趨勢分析的概述
技術(shù)分析派認(rèn)為價格變化如同物體運(yùn)動一樣，具有一定的方向和規(guī)律，可以被掌握和利用。而趨勢就是反映的是市場價格變動的大致方向。因此如何把握市場方向，判研趨勢成為外匯交易員必修之課。
 
1、市場的三種趨勢
 
長期趨勢（主要趨勢）——一年至數(shù)年：整體向上或者向下的走勢，又稱為多頭或空頭市場。
中期趨勢（次要趨勢）——三周至三月：它是主要趨勢折回走勢，多頭市場的調(diào)整和空頭市場的反彈。
短期趨勢（短暫趨勢）——小于三周：最難于把握，在短期內(nèi)受各種即時消息影響。小趨勢是中趨勢的過程中所進(jìn)行的調(diào)整。
 
2、趨勢分成三個階段
 
指積累階段→溫和漸進(jìn)階段→快速變化階段
 
3、有出現(xiàn)確定的反轉(zhuǎn)信號，才能判斷原有趨勢結(jié)束
 
這一點(diǎn)在實(shí)踐中相當(dāng)重要，真正掌握了這個要領(lǐng)，是在外匯市場立足并發(fā)展的關(guān)鍵。
因為許多朋友入市不久，求戰(zhàn)心切，在沒有經(jīng)過深入細(xì)致的分析后便倉促操作，最后被長期套牢。
 
二、趨勢理論
 
辨別趨勢時，首先要看到與趨勢相關(guān)的信息。長期圖表是提供這些信息的最好工具。
趨勢分析的入口是走勢圖。技術(shù)分析最基本的任務(wù)就是要通過走勢圖找出商品價格的未來走勢。而外匯市場中趨勢分析的目的就是通過對某一種或者幾種貨幣的未來行情作出估計后，決定某種貨幣的買入、賣出或觀望的操作計劃，從而獲取利潤或保持資金價值。
 
1、大模樣——趨勢的形態(tài)
通常情況下，價格變化呈現(xiàn)出波浪型：上升后下降，波谷演變成波峰。因此價格走勢有三種趨勢：上升、下降、盤整，再加上時間因素，則又有長期、中期、短期之分。見下圖。

市場具有三種趨勢
市場趨勢的判斷是投資決策中最核心的內(nèi)容之一，是投資成敗的關(guān)鍵。

市場趨勢的驗證是所有驗證中，最具操作性，趨勢的延續(xù)不能只靠預(yù)測

（主觀臆斷），而且必須完成自身驗證與相互驗證。道氏理論中對于市

場趨勢的預(yù)測，其本質(zhì)是一種有效驗證。

趨勢的基本定義來源于道氏理論，道氏對趨勢做了如下描述：當(dāng)后續(xù)上

升浪突破前期高點(diǎn)，且后續(xù)下降浪終止于前一個低點(diǎn)之上，則表示市場

趨勢牛市之中；反之，當(dāng)后續(xù)上升浪終止于前期高點(diǎn)之下，且后續(xù)下降

浪突破了前期低點(diǎn)時，表示市場趨于熊市之中。當(dāng)?shù)拉偹构I(yè)指數(shù)與運(yùn)

