我的富爸爸曾經(jīng)問(wèn)我：“你認(rèn)為賭馬的人和炒股票的人之間有什么區(qū)別？”
“我不知道。”我回答說(shuō)。
　　“沒(méi)有什么區(qū)別，”他回答說(shuō)，“所以你不要做炒股票的人，你長(zhǎng)大后應(yīng)該成為發(fā)行股票的人。
　　所有股票都由經(jīng)紀(jì)人出售，然后由其他人來(lái)購(gòu)買。”很長(zhǎng)時(shí)間，我不明白富爸爸的話到底是什么含義，一直到我開(kāi)始教別人如何投資，我才真正了解了投資者的不同類型。
　　本章我要特別感謝約翰．伯利，約翰被認(rèn)為是不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域里最聰明的人之一。他在他最后的20多年和早期的30多年里，沒(méi)花自己1分錢，購(gòu)買了130多所住宅。他在32歲時(shí)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。
　　隨后，和我一樣，他也選擇了教育事業(yè)。他的知識(shí)不僅僅局限于不動(dòng)產(chǎn)，他作為一名財(cái)務(wù)計(jì)劃師開(kāi)始了他的職業(yè)生涯，因?yàn)樗麑?duì)財(cái)務(wù)和稅收領(lǐng)域有著深刻的了解，并且他有一種獨(dú)特的能力能將這些方面的知識(shí)解釋清楚。他具有領(lǐng)會(huì)復(fù)雜事物或抽象事物并使之易于理解的天賦，在教更多的人投資的過(guò)程中，他根據(jù)投資者對(duì)投資的精通程度和他們個(gè)性特征的差異，將投資者分成了6種類型。我將他的分類方法稍作修改，擴(kuò)展為7種類型。
　　我用這種分類方法并配合現(xiàn)金流象限來(lái)講解投資者的世界，當(dāng)你讀到這些不同的等級(jí)時(shí)，或許你會(huì)想起某個(gè)人，因?yàn)樗吞幵谀莻€(gè)等級(jí)上。
　　選擇性的學(xué)習(xí)練習(xí)
　　在介紹完每個(gè)等級(jí)后，我都留下空間，你可以填上一個(gè)名人或者一些名人，依你的判斷，他們處在哪個(gè)等級(jí)。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)你自己的等級(jí)時(shí)，你可能也想把你的名字寫上去。
　　就像我所說(shuō)的那樣，這僅是一個(gè)選擇性的練習(xí)，目的是增加你對(duì)不同等級(jí)的理解，而不是低估或貶低你的朋友。錢這種東西就像政治、宗教和許多別的東西一樣靈活多變，因此，我建議你對(duì)你的個(gè)人想法保守秘密。每個(gè)等級(jí)后面的空格僅是為了加強(qiáng)你的學(xué)習(xí)，如果你選擇使用它的話。
　　我通常在投資課程開(kāi)始的時(shí)候使用這個(gè)名單。這使學(xué)習(xí)過(guò)程更有影響力，它使許多學(xué)生明白了自己正處在哪個(gè)等級(jí)，以及他們想要到達(dá)哪個(gè)等級(jí)。
　　得到約翰的許可后，這些年來(lái)，我依照我自己的經(jīng)驗(yàn)修改了這些內(nèi)容。下面請(qǐng)仔細(xì)閱讀這七個(gè)等級(jí)。

　　投資者的7個(gè)等級(jí)

第0級(jí)：一無(wú)所有的投資者

這些人沒(méi)有錢用來(lái)投資。他們不是花掉了他們掙來(lái)的每一分錢，就是花的比掙的還多。有很多“有錢”人會(huì)處在這個(gè)等級(jí)，因?yàn)樗麄兓ǖ腻X和掙的錢一樣多或者花的錢比掙的錢還要多。不幸的是，大約50%的成年人屬于這個(gè)等級(jí)。

