作者：王在全

序言：

中國(guó)當(dāng)前正在掀起一股理財(cái)熱潮，理財(cái)節(jié)目、理財(cái)雜志、理財(cái)論壇、理財(cái)培訓(xùn)、理財(cái)產(chǎn)品以及理財(cái)機(jī)構(gòu)等，風(fēng)起云涌般地在中國(guó)大地上產(chǎn)生。什么是理財(cái)？為什么要理財(cái)？怎樣去理財(cái)？正在日益為國(guó)人所關(guān)注。

首先，理財(cái)是一種觀念。常言道：“吃不窮，穿不窮，算計(jì)不到就受窮?！边@里蘊(yùn)涵著基本的理財(cái)觀念。有人可能會(huì)說(shuō)：“我又掙不了多少錢(qián)，又有什么財(cái)可理呢？”可是那些把企業(yè)做得井井有條的業(yè)界精英、腰纏萬(wàn)貫的富家子弟，又有幾個(gè)會(huì)打理自己的個(gè)人財(cái)富呢？中國(guó)有句古話叫做“富不過(guò)三代”，意思是說(shuō)即使是富有的人最后也會(huì)揮霍一空甚至窮困潦倒。投資銀行JP摩根的最新調(diào)查顯示，全球大部分超級(jí)富豪過(guò)去20年都不能守住巨額財(cái)富，“敗家率”達(dá)80％。有人把《福布斯》雜志最新的全球400位首富排行榜與20年前的同一排行榜相比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，平均每5名榜上有名的超級(jí)富翁中，只有1名能在榜上屹立不倒。富翁破產(chǎn)的原因，除了財(cái)富巨大增加了管理難度之外，更重要的是在如何使自己的財(cái)富保值增值上缺乏正確的理財(cái)方法，又不注意節(jié)約開(kāi)支，隨意地?fù)]霍，最后導(dǎo)致破產(chǎn)。

邁克-泰森擁有一雙令對(duì)手膽寒的鐵拳，但他卻不能很好地管住自己用血汗換來(lái)的金錢(qián)。2003年8月2日，泰森向紐約曼哈頓區(qū)破產(chǎn)法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)，這給他褒貶混雜的人生軌跡又增添了不光彩的一筆。事實(shí)上，泰森20年職業(yè)生涯中聚斂了3億至5億美元的財(cái)富，轉(zhuǎn)眼間卻灰飛煙滅了。

鐘鎮(zhèn)濤，紅極一時(shí)的影視藝人，51歲；其前妻，章小蕙，41歲，從事廣告拍攝、時(shí)裝及設(shè)計(jì)生意。1996年香港樓市處于頂峰，當(dāng)時(shí)還是夫妻的他倆，以鐘鎮(zhèn)濤的名義擔(dān)保，短期借款1?54億港元，“炒買(mǎi)”港灣道會(huì)景閣4607室等五處豪宅和其他項(xiàng)目。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，香港樓市下滑，他們所購(gòu)的項(xiàng)目大幅度貶值。債權(quán)人雖沒(méi)收了這些房產(chǎn)，但他們?nèi)詿o(wú)法償清債務(wù)。由于部分貸款利率高達(dá)24%，所余本息現(xiàn)已滾至2?5億港元。2002年7月，法院裁定鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。大腕為何陷入財(cái)務(wù)危機(jī)？在大眾眼里，著名體育明星和演藝明星都是住豪宅開(kāi)名車(chē)的富豪一族，為什么反而會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)呢？事實(shí)是，不會(huì)理財(cái)使他們的生活陷入窘迫。

國(guó)民黨前主席連戰(zhàn)，不僅是重要的政治人物，還坐擁數(shù)百億新臺(tái)幣的資產(chǎn)。有意思的是，連戰(zhàn)父子并不像先輩那樣，通過(guò)經(jīng)商做買(mǎi)賣(mài)發(fā)家，而是憑借科學(xué)的投資理財(cái)方法，大膽進(jìn)行金融、房產(chǎn)投資。經(jīng)過(guò)連震東和連戰(zhàn)兩代人的努力，連家財(cái)產(chǎn)總值據(jù)估計(jì)已逾300億元新臺(tái)幣。連戰(zhàn)父親忙于公務(wù)，其母趙蘭坤理所當(dāng)然地成了連家的當(dāng)家人，她不像一般婦女那樣只會(huì)把錢(qián)存在銀行，而是積極進(jìn)行投資理財(cái)。臺(tái)北中小企業(yè)銀行的董事長(zhǎng)陳逢源與連震東是臺(tái)南老鄉(xiāng)，彼此私交甚好，所以趙蘭坤便大膽地購(gòu)買(mǎi)了“北企”的原始股票，并擔(dān)任“北企”的董事；此后趙蘭坤又陸續(xù)投資了“彰化銀行”等股票。后來(lái)，依靠這些股票，連家獲得了豐厚的回報(bào)。趙蘭坤向彰化銀行貸款，陸續(xù)在臺(tái)北購(gòu)買(mǎi)大量的土地和房產(chǎn)，只租不賣(mài)，長(zhǎng)線投資，使家族資產(chǎn)不斷膨脹。在1989年臺(tái)灣“國(guó)稅局”的資料中，登記在連戰(zhàn)名下有六筆土地，約合20250坪，據(jù)臺(tái)灣報(bào)刊評(píng)估，價(jià)值約200億元新臺(tái)幣。幾十年下來(lái)，連家長(zhǎng)期投資的平均收益率達(dá)到20%以上；不考慮復(fù)利因素，連家資產(chǎn)在以5年翻一番的速度增長(zhǎng)。

錢(qián)少的時(shí)候，你可能會(huì)抱怨無(wú)財(cái)可理；錢(qián)多的時(shí)候，人們又覺(jué)得沒(méi)有時(shí)間去理財(cái)。有錢(qián)、無(wú)錢(qián)、錢(qián)多、錢(qián)少，都成了忽視理財(cái)?shù)慕杩凇＠碡?cái)并不是富人的專利。你的收入本來(lái)就勉強(qiáng)維持生計(jì)，除去開(kāi)支所剩無(wú)幾，似乎無(wú)財(cái)可理，可是你可能忽略了一個(gè)重要方面，就是理財(cái)不但要開(kāi)源，也要節(jié)流，錢(qián)少的人更需要合理地安排和規(guī)劃自己的支出，花好每一塊錢(qián)，增加自己的投資知識(shí)，盡量獲得高回報(bào)率，使自己的財(cái)富增值。實(shí)際上，理財(cái)是一個(gè)觀念問(wèn)題，是一種生活態(tài)度。

第2節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(2)

理財(cái)是人們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡囊婚T(mén)學(xué)問(wèn)。個(gè)人理財(cái)或者個(gè)人財(cái)務(wù)策劃在西方國(guó)家早已成為一個(gè)熱門(mén)和發(fā)達(dá)的行業(yè)，西方國(guó)家的個(gè)人收入包括工作收入和理財(cái)收入兩個(gè)部分，在一個(gè)人一生的收入中，理財(cái)收入占到一半甚至更高的比例，可見(jiàn)理財(cái)在人們生活中的地位。而在我們國(guó)家，理財(cái)處于剛剛起步階段，富裕起來(lái)的人們，產(chǎn)生了對(duì)于個(gè)人理財(cái)?shù)膹?qiáng)大現(xiàn)實(shí)需求，而對(duì)于如何理財(cái)又普遍缺乏知識(shí)。本書(shū)的目的就在于拋磚引玉，讓每一個(gè)讀者都能從閱讀中獲得收益。

人的一生有許多夢(mèng)想，也就是有許多的人生目標(biāo)。這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)大多都需要資金的支持，否則就會(huì)成為泡影。因此人們期望自己的財(cái)富不斷地增值來(lái)支持自己達(dá)成心愿，這確實(shí)是一個(gè)永無(wú)止境的人生過(guò)程。理財(cái)不是一時(shí)沖動(dòng)，不是投機(jī)取巧，也不是憑借運(yùn)氣，而是每個(gè)人通過(guò)學(xué)習(xí)和實(shí)踐都可以掌握的一門(mén)學(xué)問(wèn)。例如本書(shū)所闡述的關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值、家庭理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)報(bào)表以及現(xiàn)金規(guī)劃、投資理財(cái)?shù)幕局R(shí)和各種證券投資工具的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征、房產(chǎn)規(guī)劃、教育準(zhǔn)備金規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老和遺產(chǎn)繼承以及稅收籌劃等等理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，希望能夠給各位讀者帶來(lái)一些啟迪。

總之，理財(cái)是一種社會(huì)實(shí)踐，是一種人生過(guò)程，是一種生活方式。朋友，當(dāng)你閱讀了本書(shū)，有了理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，那么就請(qǐng)從今天開(kāi)始投入到理財(cái)中去，在理財(cái)生活中不斷實(shí)踐，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在理財(cái)生活中學(xué)習(xí)理財(cái)方法。理財(cái)策略之一就是越早越好。只要你每日將10元錢(qián)放進(jìn)瓶子內(nèi)留著不用，一個(gè)月可儲(chǔ)存300元，每年可儲(chǔ)存3600元。倘若你繼續(xù)儲(chǔ)蓄，便會(huì)在277年后存100萬(wàn)元了！不過(guò)，如果每年年底將這些存款用作投資，以過(guò)去30年美國(guó)SP500指數(shù)年平均報(bào)酬率12%計(jì)算，只需31年你便可成為百萬(wàn)富翁！

真正富有的人，除了擁有金錢(qián)上的財(cái)富外，還應(yīng)擁有時(shí)間上、精神上的財(cái)富，他們應(yīng)懂得利用自己的時(shí)間，去享受努力的成果。誰(shuí)最懂得管理金錢(qián)，誰(shuí)就是最富有的人。

最后，把以下幾句理財(cái)金語(yǔ)敬贈(zèng)各位朋友：

人生需要規(guī)劃，錢(qián)財(cái)需要打理！

你不理財(cái)，財(cái)不理你！

讓我們從現(xiàn)在開(kāi)始，學(xué)會(huì)使用每一元錢(qián)！

讓我們的人生變得美麗而快樂(lè)！

不會(huì)因?yàn)闆](méi)有錢(qián)而不快樂(lè)！

也不會(huì)因?yàn)橛辛隋X(qián)而不快樂(lè)！

通過(guò)正確的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃能使我們擁有一個(gè)高品質(zhì)的、自由自在的生活！

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士楊堯、黃澤華、趙蒙在編寫(xiě)過(guò)程中給予了大力支持，為本書(shū)收集了大量的資料，在此表示感謝！

由于作者水平所限，書(shū)中難免有差錯(cuò)和紕漏，歡迎讀者批評(píng)指正。

王在全

北京大學(xué)社會(huì)經(jīng)濟(jì)與文化研究中心

2006年12月

第一章：理財(cái)智商——改變你的財(cái)務(wù)人生

在北京生活，要700萬(wàn)元！你準(zhǔn)備好了嗎？有人簡(jiǎn)單地計(jì)算如下：

1?房子。在北京，買(mǎi)一棟像樣點(diǎn)的住宅，加上裝修等至少要100萬(wàn)元。

2?車(chē)子。像點(diǎn)樣子的要25萬(wàn)元，每月月底養(yǎng)車(chē)費(fèi)、燃油費(fèi)、修理費(fèi)等1500元。假設(shè)10年換一輛車(chē)，30年下來(lái)，需要25×3 1500×12×30=129萬(wàn)元。

3?孩子。培養(yǎng)一個(gè)孩子至大學(xué)畢業(yè)約需要60萬(wàn)元，還不算出國(guó)留學(xué)費(fèi)用。

4?孝敬夫妻雙方的父母。每人每月1000元（不含醫(yī)療費(fèi)用），共計(jì)144萬(wàn)元（1000元×4人×12月×30年）。

5?家庭開(kāi)支。一家三口，每月開(kāi)銷(xiāo)4000元，需要144萬(wàn)元（4000元×12月×30年）。

6?休閑生活。旅游、健身等一年2?5萬(wàn)元，30年下來(lái)需要75萬(wàn)元。

7?退休金。退休后再活20年，每個(gè)月和老伴用3000元，共計(jì)3000元×12月×20年=72萬(wàn)元。

合計(jì)：100萬(wàn)元（房子） 129萬(wàn)元（車(chē)子） 60萬(wàn)元（孩子教育） 144萬(wàn)元（贍養(yǎng)父母） 144萬(wàn)元（家庭支出） 75萬(wàn)元（旅游休閑） 72萬(wàn)元（頤養(yǎng)天年）=724萬(wàn)元。你會(huì)賺錢(qián)，但不一定會(huì)理財(cái)，這是一個(gè)大問(wèn)題。實(shí)際上，理財(cái)是一個(gè)觀念問(wèn)題，是一種生活態(tài)度的反映。牛頓看到蘋(píng)果掉到地上，瓦特看見(jiàn)蒸汽頂開(kāi)了燒水壺的蓋子，阿基米德觀察到澡盆的水外溢，蔡倫發(fā)現(xiàn)了不同一般的樹(shù)皮……正是他們看到了一些新的東西，由此改變了人類(lèi)的生活方式。

