2009年04月29日 07:22:16 　來源：上海證券報

    正當(dāng)投資人還在為豬流感的繼續(xù)蔓延而焦慮不安之際，短暫平息了一段時間的美國銀行業(yè)又來添亂。

    華爾街日報昨天爆料稱，根據(jù)初步的“壓力測試”結(jié)果，花旗和美銀已被告知不及格，并需要進(jìn)一步增加資本。受這一消息打擊，昨日本就低迷不振的亞太股市加速下挫，前一天勉強(qiáng)收高的歐洲股市昨日開盤后一路狂瀉。銀行股加入航空和旅游股的行列，成為下跌“重災(zāi)區(qū)”。

    美銀仍面臨數(shù)十億缺口

    華爾街日報引述消息人士的話稱，監(jiān)管部門已告知美國銀行和花旗集團(tuán)，基于政府已完成的銀行壓力測試的初步結(jié)果，這兩家銀行可能需要籌集更多資本。據(jù)稱，美國銀行可能面臨數(shù)十億美元的資本金缺口。

    報道稱，花旗和美銀的高管都對初步的測試結(jié)果提出異議，兩家銀行都準(zhǔn)備在這幾天向監(jiān)管部門提出詳細(xì)的辯解依據(jù)。

    上周五，美聯(lián)儲發(fā)布了所謂的銀行壓力測試白皮書，其中規(guī)定了一些銀行業(yè)測試的指導(dǎo) 原則。文件指出，接受測試的金融機(jī)構(gòu)如果資本不夠所需水準(zhǔn)，必須增加資本。不過，美聯(lián)儲認(rèn)為，多數(shù)美國的銀行資本儲備“遠(yuǎn)超過資本充足”的水準(zhǔn)，但美聯(lián)儲 也表示，大型銀行控股公司應(yīng)為未來兩年持有更多資本。

    之所以會有更多銀行達(dá)標(biāo)，很大程度上也要?dú)w功于會計(jì)準(zhǔn)則的放寬。美聯(lián)儲就表示，擬議中在2010年1月的會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，可能為接受測試銀行的資產(chǎn)負(fù)債表帶來9000億美元新增資產(chǎn)。

    過去幾個月中，逾150位聯(lián)邦監(jiān)管官員、督察人員及經(jīng)濟(jì)學(xué)家參與了針對19家美國大型銀行的壓力測試。該測試旨在用來判定每家銀行所需要的額外資金的規(guī)模。美聯(lián)儲稱，最終目標(biāo)是讓這些金融機(jī)構(gòu)在未來兩年繼續(xù)持有充足資本，同時仍能夠提供消費(fèi)信貸。

    壓力測試要求銀行業(yè)對2009和2010年的信貸損失和收入作出預(yù)測，還包括到 2010年年底時需要為2011年的預(yù)期損失計(jì)提的準(zhǔn)備金。接受測試的銀行采用基于標(biāo)準(zhǔn)預(yù)測的兩種假設(shè)經(jīng)濟(jì)形勢對損失作出預(yù)期，其中一種較為糟糕的經(jīng)濟(jì)形 勢假設(shè)失業(yè)率在2010年升至10.3%。

    銀行游說政府“加分”

    CNBC昨天的報道稱，即便是那些在壓力測試中排位居前的銀行，也在積極游說當(dāng)局，希望能給它們打更高的分。據(jù)稱，在美聯(lián)儲上周末向各銀行通報初步的測試結(jié)果后，這些銀行的高管們已紛紛向監(jiān)管部門提出要求，希望能得到更高的評分。

    知情人士透露，銀行要做出任何修改可能要在本周二之前完成，它們將在本周收到最終的測試結(jié)果，而相關(guān)信息可能在5月4日公開發(fā)布。但政府表示，測試結(jié)果本周某個時間就可揭曉。

    如果一家銀行在測試中被認(rèn)為還需要籌集更多資本，那么其可能面臨幾種選擇：一是將政府持有的優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股，二是向民間投資人籌集更多資金，還有就是向財政部的TARP基金尋求更多注資。

