香港一個(gè)朋友的媽媽是我見到過(guò)最忠誠(chéng)的 股迷，老太太做了一輩子的護(hù)士，八九年退休后成了專業(yè)股迷，只要開市風(fēng)雨不誤去銀行大廳炒股機(jī)前上班。老太太炒股同別人不同，她只炒一只股，那就是香港股 市大哥大的匯豐銀行。老太太的炒法也很特別，隔一段時(shí)期她就為自己設(shè)一個(gè)底線，比如：1998年我問(wèn)她炒股心得，她說(shuō)：“我不管什么大市不大市，我也不看 別的股票，只盯著“大笨象”（香港股民給匯豐銀行起的綽號(hào)），只要跌到100以下我就買。超過(guò)120我就賣。”說(shuō)來(lái)也怪，97香港金融風(fēng)暴，2000科技 股泡沫，不少香港股民，甚至很多理財(cái)專家——基金經(jīng)理都虧的鼻青臉腫，可是這位匯豐老太太卻分毫無(wú)損。

老太太的丈夫是位中醫(yī)，可惜能治別人病的人治不了自己的病，不到五十歲就把兩個(gè)上中學(xué)的女兒 扔給老伴走了。老太太一人把兩個(gè)女兒拉扯大，大女兒成了西醫(yī)，小女兒成了律師。兩個(gè)女兒有錢后，想給老太太換個(gè)新屋，可是勤儉一輩子的老太太執(zhí)意不肯，仍 然住在30多年的老公寓樓里。老太太唯一愛好就是炒股賺錢，因此把兩個(gè)姑娘給的零花錢全用來(lái)炒匯豐銀行。

我問(wèn)她：“你為什么這么中意匯豐銀行？”

老太太說(shuō)：“我的第一個(gè)銀行戶口就是在匯豐銀行開的，我的第一個(gè)提款卡也是匯豐銀行的；匯豐 銀行的職員從管我叫小姐開始，一直管我叫到阿婆，我是跟著匯豐銀行長(zhǎng)大的，他們服務(wù)好，我放心。”老太太是典型的香港人，匯豐銀行是他們的驕傲，是他們的 情意結(jié)。97年以前香港是，在別的國(guó)家沒有使領(lǐng)館，因此在海外旅行的港人看到HSBC這幾個(gè)字心里會(huì)有一種特別的滋味。

她女兒在旁邊笑著插嘴：“我媽每年都去參加匯豐銀行的股東大會(huì)，每次回來(lái)都說(shuō)人家自助餐好吃。”

我知道匯豐銀行是香港上市公司中股東最為分散的公司，聽說(shuō)好像匯豐銀行的公司章程規(guī)定，任何 單一股東的持股比例不許超過(guò)2%，因此每個(gè)股東都是散戶。匯豐銀行是個(gè)典型的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)徹底分離的公司，董事會(huì)是它的真老板，股東大會(huì)基本上是橡皮圖 章。每年出席股匯豐銀行股東大會(huì)的人數(shù)盡管比其他上市公司要多很多，但絕大多說(shuō)出席者都像這位老太太一樣，實(shí)際上是沖著那頓自助餐去的。

當(dāng)然也不都是為了吃飯去的，98年匯豐銀行董事會(huì)主席浦魏士退休，一位香港老伯在股東大會(huì)上 為他獻(xiàn)一首中文起律詩(shī)，詩(shī)的大意是：匯豐銀行扎根香港，服務(wù)大眾經(jīng)營(yíng)有方，140年風(fēng)雨不倒，善待股東童叟無(wú)欺，感謝匯豐衣食父母……原來(lái)這位老伯也是匯 豐股迷，20年來(lái)非匯豐股票不買，結(jié)果炒成千萬(wàn)富翁，現(xiàn)在退休衣食無(wú)憂。

2003年我在香港又碰到老太太，她真是越炒越年輕。我問(wèn)穿者牛仔褲和運(yùn)動(dòng)鞋的老太太：“現(xiàn)在匯豐銀行應(yīng)該多少錢吃進(jìn)？”

“跌過(guò)130，我就買。”老太太底氣十足地回答我。

她女兒背后跟我說(shuō)，她媽這十幾年炒匯豐銀行，賬面已經(jīng)賺了好2百多萬(wàn)?？墒撬匀簧岵坏没?，每次吃飯都要女兒買單；每年給外孫子們的壓歲錢都不超過(guò)100元。她曾經(jīng)跟別人說(shuō)過(guò)，將來(lái)把這個(gè)錢捐給她只回過(guò)一次的廣東普寧老家修橋。