第3節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(3)

第一節(jié)改變你的財(cái)務(wù)人生

投資理財(cái)是一種生活方式的改變

李嘉誠(chéng)，一個(gè)響亮的名字，中國(guó)首富，商界奇跡。

他投資理財(cái)有三個(gè)秘訣：

一是30歲以后重理財(cái)?！?0歲以前，所有的錢(qián)都是靠雙手辛苦勞動(dòng)換來(lái)的，20至30歲之間是努力賺錢(qián)和存錢(qián)的時(shí)候，30歲以后，投資理財(cái)?shù)闹匾灾饾u提高，到中年時(shí)如何賺錢(qián)已經(jīng)不重要，這時(shí)候反而是如何管錢(qián)理財(cái)比較重要?！?/p>

二是要有足夠的耐心。如果一個(gè)人從現(xiàn)在開(kāi)始，每年存1?4萬(wàn)元，每年的投資回報(bào)率平均20%，40年后財(cái)富會(huì)變成1億零281萬(wàn)元。

三是先難后易。假如你21歲開(kāi)始每年投入1萬(wàn)元，每年得到10%的回報(bào)，到60歲退休時(shí)，也將獲得近500萬(wàn)元的回報(bào)。讓自己的孩子成為億萬(wàn)富翁，你需要做什么？你只需按照下列方法去做就可以了：

假如你的孩子剛剛出生，你打算在他（她）60歲時(shí)讓他（她）成為億萬(wàn)富翁，則從現(xiàn)在開(kāi)始每個(gè)月只需投資774?4元，每年的回報(bào)率保證在12％以上，那么60年后他（她）的資金將積累到1億元；

如果你現(xiàn)在已經(jīng)給他（她）儲(chǔ)備了2萬(wàn)元，那么只需每個(gè)月投資574?2元，60年后他（她）也會(huì)成為億萬(wàn)富翁；

如果你現(xiàn)在已經(jīng)有10萬(wàn)元，而且每年的投資回報(bào)率12％，那么你不但不需要再投資，而且每個(gè)月還能得到226?4元的回報(bào)，你的孩子60歲時(shí)也將成為億萬(wàn)富翁。

有的父母會(huì)說(shuō)我們每個(gè)月節(jié)省不了那么多，好吧，你每個(gè)月節(jié)省下來(lái)100元總可以了吧，如果你的年投資回報(bào)率是12％，那么60年后也將是12913767?12元，也是一個(gè)千萬(wàn)富翁。

因此，投資理財(cái)沒(méi)有什么特別的奧秘，也不需要復(fù)雜的技巧，觀念正確就能贏，理財(cái)只不過(guò)是要培養(yǎng)一種別人很難養(yǎng)成的習(xí)慣。

其實(shí)理財(cái)不是富人的專利，錢(qián)多錢(qián)少都需要好好打理自己的錢(qián)財(cái)。中國(guó)老百姓之所以現(xiàn)在更加重視理財(cái)，是因?yàn)檫^(guò)去太窮了，人們忙于維持生存，沒(méi)有更多的精力去關(guān)注理財(cái)；現(xiàn)在腰包鼓了，有時(shí)間思考自己剩余的資金如何去投資，讓錢(qián)生錢(qián)。1978年改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速地增長(zhǎng)了27年。GDP、人均收入、存款余額大幅度增長(zhǎng)，人們富裕了，也開(kāi)始出現(xiàn)“中產(chǎn)階級(jí)”、“富裕階層”等新概念。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，中國(guó)城市居民人均可支配收入由1978年的344元、1989年的1374元、1997年的5160元增長(zhǎng)到2005年的10493元。居民儲(chǔ)蓄居高不下，達(dá)16萬(wàn)億。截止到2005年底，中國(guó)GDP已經(jīng)超過(guò)18萬(wàn)億元，人均GDP達(dá)到1700美元。中國(guó)的富人階層已經(jīng)出現(xiàn)，10％的富裕家庭的財(cái)產(chǎn)占到城市居民全部財(cái)產(chǎn)的45％。例如，北京高收入家庭戶均資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到235萬(wàn)元（約30萬(wàn)美元），其中金融資產(chǎn)約占1/3，達(dá)80萬(wàn)元（約10萬(wàn)美元）。

表1-1“十五”時(shí)期城鄉(xiāng)居民生活改善情況

指標(biāo)單位2001年2002年2003年2004年2005年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入元686077038472942210493農(nóng)村居民人均純收入元23662476262229363255城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)*8?237?737?137?736?7農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)G?746?245?647?245?5資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。

恩格爾系數(shù)：19世紀(jì)德國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家恩格爾根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化得出一個(gè)規(guī)律：一個(gè)家庭收入越少，家庭收入中（或總支出中）用來(lái)購(gòu)買(mǎi)食物的支出所占的比例就越大，隨著家庭收入的增加，家庭收入中（或總支出中）用來(lái)購(gòu)買(mǎi)食物的支出則會(huì)下降。推而廣之，一個(gè)國(guó)家越窮，每個(gè)國(guó)民的平均收入中（或平均支出中）用于購(gòu)買(mǎi)食物的支出所占比例就越大，隨著國(guó)家的富裕，這個(gè)比例呈下降趨勢(shì)。反映這個(gè)比例的就是恩格爾系數(shù)。

富裕起來(lái)的人們開(kāi)始面對(duì)買(mǎi)房、教育費(fèi)用、醫(yī)療、保險(xiǎn)、稅務(wù)、遺產(chǎn)等問(wèn)題，未來(lái)眾多的不確定性，使人們產(chǎn)生了理財(cái)?shù)男枨蟆Ｖ袊?guó)居民可以投資的金融產(chǎn)品越來(lái)越多：Ａ股、Ｂ股、封閉式基金、開(kāi)放式基金、國(guó)債、企業(yè)債、企業(yè)可轉(zhuǎn)債、期貨、黃金、外匯、房地產(chǎn)等。面對(duì)眾多的投資品種，老百姓感到投資理財(cái)?shù)闹R(shí)十分欠缺，需要有專業(yè)的投資理財(cái)顧問(wèn)為其提供服務(wù)，也急切希望提升自己的理財(cái)水平。

第4節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(4)

國(guó)際上的一項(xiàng)調(diào)查表明，幾乎100%的人在沒(méi)有自己的理財(cái)規(guī)劃的情況下，一生中損失的財(cái)產(chǎn)從20%到100%不等。因此，作為一個(gè)現(xiàn)代人，如果不具備一定的理財(cái)知識(shí)，其財(cái)產(chǎn)損失是不可避免的。國(guó)家景氣監(jiān)測(cè)中心公布的一項(xiàng)調(diào)查表明，約有70%的居民希望得到理財(cái)顧問(wèn)的指導(dǎo)。筆者正是基于這兩個(gè)原因，才總結(jié)自己多年的理論研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，告訴讀者一些理財(cái)?shù)幕局R(shí)和理念，破除理財(cái)?shù)纳裨?。讓我們每一個(gè)人樹(shù)立起正確的理財(cái)觀念，積極地投入到豐富多彩的理財(cái)生活中去。

理財(cái)就是少貪一杯酒，少吸一根煙，少買(mǎi)一件不必要的衣服，少花一塊可以少花的錢(qián)，理財(cái)就是一種生活方式的改變。 FQ——理財(cái)智商，管理金錢(qián)的能力

一個(gè)生活在現(xiàn)代社會(huì)的人，面臨著諸多壓力，雖然機(jī)會(huì)到處都是，但并不代表你處處都能成功。若要真正能夠順順利利地生活，確實(shí)需要具備各方面的素質(zhì)。

IQ——智商，能使你聰明。

EQ——情商，能使你事業(yè)成功。

FQ——Financial Quotient，理財(cái)智商，代表你管理金錢(qián)的能力。

理財(cái)智商

你能否管理好現(xiàn)有的財(cái)富；你能否利用好這些財(cái)富，為你帶來(lái)更多的效益；你能否利用以錢(qián)賺錢(qián)的方法，讓你的財(cái)富增值；你能否留住這些財(cái)富。

最重要的一點(diǎn)：這些財(cái)富能否給你帶來(lái)幸福和歡樂(lè)，而不是沉重的負(fù)擔(dān)。若要真正成為富有的人，則需要IQ、EQ和FQ三方面結(jié)合才成。

真正富有的人，除了擁有金錢(qián)上的財(cái)富外，還應(yīng)擁有時(shí)間上、精神上的財(cái)富，即他們懂得合理地運(yùn)用自己的時(shí)間，科學(xué)地管理自己的金錢(qián)，并享受努力的成果。

要成為富有的人，你還缺什么

要成為一個(gè)高財(cái)商的人，首先要弄明白什么是財(cái)富？當(dāng)然馬上就會(huì)有人說(shuō)，財(cái)富不就是錢(qián)嗎？金光閃閃的黃金、厚厚的人民幣以及巨額的銀行存款。當(dāng)然，我們不否認(rèn)這都是財(cái)富的一種體現(xiàn)。而財(cái)商的精神要旨在于如何去管理金錢(qián)，成為金錢(qián)的主人，而不是成為金錢(qián)的奴隸！“有錢(qián)不是萬(wàn)能的，沒(méi)有錢(qián)是萬(wàn)萬(wàn)不能的”，我們不僅要學(xué)會(huì)用錢(qián)賺錢(qián)，而且要在財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由中體現(xiàn)人生的快樂(lè)，這才是理財(cái)?shù)恼嬷B！

一個(gè)人要擁有高財(cái)商，必須掌握哪些知識(shí)呢？

1、基本的財(cái)務(wù)知識(shí)

很多優(yōu)秀的人才，非常懂得利用自己的知識(shí)和能力賺錢(qián)，但是卻不懂如何把賺來(lái)的錢(qián)管好，利用錢(qián)來(lái)生錢(qián)，這主要是因?yàn)樗麄內(nèi)狈镜呢?cái)務(wù)知識(shí)。因此，理財(cái)?shù)牡谝徊骄褪钦莆栈镜呢?cái)務(wù)知識(shí)，學(xué)會(huì)如何管理金錢(qián)、知道貨幣的時(shí)間價(jià)值、讀懂簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表、學(xué)會(huì)投資成本和收益的基本計(jì)算方法。只有學(xué)會(huì)這些基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)知識(shí)，才能靈活運(yùn)用資產(chǎn)，分配各種投資額度，使得自己的財(cái)富增長(zhǎng)得更快。這些在后面的章節(jié)中都會(huì)有詳細(xì)的介紹。

2、投資知識(shí)

除了財(cái)務(wù)知識(shí)以外，我們還要掌握基本的投資之道?，F(xiàn)代社會(huì)提供了多種投資渠道：銀行存款、保險(xiǎn)、股票、債券、黃金、外匯、期貨、期權(quán)、房地產(chǎn)、藝術(shù)品等。若要在投資市場(chǎng)有所收獲，就必須熟悉各種投資工具。存款的收益雖然低，但是非常安全；股票的收益很高，但是風(fēng)險(xiǎn)較大。各種投資工具都有自己的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。

熟悉了基本投資工具以后，還要結(jié)合自己的情況，掌握投資的技巧，學(xué)習(xí)投資的策略，收集和分析投資的信息。只有平常多積累，才能真正學(xué)會(huì)投資之道。不僅自己要多看多學(xué)，還可以參加各種投資學(xué)習(xí)班、講座，閱讀報(bào)紙雜志，通過(guò)電視、網(wǎng)絡(luò)等媒體多方面獲取知識(shí)。

