投資者進行股票分析時經(jīng)常使用的是三個基本指標，價格、成交量和時間。

大部分投資者都會在以上三個指標的基礎(chǔ)上進行衍生、歸納，根據(jù)自己的性格和習(xí)慣和喜好，總結(jié)出適合自己的一套方法，加上對所投資企業(yè)的基本面和整個市場環(huán)境變化的分析，從而最終對一只股票做出自己的投資評價。

    但對大部分投資者來說，大多數(shù)時候，股價的漲跌規(guī)律超出了他們可以判斷、理解和把握的范圍。大盤指數(shù)漲了，為什么我的股票還不漲？手里的股票該持有到什么時候？什么時候進場才穩(wěn)妥？如果沒有豐富的經(jīng)驗和正確的投資理念，這些都是一個個誘人虧損的陷阱。聰明的投資者們發(fā)明了各類分析方法，目的都是希望能盡力看清股價變動的本質(zhì)，探求股價變動的內(nèi)在動因，以期達到提前預(yù)判股價的走勢的目的。

    “道可道，非常道”?？梢哉f清楚講明白的，往往不是真正的大道理。常用的證券技術(shù)分析方法存在著較大的局限性。無論是價格K線，還是成交量，或是結(jié)合了對時間因素考慮，都無法真正揭示股價漲跌的秘密。

    在基礎(chǔ)指標中，成交量被普遍認為是其中最重要的變量因素。因為從主力資金運作的角度來看，成交量的變化比價格變化的成本要高，就是說成交量的變化比價格的變化更能真實的反映股票運行的軌跡。每一筆成交量的背后都是真金白銀的交換，股價漲跌的下面，掩蓋著的是資金的滾滾洪流。

    資金，才是影響股價波動的最主要原因！

    在對明細分筆成交數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計的基礎(chǔ)上觀察資金的流向，才能發(fā)掘股價漲跌的內(nèi)在動因并提高對未來預(yù)測的準確性。

基本分析是三流,技術(shù)分析是二流,資金分析是一流!

推動股價變動的致命因素是滾滾的資產(chǎn)洪流,在滾滾的洪流中又掩蓋著一個更重要的至命因素就是主力[成本]。

雖然每筆交換都是真金白銀,但洪流中也存在著旋窩，主力通過資金對倒量的變化---[大單買進400手以上，小單賣出200手以下,，在大單交易中只顯示主力買進，末顯示主力賣出。

通過盤口還原可以看出主力的真實意圖]---來吸引散戶跟風而推動價格的變化卻是由散戶來完成的。所以主力成本、持倉量、當日主力真實進出是判斷是否進入的主要因素。

主動成交的計算主要是為了判斷一只股票主力蓄意操控時流露的意圖，也是偵測主力倉位的一種辦法。并通過合適的某種計算方法是可以相當逼近主力倉位出入的真實情況的。

在主動買賣方面，我們的確可以記錄下來一部分的主力倉位變動。但是如何應(yīng)對主力掛單承賣或者掛單喂買這些手法呢？能否將控盤主力和散戶倉位看成一只股票的兩份倉位。

當主力倉位變動時，成交每筆均額較大，并且撒戶倉位開始顯著下降，小賣單增多，籌碼從散戶手中集中到主力手中。

而在主力出貨階段，拉高中由散戶小單買入，導(dǎo)致成交量巨大，但每筆均額卻下降……

如果不能很好的用一個公式來測量主力意圖的話，是否可以用散戶主動成交和主力主動成交 雙向測定股價狀態(tài)呢？

    實際市場中主力要出貨是不會這么容易被看出來，其中必然配合誘多，或則讓散戶誤以為是洗盤，肯定會通過對敲等方式來打亂成交量，每筆均量等指標。而且他們出貨會結(jié)合大勢來，分批出掉。期間會有很多盤整的過程，你看著也許是蓄勢，也許是慢慢出貨，只有等以后是向上突破或則向下突破，才可以判定。所以有時候盤整的股票機會和危險一樣多。散戶無力改變趨勢，最好做趨勢形成的股票，安全系數(shù)高得多。

資金決定趨勢和股價漲跌必要條件

資金流向理論 － 3.成交量之謎

    但成交量是價格的變動驅(qū)使因素，也是價格變動帶來的結(jié)果。單純的說價在量先或量在價先都過于絕對，就會陷入先有雞還是先有蛋的怪圈中。對于兩個流通股本、股價和基本面類似的股票，成交量同樣是1個億，一個價格下跌，一個上漲；或者對于同一只股票，同樣的成交量和同樣的漲幅，但隨后的走勢又大相徑庭。此時，單純的成交量已經(jīng)不能解釋價格的變動。

    無性別的成交量數(shù)字下，隱藏著怎樣的資金流向？

    是恐慌性賣盤，還是主動性買盤？

    是在漲停板上的拋售，還是在跌停板的打開？

    是有機構(gòu)資金的大量吃進，還是散戶的蜂擁而止？

    目前對成交量的關(guān)注只局限在定性的探討上，對成交分析的深度挖掘還遠遠不夠。絕大多數(shù)股票軟件都無法看到成交量的具體構(gòu)成。投資者熟知的一句話：沒有量是萬萬不行的，僅有量是肯定不夠的。不夠之處誰來彌補呢？簡單中蘊涵著深邃，股價漲跌的規(guī)律就隱含在資金流向的數(shù)據(jù)分析之中。

    相近的成交量數(shù)值，卻可能隱藏著不同的資金流入流出。通過使用資金流向分析中的“凈流量”指標，特別是機構(gòu)資金凈流量，可以極大的改善現(xiàn)有量價分析方式的局限性，更直觀的看出成交量下的資金流動方向。

    波云詭秘的股市中，理解并善于使用資金流向分析工具及相關(guān)指標來對成交量進行深化的分析，可以幫助你認清股市漲跌的本質(zhì)動因，從而大大的增加投資的勝算。

注：大單與小單區(qū)別是看這一筆的成交量（成交的股票數(shù)量）和其總流通股本的比例是否超過20萬分之1。采用流通市值也是可以的，雖有一定的誤差，但因為流通股本是相對固定的數(shù)，總流通市值則是根據(jù)市價的不同每時每刻都會發(fā)生變化，所以就選擇了占流通股本的比例的大小來作為區(qū)別大小單的依據(jù)。

在區(qū)分出了大單小單的基礎(chǔ)上進行的各類統(tǒng)計，部分則是基于成交量的，部分需要計算凈流入資金量時，就需要乘以股價（并且并非收盤價，而是帶量均價），換算成成交金額。

需要提醒的風險是，所有的指標數(shù)值都是基于歸納分析的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，存在一定的誤差，建議進行相對比較并從趨勢層面來理解。

資金流向理論 － 5.大盤變動的晴雨表

    資金流向指標對頂部信號的識別也有著顯著的作用。特別是在對大盤和板塊的走勢判斷上，準確的概率更高，可以幫助投資者清晰的理解當前市場所處的環(huán)境，整個股票市場的存量資金是增多還是減少，市場是否面臨著轉(zhuǎn)型的風險等等。如果說由于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)粗細度造成的誤差有時會影響對個股走勢的判斷，那么，對于大盤和各類板塊來說，由于其資金流向指標數(shù)據(jù)匯總了所有成分股的指標數(shù)據(jù)，因此可以更為接近事實的反應(yīng)市場當前的狀況，并提供較為較為準確的預(yù)判作用。