　　你認(rèn)識(shí)0級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　第1級(jí)：借錢者

　　這些人通過(guò)借錢解決財(cái)務(wù)問(wèn)題，他們甚至還用借來(lái)的錢進(jìn)行投資，他們的財(cái)務(wù)計(jì)劃就是用彼得的錢付給保羅。他們的財(cái)務(wù)生活就像鴕鳥(niǎo)一樣，將頭埋在沙子里，希望并祈禱一切都順利。當(dāng)他們擁有一些資產(chǎn)時(shí)，而實(shí)際上是他們的債務(wù)水平提高了。對(duì)于這些人來(lái)說(shuō)，他們對(duì)金錢沒(méi)有意識(shí)也沒(méi)有好的花錢習(xí)慣。
　　他們擁有的任何有價(jià)值的東西都與負(fù)債有關(guān)。他們無(wú)節(jié)制地使用信用卡，把債務(wù)轉(zhuǎn)成長(zhǎng)期家庭資產(chǎn)貸款，這樣他們就能結(jié)算他們的信用卡，然后再次開(kāi)始消費(fèi)。如果他們的房?jī)r(jià)上漲，他們將再次使用房權(quán)貸款，或者購(gòu)買一所更大更貴的房子。他們相信不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值只會(huì)上漲。
　　那些“低首期支付，輕松每月支付”的廣告詞總是吸引他們的注意力。聽(tīng)了這些話，他們經(jīng)常去購(gòu)買容易貶值的玩意，如小船游泳池、汽車或者去度假。他們把這些容易貶值的東西看成是資產(chǎn)，到銀行要求另一項(xiàng)貸款，同時(shí)他們奇怪為什么他們的狀況變得很糟。
　　購(gòu)物是他們喜愛(ài)的運(yùn)動(dòng)方式。他們購(gòu)買他們并不需要的東西，并對(duì)自己說(shuō)：“噢，買吧，你付得起”，以及“你應(yīng)該得到”，“如果現(xiàn)在我不買它，我將永遠(yuǎn)看不到這么便宜的價(jià)格”，“這是減價(jià)商品”，或者“我要讓我的孩子得到我從未有過(guò)的東西”。
　　他們想，把債務(wù)拖延很長(zhǎng)時(shí)間是明智的。他們欺騙自己，相信自己將來(lái)會(huì)更加努力地工作，會(huì)在某一天付清他們的賬單。因此他們花掉掙來(lái)的每一分錢，或者更多。他們是徹底的消費(fèi)者。
商店老板和汽車交易商喜歡這些人，如果他們有錢，就花掉它；如果沒(méi)有，就去借。
　　當(dāng)被問(wèn)到他們的問(wèn)題出在哪兒時(shí)，他們會(huì)說(shuō)他們掙的錢不夠多。他們認(rèn)為更多的錢會(huì)解決這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)無(wú)論他們掙多少錢，他們都只會(huì)欠更多的債。大多數(shù)這樣的人都沒(méi)有意識(shí)到，他們今天掙到的錢在昨天對(duì)于他們來(lái)說(shuō)是一份幸運(yùn)或者是一個(gè)夢(mèng)想，但是今天，即使他們得到了昨天作為夢(mèng)想的收入，他們還是會(huì)覺(jué)得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
　　他們看不出問(wèn)題不在于他們的收人（或者沒(méi)有收人），而是在于他們的用錢習(xí)慣。一些人甚至認(rèn)為他們的狀況無(wú)法挽救，因而放棄了努力。結(jié)果，他們把頭埋得更深，并繼續(xù)做相同的事情。他們這種借錢、購(gòu)物、消費(fèi)的習(xí)慣失去了控制，就像狂食者在心情沮喪時(shí)沒(méi)完沒(méi)了地吃東西一樣、這些人在心情沮喪時(shí)花錢。他們花錢，沮喪，然后花更多的錢。
　　他們經(jīng)常因?yàn)殄X與他們的愛(ài)人爭(zhēng)吵，強(qiáng)硬地捍衛(wèi)著自己購(gòu)物的偏執(zhí)欲望。他們生活在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)災(zāi)難中，期望他們的財(cái)務(wù)問(wèn)題會(huì)奇跡般地消失，或者假想他們總會(huì)有足夠的錢滿足他們的購(gòu)物欲望。
　　這個(gè)等級(jí)的投資者通?？雌饋?lái)很有錢，他們有寬敞的房子，漂亮的汽車……但是如果你檢查一下，會(huì)發(fā)現(xiàn)他們是用借來(lái)的錢購(gòu)物。他們也可能掙很多的錢，但是他們隨時(shí)會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。
　　在我的班里，有一位學(xué)生曾是一位企業(yè)主，他正是這種“掙大錢，花大錢”的人。他曾擁有經(jīng)營(yíng)多年、生意興隆的珠寶連鎖店，但是一次經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束了他的企業(yè)，可他的負(fù)債還在。不到6個(gè)月，這些負(fù)債就使他不堪重負(fù)。他在我的班里尋找新的答案，但拒絕承認(rèn)他和他妻子是第1級(jí)投資者。
　　他來(lái)自“B”象限，希望在“I”象限中獲得成功。他堅(jiān)信自己曾是一位成功的商人，并且能用同樣的方式再走通往財(cái)務(wù)自由的路途。這是一個(gè)典型的例子，商人總是一廂情愿地認(rèn)為他能自動(dòng)地變成一位成功的投資者。事實(shí)上，商業(yè)規(guī)則并不總是與投資規(guī)則相同的。
　　除非這些投資者愿意改變，否則他們的財(cái)務(wù)前景是凄涼的……或者他們與某位有錢人結(jié)婚，而這個(gè)人必須要能忍受他的這些可怕的習(xí)慣。

　　你認(rèn)識(shí)處在第1級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

　　第2級(jí)：儲(chǔ)蓄者

　　這些人通常定期地把一“小”筆錢放起來(lái)。這筆錢以低鳳險(xiǎn)，低回報(bào)的方式保存，如貨幣市
場(chǎng)的支票存款、儲(chǔ)蓄存款或者大額存單。
　　如果他們有個(gè)人退休金賬戶，他們會(huì)把它存在銀行或者共同基金的現(xiàn)金賬戶中。
　　他們儲(chǔ)蓄通常是為了消費(fèi)而不是為了投資（例如，他們攢錢買新電視、汽車、去度假等等）。他們相信現(xiàn)金支付，害怕信用卡和負(fù)債，他們喜歡把錢放在銀行里的那種“安全感”。
　　甚至在今天儲(chǔ)蓄帶來(lái)負(fù)收益（除去通貨膨脹和稅收因素后）
　　的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，他們也不愿去冒險(xiǎn)。他們幾乎不知道自從1950年以來(lái)，美元的價(jià)值已經(jīng)跌了90%，而且仍然在以高于銀行利率的比率連年下跌。他們通常擁有終生人壽保險(xiǎn)單，因?yàn)樗麄兿矚g這種安全感。
　　這個(gè)等級(jí)的人經(jīng)常浪費(fèi)他們最寶貴的資產(chǎn)——時(shí)間，卻去試圖節(jié)省某一分錢。他們花兒個(gè)小時(shí)從報(bào)紙上剪下贈(zèng)券，然后在超市中，排著長(zhǎng)隊(duì)，笨拙地找到那些贈(zèng)品。
　　如果不去努力地省錢，而把這些時(shí)間用來(lái)學(xué)習(xí)如何投資，若他們?cè)?954年投1萬(wàn)美元在約翰．坦姆普林頓基金上并忘掉它，到1994年它的價(jià)值將達(dá)到240萬(wàn)美元?；蛘呷绻麄?cè)?969年投1萬(wàn)美元在喬治．索羅斯的量子基金上，到1994年它的價(jià)值將達(dá)到2，210萬(wàn)美元。同時(shí)，他們對(duì)安全感的強(qiáng)烈需求，也是出于恐懼，這迫使他們把儲(chǔ)蓄用于低回報(bào)投資，如銀行的大額存單項(xiàng)目。
　　你經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到這些人說(shuō)，“節(jié)省1便士就等于掙到1便士”，或者“我為孩子們節(jié)省”。事實(shí)是某種深層次的不安全感支配著他們和他們的生活。其結(jié)果是，他們通常“少給了”他們自己和他們?yōu)橹″X的人，他們幾乎與第1級(jí)的投資者完全相反。
　　儲(chǔ)蓄在農(nóng)業(yè)時(shí)代是個(gè)好觀念，但是當(dāng)我們進(jìn)入工業(yè)時(shí)代時(shí)，儲(chǔ)蓄就已經(jīng)不再是明智的選擇了。從美國(guó)政府拋棄金本位制，瘋狂地印刷紙幣，使我們?cè)庥鐾ㄘ浥蛎洉r(shí)起，簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄已成為非常糟糕的投資選擇。在通貨膨脹時(shí)期，儲(chǔ)蓄的人最終都成了賠錢者。當(dāng)然，如果我們進(jìn)入負(fù)通脹時(shí)期，他們將是大贏家……但條件是印刷的紙幣仍然有價(jià)值。
　　有些儲(chǔ)蓄是件好事，建議你們?cè)阢y行中保持有可支付半年到一年的生活費(fèi)的現(xiàn)金。但是在這之后，有比銀行儲(chǔ)蓄好得多也安全得多的投資工具。把錢放在銀行并收取5%的利息，而讓別人獲得15%或者更多的收益，這種做法無(wú)論如何都不能說(shuō)是一個(gè)明智的投資策略。
　　然而，如果你不愿意學(xué)習(xí)投資，害怕金融風(fēng)險(xiǎn)，那么儲(chǔ)蓄是比其他投資更好的選擇。如果你把錢放在銀行里，你就不必想很多問(wèn)題……你的銀行家將會(huì)善待你。他們?yōu)槭裁床贿@樣做呢？你儲(chǔ)蓄1美元，由于派生存款，銀行最后實(shí)際可向外貸出10到20美元，并收取高達(dá)19%的利息，反過(guò)來(lái)它只付給你不到5%的利息。我想，我們都應(yīng)該試著成為銀行家。