輸指數(shù)同時處于上升趨勢時，則可以確認(rèn)整個市場處于牛市之中；反之，

整個市場處于熊市之中，如果二個指數(shù)不能相互驗證，則趨勢不能確定。

趨勢的定義，簡單說就是在上升趨勢中上漲創(chuàng)出新高，且回調(diào)不創(chuàng)出新低；

在下降趨勢中，上漲不創(chuàng)新高，回調(diào)必須創(chuàng)出新低。趨勢的延續(xù)需要上漲

與下跌二個方面共同驗證。如果不能同時滿足二個方面的驗證，則趨勢不

確定。趨勢中方向上有上升趨勢、下降趨勢和無趨勢三種類型，對于的操作

策略是做多、做空與空倉。
趨勢在規(guī)模通常上可分為，長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢三種類型，這三
種趨勢來源于市場中的三種運(yùn)行（道氏理論中的三重運(yùn)行原理），分別對應(yīng)
道氏的基本運(yùn)動、次級運(yùn)動與日常運(yùn)動。從時間上看，長期趨勢一般在1年以
上、中期趨勢一般在3周至3月之間、短期趨勢一般在3周之內(nèi)。長期趨勢就是
通常說的牛市（熊市）是一種最根本的力量，吞沒一起，是投資決策的基礎(chǔ)；
中期趨勢是研究的重點(diǎn)，中期趨勢與長期趨勢的劃分最為困難、也最關(guān)鍵；
短期趨勢一般不是特別重要，但短期趨勢也影響中期趨勢。
趨勢在級別上如波浪理論有相同之處，長期趨勢是由中期趨勢組成、中期趨
勢是由短期趨勢組成。大一級別的趨勢一般包括3、5個或以上的小級別趨勢
組成。如果趨勢中包括5個小級別的趨勢，則該趨勢需要特別重視（類似波浪
理論中的驅(qū)動浪）。
上升趨勢中不斷抬高的谷與峰（下降趨勢反之）構(gòu)成了支撐與阻擋，支撐與阻
擋位置是趨勢驗證的要點(diǎn)，也是操作點(diǎn)關(guān)鍵點(diǎn)。支撐與阻擋如果被有效突破后，
就會發(fā)生角色的轉(zhuǎn)換，突破的有效性需要從突破時間（2日原則）、突破空間
（3%以上的凈運(yùn)動）、突破時的成交量（突破方向上高的成交量）等方面綜合
驗證，突破后繼續(xù)運(yùn)行的空間是衡量趨勢強(qiáng)度的重要指標(biāo)。支撐與阻擋的有效
性（力度）可以從三個方面來考察：支撐（阻擋）處所停留的時間（停留時間
越長效果越好）、成交量（成交量越大效果越好）、距離目前的時間（時間越
短可靠性越好）。
趨勢的延續(xù)與反轉(zhuǎn)是技術(shù)分析核心內(nèi)容，從理論上說，我們無法從過去來判斷
未來，唯有不斷的驗證其有效性，趨勢判斷就是一個不斷反復(fù)驗證的的過程。
趨勢的驗證可分為：自我驗證與相互驗證兩種。自我驗證就是現(xiàn)在與過去驗證，
簡單的說就是上漲突破阻擋，下跌突破支撐；相互驗證就是相關(guān)指數(shù)（相關(guān)分
類指數(shù)、相關(guān)個股等等）同時突破阻擋或突破支撐。

驗證趨勢延續(xù)的原則是：對于上升趨勢，上漲不斷創(chuàng)出新高、且回調(diào)不能破
前期低點(diǎn)；下跌趨勢，下跌不斷創(chuàng)新低，上漲不能突破前期高點(diǎn)。趨勢反轉(zhuǎn)
的原則是：以上升趨勢為例，首先，大幅度的下跌對前期趨勢的否定；其次，
反彈后不能創(chuàng)出新高；最后，再度下跌時跌破前期低點(diǎn)。

趨勢驗證可分為三個不同的級別，首先從短期趨勢開始，驗證成功后，再度
驗證中期趨勢，最后驗證長期趨勢。在時間范圍上，也可以分為三個級別的
時間范圍，與上述趨勢對應(yīng)。最好能從時間與空間二個方面來驗證趨勢。
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市場的三種趨勢與三種參與者