3、資產(chǎn)負(fù)債管理

要理財(cái)，首先要弄清楚自己有多少財(cái)可理。類(lèi)似于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，你首先要做的是列出你個(gè)人或者家庭的資產(chǎn)負(fù)債表：你的資產(chǎn)有多少？資產(chǎn)是如何分布的？資產(chǎn)的配置是否合理？你借過(guò)多少錢(qián)？長(zhǎng)期還是短期？有沒(méi)有信用卡？信用是否透支？你打算如何還錢(qián)？有沒(méi)有人借過(guò)你的錢(qián)，是否還能收回？這些問(wèn)題可能你從來(lái)沒(méi)有想過(guò)，但是，如果你想要具備良好的理財(cái)能力，必須從現(xiàn)在開(kāi)始關(guān)注它們。

第二部分

第5節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(5)

4、風(fēng)險(xiǎn)的管理

天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福，若不做好風(fēng)險(xiǎn)管理與防范，當(dāng)意外發(fā)生時(shí)，可能會(huì)使自己陷入困境。一個(gè)人不但要了解自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，即自己能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)，而且還要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，即是否愿意承受大的風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)隨著人的年齡等情況的變化而變化。年輕人可能愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)但卻沒(méi)有多少財(cái)產(chǎn)可以用來(lái)冒險(xiǎn)，而老年人具備了承受風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)力卻在思想上不愿意冒險(xiǎn)。一個(gè)人要根據(jù)自己的資產(chǎn)負(fù)債情況、年齡、家庭負(fù)擔(dān)狀況、職業(yè)特點(diǎn)等，使自己的風(fēng)險(xiǎn)與收益組合達(dá)到最佳，而這個(gè)最佳組合也是根據(jù)實(shí)際情況隨時(shí)調(diào)整的。

如何打造自己的理財(cái)智商

FQ與IQ的不同之處在于，F(xiàn)Q可以通過(guò)一定的學(xué)習(xí)和鍛煉得到很大的提高，正如上面提到的，具備高FQ的人必須具有一定的財(cái)務(wù)知識(shí)、投資知識(shí)、資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)。要增加這些知識(shí)，首先就是去學(xué)習(xí)，平時(shí)多瀏覽這方面的書(shū)籍和雜志，相信一定會(huì)不斷豐富你的理財(cái)知識(shí)。

其次，注意日常生活中的經(jīng)濟(jì)信息也很重要，比如電視、報(bào)紙、雜志等。我們每天都要接觸到這樣或那樣的理財(cái)信息，假如你給予一定的關(guān)注，并不斷地積累和總結(jié)，相信終有所獲。當(dāng)然，若有機(jī)會(huì)參加理財(cái)類(lèi)的培訓(xùn)或研討，聽(tīng)聽(tīng)專家或?qū)嵺`者的經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)，對(duì)于提高自己的FQ會(huì)大有裨益。

再次，實(shí)踐出真知。其實(shí)我們每個(gè)人都在不同程度上進(jìn)行著財(cái)務(wù)的規(guī)劃和安排，隨著財(cái)富的積累，年齡和經(jīng)驗(yàn)的增長(zhǎng)，我們的FQ也在不斷地提高。具備了一定的FQ后，我們參與理財(cái)?shù)某潭雀盍?，得到的回?bào)更大了，更加提高了我們參與理財(cái)實(shí)踐的積極性。這樣從實(shí)踐到理論，從理論再到實(shí)踐的反復(fù)過(guò)程，使得自己的FQ大大提高。應(yīng)該說(shuō)，沒(méi)有什么比你自己親自參加能更有效地提高你的財(cái)商了。

最后，觀念或習(xí)慣是影響FQ的最重要的因素。你也許從小就養(yǎng)成了揮霍的習(xí)慣，或者你已經(jīng)習(xí)慣了把你的收入的大部分存入你經(jīng)常去的那家銀行，或者你的收入主要花在購(gòu)買(mǎi)化妝品或者招待朋友上，而人的這些習(xí)慣一時(shí)是很難改變的。理財(cái)?shù)牡览砗芏嗳硕级瑸槭裁催€會(huì)弄到破產(chǎn)的地步呢？要找出原因，就要認(rèn)真分析自己在理財(cái)上的問(wèn)題，我們可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行FQ的分析：

1自我風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)人性格的分析；

2編制個(gè)人或家庭的資產(chǎn)負(fù)債表；

3編制個(gè)人或家庭的現(xiàn)金流量表；

4制定個(gè)人或家庭的短期、中期及長(zhǎng)期目標(biāo)；

5設(shè)定計(jì)劃完成時(shí)間。

因此，要獲得優(yōu)良的FQ，除了學(xué)習(xí)一些必要的財(cái)務(wù)知識(shí)，掌握市場(chǎng)信息和總結(jié)自己的理財(cái)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)外，還必須拋棄自己的錯(cuò)誤理財(cái)觀念，樹(shù)立正確的理財(cái)思想，才能真正成為理財(cái)高手。

你是否是一個(gè)高FQ的人呢？做下面這個(gè)簡(jiǎn)單測(cè)驗(yàn)可以告訴你答案。若你非常同意以下句子，就給10分；非常不同意請(qǐng)給1分，然后把分?jǐn)?shù)加起來(lái)，就知道自己的FQ水平了。

1經(jīng)常進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，計(jì)算自己資產(chǎn)負(fù)債的總和，分析每月的現(xiàn)金流量情況。

2對(duì)自己每月的支出進(jìn)行預(yù)算，并保存信用卡消費(fèi)的收據(jù)，計(jì)算每月的實(shí)際花費(fèi)并檢查是否與計(jì)劃相符。

3儲(chǔ)備最少相當(dāng)于六個(gè)月生活費(fèi)的現(xiàn)金，以備不時(shí)之需。

4準(zhǔn)備足夠的保障金，若有不幸發(fā)生，家庭有足夠的能力支付現(xiàn)有的開(kāi)支和費(fèi)用。

5每做一項(xiàng)投資時(shí)，你完全清楚投資項(xiàng)目的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)的大小。

6投資于股票市場(chǎng)或外匯時(shí)，每項(xiàng)投資均設(shè)止損價(jià)位，并且嚴(yán)格執(zhí)行。

7對(duì)各項(xiàng)投資品，例如股票、基金及衍生工具等都很熟悉且非常了解。

8對(duì)各種保險(xiǎn)產(chǎn)品都非常熟悉，并且明白其中的細(xì)則和條款。

9每天都閱讀財(cái)經(jīng)報(bào)道，關(guān)心財(cái)經(jīng)方面的新聞。

10很清楚現(xiàn)在每項(xiàng)投資的預(yù)計(jì)回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)程度。專家分析：

76分或以上：恭喜你！你擁有很優(yōu)良的FQ，可以很有效地管理財(cái)富，對(duì)你自己的財(cái)務(wù)狀況做出很好的規(guī)劃。

第6節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(6)

51分～75分：你有不錯(cuò)的FQ，但仍然需要努力，以更有效地管理財(cái)富。

26分～50分：對(duì)不起，你的FQ不太理想，應(yīng)該從多方面著手努力，例如多閱讀財(cái)經(jīng)書(shū)籍或參加理財(cái)培訓(xùn)，以便增進(jìn)自己的FQ。

25分或以下：你的FQ分?jǐn)?shù)太差，除不能有效地管理財(cái)富外，還有可能使自己陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。建議你努力學(xué)習(xí)，把自己的FQ提升到一個(gè)理想水平。

第二節(jié) 理財(cái)能夠給我們帶來(lái)什么個(gè)人理財(cái)規(guī)劃或者個(gè)人財(cái)務(wù)策劃在西方國(guó)家早已是熱門(mén)和發(fā)達(dá)的行業(yè)，而在我們國(guó)家卻處于剛剛起步階段。隨著人們的生活逐步富裕起來(lái)，民眾普遍產(chǎn)生了理財(cái)需求，但是對(duì)于個(gè)人如何理財(cái)普遍缺乏認(rèn)知。個(gè)人理財(cái)是針對(duì)我們每個(gè)人或者家庭一輩子而不是某個(gè)階段的規(guī)劃，它包括對(duì)個(gè)人或者家庭生命周期每個(gè)階段的資產(chǎn)和負(fù)債分析、現(xiàn)金流量預(yù)算和管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、投資目標(biāo)確立與實(shí)現(xiàn)、職業(yè)生涯規(guī)劃、子女養(yǎng)育及教育規(guī)劃、居住規(guī)劃、退休規(guī)劃、個(gè)人稅務(wù)籌劃及遺產(chǎn)規(guī)劃等方面。

個(gè)人理財(cái)是一個(gè)人一生的財(cái)務(wù)規(guī)劃，通過(guò)不斷調(diào)整規(guī)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)人生的目標(biāo)。個(gè)人理財(cái)可進(jìn)一步細(xì)分為生活理財(cái)和投資理財(cái)兩個(gè)部分。

生活理財(cái)通過(guò)設(shè)計(jì)一個(gè)將個(gè)人整個(gè)生命周期考慮在內(nèi)的終身財(cái)務(wù)計(jì)劃，將個(gè)人未來(lái)的職業(yè)選擇、子女及自身的教育、購(gòu)房、保險(xiǎn)、醫(yī)療、企業(yè)年金和養(yǎng)老、遺產(chǎn)及繼承以及生活中個(gè)人所必須面對(duì)的各種稅收等方面的事宜進(jìn)行妥善安排，使個(gè)人在不斷提高生活品質(zhì)的同時(shí)，即使到年老體弱或收入銳減的時(shí)候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平，最終達(dá)到終生的財(cái)務(wù)安全和生活幸福。

投資理財(cái)個(gè)人或者家庭的生活目標(biāo)得到滿足以后，再去投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)以及藝術(shù)品等投資品種，獲取投資回報(bào)，加速個(gè)人或者家庭資產(chǎn)的增長(zhǎng)，從而促使家庭生活水平質(zhì)量的提高。

理財(cái)給我們帶來(lái)的好處理財(cái)?shù)暮锰庴w現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1?達(dá)到財(cái)務(wù)目標(biāo)，平衡一生中的收支差距人生有很多夢(mèng)想，很多夢(mèng)想的實(shí)現(xiàn)需要經(jīng)濟(jì)上的支撐，例如累積足夠的退休基金以安享晚年，建立教育基金為子女的將來(lái)考慮，積累一定的資金購(gòu)車(chē)買(mǎi)房，或者積累一筆資金用于到世界各地旅游，有些人還打算創(chuàng)立自己的事業(yè)，等等。這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都需要你進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，對(duì)收支進(jìn)行合理的平衡。

實(shí)際的收支關(guān)系不外乎以下幾種情況：（1）收入與支出的數(shù)量關(guān)系收入-支出=0收入-支出0（2）收入與支出的兩個(gè)不一致性收支總量的不一致收支時(shí)間的不一致理財(cái)規(guī)劃的核心目的是平衡現(xiàn)在和未來(lái)的收支，使人的一生中的收入和支出基本平衡，不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)時(shí)期缺乏收入而陷入放棄某項(xiàng)支出的“饑荒”。如果一個(gè)人在任何時(shí)期都有收入，而且在任何時(shí)候賺的錢(qián)都等于用的錢(qián)，那么就不需要去平衡收支間的差異，理財(cái)規(guī)劃對(duì)這個(gè)人來(lái)說(shuō)就不是必須的?？墒菍?shí)際上，人的一生中大約只有一半的時(shí)間有賺取收入的能力。假如一個(gè)人能活80歲，前18年基本是受父母撫養(yǎng)，是沒(méi)有收入的；65歲以前則必須靠自己工作養(yǎng)活自己和家人；而退休后如果不依賴于子女，而此時(shí)又沒(méi)有工作收入，那么靠什么來(lái)養(yǎng)老呢？如果你有理財(cái)意識(shí)，在65歲退休以前這長(zhǎng)達(dá)47年的歲月中，每個(gè)月擠出200元，購(gòu)買(mǎi)成長(zhǎng)性好的投資品，假設(shè)年收益率為12％，那么，47年后會(huì)積累多少財(cái)富呢？是5453748?12元，接近550萬(wàn)，這是一筆不小的數(shù)目，這樣的話，你就可以享受比較富裕的晚年生活了。