2008年春節(jié)前，我接到她女兒電話：老太太坐游船周游世界已經(jīng)在海上半個(gè)月了，下星期二，她那艘世界最大的游船靠岸悉尼，問(wèn)我有沒有時(shí)間接待他母親一下？

我知道這種豪華游船是專門給有錢的老年人玩的，在全世界轉(zhuǎn)一圈至少要幾萬(wàn)美元，我問(wèn)她：“你媽一向節(jié)約，怎么突然大手筆花費(fèi)起來(lái)？”

她笑著說(shuō)：“你見面跟她聊聊就知道了。”

2008年1月15日，那艘號(hào)稱全世界最大的，有一個(gè)高爾夫練習(xí)場(chǎng)，4個(gè)游泳池，12個(gè)餐廳，2000個(gè)服務(wù)人員的游船靠在了悉尼歌劇院對(duì)面的海上旅客碼頭。老太太帶個(gè)大墨鏡從船上下來(lái)，快80的人了，走路有些慢。我和太太開車帶她游了游悉尼，到中午了，問(wèn)她想吃什么？

老太太說(shuō)：“吃最好的，悉尼那里吃飯最貴？我請(qǐng)客。”

我忙說(shuō)：“你大老遠(yuǎn)來(lái)，怎么能讓你請(qǐng)客？”

老太太有些自嘲地說(shuō)：“黃生呀，我現(xiàn)在不炒股了，要把剩的錢花掉！”

到餐廳坐下，我忙問(wèn)：“你不是一直都炒得很好嗎？為什么不炒了?”

老太太說(shuō)：“我炒了十幾年的股，專炒匯豐為的就是穩(wěn)當(dāng)，躲過(guò)了97金融風(fēng)暴和互聯(lián)網(wǎng)泡沫，可 哪知道這次美國(guó)次貸把匯豐也連累了，它撇了100多億美元壞賬，股價(jià)差不多跌回到10年前。這么多年炒它，賺錢了，高興得睡不著；虧錢了，心疼也睡不著。 結(jié)果白白忙了十幾年，我應(yīng)承給鄉(xiāng)下修的橋也不能修了。也都怪我自己，炒股的人誰(shuí)不知道千萬(wàn)別滿倉(cāng)，可是越老越貪，加上我年事已高，想早點(diǎn)賺夠修橋的錢。結(jié) 果這幾年一直滿倉(cāng)做過(guò)山車，現(xiàn)在就剩下點(diǎn)本錢。看來(lái)人一輩子賺多少錢都是命中注定。可是讓我想不通的是：我不懂得次級(jí)貸款有情可原，我只是一個(gè)牙醫(yī)護(hù)士。 可是每年開會(huì)坐在主席臺(tái)上的匯豐高層都是藍(lán)眼黃發(fā)的洋人專業(yè)精英，他們?cè)趺匆脖荒切┟绹?guó)黑人窮人給蒙了？”

我說(shuō)：“怎么叫被美國(guó)黑人窮人被蒙了？”

“次貸不就是美國(guó)窮人向銀行借錢，還不起，不還了；最后由銀行股東買單嗎？！”

老太太喝了一大口水繼續(xù)說(shuō)：“今年一月外孫子在美國(guó)結(jié)婚，女兒帶我去美國(guó)。外孫子家旁邊有一 對(duì)四五十歲的黑人胖夫婦，每人至少有100公斤重，一個(gè)人頂我們四個(gè)香港人重。夫妻倆每天不上班坐在門口曬太陽(yáng)，人倒是很友善，我每次路過(guò)都跟我打招呼。 外孫子跟我說(shuō),美國(guó)窮人和中國(guó)窮人不一樣，美國(guó)窮人都胖。因?yàn)槊绹?guó)有失業(yè)救濟(jì)金，沒工作也能吃飽飯，加上不干活，人就胖了。就是這對(duì)的夫婦，還買了兩套房 子，其中一套在街轉(zhuǎn)角，因?yàn)椴荒馨磿r(shí)還房貸已被銀行收回正在拍賣。他倆住的那套本來(lái)也要收回，1月份布什政府出來(lái)救市，不讓銀行向這樣的美國(guó)窮人收房子， 所以他們倆至今還住在那套挺好的房子里。他們不僅住得好，我看每天吃得也不差，一到中午了，那個(gè)男的準(zhǔn)開他那個(gè)大的像卡車一樣的皮卡車去麥當(dāng)勞，買回兩大 包漢堡包，薯?xiàng)l和特大杯可樂(lè)。”