    對白宮而言，要解決更多銀行資金短缺問題的最方便途徑，無疑是將其持有的銀行優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股，這樣白宮就無需低聲下氣地向國會請求撥出更多的銀行救援資金。

    政府官員認(rèn)為，多數(shù)需要增加資本儲備的銀行可在不需要政府救助資金的情況下改善資本狀況。這些銀行可通過向私人投資者籌集資金或?qū)⒄F(xiàn)有優(yōu)先股投資轉(zhuǎn)換為普通股等方式來增加資本儲備。

    在花旗和美銀的消息披露之前，市場普遍認(rèn)為那些持有較多商業(yè)房地產(chǎn)貸款的地區(qū)性銀行更可能被要求增加資本，比如富國銀行以及Regions金融等。

    知情人士此前透露，聯(lián)邦政府正在敦促美國國內(nèi)幾家大型銀行增加資本儲備，以改善美 國銀行業(yè)的財務(wù)狀況及公眾形象。目前還不清楚在接受“壓力測試”的19家金融機(jī)構(gòu)中哪些被要求增加資本儲備，但分析師認(rèn)為，其中可能包括美國中西部和東南 部地區(qū)持有大量與商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險敞口的地區(qū)銀行。據(jù)稱，至少有三家銀行屬于上述情況。

    股市遭受接連打擊

    對仍籠罩在濃厚的“豬流感陰影”的全球金融市場來說，花旗和美銀測試不及格的消息可謂是“舊痛未消又添新愁”。

    由于前一天美股收盤跌勢并不如想像的那般慘重，昨天亞太市場開盤并未大幅走低。然而，在花旗和美銀的負(fù)面消息傳出后，各大股市紛紛加速下行，幾乎所有地區(qū)股市都大幅下挫。

    昨日亞洲尾盤，摩根士丹利亞太指數(shù)大跌1.8%，至87點(diǎn)附近。該指數(shù)目前仍較3 月9日的前低點(diǎn)漲了24%。東京、首爾、中國臺北以及中國香港等股市跌幅都接近或是超過2%。金融股跌勢居前，MSCI亞太金融股分類指數(shù)尾盤大跌 1.4%，早盤一度漲0.7%。在香港上市的匯豐尾盤跌1.3%，澳大利亞國民銀行盤中跌近4%。

    大福資產(chǎn)管理公司的經(jīng)理人克里斯表示，之前投資人認(rèn)為大多數(shù)美國受測試銀行都 能順利過關(guān)，但沒想到會傳出花旗和美銀這些巨頭不及格的消息。“這可能是在暗示投資人，情況可能變得更糟。”管理著5000萬美元資產(chǎn)的克里斯說。他表 示，自己現(xiàn)在仍對金融股持謹(jǐn)慎看法。

    豬流感的因素也在繼續(xù)影響市場。制藥股繼續(xù)逆勢走強(qiáng)，日本制藥企業(yè)Chugai連續(xù)第二天上漲，漲幅超過2%。大韓航空等航空股則繼續(xù)遭到拋售，盤中跌逾3%。

    前一天因?yàn)橹扑幑勺邚?qiáng)而勉強(qiáng)收高的歐洲股市昨日開盤后即大跌，三大股指開盤跌幅就超過1%。截至北京時間昨日15時22分，倫敦、法蘭克福和巴黎股市跌幅分別在1.4%、1.7%和2.0%。

    美股指數(shù)期貨昨日歐洲早盤大幅走低，標(biāo)普500指數(shù)期貨一度跌去1.5%，前一天跌幅為1.0%。

    與此同時，銀行業(yè)出現(xiàn)的新的不確定性因素，也進(jìn)一步強(qiáng)化了投資人的避險意愿。受此影響，套利交易貨幣日元昨日全線大幅走強(qiáng)。截至昨日亞洲尾盤，美元兌日元大跌近1%，報95.90附近；歐元對日元則跌去1.1%，報124附近。（記者 朱周良）