2?過(guò)更好的生活，提高生活品質(zhì)平衡一生的收支只是理財(cái)規(guī)劃的基本目的。每個(gè)人都希望過(guò)好日子，而不僅只是滿足由出生開(kāi)始到死亡為止的基本生活需求。你是否想買(mǎi)一幢或者一套豪華舒適點(diǎn)的房子？是否想開(kāi)輛黑色奔馳馳騁在空曠的馬路上？你是否想在周末或節(jié)假日去豪華餐廳享受溫馨浪漫的晚餐？是否想每年旅游一次？這些都是基本生活需求以外的奢侈想法，但并不是達(dá)不到的幻想。追求高品質(zhì)的生活是理財(cái)規(guī)劃的另一個(gè)目的。

第7節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(7)

3追求收入的增加和資產(chǎn)的增值人們除了辛勤的工作獲得回報(bào)之外，還可以通過(guò)投資理財(cái)使自己的資產(chǎn)增值，利用錢(qián)生錢(qián)的辦法做到財(cái)富的迅速積累。

1930年8月30日，沃倫?巴菲特出生于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。

1931年，11歲的他躍身股海，購(gòu)買(mǎi)了平生第一張股票。

1962年，巴菲特與合伙人合開(kāi)的公司資本達(dá)到了720萬(wàn)美元，其中有100萬(wàn)是屬于巴菲特個(gè)人的。

1968年，巴菲特公司的股票取得了它歷史上最好的成績(jī)：增長(zhǎng)了59%，而同期道?瓊斯指數(shù)才增長(zhǎng)了9%。巴菲特掌管的資金上升至1?04億美元。

1994年底巴菲特公司已發(fā)展成擁有230億美元資產(chǎn)的伯克希爾工業(yè)王國(guó)，它早已不再是一家紡紗廠，而已變成巴菲特龐大的投資金融集團(tuán)。

從1965年-1994年，巴菲特公司的股票平均每年增值26?77%，高出道?瓊斯指數(shù)近17個(gè)百分點(diǎn)。如果誰(shuí)在30年前選擇了巴菲特，誰(shuí)就坐上了發(fā)財(cái)?shù)幕鸺??抵御不測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害古人云：“天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福?！币粋€(gè)人在日常生活中經(jīng)常會(huì)遇到一些意料不到的問(wèn)題，如生病、受傷、傷殘、親人死亡、天災(zāi)、失竊、失業(yè)等，這些都會(huì)使個(gè)人財(cái)產(chǎn)減少。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代，國(guó)家通過(guò)福利政策，幾乎承擔(dān)了城市居民生老病死的一切費(fèi)用，人們的住房、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療、失業(yè)等費(fèi)用負(fù)擔(dān)很小。改革開(kāi)放以后，居民開(kāi)始越來(lái)越多地承擔(dān)以上的費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。為抵御這些不測(cè)與災(zāi)害，必須進(jìn)行科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃，合理地安排收支，以求做到在遭遇不測(cè)與災(zāi)害時(shí)，有足夠的財(cái)力支持，順利渡過(guò)難關(guān)；在沒(méi)有出現(xiàn)不測(cè)與災(zāi)害時(shí)，能夠建立“風(fēng)險(xiǎn)基金”，并使之增值。

5?提高信譽(yù)度常言道：“好借好還，再借不難?！焙侠淼赜?jì)劃資金的籌措與償還，可以提升個(gè)人的信譽(yù)，增強(qiáng)個(gè)人資金籌措的能力。當(dāng)然，科學(xué)地規(guī)劃個(gè)人的財(cái)務(wù)也能保證自己的財(cái)務(wù)安全和自由，不至于使自己陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

6造福社會(huì)目前，我國(guó)城鄉(xiāng)居民的溫飽問(wèn)題已經(jīng)基本解決，正向小康邁進(jìn)。老百姓在子女教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等基本財(cái)務(wù)安排上缺乏投資渠道和計(jì)劃，導(dǎo)致過(guò)于單一的投資結(jié)果，大部分居民將余錢(qián)放在銀行里，使得銀行的壓力加大。科學(xué)地規(guī)劃個(gè)人的財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金合理流動(dòng)，將會(huì)有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和安全，從而給社會(huì)創(chuàng)造更多的財(cái)富。1896年，諾貝爾捐獻(xiàn)980萬(wàn)美元作為諾貝爾基金會(huì)的原始基金。但是每年頒發(fā)的獎(jiǎng)項(xiàng)至少要支付500萬(wàn)美元的獎(jiǎng)金。到1953年基金會(huì)只剩下300多萬(wàn)美元。也就在這一年，基金會(huì)將原來(lái)只準(zhǔn)存放在銀行與買(mǎi)公債的理財(cái)方法，改變?yōu)橐酝顿Y股票、房地產(chǎn)為主的理財(cái)方法。到1993年，基金會(huì)的總資產(chǎn)竟然滾動(dòng)至2億多美元。表1-2理財(cái)規(guī)劃與否對(duì)各項(xiàng)理財(cái)行為影響的比較理財(cái)活動(dòng)理財(cái)規(guī)劃無(wú)規(guī)劃的可能結(jié)果有規(guī)劃的預(yù)期效益收入事業(yè)規(guī)劃隨意地求職就業(yè)情緒性地離職跳槽一窩蜂地創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)業(yè)可以學(xué)以致用階段性目標(biāo)達(dá)成后開(kāi)始轉(zhuǎn)業(yè)可行性評(píng)估后創(chuàng)業(yè)支出消費(fèi)預(yù)算無(wú)計(jì)劃地消費(fèi)信用卡刷爆后的信用危機(jī)在既定預(yù)算下消費(fèi)進(jìn)行實(shí)際與預(yù)算間的差異性分析逐月改善以達(dá)到目標(biāo)儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄規(guī)劃儲(chǔ)蓄成為偶然行為，有時(shí)有，有時(shí)沒(méi)有缺乏持續(xù)性缺乏前瞻性儲(chǔ)蓄根據(jù)長(zhǎng)期目標(biāo)來(lái)決定有持續(xù)性有前瞻性置產(chǎn)買(mǎi)房購(gòu)車(chē)規(guī)劃僅根據(jù)短期支付能力來(lái)決定購(gòu)買(mǎi)與否，未考慮長(zhǎng)期承擔(dān)的能力通盤(pán)考慮買(mǎi)房購(gòu)車(chē)計(jì)劃投資退休金與教育準(zhǔn)備金規(guī)劃無(wú)目標(biāo)地盲目投資，導(dǎo)致過(guò)高的投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏連貫一致性的投資策略以凈值儲(chǔ)蓄以及風(fēng)險(xiǎn)承受度設(shè)計(jì)投資組合借貸償債規(guī)劃未規(guī)劃還款來(lái)源忽略借貸投資風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致違約以未來(lái)的收入水平以及儲(chǔ)蓄能力決定可貸額度按計(jì)劃分?jǐn)傔€貸減輕壓力保險(xiǎn)保障計(jì)劃視關(guān)系投保

第8節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(8)

花大錢(qián)買(mǎi)小保險(xiǎn)違約投保難獲理賠以生活保障需要來(lái)投保出險(xiǎn)后能及時(shí)獲得賠償稅收稅收規(guī)劃繳了本不用繳的稅未善用免稅額度未利用節(jié)稅工具在稅法允許的范圍內(nèi)善用基金、保險(xiǎn)、信托等避稅工具整體面全方位規(guī)劃只考慮短期目標(biāo)，忽略教育基金或退休金等長(zhǎng)期項(xiàng)目考慮中長(zhǎng)期目標(biāo)確保退休后財(cái)務(wù)獨(dú)立，以過(guò)有尊嚴(yán)的晚年資料來(lái)源：《理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)》，臺(tái)灣金融研訓(xùn)院，1994年，第17頁(yè)。

你可能不太愿意理財(cái)?shù)脑?/p>

1不愿意儲(chǔ)蓄，財(cái)務(wù)緊張這種人通常都是“月光族”，他們習(xí)慣于超支，而且是負(fù)債累累，往往是真正的“負(fù)翁”。所以他們就沒(méi)有錢(qián)用于儲(chǔ)蓄、投資，永遠(yuǎn)沒(méi)有辦法達(dá)到自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

2拖延、不關(guān)心或者沒(méi)有在意尤其是年輕人，認(rèn)為自己有的是時(shí)間來(lái)為退休或子女教育基金做準(zhǔn)備，不必現(xiàn)在馬上行動(dòng)。拖延，可能要付出高昂的代價(jià)。

3缺乏理財(cái)知識(shí)有些人因?yàn)槿狈碡?cái)知識(shí)而從未進(jìn)行過(guò)任何的理財(cái)規(guī)劃。

中國(guó)投資者的特點(diǎn)

1受中國(guó)傳統(tǒng)文化和習(xí)俗的影響——節(jié)儉而愛(ài)儲(chǔ)蓄，有很高的儲(chǔ)蓄率；——受封建小農(nóng)意識(shí)的影響，社會(huì)信用意識(shí)不強(qiáng)；——喜歡實(shí)業(yè)投資，而不喜歡虛擬投資；——在財(cái)富形態(tài)上，偏愛(ài)硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等，忽視軟資產(chǎn)，如股票、期貨等；——重教育投資。

2受傳統(tǒng)社會(huì)制度的影響——長(zhǎng)期以來(lái)個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過(guò)持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望；——對(duì)外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿意把錢(qián)交給專門(mén)的理財(cái)顧問(wèn)進(jìn)行管理。

美國(guó)人查理斯?卡爾森調(diào)查了170位美國(guó)的百萬(wàn)富翁，總結(jié)了成為百萬(wàn)富翁的八個(gè)行動(dòng)步驟：第一步，現(xiàn)在就開(kāi)始投資?，F(xiàn)實(shí)生活中六成以上的人連成為百萬(wàn)富翁的第一步都沒(méi)邁出。

第二步，制定目標(biāo)。不論任何目標(biāo)，要有計(jì)劃，堅(jiān)定不移地去完成；第三步，把錢(qián)用于買(mǎi)股票或基金上。

第四步，不要眼高手低，選擇績(jī)優(yōu)股而不是高風(fēng)險(xiǎn)股。

第五步，每月固定投資，使投資成為習(xí)慣。不論投資金額多少，只要做到每月固定投資，若干年以后，就足以使你的財(cái)富超越美國(guó)2/3以上的人。

第六步，堅(jiān)持就是勝利。調(diào)查顯示，3/4的百萬(wàn)富翁買(mǎi)一種股票至少持有5年以上，將近4成的百萬(wàn)富翁買(mǎi)一種股票至少持有8年以上。

第七步，把國(guó)稅局當(dāng)成投資伙伴，合理利用稅收籌劃。

第八步，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。富翁大多過(guò)著很乏味的生活，工作固定，穩(wěn)定性是他們的特色。

第三節(jié)個(gè)人理財(cái)主要從哪些方面入手個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容

1投資規(guī)劃投資是指投資者運(yùn)用自己擁有的資本，用來(lái)購(gòu)買(mǎi)實(shí)物資產(chǎn)或者金融資產(chǎn)，或者取得這些資產(chǎn)的權(quán)利。目的是在一定時(shí)期內(nèi)獲得資產(chǎn)增值和一定的收入預(yù)期。我們一般把投資分為實(shí)物投資和金融投資。實(shí)物投資一般包括對(duì)有形資產(chǎn)，例如土地、機(jī)器、廠房等的投資。

金融投資包括對(duì)各種金融工具，例如股票、固定收益證券、金融信托、基金產(chǎn)品、黃金、外匯和金融衍生品等的投資。

2居住規(guī)劃“衣食住行”是人最基本的四大需要，其中“住”是投入最大、周期最長(zhǎng)的一項(xiàng)投資。房子給人一種穩(wěn)定的感覺(jué)，有了自己的房子，才感覺(jué)自己在社會(huì)上真正有了一個(gè)屬于自己的家。買(mǎi)房子是人生的一件大事，很多人辛苦一輩子就是為了擁有一套自己的房子。買(mǎi)房前首期的資金籌備與買(mǎi)房后貸款償還的負(fù)擔(dān)，對(duì)于家庭的現(xiàn)金流量及其以后的生活水平的影響可以延長(zhǎng)到十幾甚至幾十年。