    任何市場同時都同時存在三種趨勢：短期趨勢，它可能持續(xù)數(shù)天至數(shù)個星期；中期趨勢，它可能持續(xù)數(shù)天至數(shù)個星期；長期趨勢，它可能持續(xù)數(shù)個月至數(shù)年。在市場中，存在三種基本類型的參與者：交易者、投機(jī)者與投資者。
    交易者的活動主要集中在盤中交易或短期趨勢上。他們買賣股票、債券、商品或任何交易工具，時間框架都在數(shù)分鐘至數(shù)星期之內(nèi)。投機(jī)者專注于中期趨勢，他們建立市場頭寸，并持有一段大約數(shù)個星期至數(shù)個月的時間。投資者主要是考慮長期趨勢，持有的頭寸可以長達(dá)數(shù)個月至數(shù)年之久。
    投機(jī)者代表的意思：主要是參與中期趨勢的市場玩家。市場的投機(jī)者都是根據(jù)中期的價格趨勢，希望通過買、賣行為獲利。任何買賣行為如果不了解進(jìn)、出市場的重要性，或不根據(jù)中期趨勢調(diào)整投資組合的結(jié)構(gòu)，都是相當(dāng)愚蠢的。
    每一位真正成功的市場玩家都必須運(yùn)用一套類似的工具：根據(jù)一套有效性始終不變的根本理念與知識擬定決策。
    點(diǎn)評：中國市場少有能國長期投資的股票，更難在低位時發(fā)現(xiàn)和挖掘。我們應(yīng)該成為“愿意投資的投機(jī)性交易者”。取得相關(guān)知識，建立交易系統(tǒng)。
股票市場波動的三種趨勢

 

一、基本趨勢<br>
　　基本趨勢是股票市場的基本趨勢，是從一個較長時期來看的上漲和下跌的變動。前者稱為多頭市場，后者稱為空頭市場。對長線投資者而言，在多頭市場中盡早買進(jìn)股票，一直持有到空頭市場確立賣出為止。至于短期變動，長線投資者是不會去理會的。<br>
　　1、多頭市場<br>
　　①進(jìn)貨階段。這時市場中幾乎所有人非常憎恨股票以至于將資金完全撤出，此時為長線投資者的進(jìn)貨階段。<br>
　　②增值階段。在這個階段中，使用技術(shù)性分析的交易通常能夠獲得最大的利潤，一般投資者也只有在這個時候能夠與莊共舞。<br>
　?、蹝伿垭A段。市場中幾乎所有人都喜氣洋洋的階段，這時聰明人和長線投資者已經(jīng)開始拋售股票了。<br>
　　2、空頭市場<br>
　?、僦怀霾贿M(jìn)時期。有遠(yuǎn)見的投資人覺察到企業(yè)的盈余到達(dá)了不正常的高點(diǎn)，開始加快出貨的步伐。<br>
　　②大量拋售時期。價格下跌的趨勢突然加速到幾乎是垂直的程度，此時成交量達(dá)到最大。在恐慌時期結(jié)束以后，通常會有一波相當(dāng)長的次級反彈或者橫向的變動。<br>
　?、劢灰椎兔詴r期。下跌集中在業(yè)績優(yōu)良的股票，最壞的情況已經(jīng)被預(yù)期且在股價上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。通常，在壞消息完全出盡之前，空頭市場已經(jīng)過去了。<br>
　　二、次級趨勢<br>
　　和主要趨勢方向相反的一種行情。在多頭市場里，它是中級的下跌或“調(diào)整”行情；在空頭市場里，它是中級的上升或反彈行情。通常情況下持續(xù)三個星期左右。<br>
　　三、短期變動<br>
　　顧名思義是短暫的波動，很少超過三個星期，通常少于六天。在一個無論成熟與否的股市中，短期變動都是唯一可以被操縱的，而主要趨勢和次要趨勢卻是無法被操縱的，只有國家的相關(guān)部門才有可能進(jìn)行有限的調(diào)節(jié)。<br>
　　股票市場波動的三種趨勢，與海浪的波動極其相似。在股票市場里，主要趨勢就像海潮的每一次漲落過程。其中，多頭市場好比漲潮，一個接一個的海浪不斷地涌來拍打海岸，直到最后到達(dá)最高點(diǎn)，而后逐漸退去，逐漸退去的落潮可以和空頭市場相比較。在漲潮期間，每個接下來的波浪水位都比前一波漲升的多而退的卻比前一波要少；在退潮期間，每個接下來的波浪比先前的低，后一波不能恢復(fù)前一波所達(dá)到的高度。漲潮（退潮）期的這些波浪就好比是次級趨勢。同樣，海水表面被微波漣漪所覆蓋，這和市場的短期變動相比較它們是不重要的日常變動。潮汐代表著市場的主要趨勢，波浪代表著市場的次級趨勢，漣漪代表著市場的短期變動。