老太太情緒有些激動(dòng)了。我忙說(shuō)：“你先吃兩口菜再說(shuō)。”

老太太說(shuō)：“不行，我不說(shuō)不快?，F(xiàn)在我見人就說(shuō)。殺人償命，欠賬換錢是天理，欠債可以不還， 世道就亂了。香港人為什么那么博命（努力），因?yàn)闆]人會(huì)白送錢給你。97年金融風(fēng)暴，那么多人買李嘉誠(chéng)的房子變成負(fù)資產(chǎn)，可是李嘉誠(chéng)那么有錢也沒讓一分錢 給那些因買他房子破產(chǎn)的人。那對(duì)沒工作的美國(guó)大胖子不僅住得好，吃得好，還抽煙！美國(guó)煙好貴，差不多要50元港幣一包！看著看著，我明白了，其實(shí)他們每天 吃的漢堡包是由我來(lái)買單的。你看，我把錢買了匯豐的股票，匯豐把我的錢借給像這樣的美國(guó)人買房子；他們倆能從匯豐銀行借到不用還的錢買房，當(dāng)然就不用像我 們中國(guó)人這樣必須靠自己省吃儉用攢錢買房了，于是，他們每天就可以吃漢堡包了。其實(shí)，不僅是他們住的、吃的，連他們的煙都是我給買的！”

老太太一口氣說(shuō)完，然后問(wèn)我：“黃生，聽說(shuō)你現(xiàn)在在北大教書，你說(shuō)，我說(shuō)讀對(duì)不對(duì)？”

我盯著這位老太太的眼睛，半天說(shuō)不出話，忙端起水喝了一大口。我知道老太太的錢變成那對(duì)胖夫婦的漢堡包需要很復(fù)雜的程序，可是老太太的邏輯似乎沒錯(cuò)。

我說(shuō)：“對(duì)，就是這么回事。只不過(guò)美國(guó)白人也有很多窮的。”

我太太插進(jìn)來(lái)說(shuō)：“那我2007年買QDII虧得錢，難道也都給讓美國(guó)人吃了？”

老太太苦笑了一聲說(shuō)“對(duì)，他們就是因?yàn)槟芙璧讲挥眠€的錢，才吃成大胖子的。聽說(shuō)現(xiàn)在美國(guó)人有四分之一人肥胖，糖尿病已成為第二大流行病。”

我太太說(shuō)：“肥胖是不是跟人種和飲食習(xí)慣有關(guān)？”

老太太說(shuō)：“別聽那些專家瞎說(shuō)，我們這代香港人都挨過(guò)餓；沒錢吃肉，只能青菜下飯；沒錢買青菜，那就咸菜就白飯；那時(shí)沒看到誰(shuí)是大胖子?，F(xiàn)在可倒好，好多香港孩子也成了肥胖兒童，都是吃的。有錢能管住嘴的人少。我怎么沒見過(guò)非洲黑人那么胖的？”

我說(shuō)：“那你現(xiàn)在決定不再借錢給美國(guó)人了？”

“對(duì)！我現(xiàn)在想通了，不再給美國(guó)人買漢堡了，家鄉(xiāng)的橋也不修了，我要趁我能走的時(shí)候，把這個(gè)世界看一看。”老太太瞄了一眼餐廳外面的悉尼大橋，若有所思地說(shuō)。

我說(shuō)：“能想到你這步的人不多。”

老太太喝了半杯白葡萄酒有些興奮，又說(shuō)：“聽說(shuō)美國(guó)還借了中國(guó)好幾千億美金，你說(shuō)中國(guó)會(huì)不會(huì)像我這樣傻，也給美國(guó)人買單？你看為什么美國(guó)到處清水秀交通發(fā)達(dá)，是不是借中國(guó)人錢修的？”

我太太說(shuō)：“有可能。中國(guó)政府跟中國(guó)人似的，窮怕了，掙一元花五角；美國(guó)政府跟你孫子那個(gè)窮鄰居似得，掙一元花兩元；美國(guó)多花的錢是誰(shuí)的？我估計(jì)有一部分是中國(guó)的了。”