3教育投資規(guī)劃“一定要對(duì)人力資本、對(duì)教育進(jìn)行投資，它帶來(lái)的回報(bào)是強(qiáng)有力的。變化的中國(guó)需要增加人力資本投資。”2000年，當(dāng)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯?赫克曼在北大一次演講中爆出教育投資回報(bào)率高達(dá)30%時(shí)，很多人開(kāi)始領(lǐng)略到這項(xiàng)投資的魅力。早在上個(gè)世紀(jì)60年代，就有經(jīng)濟(jì)學(xué)家把家庭對(duì)子女的培養(yǎng)看作是一種經(jīng)濟(jì)行為，即在子女成長(zhǎng)初期，家長(zhǎng)將財(cái)富用在其成長(zhǎng)上，使之能夠獲得良好的教育。當(dāng)子女成年以后，可獲得的收益遠(yuǎn)大于當(dāng)年家長(zhǎng)投入的財(cái)富。1963年，舒爾茨運(yùn)用美國(guó)1929年～1957年的統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出各級(jí)教育投資的平均收益率為17?3%，教育對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為33%。在一般情況下，受過(guò)良好教育者，無(wú)論在收入或是地位上，確實(shí)高于沒(méi)有受過(guò)良好教育的同齡人。從這個(gè)角度看，教育投資是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃中最具有回報(bào)價(jià)值的一種，它幾乎沒(méi)有任何負(fù)面的效應(yīng)。

第三部分

第9節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(9)

4個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃

保險(xiǎn)是財(cái)務(wù)安全規(guī)劃的主要工具之一，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)在所有財(cái)務(wù)工具中最具防御性。保險(xiǎn)不僅可以積累現(xiàn)金價(jià)值，還可以提供償債能力，當(dāng)投保人發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)且沒(méi)有時(shí)間在未來(lái)的歲月中繼續(xù)增加收入以償債的情況下，保險(xiǎn)是唯一可以立即創(chuàng)造錢(qián)財(cái)?shù)墓ぞ摺１ｋU(xiǎn)也被形容成一種買(mǎi)時(shí)間的理財(cái)工具。

5個(gè)人稅務(wù)籌劃

個(gè)人稅務(wù)籌劃是指納稅行為發(fā)生以前，在不違反法律、法規(guī)的前提下，通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)做出事先安排，以達(dá)到少繳稅和遞延納稅目標(biāo)的一系列籌劃活動(dòng)。美國(guó)開(kāi)國(guó)元?jiǎng)妆窘苊?富蘭克林曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“只有兩件事情無(wú)法避免：一是死亡，二是納稅?！彪m然納稅是每一個(gè)公民的法定義務(wù)，但納稅人總是希望盡可能地減少稅負(fù)支出。稅收規(guī)劃與投資規(guī)劃、退休規(guī)劃和遺產(chǎn)規(guī)劃一樣，是整個(gè)財(cái)務(wù)規(guī)劃過(guò)程中的一個(gè)基本組成部分。稅務(wù)規(guī)劃的首要目標(biāo)就是確保通過(guò)各種可能的合法途徑，來(lái)減少或延緩稅負(fù)支出。

6退休計(jì)劃

當(dāng)代發(fā)達(dá)的醫(yī)療科學(xué)技術(shù)和極為豐富的物質(zhì)文明帶給人類(lèi)的最大好處，是人類(lèi)的健康與長(zhǎng)壽。目前中國(guó)人已經(jīng)把“人生七十古來(lái)稀”，變成了“七十不老，八十正好”。美國(guó)人則喜歡用“金色的年華”來(lái)形容退休后的生活。事實(shí)上，許許多多老人進(jìn)入60歲之后仍然身體健康，最新的生命科學(xué)技術(shù)有望使人類(lèi)的壽命更加延長(zhǎng)。在21世紀(jì)，人人可望長(zhǎng)壽，“百歲老人”將不再稀罕。那么，如何過(guò)一個(gè)幸福、安全和自在的晚年呢？這就需要較早地進(jìn)行退休規(guī)劃?？梢赃x擇銀行存款、購(gòu)買(mǎi)債券、基金定投、購(gòu)買(mǎi)股票或者購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等以獲得收益。以基金定投為例，若每月投資500元，基金每年的回報(bào)保持12%，假定你現(xiàn)在30歲了，投資到65歲為止，那么35年后的本息合計(jì)為3215479?7元，已經(jīng)是一個(gè)不小的數(shù)目；若你40歲了才開(kāi)始以上投資，那么65歲時(shí)的本息和是939423?3，相差二百多萬(wàn)元，因此投資是越早越好。

人口研究的數(shù)據(jù)顯示：2030年前后，我國(guó)60歲以上的人口總數(shù)約為4億左右，相當(dāng)于現(xiàn)在歐盟15國(guó)的人口總和。到2050年，60歲以上的老齡人口總數(shù)為4?5億，65歲以上的老齡人口總數(shù)為3?35億。我國(guó)贍養(yǎng)率越來(lái)越高（贍養(yǎng)率=退休職工數(shù)÷在職職工數(shù)），預(yù)計(jì)2005年～2010年，我國(guó)的贍養(yǎng)率將達(dá)到國(guó)際臨界點(diǎn)25%，2040年～2045年贍養(yǎng)率將超過(guò)45%。7?遺產(chǎn)規(guī)劃

遺產(chǎn)規(guī)劃是將個(gè)人財(cái)產(chǎn)從一代人轉(zhuǎn)移給另一代人，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人為其家庭所確定的目標(biāo)而進(jìn)行的一種合理財(cái)產(chǎn)安排。

遺產(chǎn)規(guī)劃的主要目標(biāo)是幫助投資者高效率地管理遺產(chǎn)，并將遺產(chǎn)順利地轉(zhuǎn)移到受益人的手中。

無(wú)論是愿意還是不愿意，一個(gè)人總不可能永遠(yuǎn)不死。怎樣才能使你的財(cái)產(chǎn)最大限度地留給你的后人呢？當(dāng)已經(jīng)進(jìn)入了重病期的時(shí)候，又怎樣來(lái)保證后續(xù)的治療費(fèi)用呢？又有誰(shuí)來(lái)為你的配偶和子女做好以后的安排呢？遺產(chǎn)規(guī)劃正好可以幫助你，給你一生的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃畫(huà)上一個(gè)圓滿的句號(hào)。

理財(cái)?shù)姆秶?/p>

理財(cái)可以說(shuō)是圍繞著一個(gè)“錢(qián)”字做文章，我們用這個(gè)“錢(qián)”字來(lái)表達(dá)理財(cái)?shù)姆秶梢愿爬椋嘿嶅X(qián)（收入）、用錢(qián)（支出）、存錢(qián)（資產(chǎn)）、借錢(qián)（負(fù)債）、省錢(qián)（節(jié)稅）、護(hù)錢(qián)（信托保險(xiǎn)）。

1賺錢(qián)

收入通常包括兩種——工作收入和理財(cái)收入。

工作收入指運(yùn)用個(gè)人資源所產(chǎn)生的收入，包括薪金、傭金、獎(jiǎng)金、自營(yíng)事業(yè)所得等。

理財(cái)收入指運(yùn)用貨幣資源所產(chǎn)生的收入，包括利息、房租、股利、資本利得等。

概念一：多種收入來(lái)源是社會(huì)發(fā)展的必然

在20世紀(jì)70年代，一個(gè)家庭需要幾個(gè)收入來(lái)源才足以維生？一個(gè)就夠了?，F(xiàn)在，很多家庭都有兩個(gè)收入來(lái)源，如：一份是固定工資，另一份是房屋出租的租金收入。如果沒(méi)有兩個(gè)以上的收入來(lái)源，很少有家庭還能生活得非常安逸。而未來(lái)，即使有兩個(gè)收入來(lái)源可能也不足以維生了。聰明的您，應(yīng)該想辦法讓自己盡量擁有多種收入來(lái)源。

第10節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(10)

富有的人很早就知道這個(gè)概念。如果其中一種收入來(lái)源出了問(wèn)題，他們會(huì)有其他的收入來(lái)源來(lái)維持原來(lái)的生活水平。概念二:擁有多次持續(xù)性收入

假設(shè)您已經(jīng)決定要讓自己多擁有一種收入來(lái)源，您所想到的第一個(gè)方式可能會(huì)是找一份兼職的工作。但是，這并不是我所說(shuō)的那種收入來(lái)源。我想您一定不愿意再把自己的時(shí)間花在幫別人賣(mài)命上吧？您要的應(yīng)該是一種可以屬于您自己的收入來(lái)源。

財(cái)務(wù)收入來(lái)源可以分為兩種：?jiǎn)未问杖牒投啻纬掷m(xù)性收入。多次持續(xù)性收入是一種循環(huán)性的收入，是一種不管您在不在場(chǎng)，有沒(méi)有進(jìn)行工作都會(huì)有金錢(qián)持續(xù)流進(jìn)您口袋里的收入來(lái)源。

您每個(gè)小時(shí)的工作能得到幾次的金錢(qián)給付？如果您的答案是只有一次，那么您的收入來(lái)源就屬于單次收入。最典型的就是工薪族，工作一天就有一天的收入，不工作就沒(méi)有。自由職業(yè)者也是一樣，比如出租車(chē)司機(jī)，出車(chē)就有收入，不出車(chē)就沒(méi)有；演員，聽(tīng)起來(lái)不錯(cuò)，但也是演出就有收入，不演就沒(méi)有；還有很多企業(yè)的老板，他們本人必須親自工作。他們的這些收入都叫單次收入。

多次持續(xù)性收入則不然。它是在個(gè)人創(chuàng)業(yè)初期要努力和付出，但是當(dāng)這個(gè)事業(yè)發(fā)展到了一定階段后，有一天即使你不做了，還會(huì)有一套制度來(lái)保障你，可以憑借以前的付出而繼續(xù)獲得穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

第一種方式就是版稅。第二種方式就是銀行存款。存款到了一定規(guī)模，不用上班靠利息也能生活。第三種方式是投資理財(cái)。就是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票、基金、外匯、房地產(chǎn)等項(xiàng)目使你的財(cái)富升值。第四種就是特許經(jīng)營(yíng)。就像麥當(dāng)勞、肯德基的老板即使什么都不做，每個(gè)月也能夠獲得全球所有加盟店?duì)I業(yè)額的4%作為權(quán)益金——因?yàn)槟闶褂昧怂墓芾砟Ｊ?，它可以重?fù)性地獲取管理費(fèi)用。

富人的秘密，不在于他們擁有較多金錢(qián)，而是在于他們擁有時(shí)間自由。因?yàn)樗麄兊氖杖雭?lái)源都是屬于持續(xù)性收入，所以他們有時(shí)間可以將金錢(qián)花在他們想花的地方上。2?用錢(qián)

一生的支出包括生活支出和理財(cái)支出。

生活支出包括衣食住行育樂(lè)醫(yī)療等家庭開(kāi)支。

理財(cái)開(kāi)支包括貸款利息支出、保障型保險(xiǎn)費(fèi)支出、投資手續(xù)費(fèi)支出等。

3存錢(qián)

當(dāng)期收入大于支出產(chǎn)生儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄就是資產(chǎn)，也就是幫你用錢(qián)生錢(qián)，產(chǎn)生投資收益。

4借錢(qián)

當(dāng)現(xiàn)金收入小于現(xiàn)金支出就會(huì)出現(xiàn)借錢(qián)的行為。包括消費(fèi)負(fù)債、投資負(fù)債、自用資產(chǎn)負(fù)債。

5省錢(qián)

合法的少繳或延遲納稅，包括所得稅、財(cái)產(chǎn)稅和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的節(jié)稅規(guī)劃，可以使您最有效地發(fā)揮貨幣時(shí)間價(jià)值的作用。

6護(hù)錢(qián)

預(yù)先通過(guò)保險(xiǎn)或信托安排，使人力資源或已有財(cái)產(chǎn)獲得保護(hù)，或者發(fā)生損失時(shí)可以獲得理賠來(lái)彌補(bǔ)損失。

第二章 個(gè)人理財(cái)?shù)幕局R(shí)