　　你認(rèn)識(shí)處在第2級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　第3級(jí)：“聰明的”投資者

　　這組中有三種不同類型的投資者，該等級(jí)的投資者知道投資的必要性。他們可能參加公司退休計(jì)劃401（K）、SEP、超級(jí)年金計(jì)劃、養(yǎng)老金計(jì)劃等等。有時(shí)，他們也進(jìn)行外部投資，如共同基金、股票、債券或者有限合伙制。
　　通常，他們是受過(guò)良好教育的聰明人，占全國(guó)人口的三分之二，我們稱之為“中產(chǎn)階級(jí)”。但是，對(duì)于投資，他們卻不甚精通……或者缺乏投資行業(yè)所說(shuō)的“老練”。他們很少讀公司年報(bào)，或者公司計(jì)劃書(shū)。對(duì)于如何投資，他們沒(méi)有受過(guò)訓(xùn)練，缺少財(cái)務(wù)知識(shí)，不會(huì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告。他們可能有大學(xué)學(xué)位，可能是醫(yī)生或者會(huì)計(jì)師，但是很少有人接受過(guò)正規(guī)的投資培訓(xùn)和教育。
　　在這個(gè)等級(jí)的人又可分為三類。他們都是受過(guò)很好的教育，有豐厚的收入，而且從事投資活動(dòng)的聰明人。然而，他們之間還存在著不同。
　 
　3-A級(jí)

　　這類人構(gòu)成“我不能被打擾”組。他們確信自己弄不懂錢是怎么回事而且永遠(yuǎn)不會(huì)懂。他們會(huì)這樣說(shuō)：
　　“我不太擅長(zhǎng)數(shù)字。”“我永遠(yuǎn)不會(huì)知道投資是怎樣運(yùn)作的。”“我只是太忙了。”“我有太多的書(shū)面工作要做。”“這太復(fù)雜了。”“投資的風(fēng)險(xiǎn)太大”。
　　“我更喜歡把金錢決策留給專家。”“有太多麻煩。”“我丈夫（妻子）為全家管理投資。”這些人只是把錢放著，很少關(guān)心他們的退休計(jì)劃，或者把錢交給推薦“多樣化”的金融專家。他們不考慮他們的財(cái)務(wù)前景，只是日復(fù)一日地努力工作，并對(duì)他們自己說(shuō)，“至少我有一個(gè)退休金計(jì)劃”。
　　當(dāng)他們退休時(shí)，他們才會(huì)考慮他們的投資是如何做的。

　　你認(rèn)識(shí)處在3-A級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　3-B級(jí)

