都擁有我先前所提到的信念。此外，他們有明確的生活目標(biāo)，也了解要順大勢而行。機(jī)械式交易員屬于推理式的人物。他用自己的想像力建造模型，而且能夠用精確的語言加以陳述。甚至精確到能將其設(shè)計(jì)的方法予以電腦化，并利用電腦幫他下操作的決定。

　　直覺式的交易員通常會(huì)設(shè)法了解市場的變化。他相信市場變化‘是與時(shí)俱進(jìn)的，而且得根據(jù)自己的預(yù)測下操作的決定。對市場長時(shí)期的觀察往往會(huì)形成他內(nèi)心中的預(yù)感。事實(shí)上，這種預(yù)感是一種思考的結(jié)果，或稱之為直覺。他也因此能很輕易的下決定。

　　操作信念與承認(rèn)錯(cuò)誤

　　問：有時(shí)候我會(huì)預(yù)感，認(rèn)定市場會(huì)朝某個(gè)方向走，盡管這種預(yù)感經(jīng)常出現(xiàn)，但正確的機(jī)率卻很高。這是異?，F(xiàn)象嗎?

　　答：我認(rèn)為這是非常普通的現(xiàn)象，因?yàn)樵S多人都經(jīng)常這樣告訴我，尤其是杰出的交易員。當(dāng)直覺降臨時(shí)，多數(shù)人不會(huì)愿意多加解釋預(yù)感中象征式預(yù)測作用。因此它也不會(huì)被人接納。預(yù)感的問題我還不甚不解。

　　問：什么是成為杰出交易員最難克服的心理障礙?

　　答：我認(rèn)為只有兩大困難。一是缺乏從事金融操作的強(qiáng)烈意愿。除非一個(gè)人自己心甘情愿要成為杰出交易員，否則誰也沒辦法導(dǎo)他。我從未見過一個(gè)缺乏意愿的人能成為成功交易員。第二個(gè)難題是一個(gè)人始終不覺得自己的操作犯了錯(cuò)誤。這種人從不承認(rèn)自己犯錯(cuò)，因此他的錯(cuò)誤會(huì)不斷重覆出現(xiàn)。