第一節(jié)神奇的貨幣時(shí)間價(jià)值

貨幣的時(shí)間價(jià)值是指當(dāng)前所持有的一定量貨幣比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。眾所周知，今天一元錢(qián)的價(jià)值大于一年后一元錢(qián)的價(jià)值。首先是因?yàn)楝F(xiàn)在的一筆錢(qián)存到銀行或者買(mǎi)成國(guó)債，一年后起碼可以有利息收入。其次，通貨膨脹的因素。當(dāng)人們進(jìn)行投資或者借出資金時(shí)，肯定要考慮物價(jià)因素，通貨膨脹率越高，人們要求的回報(bào)就應(yīng)該越高，以抵補(bǔ)物價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。例如銀行的年利率是5%，若通貨膨脹率是10%，那么你將錢(qián)存在銀行的實(shí)際收益率是-5%。因此你的收益不僅取決于銀行利率，還取決于通貨膨脹率。通貨膨脹率越高，人們要求的回報(bào)率越高，才能得到補(bǔ)償。再次，投資總有各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，投資的風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)率就必須更高才能吸引投資者。若購(gòu)買(mǎi)債券的收益率是5%，購(gòu)買(mǎi)股票的預(yù)期收益率也是5%，那么人們就不會(huì)去買(mǎi)股票，因?yàn)楣善钡娘L(fēng)險(xiǎn)大于國(guó)債。除非股票能夠提供高于國(guó)債的回報(bào)率，比如可能會(huì)得到20%的回報(bào)，人們才有可能去購(gòu)買(mǎi)股票。

利息

利率（interest rate）是資金的使用價(jià)格，是資金的借入者（債務(wù)人）為在一定時(shí)期內(nèi)使用資金而支付給借出者的一種利益補(bǔ)償。由債權(quán)人讓度給債務(wù)人使用的初始資金稱為本金。債務(wù)人為使用本金而付出的代價(jià)是利息，通常表示為單位時(shí)間內(nèi)（多以年計(jì)）一定本金的百分比。利率一般有單利與復(fù)利之分。單利指以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金滾動(dòng)計(jì)算下期利息。你今天存到銀行1000元，10年后能得到多少本息呢？假定年存款利率是3%，則10年后的本息和是：1000×（1 3%×10）=1300元。

第11節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(11)

復(fù)利經(jīng)過(guò)一定時(shí)間（通常為1年）將所生利息加入本金，逐年滾動(dòng)計(jì)算利息的方法。

例如你還是存入銀行1000元，若按照復(fù)利方法計(jì)算，10年后的本息和是多少呢？按照公式，本息和（F）=P（1 r）n=1000（1 3%）10＝1343?9元按照單利還是復(fù)利計(jì)算，在長(zhǎng)期存款中的效果會(huì)有很大的差別。如果你現(xiàn)在已經(jīng)30歲了，正在考慮60歲退休后的養(yǎng)老問(wèn)題，你打算每個(gè)月從你的收入中拿出300元進(jìn)行投資，一直持續(xù)到你60歲退休。如果這300元是存入銀行，假定30年零存整取的利率是12％，不考慮其他，單利計(jì)算的結(jié)果是：3600×（1＋12％）×30＝120960元如果按照復(fù)利計(jì)算：300×（1＋1％）360＋300×（1＋1％）360－1＋……＝1048489?24元，相當(dāng)于單利法的8?7倍。因此，在回報(bào)率一定的前提下，采用單利還是復(fù)利，對(duì)于最后的結(jié)果有很大的影響。

投資實(shí)務(wù)中有一個(gè)很有趣的問(wèn)題：在利率給定的情況下，一筆投資需要多長(zhǎng)時(shí)間才能翻倍。所謂的“七十二法則”就是“以1%的復(fù)利來(lái)計(jì)息，經(jīng)過(guò)七十二年以后，你的本金就會(huì)變成原來(lái)的一倍”。這個(gè)公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用年報(bào)酬率為5%的投資工具，經(jīng)過(guò)約14?4年（72÷5）本金就變成一倍；利用報(bào)酬率12%的投資工具，則僅需六年左右（72÷12），就會(huì)讓一塊錢(qián)變成二塊錢(qián)。

因此，如果今天你手中有100萬(wàn)元，運(yùn)用了報(bào)酬率為15%的投資工具，你便可以很快知道，經(jīng)過(guò)約4?8年，你的100萬(wàn)元就會(huì)變成200萬(wàn)元。

同樣的道理，若是你希望在十年內(nèi)將50萬(wàn)元變成100萬(wàn)元，就該找到報(bào)酬率至少在7?2%以上的投資工具來(lái)幫助你達(dá)到目標(biāo)；想在七年后本金加倍，投資率就應(yīng)至少為10?3%才行。

雖然利用七十二法則不像查表計(jì)算那么精確，但也已經(jīng)十分接近了。因此如果你手中少了一份復(fù)利表時(shí)，記住簡(jiǎn)單的七十二法則，或許能夠幫你不少的忙。使投資翻倍的時(shí)間長(zhǎng)度利率（%）七十二律準(zhǔn)確值41817?67514?414?2161211?9710?2910?24899?01107?27?271266?121844?19 現(xiàn)值與貼現(xiàn)一個(gè)簡(jiǎn)單的利息問(wèn)題包括以下四個(gè)基本量：你初始投資了多少錢(qián)、你投資時(shí)間的長(zhǎng)度、投資的回報(bào)率、投資結(jié)束你獲得了多少本息和。眾所周知，一年后的一元錢(qián)和現(xiàn)在的一元錢(qián)，其價(jià)值是不同的。一年后的一元錢(qián)價(jià)值較低，而現(xiàn)在的一元錢(qián)可以存入銀行，等一年后可以獲得超過(guò)一元的償付。下面我們介紹現(xiàn)值和終值的計(jì)算：1?復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算假設(shè)利率為5％，你準(zhǔn)備拿出1萬(wàn)元進(jìn)行投資，一年后，你將得到10500元。10500元就是投資結(jié)束時(shí)獲得的價(jià)值，被稱為終值。

利息收入：(10000×5%)＝500本金投入：(10000×1)＝10000全部收入：10500算式為：10500=10000×(1 5%)假設(shè)利率為5％，你想保證自己通過(guò)一年的投資得到10萬(wàn)元，那么你的投資在當(dāng)前應(yīng)該為95238?1元。這95238?1元就是必須投入的初始資金價(jià)值，它被稱為現(xiàn)值，即100000=95238?1×(1 5%)。

假設(shè)年利率為12%，今天投入5000元，6年后你將獲得多少錢(qián)？用單利計(jì)算的結(jié)果怎樣？復(fù)利計(jì)算的結(jié)果怎樣？

用復(fù)利計(jì)算是:5000×(1 r)t=5000×(1 12%)6=9869?11元用單利計(jì)算是:5000×(1 t×r)=5000×(1 6×12%)=8600元復(fù)利和單利計(jì)算之間的差異為：9869?11-8600=1269?11元例如：假設(shè)你三年后需要2萬(wàn)元來(lái)支付讀研究生的學(xué)費(fèi)，投資收益率是8%，今天你需要拿出多少錢(qián)來(lái)投資？

已知終值（2萬(wàn)）、利率（8%）、投資時(shí)間（3年），那么現(xiàn)值是：20000=現(xiàn)值×(1 8%)3現(xiàn)值=20000÷(1 8%)3=15876?64元例如：假設(shè)你現(xiàn)在21歲，每年收益率10％，要想在65歲時(shí)成為百萬(wàn)富翁，今天你要一次性拿出多少錢(qián)來(lái)投資？

1000000=PV×(1 10%)44PV=1000000÷(1 10%)44=15091

第12節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(12)

當(dāng)然，我們忽略了稅負(fù)和其他因素，但是現(xiàn)在你需要的是籌集15091元！案例1富蘭克林死于1790年。他在自己的遺囑中寫(xiě)道，他將分別向波士頓和費(fèi)城捐贈(zèng)1000元，捐款將于他死后200年贈(zèng)出。1990年時(shí)，付給費(fèi)城的捐款已經(jīng)變成200萬(wàn)，而給波士頓的已達(dá)到450萬(wàn)。請(qǐng)問(wèn)兩者的年投資回報(bào)率各為多少？

對(duì)于費(fèi)城的年回報(bào)率，有以下算式:1000=2000000÷(1 r)200(1 r)200=2000?00r=3?87%?

同理我們可以得到波士頓的年投資回報(bào)率為4?3%?2?年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算如果你采用分期付款方式購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)電視機(jī)，期限36個(gè)月，每月月底支付400元，年利率為7%，那么你能購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)價(jià)值多少錢(qián)的電視機(jī)呢？

PV=4000?07÷121-1(1 0?07÷12)36=12954?59元如果你想買(mǎi)一輛價(jià)值25000元的二手車(chē)，首付10％，其余部分銀行按12％的年利率給你貸款60個(gè)月，你的月供是多少？

你借貸的總額是90%×25000=22500，這是貸款的現(xiàn)值，月利率為1％，連續(xù)計(jì)復(fù)利60次:22500=C×{1-\[1÷(1 1%)60\]}÷1%=C×{1-0?55045}÷1%=C×44?955C=22500÷44?955=500?50元（每月）例如你今后3年的學(xué)費(fèi)是每年20000元，每年年底支付。你今天將一筆錢(qián)存入年復(fù)利率為8％的銀行賬戶，這筆錢(qián)應(yīng)該是多少才能正好支付你今后三年的學(xué)費(fèi)？

PV=20000÷(1 8%) 20000÷(1 8%)2 20000÷(1 8%)3=18518?52 17146?77 15876?65=51541?94元例如你現(xiàn)在已經(jīng)40歲“高齡”了，才想起考慮養(yǎng)老問(wèn)題，也想在65歲時(shí)成為百萬(wàn)富翁。如果你的投資年復(fù)利率為10％，從現(xiàn)在（年底）開(kāi)始每年投資一筆等額款，直至65歲。這筆等額款為多少？

100萬(wàn)元=C×\[(1 10%)25-1\]÷10%C=1000000÷98?34706=10168?07元如果你的投資年復(fù)利率為20％，這筆等額款為100萬(wàn)元=C×\[(1 20%)25-1\]÷20%C=1000000÷471?9811=2118?73元第二節(jié)你到底能夠承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)本節(jié)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受度的討論參見(jiàn)：《FQ理財(cái)專家》，林一鳴著，香港經(jīng)要文化出版有限公司，2003年3月。

若一項(xiàng)行為可以有多種不同的結(jié)果而不可以事前預(yù)測(cè)，即存在風(fēng)險(xiǎn)。你的收入每月1000元，還要養(yǎng)活妻小，你能夠進(jìn)行股票或者地產(chǎn)投資嗎？你把辛辛苦苦積攢的小金庫(kù)投到了股票上，你能夠容忍你的股票跌到多少？是10%還是可以血本無(wú)歸？每個(gè)人或家庭承受風(fēng)險(xiǎn)的程度不同，這取決于你的年齡、家庭狀況、職業(yè)、性別等。

影響投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的因素1?年齡如果我們把一生中可用來(lái)投資的錢(qián)分為兩部分：一部分是過(guò)去的儲(chǔ)蓄，另一部分是未來(lái)的儲(chǔ)蓄，以40年工作期作為累積儲(chǔ)蓄的年限。年齡愈大者，過(guò)去儲(chǔ)蓄的部分越大，未來(lái)的儲(chǔ)蓄部分越小。過(guò)去的儲(chǔ)蓄累積為現(xiàn)在的資產(chǎn)，是現(xiàn)在承受風(fēng)險(xiǎn)的部位；未來(lái)的儲(chǔ)蓄可當(dāng)作現(xiàn)在的資產(chǎn)的價(jià)值折現(xiàn)后往下攤平的本錢(qián)。

剛踏入社會(huì)的年輕人，過(guò)去的儲(chǔ)蓄少，表示現(xiàn)在承受風(fēng)險(xiǎn)的部位低；未來(lái)的儲(chǔ)蓄部分大，表示可往下攤平的本錢(qián)多，因此可以承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。而將要退休的年長(zhǎng)者，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的部位低，無(wú)法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。因此，退休理財(cái)以固定利息或保本型投資工具為主，不宜承擔(dān)太高風(fēng)險(xiǎn)。

年齡與投資股票比例:以100歲為人的一生來(lái)計(jì)算，30歲可以將70%的錢(qián)用于投資股票，30%的錢(qián)用于存款；而到50歲可以將50%的錢(qián)投資于股票，50%用于存款。

冒險(xiǎn)型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再加上20%；積極型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再加上10%；保守型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再減去20%；消極型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再減去10%；穩(wěn)健者則維持在原有比率不變。

如20歲的積極型投資者可以將90%的錢(qián)投資于股票，80歲的保守型投資者的資產(chǎn)應(yīng)該100%放在銀行里。2?資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間