　　第二類型是“憤世嫉俗者”。這類人知道一項(xiàng)投資為什么會(huì)失敗，身邊有這些人是危險(xiǎn)的。他們通常看起來(lái)充滿智慧，說(shuō)話具有權(quán)威性，在他們的領(lǐng)域里很成功，但是在聰明的外表下，他們事實(shí)上是懦夫。當(dāng)你征求他們對(duì)股票或者其他投資的意見(jiàn)時(shí)，他們會(huì)告訴你，你到底是如何以及為什么在各種投資中“受騙”的。結(jié)果你會(huì)感覺(jué)極差，帶著擔(dān)心或者懷疑走開(kāi)。他們最經(jīng)常重復(fù)的話是：“嗯，我以前被這樣騙過(guò)，他們?cè)僖矂e想騙我了。”“我的經(jīng)紀(jì)人是美林銀行的。”他們經(jīng)常這樣說(shuō)，他們用名人的名字來(lái)掩蓋他們內(nèi)心的不安全感。
　　然而奇怪的是，這些憤世嫉俗者僚綿羊一樣溫馴地跟隨著市場(chǎng)。他們總是在工作時(shí)讀財(cái)務(wù)記錄或者（華爾街日?qǐng)?bào)），然后在喝咖啡的時(shí)候告訴其他人。他們的言談中充斥著最新的投資行話
和技術(shù)術(shù)語(yǔ)。他們談?wù)摯箢~交易，但不參與其中。他們尋找第一版上刊登的股票信息，如果報(bào)道
符合心意，他們通常就會(huì)購(gòu)買。
　　問(wèn)題是他們買晚了，因?yàn)槿绻銖膱?bào)上得到消息……那實(shí)在是太晚了。真正聰明的投資者是
在成為消息之前就購(gòu)買了，憤世嫉俗者卻不知道這點(diǎn)。
　　當(dāng)壞消息傳來(lái)時(shí)，他們通常會(huì)抱怨道：“我早就知道會(huì)是這樣的。”他們總以為他們是游戲
中人，但事實(shí)上他們只是旁觀者，他們也想進(jìn)入游戲，但很遺憾，他們是如此地害怕受到傷害。
對(duì)他們而言，安全比游戲的樂(lè)趣更重要。
　　據(jù)心理學(xué)家們分析，犬儒主義是恐懼與無(wú)知的結(jié)合，它反過(guò)來(lái)產(chǎn)生自大。這些人通常在市場(chǎng)
波動(dòng)的后期進(jìn)入市場(chǎng)，并等待人們或社會(huì)證明他們的投資決策是正確的。因?yàn)樗麄兤诖玫缴鐣?huì)
證明，所以當(dāng)市場(chǎng)崩潰時(shí)，也會(huì)隨著市場(chǎng)一樣高買低賣，并把高買低賣標(biāo)榜為再次“受騙”。他
們?nèi)绱撕ε掳l(fā)生的這類事情……
　　卻一次又一次地發(fā)生。
　　憤世嫉俗者就是那些專業(yè)人士通常稱之為“愚蠢”的人。他們尖叫個(gè)不停，然后跑進(jìn)自己設(shè)
下的圈套。他們高買低賣，為什么會(huì)這樣◇因?yàn)樗麄兎浅?#8220;聰明”又過(guò)于謹(jǐn)慎。他們聰明，于是
害怕冒風(fēng)險(xiǎn)和犯錯(cuò)誤，為此他們更加努力地學(xué)習(xí)，變得更聰明。
　　他們知道的越多，看到的風(fēng)險(xiǎn)也越多，因此學(xué)習(xí)得也更加努力。
　　他們?nèi)┲髁x式的謹(jǐn)慎使他們等待得太久，直至太晚。當(dāng)他們的貪婪最終戰(zhàn)勝他們的恐懼時(shí)，
他們來(lái)到了即將從高峰跌入低谷的市場(chǎng)，和其他同類的人．同來(lái)到市場(chǎng)共赴絕境。
　　但是憤世嫉俗者最差勁的地方是他們裝成智者并用他們內(nèi)心的恐懼影響身邊的人。當(dāng)談及投
資時(shí)，他們會(huì)告訴你，為什么事情進(jìn)展得很糟糕，但是他們不能告訴你該怎么去做。在學(xué)術(shù)界、
政界、宗教界和新聞界里到處都是這些人，他們喜歡聽(tīng)到關(guān)于金融危機(jī)或者壞事情的消息，這樣
他們就可以去四處“散布這些消息”。對(duì)于投資，他們實(shí)際上是一群指手劃腳的人，他們很少稱
贊金融成功。憤世嫉俗者們發(fā)現(xiàn)挑別人的毛病很容易，這是他們掩蓋無(wú)知或懦弱的最佳方法。
　　最初的憤世嫉俗者是受人蔑視的古希臘學(xué)派，因?yàn)樗麄凃湴磷源螅瑢?duì)美德和成功充滿了鄙視
。他們的綽號(hào)是犬人（憤世嫉俗這個(gè)詞來(lái)源于希臘語(yǔ)“狗”這個(gè)單詞）。一談到金錢時(shí)就會(huì)有很
多犬人出現(xiàn)……這些人很聰明，很有文化。小心不要讓這些犬人粉碎了你的金融夢(mèng)想，雖然金融
領(lǐng)域的確充滿著詭計(jì)和騙子，但是又有哪個(gè)行業(yè)不是這樣呢？
　　不用花錢，不用冒險(xiǎn)就迅速地致富是可能的，但條件是你必須親自使之成為可能。你所需要
做的事情之一就是要思想開(kāi)放，同時(shí)警惕憤世嫉俗者和小人。他們?cè)诮鹑诜矫娑际峭瑯游ｋU(xiǎn)的。

　　你認(rèn)識(shí)處在3-B識(shí)級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　3-C級(jí)

　　這種類型的人叫做“投機(jī)者”，職業(yè)交易商也稱他們?yōu)?#8220;蠢人”。但是“憤世嫉俗者”是過(guò)
于謹(jǐn)慎，而他們是不夠謹(jǐn)慎。他們仔細(xì)觀察股市或者任何投資市場(chǎng)，就像賭徒們緊盯著拉斯維加
斯的賭桌一樣，一切全靠運(yùn)氣。拋出骰子，然后祈禱。
　　這些人沒(méi)有設(shè)定交易規(guī)則或準(zhǔn)則。他們?nèi)缤?#8220;大男孩”一樣行事，總是假想，直到他們贏了
或者全部輸光，當(dāng)然后者的可能性更大一些。他們尋找投資的“秘密”或“圣杯”，尋找新鮮刺
激的投資方式。他們不靠長(zhǎng)期的勤勉、學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟，他們靠的是所謂的“內(nèi)幕”、“暗示”或者
“捷徑”。
　　他們涉足商品、初期公開(kāi)買賣、便士股票、汽油與石油、牲畜和任何其他人類已知的投資市
場(chǎng)。
　　他們喜歡使用“老練的”投資技術(shù)，如邊際差價(jià)、賣方期權(quán)、買方期權(quán)。他們參加“游戲”，
卻不知道誰(shuí)是玩家和由誰(shuí)制定游戲規(guī)則。
　　這些人是這個(gè)世界上最差勁的投資者。他們總是試圖來(lái)一個(gè)“本壘打”，結(jié)果他們自己卻經(jīng)
常“出局”。當(dāng)人們問(wèn)他們?cè)鯓油顿Y時(shí)，他們總是“含糊其辭”或者“有些局促”。事實(shí)上他們
賠了很多錢，通常是一大筆錢。這種類型的投資者90%以上的時(shí)間是在賠錢。他們從不談及他們的
損失，只記得6年甚至更久前“賺”的那一大筆錢，他們認(rèn)為自己很聰明，不認(rèn)為僅有的幾次“成
功”只是走運(yùn)罷了。他們認(rèn)為，他們所需要的是等待“一筆大交易”，然后就會(huì)一路順風(fēng)了。社
會(huì)上管這種人叫“不可救藥的賭徒”。說(shuō)到底，他們只是在投資問(wèn)題上過(guò)于懶情。