老太太說(shuō)：“那快點(diǎn)跟中國(guó)說(shuō)，別在借錢給美國(guó)人了，要像我一樣快點(diǎn)花錢！”

我說(shuō)：“你一個(gè)人可以游船河，可是一個(gè)國(guó)家怎么花呀？”

老太太毫不猶豫地說(shuō)：“嘿！我在美國(guó)看那對(duì)夫婦每天大嚼漢堡時(shí)就給中國(guó)想好了。我要做的第一件事就是要把美國(guó)人身上的肥肉轉(zhuǎn)換成中國(guó)人的牙齒。”

她看我不明白，繼續(xù)說(shuō)：“我做了一輩子牙科護(hù)士，我知道盡管中國(guó)人不像西方人那樣經(jīng)常吃肉啃 骨頭，可是沒到老，牙都不行了；特別是農(nóng)村人才五六十歲就豁牙露齒。為什么？因?yàn)橹袊?guó)沒有足夠的牙醫(yī)設(shè)備，因此大多數(shù)中國(guó)人不能經(jīng)常進(jìn)行牙齒護(hù)理，如果每 個(gè)中國(guó)人每年能讓牙醫(yī)洗兩次牙，中國(guó)人的笑容一定比現(xiàn)在要好看。因此，如果讓我當(dāng)中國(guó)總理，我會(huì)買來(lái)世界最好的牙醫(yī)設(shè)備，每個(gè)村子配一個(gè)牙醫(yī)診所免費(fèi)給每 個(gè)中國(guó)人洗牙。”

第三天，老太太隨大游船去智利了，可是美國(guó)人吃漢堡，老太太買單的問(wèn)題卻留給我。此時(shí)正是2008年一月底，全球股市在美國(guó)次貸的影響下一片焦土，次貸給世界經(jīng)濟(jì)究竟帶來(lái)什么后果，現(xiàn)在誰(shuí)也說(shuō)不清?？墒侨澜缤顿Y者清楚的是：現(xiàn)在每個(gè)人的錢都少了。

按老太太的邏輯，投資者的錢不可能不少，因?yàn)槎急幻绹?guó)人吃漢堡包吃掉了；按投資分析員和基金 經(jīng)理的邏輯，投資者要為美國(guó)次貸壞賬買單。買多少？據(jù)網(wǎng)上不完全統(tǒng)計(jì)：瑞銀要撇137億美元壞賬，花旗110億美元，美林80億美元，摩根士丹利37億美 元，匯豐100億美元……甚至連香港中國(guó)銀行都要為此撇帳。

瑞銀是誰(shuí)？是歐洲第三大銀行。花旗是誰(shuí)?是世界第一大銀行。美林是世界第三大投資銀行，摩根士丹利是世界第一大投資銀行，匯豐是世界第三大銀行。

怎么全世界頂尖的銀行家都被美國(guó)次貸給涮了？這些銀行家可不是常人，他們差不多管理了地球上 70%的錢，他們是地球上最懂得投資風(fēng)險(xiǎn)的人。正是因?yàn)槿绱耍何覀儾虐彦X存到他們那兒，讓他們替我們管錢；我們不知道怎么投資，他們替我們選擇股票；也正 是因?yàn)槿绱?，他們每年才能賺到普通人一輩子也賺不到的錢。

我們都懂得“常在河邊走，沒有不濕鞋”的道理，專業(yè)高手偶爾犯錯(cuò)誤誰(shuí)都能原諒，可是美國(guó)這個(gè)次貸讓全世界銀行界專業(yè)高手一起都濕了鞋，就有點(diǎn)說(shuō)不過(guò)去了。

雖然次貸壞賬是一下子浮現(xiàn)出來(lái)的，錢可是一筆筆貸出去的。有人估計(jì)美國(guó)次貸懷帳可能達(dá)到 1000億美元，1000億美元房產(chǎn)貸款是什么概念？按美國(guó) 2007年居民住房中價(jià)位22萬(wàn)美元，每套房子75%按揭算，那可就是60萬(wàn)套房子。這其中包括每套房子的估值（美國(guó)房屋交易主要是二手房）、每個(gè)貸款人 的資格和收入審查。想想看，這是多大的工作量？！需要多少第一線貸款人員、第二線有經(jīng)驗(yàn)的貸款經(jīng)理、第三線資深的銀行貸款主管在每一筆貸款文件上簽字？！ 當(dāng)然還包括只需在貸款額度，不需在每份貸款文件上簽字的層層更高層銀行主管。