第四部分

第13節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(13)

資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間離現(xiàn)在越遠(yuǎn)，愈能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)；若短期內(nèi)就要使用的錢(qián)，則不宜做高風(fēng)險(xiǎn)的投資。經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、利率的復(fù)利效果等因素只有在長(zhǎng)期的投資中才能產(chǎn)生大的效果，而對(duì)短期投資的意義不大。

（1）理財(cái)目標(biāo)的彈性

理財(cái)目標(biāo)的彈性愈大，可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越高。若理財(cái)目標(biāo)時(shí)間短且完全無(wú)彈性，則保本保息應(yīng)是最佳選擇。例如將風(fēng)險(xiǎn)高、收益大的投資項(xiàng)目所得用于旅游計(jì)劃，若成功，就好好旅游一下；若失敗，最多不去旅游。彈性比較大，容易承受較高風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資人主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好

每個(gè)人的冒險(xiǎn)性格天生就有高低之分，可以承受風(fēng)險(xiǎn)的程度也不一樣?！笆种杏泄善保闹袩o(wú)股價(jià)”是極高的修養(yǎng)。

風(fēng)險(xiǎn)承受度也可以從兩個(gè)角度去考查：

風(fēng)險(xiǎn)承受能力個(gè)人或家庭可以承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，這與年齡、性別、家庭狀況等有關(guān)。如一個(gè)結(jié)婚的人以及有孩子的家庭，風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)比單身的人低。

風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度你是怎樣看待風(fēng)險(xiǎn)的，屬于冒險(xiǎn)型的、積極型的、穩(wěn)健型的？中性的還是保守型？不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的人在進(jìn)行投資的時(shí)候選擇的投資組合會(huì)有很大差異。例如保守型的人可能把錢(qián)全存到銀行，而冒險(xiǎn)型的人可能將大部分積蓄都投放在股票上。

和信企業(yè)集團(tuán)是臺(tái)灣排名前5位的大集團(tuán)，由和信企業(yè)集團(tuán)會(huì)長(zhǎng)辜振甫和臺(tái)灣信托董事長(zhǎng)辜濂松領(lǐng)軍。外界總想知道這叔侄倆究竟誰(shuí)比較有錢(qián)。有錢(qián)與否其實(shí)與個(gè)性有很大關(guān)系。辜振甫屬于慢郎中型，而辜濂松屬于急驚風(fēng)型。辜振甫的長(zhǎng)子——臺(tái)灣人壽總經(jīng)理辜啟允非常了解他們，他說(shuō)：“錢(qián)放進(jìn)辜振甫的口袋就出不來(lái)了，但是放進(jìn)辜濂松的口袋就會(huì)不見(jiàn)了。”因?yàn)楣颊窀嵉腻X(qián)都存到銀行，而辜濂松賺到的錢(qián)都拿出來(lái)投資。結(jié)果是：雖然兩個(gè)人年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產(chǎn)卻遙遙領(lǐng)先于其叔辜振甫。因此一生能積累多少錢(qián)，不是取決于你賺了多少錢(qián)，而是你如何去理財(cái)。 風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)驗(yàn)

這是香港中文大學(xué)財(cái)務(wù)系研制的一個(gè)測(cè)驗(yàn)題：

1你的年齡為

A?25歲或以下；B?26歲到35歲；C?36歲到45歲；

D?46歲到55歲；E?56歲到65歲；F?66歲或以上。

2你的婚姻狀況

A?單身；B?已婚；C?離婚。

3你有多少個(gè)孩子

A?沒(méi)有；B?一個(gè)；C?兩個(gè)；D?三個(gè)；E?四個(gè)以上。

4你的教育程度

A?小學(xué)；B?中學(xué)；C??？苹蛑袑＃籇?大學(xué)或以上

5若把你所有的流動(dòng)資產(chǎn)加起來(lái)（銀行存款、股票、債券、基金等），減去未來(lái)一年內(nèi)的非定期性開(kāi)支（例如結(jié)婚、買(mǎi)車(chē)等），約等于你每月薪金的多少倍？

A?20倍以上；B?15?1到20倍；C?10?1到15倍；

D?5?1到10倍；E?2?1到5倍；F?2倍以下。

6你估計(jì)五年后的收入會(huì)較現(xiàn)在增長(zhǎng)多少？

A?50%以上；B?30?1%到50%；C?20?1%到30%；

D?10?1%到20%；E?0?1%到10%；F?收入不變或下降。

7你平均每月的支出占收入多少？

A?100%以上；B?80?1%到100%；C?60?1%到80%；

D?40?1%到60%；E?20?1%到40%；F?20%以下。ABCDEF11486420212063179420402465151296306181410520702481218專家分析：

81分或以上:由于你沒(méi)有多少財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)，可以很輕松地接受高于一般的風(fēng)險(xiǎn)，以賺取較高的回報(bào)。

61～80分：你只有少量財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)，能夠接受較高水平的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于比平均風(fēng)險(xiǎn)略高的投資項(xiàng)目均可以接受。

41～60分：你接受風(fēng)險(xiǎn)的能力屬于一般水平，可以接受普通程度的風(fēng)險(xiǎn)。

21～40分：由于你個(gè)人負(fù)擔(dān)較一般人為重，故此接受風(fēng)險(xiǎn)的能力亦屬于偏低，不可接受太高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目。

20分以下：你接受風(fēng)險(xiǎn)的能力屬于極低水平。因?yàn)槟銚碛谐林氐呢?fù)擔(dān)，投資組合中應(yīng)取向低風(fēng)險(xiǎn)型投資項(xiàng)目。

風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度測(cè)驗(yàn)

1某大企業(yè)想邀請(qǐng)你任職公司部門(mén)主管，薪金比現(xiàn)在高20%，但你對(duì)此行業(yè)一無(wú)所知，閣下是否考慮接受這個(gè)職位？

第14節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(14)

A?不用想便立即接受；B?接受職位，但卻擔(dān)心自己未必能應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)；C?不會(huì)接受；D?不肯定。

2你獨(dú)自到國(guó)外旅行，剛巧碰到一個(gè)十字路口，你會(huì)選擇冒險(xiǎn)試行其中一條路線，還是向其他人問(wèn)路？

A?自己冒險(xiǎn)試行；B?向他人問(wèn)路。

3你去看魔術(shù)表演，魔術(shù)師邀請(qǐng)觀眾上臺(tái)參與表演，你會(huì)否立刻上臺(tái)？

A?會(huì)；B?不會(huì)；C?視情況而定。

4你認(rèn)為買(mǎi)期指會(huì)比買(mǎi)股票更容易獲取利潤(rùn)：

A?絕對(duì)是；B?可能是；C?可能不是；D?一定不是；E?不肯定。

5若你需要把大量現(xiàn)金整天攜帶在身的話，你是否會(huì)感到非常焦慮：

A?非常焦慮；B?會(huì)有點(diǎn)焦慮；C?完全不會(huì)焦慮。

6你于上星期用50元購(gòu)入一只股票，該股票現(xiàn)在升到60元，而根據(jù)預(yù)測(cè)，該只股票下周有一半的機(jī)會(huì)升到70元，另一半機(jī)會(huì)跌到50元，你現(xiàn)在會(huì)：

A?立即賣(mài)出；B?繼續(xù)持有；C?不知道。

7同樣的情況，你于上周用50元購(gòu)買(mǎi)的股票現(xiàn)在已經(jīng)跌到40元，而你估計(jì)該只股票有一半的機(jī)會(huì)于下周回升到50元，另一半機(jī)會(huì)繼續(xù)下跌到30元，你現(xiàn)在會(huì)：

A?即刻賣(mài)出；B?繼續(xù)持有；C?不知道。

8當(dāng)你作出投資決定時(shí)，以下哪一個(gè)因素最為重要？

A?保本；B?穩(wěn)定增長(zhǎng)；C?抗通脹；D?短期獲利；E?獲取高回報(bào)。

9哪一個(gè)因素最不重要？

A?保本；B?穩(wěn)定增長(zhǎng)；C?抗通脹；D?短期獲利；E?獲取高回報(bào)。ABCDEF11511062110311054752035037601377014780371013997420專家分析：

81分或以上:你是一位冒險(xiǎn)型投資者，對(duì)任何有賺錢(qián)機(jī)會(huì)的項(xiàng)目都會(huì)勇于參與，喜歡追尋冒險(xiǎn)的刺激感。

61～80分：你是一個(gè)進(jìn)取型投資者，對(duì)自己的投資項(xiàng)目有信心，能夠接受較高水平的風(fēng)險(xiǎn)。

41～60分：你是一個(gè)穩(wěn)健型投資者，愿意接受一般程度的風(fēng)險(xiǎn)，目的是獲取穩(wěn)健的收益。

21～40分：你是一個(gè)保守型的投資者，忍受風(fēng)險(xiǎn)的程度比一般人低，投資時(shí)不愿意碰運(yùn)氣，也不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)。

20分以下：你是一位無(wú)風(fēng)險(xiǎn)型投資者，不愿意接受任何風(fēng)險(xiǎn)，愿意做無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的投資。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力與態(tài)度的相互配合

不知你是否是一個(gè)愛(ài)冒風(fēng)險(xiǎn)或是可以冒險(xiǎn)的人？你可以用下面的公式進(jìn)行計(jì)算。

分?jǐn)?shù)=風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度-風(fēng)險(xiǎn)承受能力

高于21分或以上：你風(fēng)險(xiǎn)承受的態(tài)度比你風(fēng)險(xiǎn)承受的能力高，說(shuō)明你雖然敢于冒險(xiǎn)，但最好做好風(fēng)險(xiǎn)管理，或投資一些低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

高于6分到20分：你風(fēng)險(xiǎn)承受的態(tài)度比你接受風(fēng)險(xiǎn)的能力略高，應(yīng)該增加一些低風(fēng)險(xiǎn)的投資。

相差5分以內(nèi)：兩者基本吻合，保持現(xiàn)有組合。

低于6分到20分：你風(fēng)險(xiǎn)承受的態(tài)度較能力略低，事實(shí)上你有頗強(qiáng)的承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，可以在組合中增加一些風(fēng)險(xiǎn)較高的投資，以獲得更好的回報(bào)。

低于21分或以下：態(tài)度和能力之間有很大的差別，你心理上不愿意接受風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)錯(cuò)過(guò)不少的投資機(jī)會(huì)，你應(yīng)該增加一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資。張先生是一名律師，40歲，已婚，且有一個(gè)孩子，是一個(gè)中產(chǎn)階級(jí)。張先生愛(ài)冒風(fēng)險(xiǎn)，在他的投資組合中，擁有市值70萬(wàn)元的股票，30萬(wàn)元的股票型基金，另外有數(shù)萬(wàn)元的銀行存款。張先生應(yīng)該如何設(shè)計(jì)自己的投資組合呢？

根據(jù)張先生的個(gè)人資料，電腦評(píng)估的結(jié)果是：

風(fēng)險(xiǎn)承受能力：46分——穩(wěn)健型投資者；

風(fēng)險(xiǎn)承受度：70分——進(jìn)取型投資者。

兩者相差較大，應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略。在投資組合中增加低風(fēng)險(xiǎn)的投資，比如：購(gòu)買(mǎi)國(guó)債20萬(wàn)元、債券型或貨幣型基金20萬(wàn)元、定期存款15萬(wàn)元、活期存款5萬(wàn)元、股票型基金20萬(wàn)元、保險(xiǎn)10萬(wàn)元、股票10萬(wàn)元。

李先生是一位大學(xué)教授，手頭現(xiàn)在有50萬(wàn)元的現(xiàn)金，打算進(jìn)行為期一年的投資，他打算從以下投資中選擇一項(xiàng)：

1銀行定期存款，年利率1?5%；

2購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，年利率2?5%；

3一年期100%的保本基金，根據(jù)基金公司以往的業(yè)績(jī)估計(jì)，可能5%的機(jī)會(huì)獲得20%的回報(bào)，25%的機(jī)會(huì)獲得5%的回報(bào)，70%的機(jī)會(huì)是保本。

第15節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(15)