　　你認(rèn)識(shí)，處在3-C級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　第4級(jí)：長(zhǎng)期投資者

　　這類投資者非常清楚投資的必要性，他們積極地參與自己的投資決策。他們會(huì)十分清楚地列
出長(zhǎng)期計(jì)劃，并通過(guò)該計(jì)劃達(dá)到他們的財(cái)務(wù)目標(biāo)。他們?cè)谡嬲顿Y之前，會(huì)投資于他們的自身教
育。他們利用周期性投資，并在任何可能的時(shí)候最大限度地利用稅收的好處。最重要的是，他們
向有能力的金融設(shè)計(jì)師征求意見(jiàn)。
　　請(qǐng)不要認(rèn)為這種類型的投資者是那些花大時(shí)間用于投資的投資者，他們根本不是這樣，然而
令人疑惑的是，盡管投入的時(shí)間并不多，他們卻正在投資于不動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)、商品，或者任何其他
刺激的投資工具。而且，他們采用保守的長(zhǎng)期策略，這種策略正是“忠實(shí)的馬吉蘭”基金的彼德．
里奇或沃倫．巴菲特等投資家所推崇的。
　　如果你還不是一位長(zhǎng)期投資者，那么你應(yīng)盡快地成為這種人。這是什么意思？這就是說(shuō)，你
應(yīng)該坐下來(lái)，制定一個(gè)計(jì)劃，控制你的花錢習(xí)慣，最小化你的各種債務(wù)；用你的錢生活，并增加
你的錢，弄清楚你將每月投資多少錢，用多長(zhǎng)時(shí)間按實(shí)際回報(bào)率獲得收益，以最終實(shí)現(xiàn)你的目標(biāo)
。目標(biāo)應(yīng)該是這樣的：我計(jì)劃在多少歲時(shí)停止工作？我每月將需要多少錢？
　　有了長(zhǎng)期計(jì)劃，你會(huì)減少你的消費(fèi)負(fù)債，并把一小筆錢（定期地）放在一個(gè)績(jī)效最好的共同
基金上，只要你及早地開(kāi)始并時(shí)刻監(jiān)督自己的行為，那么在積累退休財(cái)富方面你將有個(gè)良好的開(kāi)
端。
　　如果你處在這個(gè)等級(jí)，那么你需要使投資簡(jiǎn)單化，不要頻繁地改變花樣。忘掉那些復(fù)雜的投
資，只做績(jī)效好的股票和共同基金投資，趕快學(xué)會(huì)如何購(gòu)買封閉式共同基金，如果你還不會(huì)的話
。不要試圖超越市場(chǎng)，要聰明地使用保險(xiǎn)工具，把它做為保護(hù)措施而不是積累財(cái)富的措施。先鋒
指數(shù)500基金在過(guò)去比三分之二的共同基金績(jī)效要好，可以把這樣的共同基金作為一種投資基準(zhǔn)。10
年后，這種基金給你的回報(bào)將超過(guò)90%的“專業(yè)”共同基金經(jīng)理獲得的回報(bào)。但是始終記住，沒(méi)有
“百分之百保險(xiǎn)的投資”，指數(shù)基金同樣有其固有的悲劇性缺點(diǎn)。
　　別再等待“大額交易”，試著通過(guò)小額交易進(jìn)入“游戲”（就像我的第一筆投資，開(kāi)始只投
幾美元）。先不要擔(dān)心是對(duì)是錯(cuò)，開(kāi)始做就行了。一旦你投了一些錢進(jìn)去……僅僅用一小筆錢開(kāi)
始，你就會(huì)學(xué)到很多東西。錢可以迅速增加你的智力，恐懼和猶豫則拖延著你。你總有機(jī)會(huì)加入
更大的游戲，但是你永遠(yuǎn)無(wú)法挽回你在等待做合適的事情或做大額交易時(shí)失去的時(shí)間和受教育的
機(jī)會(huì)。記住，小額交易通常導(dǎo)致大額交易……但是首先你必須開(kāi)始。
　　今天就開(kāi)始，不要再等待。取消你的信用卡，賣掉“你的玩意”，買一份績(jī)效好、不用貸款
的共同基金（雖然，沒(méi)有真正的“不用貸款”的基金）。和你的家人坐下來(lái)，制定一個(gè)計(jì)劃，找
來(lái)一位金融設(shè)計(jì)師或者去圖書(shū)館，讀些有關(guān)金融設(shè)計(jì)的書(shū)，開(kāi)始親自管理你的錢（即使每月只有50
美元）。你等待的時(shí)間越長(zhǎng)，你的最寶貴最寶貴的資產(chǎn)——無(wú)形并且無(wú)價(jià)的時(shí)間資產(chǎn)就浪費(fèi)得越
多。
　　有趣的是，美國(guó)的大多數(shù)百萬(wàn)富翁都來(lái)自第4級(jí)。正如《鄰家的百萬(wàn)富翁》這本書(shū)中所描寫的，
通常百萬(wàn)富翁們開(kāi)一輛福特Taurus轎車，擁有一家公司，并用自己的錢生活。他們研究或者被告
知有關(guān)投資的事情，他們有計(jì)劃地做長(zhǎng)期投資。他們不會(huì)去做那些讓人眼花繚亂、冒險(xiǎn)和沖動(dòng)的
投資。他們非常保守，平衡性很好的財(cái)務(wù)習(xí)慣使得他們長(zhǎng)期富有和成功。
　　有些人不喜歡風(fēng)險(xiǎn)，他寧愿集中精力于他們的專業(yè)工作或職業(yè)上，也不愿花大量的時(shí)間去學(xué)
習(xí)投資。對(duì)于這些人來(lái)說(shuō)，如果你想過(guò)一種成功富裕的生活，你必須成為第4級(jí)投資者。同時(shí)，征
求金融設(shè)計(jì)師的建議非常重要，他們能夠幫助你制定投資戰(zhàn)略，使你在正確的軌道上開(kāi)始長(zhǎng)期投
資。
　　這個(gè)等級(jí)的投資者富有耐心，善于利用時(shí)間。如果你早些開(kāi)始，進(jìn)行有規(guī)律的投資，那么你
能創(chuàng)造出驚人的財(cái)富。如果你開(kāi)始得太晚，過(guò)了45歲，那么這個(gè)等級(jí)將不再有效，尤其是從現(xiàn)在
到2010年這段時(shí)期。