難道這么多專門為老百姓管錢的人就沒有給銀行的頭們提過(guò)醒兒：“這種貸款風(fēng)險(xiǎn)太大！這些低收入者根本沒有買房能力，房?jī)r(jià)只要一跌，銀行就得收房，貸款就要撇帳。”

我相信這些世界級(jí)大銀行所雇用的那些拿天文數(shù)字工資的財(cái)務(wù)精英們不可能看不出這種風(fēng)險(xiǎn)？！

然而事實(shí)是：他們恰恰集體忘掉了他們的專業(yè)常識(shí)，于是這些人類最懂得投資風(fēng)險(xiǎn)的銀行家們集體促成了人類歷史上最大的貸款丑聞；再于是全球投資者為美國(guó)人的次貸買單就成了必然。要知道這些大銀行的市值差不多占全球股市的15%，哪個(gè)投資者能躲過(guò)去？

難道是天上哪顆恒星出了問(wèn)題，使這些銀行家們的銀行家在那段時(shí)間里集體變傻了？

不是的，其實(shí)他們正是美國(guó)次貸的始作俑者，是他們發(fā)明了次貸——對(duì)抵押物有第二追索權(quán)的貸款。他們?yōu)槭裁窗l(fā)明這種貸款？因?yàn)檫@種貸款的利率比普通貸款利率要高，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也大。

其實(shí)次貸早已有之，最早出現(xiàn)在80年代美國(guó)，用于企業(yè)杠桿收購(gòu)上。所謂杠桿收購(gòu)就跟借錢買房 子一樣，想買企業(yè)的人錢不夠，就要向銀行借一部分錢才能買得起企業(yè)；一般銀行為了貸款安全，需要用被購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)擔(dān)保才同意貸款；如果企業(yè)資產(chǎn)擔(dān)保的貸 款加上收購(gòu)者的自有資金還不夠，買企業(yè)的人就要尋求能接受更高風(fēng)險(xiǎn)的貸款——次級(jí)擔(dān)保貸款，這種貸款的抵押物是當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，資產(chǎn)變賣償還擔(dān)保貸款后的剩 余價(jià)值（如果還有的話。）；由于只能得到資產(chǎn)剩余價(jià)值的擔(dān)保，這種貸款風(fēng)險(xiǎn)自然大，利息自然也高。

次貸的名聲本來(lái)不是這樣臭名昭著，它只是一種普通的高風(fēng)險(xiǎn)高收益的融資工具，貸款對(duì)象主要是企業(yè)家，次貸壞賬率在過(guò)去一直都控制在可接受的范圍?？墒钱?dāng)銀行家們把這個(gè)工具用在美國(guó)窮人的住房上時(shí)，天下大亂了。

我相信最開始把這種貸款方式用在美國(guó)房屋貸款的銀行家是個(gè)天才，因?yàn)樗烂绹?guó)政治穩(wěn)定，經(jīng) 濟(jì)發(fā)達(dá)，地球人都想去；可是再地大物博，土地也有限，因此美國(guó)房子，包括窮人的房子也會(huì)升值；當(dāng)房?jī)r(jià)漲了，賣掉房子償換房貸款后，一定會(huì)有剩余；這個(gè)剩余 價(jià)值就可以為新的貸款提供擔(dān)?！渭?jí)擔(dān)保。哇！想想看吧，這是多么大的貸款市場(chǎng)。

于是，原本被銀行躲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)的的美國(guó)窮人，現(xiàn)在被銀行信貸員敲開門了：“需不需買新車？”

“滾！我買不起。”窮人以為又是什么整天敲門的推銷員。

“你能買得起，你現(xiàn)在的房子升值了。”

“我賣了房子去哪兒住，再說(shuō)我還有20年才能還完房貸。”窮人說(shuō)。

“你不用賣房子，你只需把房子重新估值并同意用升值部分擔(dān)保，我們銀行就可以借錢給你；不僅如此，我們還免費(fèi)給你估值，如果你的房子升值夠大，你的貸款額夠多，還可以免貸款手續(xù)費(fèi)。”

窮人的眼睛亮了：“天下竟有這樣的好事？！”

