股指本周暴漲13.66%,滬深股市個(gè)股全面開花,A股市場(chǎng)更是一枝獨(dú)秀,讓所有投資者終于有了賺錢的感覺。久旱逢甘露,A股市場(chǎng)花開何處？

　　水泥、機(jī)械和鐵路三大板塊成為本輪反彈的板塊急先鋒。也正是在上述三大急先鋒板塊的帶動(dòng)下,本周市場(chǎng)盤面被全面激活,投資者人氣被有效帶動(dòng)起來。為何本次反彈起到領(lǐng)頭羊作用的并非大盤藍(lán)籌股,而是水泥股、機(jī)械股和鐵路股？這些板塊在大幅飆升之后,后市能否還有表現(xiàn)？

　　急先鋒之一:水泥板塊 一騎絕塵源于游資炒作

　　很明顯,水泥板塊的大幅飆升,顯然是受4萬(wàn)億投資擴(kuò)大內(nèi)需的利好刺激。中投證券一分析師指出,具體來看,在這個(gè)經(jīng)濟(jì)刺激方案中,公路港航、鐵路基建、災(zāi)后重建和廉租房建設(shè)這四方面的固定資產(chǎn)投資將是推動(dòng)水泥需求的主要?jiǎng)恿?預(yù)計(jì)未來兩年這4萬(wàn)億投資中將有2.3萬(wàn)億元投向這四個(gè)方面,帶動(dòng)約2.9億噸的水泥需求,相當(dāng)于2007年全國(guó)水泥需求的21%。

　　不過,從交易所公布的公開數(shù)據(jù)來看,機(jī)構(gòu)介入的跡象并不明顯,反而是游資高舉高打。分析人士指出,水泥板塊中,除了海螺水泥(600585,股吧)和冀東水泥(000401,股吧)等少數(shù)幾只個(gè)股有機(jī)構(gòu)買入外,其他板塊個(gè)股都是受到熱錢游資爆炒。因此,在整體漲幅較大之后,隨著下周其他熱點(diǎn)的出現(xiàn),水泥板塊可能會(huì)逐漸降溫。

　　急先鋒之二:機(jī)械板塊 增值稅轉(zhuǎn)型的主要受益者

　　機(jī)械板塊本周的爆發(fā)力,其實(shí)一點(diǎn)也不遜于水泥板塊。本周,廈工股份(600815,股吧)（600815,收盤價(jià)5.31元）、華儀電氣(600290,股吧)（600290,收盤價(jià)7.81元）和山河智能(002097,股吧)（002097,收盤價(jià)10.96元）三只機(jī)械股漲幅高達(dá)51%,這幾只個(gè)股也是僅次于西水股份,成為本周漲幅排名最靠前的個(gè)股。從整個(gè)機(jī)械板塊表現(xiàn)來看,中聯(lián)重科(000157,股吧)、柳工(000528,股吧)和三一重工(600031,股吧)幾只股票更能代表整個(gè)板塊的風(fēng)向,這三只個(gè)股的漲幅也分別達(dá)到47.66%、46.47%和42.29%。此外,山推股份(000680,股吧)、徐工科技(000425,股吧)等機(jī)械股的漲幅也在30%以上。

　　機(jī)械板塊的走強(qiáng),原因和水泥股一樣,也是直接受到政策的刺激。11月11日,財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)人披露了2009年開始的全國(guó)增值稅轉(zhuǎn)型改革方案細(xì)節(jié)。

　　大通證券的研究員肖江峰認(rèn)為,此次全面實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型,機(jī)械行業(yè)是主要受益者。首先機(jī)械企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資將減少稅收支出,相當(dāng)于直接增加盈利水平。其次,增強(qiáng)了各行業(yè)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新改造的積極性,擴(kuò)大機(jī)械設(shè)備需求,從而直接帶動(dòng)了上游機(jī)械設(shè)備制造業(yè)的發(fā)展。

　　另外作為轉(zhuǎn)型改革的配套措施,將相應(yīng)取消進(jìn)口設(shè)備增值稅免稅政策和外商投資企業(yè)采購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅政策,取消進(jìn)口設(shè)備免稅政策有利于機(jī)械行業(yè)自主創(chuàng)新,加速設(shè)備進(jìn)口替代,對(duì)機(jī)械行業(yè)是一大利好?？傮w來看,增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)機(jī)械行業(yè)的拉動(dòng)效應(yīng)最早可能要在2009年二季度顯現(xiàn),由于長(zhǎng)期以來一直是機(jī)構(gòu)青睞的主要板塊之一,那些符合政策支持、技術(shù)領(lǐng)先同時(shí)股價(jià)又未大幅提升的股票,仍值得關(guān)注。

　　急先鋒之三:鐵路板塊 爭(zhēng)當(dāng)股市“鐵老大”

　　鐵路建設(shè)投資,再次成為我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一顆重要棋子。鐵道部發(fā)展計(jì)劃司司長(zhǎng)楊忠民日前透露,今后三年我國(guó)鐵路計(jì)劃投資規(guī)模將超過3.5萬(wàn)億元。根據(jù)鐵道部的初步測(cè)算,明年計(jì)劃完成的6000億元基建投資規(guī)模,可以創(chuàng)造約600萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位,需要鋼材2000萬(wàn)噸、水泥1.2億噸,估計(jì)對(duì)GDP的拉動(dòng)可以達(dá)到1.5%。

　　正是在鐵路建設(shè)投資加速的利好刺激下,本周鐵路相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股大幅飆升。晉西車軸(600495,股吧)大漲35%,晉億實(shí)業(yè)(601002,股吧)大漲29%,中鐵二局(600528,股吧)（600528,收盤價(jià)9.08元）大漲42%、中國(guó)中鐵(601390,股吧)大漲28%、中國(guó)鐵建(601186,股吧)的漲幅也高達(dá)24.51%。

　　日信證券的研究員龐劍鋒認(rèn)為,鐵路產(chǎn)業(yè)鏈最大的特點(diǎn)在于作為主要出資人的鐵道部可謂是絕對(duì)的“龍頭老大”。目前在建的鐵路涉及投資規(guī)模大約1.2萬(wàn)億,隨著擴(kuò)大內(nèi)需的迫切性增加,鐵道部對(duì)鐵路投資還會(huì)不斷加大。面對(duì)鐵道部極強(qiáng)的議價(jià)能力,在車輛、材料、設(shè)備企業(yè)中技術(shù)研發(fā)能力非常強(qiáng)的企業(yè)容易獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),形成行業(yè)壁壘,獲得較大的訂單;在基建企業(yè)中,中鐵和鐵建占據(jù)了大部分市場(chǎng),呈現(xiàn)寡頭壟斷的格局;在運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域,全國(guó)性的集裝箱運(yùn)營(yíng)商比任何一家區(qū)域的鐵路運(yùn)營(yíng)企業(yè)都具有壟斷性。

　　分析人士指出,盡管短期來看,不少鐵路股的漲幅都已經(jīng)不小,不過從中長(zhǎng)期的角度來看,由于鐵路建設(shè)周期較長(zhǎng),整個(gè)鐵路投資的時(shí)間也會(huì)較長(zhǎng),因此在業(yè)績(jī)上也會(huì)逐漸體現(xiàn)出來。因此,從操作角度來看,如果后期鐵路股繼續(xù)飆升,不宜急于追高,等待股價(jià)調(diào)整之后,可以持續(xù)關(guān)注。