　　你認(rèn)識(shí)處在第4級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　第5級(jí)：老年的投資者

　　這些投資者“財(cái)力充足”，能夠追尋更積極的或者更有風(fēng)險(xiǎn)的投資戰(zhàn)略。為什么呢？因?yàn)樗?br>們有良好的財(cái)務(wù)習(xí)慣，堅(jiān)實(shí)的財(cái)力基礎(chǔ)和卓越的投資智慧。他們不是投資游戲中的新人。他們實(shí)
行集中化，而不是通常的多樣化投資戰(zhàn)略。他們有長(zhǎng)期連續(xù)的獲勝記錄，但也賠了很多錢，這給
他們帶來(lái)智慧，而這些智慧只能從犯過(guò)的錯(cuò)誤中獲得。
　　這些投資者經(jīng)常進(jìn)行“成批”而不是“零售”投資，他們把自己的交易整合在一起供自己使
用。
　　他們還會(huì)足夠“老練”地去參與第6級(jí)的朋友們組織的交易，這些交易需要投資資金。
　　是什么決定人們是否“老練”呢？是他們擁有的雄厚的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，這種基礎(chǔ)來(lái)自于他們的職
業(yè)、企業(yè)或者退休收入。此外還有他們擁有的堅(jiān)實(shí)而保守的投資基礎(chǔ)，這些人很好地控制著個(gè)人
的債務(wù)／權(quán)益比率，這意味著他們的收入比支出多得多。他們?cè)谕顿Y領(lǐng)域受過(guò)很好的培訓(xùn)，能積
極地尋找新信息。他們謹(jǐn)慎，但不憤世嫉俗，始終保持開(kāi)放的頭腦。
　　他們將全部資產(chǎn)的不到20%用于投機(jī)性投資。他們通常在開(kāi)始時(shí)投入很少的錢，這樣他們能學(xué)
會(huì)各種投資，如股票、企業(yè)取得權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)組合、購(gòu)買抵押品等等。如果他們損失了這20%，他們
也不會(huì)破產(chǎn)或者沒(méi)錢吃飯。他們會(huì)把這次失敗看成是一次教訓(xùn)，從中學(xué)習(xí)，然后再回到游戲中學(xué)
習(xí)更多的東西，他們十分清楚，失敗是成功過(guò)程的一部分。他們?cè)骱奘?，但并不害怕失敗，?br>敗激勵(lì)他們不斷地前進(jìn)和學(xué)習(xí)，而不是使他們跌入痛苦的深淵或向他們的律師求助。
　　如果人們很老練，那么他們能夠創(chuàng)造自己的交易，并獲得25%甚至無(wú)窮的回報(bào)。第5級(jí)人被認(rèn)
為是很老練，因?yàn)樗麄冇卸嘤嗟腻X，招之即來(lái)的職業(yè)顧問(wèn)小組和能夠證實(shí)這點(diǎn)的歷史記錄。
　　就像前面提到的，這個(gè)等級(jí)的投資者把他們的交易整合在一起。
　　就像有些人從零售商那兒購(gòu)買電腦，而有些人購(gòu)買元件，然后“攢出”一臺(tái)自己的電腦一樣，
第5級(jí)投資者把不同的投資放在一起，組合成他們自己的投資。
　　這些投資者知道，運(yùn)行不良的經(jīng)濟(jì)時(shí)期或市場(chǎng)為他們提供了最好的成功機(jī)會(huì)。他們?cè)趧e人退
出時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)，他們通常知道何時(shí)才真的應(yīng)該退出市場(chǎng)。對(duì)于這個(gè)等級(jí)，退出戰(zhàn)略比進(jìn)入市場(chǎng)戰(zhàn)
略更為重要。
　　他們知道自己的投資“準(zhǔn)則”和“規(guī)則”。他們選擇的工具可能是不動(dòng)產(chǎn)、貼現(xiàn)合同、企業(yè)、
破產(chǎn)或者新發(fā)行的股票。雖然他們冒的風(fēng)險(xiǎn)大于普通人，但是他們?cè)骱尥稒C(jī)。他們有計(jì)劃并有具
體的目標(biāo)，他們每天都進(jìn)行研究，讀報(bào)紙，看雜志，訂閱投資時(shí)事通訊，參加投資研討班，積極
參與投資管理，他們了解錢，知道如何讓錢為他們工作，他們的主要目標(biāo)是增加他們的資產(chǎn)，而
不是只為了能掙多幾塊美元去花，他們把他們的利得用于再投資，形成更大的資產(chǎn)基礎(chǔ)，他們知
道強(qiáng)大的資產(chǎn)基礎(chǔ)產(chǎn)生高現(xiàn)金收入或者高回報(bào)，而且稅收最少，這將有利于形成巨大的長(zhǎng)期財(cái)富
。
　　他們通常把這些知識(shí)教給他們的孩子，把家庭財(cái)產(chǎn)以企業(yè)、托拉斯和合伙人制的形式傳給后
代，他們幾乎沒(méi)有個(gè)人財(cái)產(chǎn)，因?yàn)樗麄兂浞终J(rèn)識(shí)和利用著稅收制度的好處，或者逃避羅賓遜準(zhǔn)則，
這條準(zhǔn)則是向富人征收高額稅收，然后把稅收轉(zhuǎn)移支付給窮人，但是，雖然他們不占有任何資產(chǎn)，
但是他們通過(guò)企業(yè)控制著一切占有他們資產(chǎn)的法律實(shí)體。
　　他們有私人董事會(huì)為他們管理資產(chǎn)，他們接受董事們的建議，并且不斷學(xué)習(xí)。這個(gè)非正式的
董事會(huì)由銀行家、會(huì)計(jì)師、律師和經(jīng)紀(jì)人構(gòu)成，他們花一部分財(cái)產(chǎn)用于聽(tīng)取可靠的專家建議．這
不僅增加了他們的財(cái)富，而且避免了來(lái)自家庭、朋友、法律訴訟和政府的各種麻煩，甚至在他們
離開(kāi)這種生活之后，他們?nèi)栽诳刂浦麄兊呢?cái)富，這些人通常被人叫做“金錢管理員”，甚至在
他們死后，仍然繼續(xù)控制著那些錢的命運(yùn)。
　
　你認(rèn)識(shí)處在第5級(jí)的投資者嗎？（供選擇）
　　
　　第6級(jí)：資本家