“對(duì)，這就是你在美國(guó)有房產(chǎn)的好處。在美國(guó)有房子的人都不算窮人，因?yàn)槿澜绲娜硕家阉麄? 的錢變成美元，全世界的人都想來(lái)美國(guó)；于是美元多的不得了，移民多得不得了；美元一多，人一多，你的房子就升值了，于是，你就成為富人了；銀行是專門幫富 人的，所以我們才來(lái)拜訪你。”貸款員流利的重復(fù)著銀行內(nèi)部培訓(xùn)時(shí)說(shuō)的話。

窮人的胸脯慢慢地挺起來(lái)，說(shuō)：“你能借錢給我？！可是我失業(yè)好幾年了，除了救濟(jì)金我沒有別的收入，怎么還你們錢？”

信貸員說(shuō)：“沒問(wèn)題，不到三年你的房子就把你送到了百萬(wàn)富翁榜上了，到時(shí)銀行還會(huì)借你更多的錢，你還害怕還不上這么點(diǎn)錢？”

窮人放心了，這個(gè)招兒他懂，他每到月末做的就是用新信用卡的錢還舊信用卡的帳。

“那好我貸3萬(wàn)美元！”第二天，已經(jīng)50歲，開了35年車，但從來(lái)沒開過(guò)新車的窮人開回來(lái)一輛嶄新、排氣量5升的通用大皮卡。

第三天，窮人的鄰居也被貸款員敲開了門，這個(gè)鄰居已經(jīng)一晚上沒有睡好覺，就在等著貸款員呢。 他的房子比買新車的那家還多一個(gè)睡房，他一咬牙貸了七萬(wàn)。不過(guò)，他沒有買車，因?yàn)樗繕?biāo)遠(yuǎn)大，用這七萬(wàn)貸款又買了一間更大的房子。剛買了不到2個(gè)月，另外 一家銀行的貸款員也來(lái)敲門了，這次是要給他第二套房子提供次貸。

于是，二十世紀(jì)末美國(guó)窮人沸騰了，美國(guó)房地產(chǎn)沸騰了。世界級(jí)銀行家們坐不住了，這么大塊餅怎 么能讓那幾個(gè)地區(qū)銀行獨(dú)吞。于是世界第一大銀行、第二大銀行、第三大銀行，世界第一大投行、第二大投行，第三大投行相繼殺了進(jìn)去，一向已穩(wěn)健著稱的歐洲第 一大銀行、第二大銀行、第三大銀行也坐不住了；二十年前在美國(guó)連褲子都輸?shù)舻娜毡舅拇筱y行穿著短褲又氣喘吁吁地趕來(lái)了；剛剛從股民手里拿到錢，一心想沖進(jìn) 世界第一梯隊(duì)的中國(guó)銀行家們也高喊著“革命不分早晚”的口號(hào)咬住了次貸的尾巴。

于是美國(guó)窮人笑了，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的銀行多了，貸款條件自然越來(lái)越寬，利息越來(lái)越低。一大批房貸公司橫空出世，一大批專門為不知道如何撒謊的窮人編造個(gè)人收入的公司應(yīng)運(yùn)而生，會(huì)計(jì)師、律師、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)紛紛成了次貸的皮條客，只要能拿到房貸生意都可以賣給銀行。

可惜，經(jīng)濟(jì)的游戲永遠(yuǎn)是少數(shù)的贏家。投資者需要的正確判斷必須是少數(shù)人的判斷；大多數(shù)人都看準(zhǔn)了的事，結(jié)果一定是一場(chǎng)災(zāi)難。

全世界的錢源源不斷進(jìn)入了美國(guó)，美國(guó)房地產(chǎn)泡沫形成了，紐約洛杉磯的房?jī)r(jià)三年翻番了，波士頓 舊金山的房?jī)r(jià)一年長(zhǎng)了70%、連人口逐年減少的中南部地區(qū)，房子也一年也能長(zhǎng)30%。建筑商房地產(chǎn)商大興土木加速施工，一口氣建了美國(guó)十年也消化不了的房 子——每7.5個(gè)房子就有一個(gè)空置的。

什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)？傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)答案：生產(chǎn)力過(guò)剩。難怪有人說(shuō)：：“次貸的災(zāi)難可能不亞于人類歷史上最大的1929年大蕭條。