4 趨勢的定義.趨勢具有三種方向.趨勢有三種類型(規(guī)模)(2009-04-18 13:59:36)標(biāo)簽：雜談   

第四章趨勢的基本概念

趨勢的定義
    在技術(shù)分析這種市場研究方法中，趨勢的概念絕對是核心內(nèi)容。圖表分析師所使用的全部工具，諸如支撐和阻擋水平、價格形態(tài)、移動平均線、趨勢線等等，其唯一的目的就是輔助我們估量市場趨勢，從而順應(yīng)著趨勢的方向做交易。在市場上，“永遠(yuǎn)順著趨勢交易”、“決不可逆趨勢而動”、或者“趨勢即良友”等等，實(shí)在已經(jīng)是老生常談了。因此我們要花些功夫，給趨勢加以定義和分類。
    從一般意義上說，趨勢就是市場何去何從的方向。不過，為了便于實(shí)際應(yīng)用，我們需要更具體的定義。在通常情況下，市場不會朝任何方向直來直去，市場運(yùn)動的特征就是曲折婉蜒，它的軌跡酷似一系列前赴
后繼的波浪，具有相當(dāng)明顯的峰和谷。所謂市場趨勢，正是由這些波峰和波谷依次上升或下降的方向所構(gòu)成的。無論這些峰和谷是依次遞升，還是依次遞降，或者橫向延伸，其方向就構(gòu)成了市場的趨勢。所以，我們把上升趨勢定義為一系列依次上升的峰和谷，把下降趨勢定義為一系列依次下降的峰和谷；把橫向延伸趨勢定義為一系列依次橫向伸展的峰和谷(見圖4.1a到d)。