　　世界上只有少數(shù)人能達(dá)到這個(gè)投資精英所在的等級(jí)境界，這種人通常既是優(yōu)秀的“B”，又是
優(yōu)秀的“I”，因?yàn)樗蛩軌蛲瑫r(shí)創(chuàng)造企業(yè)和投資機(jī)會(huì)。
　　資本家的目的是通過(guò)把別人的錢、別人的智慧和別人的時(shí)間和諧地組織在一起來(lái)為自己和他
人賺取更多的錢。通常他們作為“發(fā)動(dòng)者和引導(dǎo)者”，推動(dòng)美國(guó)和其他大國(guó)成為金融強(qiáng)國(guó)。這些
人好像肯尼迪家族、洛克菲勒家族、福特家族、吉蒂家族和帕羅特家族。正是這些資本家提供資
金，用這些資金創(chuàng)造工作、企業(yè)和產(chǎn)品并使國(guó)家繁榮。
　　第5級(jí)投資者通常用他們自己的錢為自己的資產(chǎn)組合創(chuàng)造投資，而真正的資本家通過(guò)使用別人
的智慧和財(cái)富，為自己和他人創(chuàng)造投資。真正的資本家創(chuàng)造投資，然后把它們賣給市場(chǎng)。真正的
資本家掙錢不需要自己有錢，因?yàn)樗麄冎廊绾问褂脛e人的錢和別人的時(shí)間。第6級(jí)投資者創(chuàng)造投
資，他人則購(gòu)買這些投資。
　　他們讓別人富裕，創(chuàng)造工作機(jī)會(huì)，并使一些事情發(fā)生，當(dāng)然前提是他們自己有利可圖。在運(yùn)
行良好的經(jīng)濟(jì)時(shí)期，真正的資本家做得很好；在運(yùn)行不良的經(jīng)濟(jì)時(shí)期，真正的資本家變得更富。
　　資本家知道，經(jīng)濟(jì)混亂意味著新的機(jī)遇。他們總是在人們發(fā)現(xiàn)到機(jī)會(huì)的幾年前早已參與使這
種機(jī)會(huì)產(chǎn)生出來(lái)的項(xiàng)目、產(chǎn)品、公司或者國(guó)家的有關(guān)活動(dòng)。當(dāng)你在報(bào)紙上讀到一個(gè)國(guó)家陷入了麻
煩，或者爆發(fā)了戰(zhàn)爭(zhēng)或?yàn)?zāi)難時(shí)，你可以肯定，真正的資本家很快就會(huì)到那里，或者已經(jīng)在那里了
。當(dāng)真正的資本家打算去那里時(shí)，大多數(shù)人卻在說(shuō)：“離遠(yuǎn)點(diǎn)兒。那個(gè)國(guó)家，那個(gè)企業(yè)正處在混
亂中，風(fēng)險(xiǎn)太大了。”真正的資本家能夠期望獲得100%甚至無(wú)窮多的回報(bào)，這是因?yàn)樗麄冎廊?br>何管理風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有錢時(shí)如何能夠掙到錢。他們這樣做是因?yàn)樗麄冎?，錢不是一種事物，而僅是
在人們頭腦中被創(chuàng)造出來(lái)的一種概念。雖然他們同樣有每個(gè)人都有的恐懼，但是他們利用這種恐
懼并把它轉(zhuǎn)化為刺激。他們把恐懼轉(zhuǎn)化為新知識(shí)和新財(cái)富。他們生命中的游戲是用錢掙錢的游戲，
他們喜歡金錢游戲勝過(guò)任何其他游戲……勝過(guò)高爾夫球、園藝等等，這種游戲賦予他們生命。無(wú)
論他們贏錢還是賠錢，你都能聽(tīng)到他們說(shuō)：“我喜歡這種游戲。”正是這點(diǎn)使他們成為真正的資
本家。
　　與第5級(jí)投資者一樣，這個(gè)等級(jí)的投資者也是優(yōu)秀的“金錢管理員”。當(dāng)考察這個(gè)等級(jí)的大多
數(shù)人時(shí)，你常常發(fā)現(xiàn)他們對(duì)朋友、家人、教堂和教育十分慷慨。讓我們看看那些創(chuàng)建了眾所周知
的教育機(jī)構(gòu)的著名人物吧。洛克菲勒幫助創(chuàng)建了芝加哥大學(xué)，摩根不只是用錢影響了哈佛，其他
資本家用他們的名字命名他們幫助創(chuàng)建的機(jī)構(gòu)，這些人包括范德比爾德、杜克和斯坦福，他們不
僅是偉大的工業(yè)領(lǐng)袖，而且對(duì)教育做出了巨大的貢獻(xiàn)。
　　與許多聰明的憤世嫉俗者和批評(píng)家在我們的學(xué)校、政府、教堂和新聞中所說(shuō)的相反，真正的
資本家不僅是通過(guò)成為工業(yè)領(lǐng)袖，而且通過(guò)提供工作和掙很多的錢這些途徑為社會(huì)做出貢獻(xiàn)。
　　要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)更好的世界，我們需要更多的資本家，而不是像很多憤世嫉俗者力圖讓你相信的
那樣，我們不需要資本家。
　　事實(shí)上，憤世嫉俗者遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于資本家。憤世嫉俗者制造出更多的噪音，讓大家處于恐懼之中，
尋找財(cái)務(wù)安全而不是財(cái)務(wù)自由。正如我的朋友基思．坎寧安一直說(shuō)的那樣：“我從未見(jiàn)過(guò)為一位
憤世嫉俗者建造的雕像，或者由一位憤世嫉俗者創(chuàng)建的大學(xué)。”