據(jù)說(shuō)美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局已派人進(jìn)駐美國(guó)幾大銀行，開始調(diào)查是否有邪惡的銀行家在次貸背后推波助 流。另外，有兩個(gè)美國(guó)城市的政府已把20幾個(gè)大銀行一起告上了法庭。起訴人在訴狀中把這些為城市送錢的世界級(jí)銀行稱為城市的破環(huán)者，因?yàn)楫?dāng)時(shí)他們明知道窮 人還不起錢，還要借錢給他們，現(xiàn)在又紛紛開始收房子，把窮人都趕到大街上去了。

“把錢借給能還錢的人。”是人類第一間銀行大門柱上刻的唯一一句話?？墒墙裉爝@些世界頂尖的銀行家們竟集體把這條最古老的信條忘了。這如同一個(gè)正常人不知道違法是不對(duì)的一樣荒謬。這些人類理財(cái)精英們?yōu)槭裁匆黄鸱噶诉@個(gè)不該犯的錯(cuò)誤？

我相信背后的原因不應(yīng)該僅僅是利令智昏使貪婪的銀行家們忘記了常識(shí)那樣簡(jiǎn)單。這同山西黑磚窯的老板不可能僅僅為了追求利潤(rùn)，就喪盡天良違反法律逼人成奴一樣。

心理學(xué)有一條從眾理論，說(shuō)的是群體在做同一件事時(shí)，個(gè)體容易喪失自我。比如，大家一起去做一 件危險(xiǎn)的事，你就不容易害怕；大家一起做一件壞事，你就不感到那么壞。我相信這些銀行家們一定是發(fā)現(xiàn)他們的同行都在做同樣的事，因此心理就放松了警惕。于 是人云亦云地認(rèn)為：只要美國(guó)地位不倒，全世界就需要美元；要這些美元源源不斷進(jìn)入美國(guó)房地產(chǎn)，我貸的錢總會(huì)能收回來(lái)。因此，就像山西黑磚窯的老板肯定不是 一個(gè)，當(dāng)?shù)匾欢ㄓ幸蝗汉诶习?，他們看到別人或多或少也都這樣逼人為奴時(shí)，也就以為法不責(zé)眾了。這同文化大革命學(xué)生打老師的道理一樣，第一個(gè)學(xué)生吐了老師一 口吐沫，第二個(gè)學(xué)生就會(huì)打老師一個(gè)嘴巴，第三個(gè)就會(huì)踢老師一腳，接著，所有學(xué)生就會(huì)歡聲雀躍跟著喊打倒老師的口號(hào)。

心理學(xué)還揭示了一條人類服從權(quán)威的心理，說(shuō)的是人不容易挑戰(zhàn)權(quán)威，總認(rèn)為權(quán)威比自己正確。我 相信那些銀行家們看到他們所欣賞和崇拜的金融精英開始進(jìn)行次貸，就把自己的思考權(quán)力上繳了：“次貸風(fēng)險(xiǎn)看來(lái)不大。”同時(shí)，那些為世界級(jí)銀行打工的層層精英 都認(rèn)為：我們是世界第一大銀行，我們有世界最從聰明的風(fēng)險(xiǎn)分析師和最完善的風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)，他們讓我們做次貸，次貸一定沒問(wèn)題。看，這些層層為存款人把關(guān)的 決策者們都成了二次世界大戰(zhàn)屠殺猶太人的執(zhí)行者，因?yàn)槊鎸?duì)權(quán)威他們停止了思考。

第三個(gè)原因與人的驕傲本性有關(guān)。商場(chǎng)是逆水行舟，不進(jìn)則退的游戲。我熬了28年才登上這個(gè)世 界第三大銀行CEO的位置，這個(gè)銀行用了140年才做到世界第三，在我任職期內(nèi)決不能讓它倒退，美國(guó)次貸雖然有大風(fēng)險(xiǎn)，但這個(gè)蛋糕太大了，大到能決定銀行 的排名。于是，只能明知山有虎，偏向虎山行，因?yàn)椴蝗ゾ筒皇腔⒘?。山西黑磚窯的老扳可是也是村里非常要強(qiáng)的人，看到鄰居家的二癩子靠雇幾個(gè)癡呆人燒磚就能 當(dāng)上萬(wàn)元戶，就坐不住了。他敢克扣工資，我就敢不發(fā)工資，看誰(shuí)能先成為十萬(wàn)元戶！人啊，人，誰(shuí)想落后呀。

寫到此，我心里開始坦然了。原來(lái)銀行家們也是人，是人拉屎都臭。普通人拉屎臭，最多臭自家?guī)?，銀行家們拉屎是一臭，就臭了全球經(jīng)濟(jì)