有
趨勢具有三種方向
    我們所說的上升、下降、橫向延伸三種趨勢都是有充分的依據(jù)的。許多人習(xí)慣上認(rèn)為市場只有兩種趨勢方向，要么上升，要么下降。但是事實(shí)上，市場具有三個運(yùn)動方向——上升，下降，以及橫向延伸。僅就保守的估計來看，至少有三分之一的時間，價格處在水平延伸的形態(tài)中，屬于所謂交易區(qū)間，所以，弄清楚這個分別頗為重要。這種水平伸展的狀況表明，市場在一段時間內(nèi)處于均衡狀態(tài)，也就是說，在上述價格區(qū)間中，供求雙方的力量達(dá)到了相對的平衡(我們曾經(jīng)交代，道氏理論用水平直線來描述此類價格形態(tài))。不過，雖然我們把這種持平的市場定義成橫向延伸趨勢，但是更通用的說法還是“沒有趨勢”。
    大多數(shù)技術(shù)工具和系統(tǒng)在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨勢的，其主要設(shè)計意圖在于追隨上升或下降的市場。當(dāng)市場進(jìn)入這種持平的或者說“沒有趨勢”的階段時，它們通常表現(xiàn)拙劣，甚至根本不起作用。恰恰是在這種市場橫向延伸的時期，技術(shù)型交易商最易受挫折，而采用交易系統(tǒng)的人也蒙受著最大的損失。顧名思義，對順應(yīng)趨勢系統(tǒng)來說，首先必須有趨勢可循，然后才能施展功用。所以，失敗的根源不在系統(tǒng)本身，而是在于交易商，是交易商操作錯誤，把設(shè)計要求在趨勢市場條件下工作的系統(tǒng)，運(yùn)用到?jīng)]有趨勢的市場環(huán)境之中了。
    期貨交易商有三種選擇——先買后賣(做多頭)、先賣后買（做空頭)、或者拱手靜觀。當(dāng)市場上升的時候，先買后賣當(dāng)然是上策。而在市場下跌的時候，第二種選擇則是首選。順理成章，逢到市場橫向延伸的時候，第三個辦法——拱手靜觀——通常是最明智的。  趨勢有三種類型(規(guī)模)
    趨勢不但具有三個方向，而且通常還可以劃分為三種類型，這在前一章我們已有介紹。這三種類型就是主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。實(shí)際上在市場上，從覆蓋幾分鐘或數(shù)小時的非常短暫的趨勢開始，到延續(xù)50年乃至100年的極長期趨勢為止，隨時都有無數(shù)個大大小小的趨勢同時并存、共同作用。然而，大多數(shù)技術(shù)分析人員對趨勢的分類僅限于上述三種，那么在不同的分析者之間，對各類趨勢的定義當(dāng)然不免
就有一定混亂了。
例如在道氏理論中，主要趨勢實(shí)際上是針對長于一年者而言。因為期貨交易商所操作的時間域比股票投資者要短些，所以在期貨市場上，我們傾向于認(rèn)為長于六個月便是主要趨勢。道氏把次要趨勢(或中趨勢)定義為延續(xù)三個星期到數(shù)月者，這在期貨市場上也大抵合適。至于短暫趨勢，通常被定義成短于2到3個星期者。
    每個趨勢都是其上一級更長期趨勢的一個組成部分。比如說，中趨勢便是主要趨勢中的一段調(diào)整。在長期的上升趨勢中，市場暫緩漲勢，先調(diào)整數(shù)月，然后再恢復(fù)上升，就是一個很好的例子。而這個中趨勢本身往往也由一些較短期的波浪構(gòu)成，呈現(xiàn)出一系列短暫的上升和下降。我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)，每個趨勢都是其更長期一級趨勢的組成部分，同時它自身也是由更短期的趨勢所構(gòu)成(見圖4.2a和b)。
    在圖4.2a中，如點(diǎn)1、2、3、4所示，相鄰的峰和谷依次上升，從而主要趨勢為上升趨勢。點(diǎn)2—3之間的調(diào)整階段表示了一個調(diào)整性次要趨勢，它是上升主要趨勢的一部分。但請注意，點(diǎn)2—3之間的變化同時也由A、B、C三個較小波折構(gòu)成。在點(diǎn)C，分析者或許會判斷主要趨勢依然為升勢，但次要趨勢和短暫趨勢卻是跌勢。在點(diǎn)4，三個較小趨勢均呈升勢。趨勢具有各種時間規(guī)模，理解它們在時間尺度上的分別是極為重要的。如果有人問您某市場趨勢怎樣，那么除非您了解此人是針對何種時期而言，否則要回答他，即使不是不可能，也是非常困難的。或許您不得不照上面劃分三種趨勢類型的辦法，來個對號入座。

不同交易商所理解的趨勢往往也不同，所以有相當(dāng)多誤解。對長線交易商來說，為時幾天乃至幾個星期的價格變化也許無關(guān)緊要。而在當(dāng)日交易者眼中，持續(xù)二三天的上升便構(gòu)成一個主要的上升趨勢了。所以，當(dāng)我們討論市場時，特別要緊的是弄清楚趨勢的時間規(guī)模，確認(rèn)雙方所指的是否是同一個概念。
    一般說來，在期貨市場上，大多數(shù)順應(yīng)趨勢方法的焦點(diǎn)實(shí)際上是中趨勢，即可能延續(xù)數(shù)月者。短暫趨勢主要用來選擇出入市的時機(jī)。在中等的上升趨勢中，短暫的回落可以用來建立多頭頭寸。而在中等的下降趨勢中，短暫的上彈可以用來開立空頭頭寸。