你認(rèn)識(shí)處在第6級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

　　進(jìn)—步閱讀之前

　　至此，我們已完成了現(xiàn)金流象限的解釋部分，最后部分描述了象限的“I”區(qū)域。在我們繼續(xù)
下一章之前，還有一個(gè)問(wèn)題：

　　1．你自己處在哪個(gè)等級(jí)？

　　如果你真想迅速變富，請(qǐng)反復(fù)閱讀這7個(gè)等級(jí)。每次我閱讀這些等級(jí)時(shí)，都能看到所有這些等
級(jí)中有一些符合自己的特征。
　　我不僅認(rèn)識(shí)到自己的優(yōu)點(diǎn)，而且也認(rèn)識(shí)到成功學(xué)家辛格．辛格勒所說(shuō)的“性格缺陷”——阻
礙著我前進(jìn)的缺陷。通往巨大的金融財(cái)富之路就是要增強(qiáng)你的優(yōu)點(diǎn)，克服你的性格缺陷。而要做
到這一點(diǎn)，首先要認(rèn)識(shí)到你的缺點(diǎn)而不是掩飾你的缺點(diǎn)。
　　我們都想成為最好的。大部分時(shí)間，我夢(mèng)想成為第6級(jí)中的資本家，從我的富爸爸給我解釋炒
股的人和賭馬的人之間的相同點(diǎn)時(shí)起，我就知道這才是我想成為的那種人。但是在學(xué)習(xí)了這7個(gè)等
級(jí)后，我發(fā)現(xiàn)了阻礙我前進(jìn)的性格缺陷。雖然我現(xiàn)在是第6級(jí)投資者，但我仍在繼續(xù)反復(fù)閱讀這7
個(gè)等級(jí)，努力改進(jìn)自己，使自己為一個(gè)佼佼者而不是一個(gè)普通的第6級(jí)投資者。
　　我在第3-C級(jí)中發(fā)現(xiàn)了自己的性格缺陷，它們總是在壓力下顯露出來(lái)。我身體內(nèi)的投機(jī)沖動(dòng)是
好的，也是不好的。在妻子和朋友的引導(dǎo)以及進(jìn)一步的學(xué)習(xí)后，我開(kāi)始處理自己的性格缺陷并把
它們轉(zhuǎn)化為優(yōu)點(diǎn)。作為第6級(jí)投資者，我的績(jī)效立即改進(jìn)了。

　　這里還有一個(gè)問(wèn)題要問(wèn)你：

　　2．近期你想或者需要成為哪個(gè)等級(jí)的投資者？

　　如果你對(duì)第2個(gè)問(wèn)題的回答與第1個(gè)問(wèn)題相同，那么你正處在你想要呆的地方。如果你對(duì)你所
在的位置很滿意，那么就沒(méi)有太大必要再讀這本書(shū)。比如說(shuō)，如果你現(xiàn)在處在第4級(jí)，并且不想成
為第5級(jí)或第6級(jí)投資者，那么你不用再讀下去了。生命中最大的快樂(lè)之一就是你對(duì)你的現(xiàn)狀滿意
。祝賀你！ 
　　警 告

　　任何想成為第5級(jí)或第6級(jí)投資者的人，都必須先
成為第4級(jí)投資者以發(fā)展他的技能。如果你想到達(dá)第5
或第6級(jí)，不能簡(jiǎn)單地跳過(guò)第4級(jí)。任何沒(méi)有第4級(jí)技能，
并試圖成為第5或第6級(jí)投資者的人，事實(shí)上都是一個(gè)
第3級(jí)投資者……一個(gè)投機(jī)者！


　　如果你仍然想并且需要獲得更多的財(cái)務(wù)知識(shí)，并仍對(duì)實(shí)現(xiàn)中你的財(cái)務(wù)自由感興趣，請(qǐng)繼續(xù)向
下閱讀。剩下的幾章將主要集中討論處在B和I象限中的人的性格特征。在這些章中，你將學(xué)會(huì)如
何輕松而且不冒風(fēng)險(xiǎn)地從象限的左側(cè)邁向象限的右側(cè)。從左側(cè)向右側(cè)的轉(zhuǎn)換將繼續(xù)集中在無(wú)形資
產(chǎn)上，而它們有可能在象限的右側(cè)成為有形資產(chǎn)。
　　在開(kāi)始下一章之前，我還要問(wèn)最后一個(gè)問(wèn)題：在不到10年的時(shí)間里，從無(wú)家可歸到成為百萬(wàn)
富翁，你認(rèn)為我妻子和我應(yīng)該處在哪個(gè)等級(jí)上？答案在下一章，我將提供我個(gè)人在通往財(cái)務(wù)自由
的旅途中獲得的一些學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。