交易量的重要性

與價(jià)格變化相對應(yīng)的交易量形態(tài)，在頭肩頂形態(tài)的發(fā)展過程中擔(dān)負(fù)著重要的角色。在其它的價(jià)格形態(tài)中，交易量的作用也都如此。一般來說，第二高峰(頭)的伴隨交易量比左肩為輕。這一點(diǎn)倒不是必要條件，而是市場在這種情況下通常具有的一種強(qiáng)烈的傾向性，也是說明市場上買進(jìn)壓力減輕的早期警訊。最重要的交易量信號(hào)，發(fā)生在第三高峰(右肩)，此處的交易量應(yīng)比前兩個(gè)高峰處顯著地減輕。在突破趨勢線的時(shí)候，交易量應(yīng)擴(kuò)張;在價(jià)格反撲時(shí)，交易量應(yīng)減少。然后，一旦反撲完結(jié)，交易量便再度擴(kuò)張。
我們曾經(jīng)交代，在市場頂部的形成過程中，交易量的關(guān)鍵性比底部過程要遜色些。但是在某些場合，如果新生的下降趨勢能夠持續(xù)的話，交易量依然應(yīng)當(dāng)開始增加。而在市場的底部過程中，交易量則擔(dān)負(fù)著更為關(guān)鍵的角色，很快我們將討論這個(gè)問題?，F(xiàn)在我們先討論一下頭肩形的測算意義。

發(fā)現(xiàn)價(jià)格目標(biāo)

    形態(tài)高度是測算價(jià)格目標(biāo)的基礎(chǔ)。具體做法是，先測出從頭(點(diǎn)C)到頸線的垂直距離，然后從頸線上被突破的點(diǎn)出發(fā)，向下投射相同的距離。舉個(gè)例子。假定頭頂位于100，相應(yīng)的頸線位置在80，那么其垂直距離便是兩者的差20。如果頸線如圖5. la所示，那么我們就應(yīng)該從頸線上的突破點(diǎn)開始，向下量出20點(diǎn)。突破點(diǎn)位于82，那么，向下突破的目標(biāo)就被投射到６２的水平(82-20=62)。
還有一種較簡便的方法:先簡單地量出下降運(yùn)動(dòng)中第一浪(從點(diǎn)C到D)的長度，然后往下翻出一番。這兩種情況的道理都是一樣的，形態(tài)高度越大(即波動(dòng)性越大)，那么其“前程”便越遠(yuǎn)大。第四章中所介紹的關(guān)于趨勢線被穿越的測算技巧，伺此處的頭肩形測算方法類似?，F(xiàn)在朋友們不妨比較比較。大略地說，價(jià)格在突破趨勢線后所走出的距離，同它在趨勢線之上曾經(jīng)經(jīng)歷的距離相當(dāng)。貫穿我們關(guān)于價(jià)格形態(tài)的討論，你都將看到，線圖上的絕大多數(shù)價(jià)格目標(biāo)是建立在各種形態(tài)的高度(或者說，波動(dòng)性)之上的。從突破點(diǎn)開始順勢投射與形態(tài)高度一致的距離，這是個(gè)老話題，我們將會(huì)一再地提起.
重要的是，上述價(jià)格目標(biāo)僅僅是最近的目標(biāo)，而實(shí)際上，價(jià)格運(yùn)動(dòng)經(jīng)常越過上述目標(biāo)。不過，如果我們對最近目標(biāo)心中有數(shù)，那么對判斷市場運(yùn)動(dòng)是否還有足夠余地來開立頭寸無疑是大有幫助的。即便市場越過了這個(gè)價(jià)格目標(biāo)，那么剩下的也只是蛋糕上的那層奶油。當(dāng)然，最大目標(biāo)是原先趨勢的整個(gè)范圍。比如說，原先的牛市從30漲到了100,那么從頂反轉(zhuǎn)形態(tài)得出的最大下跌目標(biāo)便為30，從哪里來，還回撤到哪里去。從反轉(zhuǎn)形態(tài)上，我們僅能預(yù)期市場對原先趨勢的反轉(zhuǎn)或回撤。
價(jià)格目標(biāo)的調(diào)整
在我們預(yù)計(jì)價(jià)格目標(biāo)的時(shí)候，還應(yīng)當(dāng)考慮到其余許多因素。價(jià)格形態(tài)本身的測算技巧(如上面介紹的關(guān)于頭肩形頂?shù)南鄳?yīng)情況)，只是第一個(gè)步驟。其余技術(shù)性因素也應(yīng)予以考慮。舉例來說，由原先牛市中的向上反彈低點(diǎn)所形成的重要支撐水平在何處?熊市經(jīng)常會(huì)在這些水平上被扼止住。百分比回撤的位置怎樣?最大回撤目標(biāo)是原先牛市的100%回撤。但50%和66%回撤的水平又在哪里?它們同樣常常成為市場下方的重要支撐。價(jià)格跳空的情況怎祥?它們同樣常常演變成支撐區(qū)域。另外，市場下方有無長期趨勢線存在?
在從價(jià)格形態(tài)確定價(jià)格目標(biāo)時(shí)，技術(shù)分析者必須考慮其余技術(shù)資料。比如說，如果向下的價(jià)格測算目標(biāo)是30，而32是一個(gè)重要支撐水平，那么，明智的做法是，把向下測算目標(biāo)放在32，而不是30。一般地，當(dāng)測算目標(biāo)同清晰的支撐或阻擋水平只有微小差別的時(shí)候，我們通常把價(jià)格目標(biāo)調(diào)整到這些支撐或阻擋水平上，以求可靠。這種綜合考慮其余技術(shù)信息來調(diào)整價(jià)格形態(tài)測算目標(biāo)的做法，常常是很有必要的。我們都知道，有許多不同的工具可供分析者選擇，那么，最巧妙的技術(shù)分析者正是那些懂得如何恰如其分地綜合使用各種工具的人。