哪項(xiàng)投資更好？

保本基金的預(yù)期回報(bào)率=20%×5% 5%×25% 0%×70%=2?25%

所以，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債最合算。

1你對(duì)金錢(qián)的欲望有多強(qiáng)烈？

你向朋友要了一株樹(shù)苗，種在花園里，在你想象中，它在幾年后會(huì)長(zhǎng)成什么樣子？

A?開(kāi)花絢麗的樹(shù)；B?結(jié)滿果實(shí)的樹(shù)；C?茂盛挺拔的樹(shù)；D?枯死了。

答案：

A?重視美形、美感，屬于唯美派。清心寡欲，不貪婪，對(duì)家財(cái)多不大在意。

B?物欲熏心，是現(xiàn)實(shí)主義者。愛(ài)生財(cái)，無(wú)長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃，善于搶短線，謀取眼前利益。

C?穩(wěn)健、扎實(shí)，是理想派。穩(wěn)扎穩(wěn)打，計(jì)劃周詳，不冒險(xiǎn)，不躁進(jìn)，不做寅吃卯糧的事。

D?憑直覺(jué)行動(dòng)，不請(qǐng)教，不磋商，好一意孤行。對(duì)金錢(qián)的欲望很強(qiáng)烈，但不知努力，只做一日暴富的美夢(mèng)。2?你會(huì)成為大富翁嗎？

你期盼已久的新房要裝修了，你會(huì)在哪一部分投入最多？

A?淋浴室的浴缸、馬桶；B?臥室的床；C?客廳的沙發(fā)、開(kāi)關(guān)；

D?廚房和梳理間。

答案：

A?你是那種最有可能成為大富翁的人，盡管你看起來(lái)一點(diǎn)也不像大富翁，你的財(cái)運(yùn)不錯(cuò)，總能找到賺錢(qián)的門(mén)道。

B?你有上流社會(huì)的品位，天生好命。即便你成不了大富翁，也是衣食無(wú)憂。

C?你要學(xué)會(huì)把握你天生的財(cái)富運(yùn)，不過(guò)可別一直偷懶，放棄進(jìn)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。

D?你看起來(lái)很像大富翁，可惜偏偏不是，但改變一下你的工作態(tài)度，也可能會(huì)有轉(zhuǎn)機(jī)。

第三節(jié)生命周期與理財(cái)規(guī)劃

人生不同階段的理財(cái)方法

每個(gè)人的際遇不同，人生目標(biāo)也有很大的差別。在我們離開(kāi)學(xué)校走上社會(huì)以前大多是依靠父母供養(yǎng)，雖然有些年輕人也許有一定的收入，但是父母的供養(yǎng)還是我們主要的收入來(lái)源。但從學(xué)校畢業(yè)以后的人生，可以分為五個(gè)階段：

1事業(yè)起步者；2新婚人士；3為人父母；4事業(yè)有成；5準(zhǔn)備退休。

為什么我們要分析人生不同的階段，作為我們理財(cái)規(guī)劃的依據(jù)呢？因?yàn)槊總€(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與人生階段密切相關(guān)，而且資產(chǎn)負(fù)債水平也與人生階段有密切關(guān)系。表2-1可以看到每個(gè)人生階段的不同特征。

表2-1人生不同階段的特點(diǎn)

人生階段 年齡范圍 特征

事業(yè)起步者20—25剛參加工作，收入不高，但沒(méi)有財(cái)務(wù)和家庭負(fù)擔(dān)，可承受較大風(fēng)險(xiǎn)。

新婚人士26—35經(jīng)濟(jì)上會(huì)以家庭為中心，穩(wěn)定為主，財(cái)務(wù)開(kāi)支變大，例如買(mǎi)車(chē)、購(gòu)房等。

為人父母30—40孩子成為生活的重要部分，開(kāi)支大增，要建立教育基金，考慮未來(lái)的教育開(kāi)支。

事業(yè)有成40—50事業(yè)達(dá)到高峰，人生進(jìn)入穩(wěn)定階段，累積的財(cái)富投入到穩(wěn)定增長(zhǎng)的項(xiàng)目中。

準(zhǔn)備退休50—60集中準(zhǔn)備退休生活，累積足夠的退休金以安享晚年。

1第一階段——事業(yè)起步者

雖然離開(kāi)學(xué)校已有些日子了，但對(duì)當(dāng)時(shí)的生活仍然十分向往，那時(shí)輕松自如，無(wú)憂無(wú)慮，我們是父母辛勤賺錢(qián)的消費(fèi)者，真的像花公款一樣瀟灑！但是一畢業(yè)，情況完全轉(zhuǎn)變，人生掀開(kāi)新的一頁(yè)。收入不高，負(fù)擔(dān)也不多，工資升幅快。這一階段，我們鼓勵(lì)你早儲(chǔ)蓄，可考慮每月定期儲(chǔ)蓄一筆資金，養(yǎng)成定期儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣。

不少年輕人有個(gè)錯(cuò)誤觀念，認(rèn)為自己年輕，可以投資冒險(xiǎn)，虧了可以從頭再來(lái)。我們奉勸你不要投機(jī)過(guò)度，不要抱著“不成功，便成仁”的態(tài)度，端正自己的投資態(tài)度；分散風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)投資；多閱讀有關(guān)投資的書(shū)籍，豐富自己的投資知識(shí)；總結(jié)投資經(jīng)驗(yàn)，才能成為成功的投資者。

消費(fèi)時(shí)不要圖虛榮，刻意追求名牌。及時(shí)行樂(lè)，將來(lái)如何生活？難道要當(dāng)孤獨(dú)的老太婆？還是收垃圾的窮老頭？

假如你每月儲(chǔ)蓄2000元，開(kāi)始投資的年齡為20、30、40、50歲，每年的回報(bào)率8%，到60歲時(shí)金額是多少呢？代入年金終值計(jì)算公式：

FV=C（1 r）T-1r

C=2000，r=8%÷12=0?6667%，T在你20歲時(shí)為40×12=480，30歲時(shí)=30×12=360，以此類(lèi)推，計(jì)算FV即60歲時(shí)的收益。

第16節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(16)

開(kāi)始年齡 60歲時(shí)收益20 698201630 298071940 117804150 365892因此理財(cái)是越早越好，年輕時(shí)開(kāi)始儲(chǔ)蓄，就算每月的金額很少，退休時(shí)所得的回報(bào)還是相當(dāng)可觀的。

起步者的理財(cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：中至高資產(chǎn)值：低負(fù)債值：低理財(cái)策略：多學(xué)習(xí)、運(yùn)用各種理財(cái)工具，努力做好分析；雖然可冒險(xiǎn)，但要量力而行；避免過(guò)度消費(fèi)；開(kāi)始儲(chǔ)蓄，積少成多。

2第二階段——新婚人士結(jié)婚可算是人生的一個(gè)重要階段。當(dāng)你在婚禮上說(shuō)“我愿意”，那種喜悅是無(wú)法形容的。新婚固然幸福，但也必須為將來(lái)理財(cái)。

婚后的十年是一生中最充實(shí)、最忙碌、最多事的一個(gè)階段。第一次買(mǎi)車(chē)、第一次購(gòu)房、第一次請(qǐng)保姆、第一次買(mǎi)保險(xiǎn)、第一次有小孩、第一次替孩子選學(xué)校、第一次搬家……支出大幅度上升。

新婚人士要解決好以下問(wèn)題：（1）居?。鹤膺€是買(mǎi)？每個(gè)人情況不同，環(huán)境也在變化，應(yīng)該從實(shí)際出發(fā)，因人而異。

（2）未來(lái)目標(biāo)的確定：估計(jì)自己的收入和支出，定下目標(biāo)，分清輕重，逐步達(dá)到。

（3）收支預(yù)算：作好每月的收支記錄。

（4）投資取向：決定理財(cái)?shù)耐顿Y目標(biāo)。

新婚人士的理財(cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：中資產(chǎn)值：低負(fù)債值：中至高理財(cái)策略：設(shè)定好未來(lái)目標(biāo)，計(jì)劃好資源分配；作好預(yù)算，建立理財(cái)大計(jì)；小心用錢(qián)，量入為出；夫妻協(xié)調(diào)，互相配合。

3第三階段——為人父母養(yǎng)兒育女是人生的一個(gè)重要任務(wù)。當(dāng)今社會(huì)，把一個(gè)小孩撫養(yǎng)成人，可真是一件不容易的事情。除了費(fèi)心費(fèi)力外，各種開(kāi)支，比如參加補(bǔ)習(xí)班、興趣班，教育經(jīng)費(fèi)高得驚人。

進(jìn)入中年之后，各種開(kāi)支逐步增加，供房、老人、孩子……孩子的教育是重中之重，就算是節(jié)衣縮食，也要讓子女受到良好的教育。

由于通貨膨脹和費(fèi)用增加，孩子年齡較小的時(shí)候費(fèi)用較低，隨著他（她）年齡的增長(zhǎng)，所需要的費(fèi)用會(huì)越來(lái)越多，因此，要想使孩子受到良好的教育，從孩子一出生就必須進(jìn)行規(guī)劃。

為人父母的理財(cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：中資產(chǎn)值：中到低負(fù)債值：中至高理財(cái)策略：控制消費(fèi)、量入為出；為子女建立教育基金，越早越好；家長(zhǎng)以身作則，教導(dǎo)孩子如何管好錢(qián)，用好錢(qián)；購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，以備不時(shí)之需。在這里，要涉及一個(gè)公式——投資的實(shí)際增長(zhǎng)率：投資的實(shí)際增長(zhǎng)率=（1 名義投資增長(zhǎng)率）÷（1 通貨膨脹率）-1例如：張?zhí)Ｍ麨榕畠簝?chǔ)備教育基金，以供她十年后上大學(xué)之用，如果今天上大學(xué)的費(fèi)用是50000元，投資基金的回報(bào)率是10%，通貨膨脹率是5%，實(shí)際投資回報(bào)率=（1 10%）÷（1 5%）-1=4?76%。若十年后費(fèi)用不變，則今天的投資額應(yīng)為：50000÷（1 4?76%）10=314062元4?第四階段——事業(yè)有成四十歲前是人生積累經(jīng)驗(yàn)的時(shí)期，四十歲后將是鞏固的階段。經(jīng)過(guò)二十年辛勤忙碌，你在事業(yè)上已經(jīng)有一定的高度，這個(gè)時(shí)期最重要的就是讓財(cái)富獲得穩(wěn)定的增長(zhǎng)。工作收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，而儲(chǔ)蓄和投資收入也能不斷上升，此時(shí)你就應(yīng)該對(duì)你的退休作出計(jì)劃。另外，孩子已經(jīng)長(zhǎng)大，父母已經(jīng)退休，你或許有時(shí)間進(jìn)行旅游，同時(shí)要做好身體保健和檢查。

事業(yè)有成者的理財(cái)策略風(fēng)險(xiǎn)承受能力：低至中資產(chǎn)值：中至高負(fù)債值：低至中理財(cái)策略：在每月的收入中，從儲(chǔ)蓄和投資得到的收益比例將會(huì)增加；更依靠錢(qián)賺錢(qián)帶來(lái)的收入；加快規(guī)劃自己的退休生活；應(yīng)騰出更多的時(shí)間享受人生；做好保險(xiǎn)計(jì)劃，特別是健康保險(xiǎn)計(jì)劃。5?第五階段——準(zhǔn)備退休“養(yǎng)兒防老”，今天來(lái)看不太現(xiàn)實(shí)，并不是兒女不孝，而是因?yàn)樽优旧硪呀?jīng)負(fù)擔(dān)沉重，因此應(yīng)該早做退休打算。隨著人的平均壽命的延長(zhǎng)，人的退休生活將要占到整個(gè)人生的三分之一。準(zhǔn)備退休者的理財(cái)策略

第17節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(17)

風(fēng)險(xiǎn)承受能力：低資產(chǎn)值：高負(fù)債值：低理財(cái)策略：由于即將退休，所以應(yīng)為未來(lái)準(zhǔn)備好大部分退休金；若退休金尚未足夠，應(yīng)盡快改變策略，調(diào)整計(jì)劃；投資回報(bào)將成為收入的主要來(lái)源；計(jì)劃好退休生活，享受一個(gè)安樂(lè)的晚年。綜上所述，理財(cái)必須根據(jù)人的生命周期的各階段目標(biāo)進(jìn)行合理的計(jì)劃和安排。有關(guān)人生不同階段理財(cái)規(guī)劃的優(yōu)先順序，可參見(jiàn)表2-2人生階段 理財(cái)目標(biāo) 理財(cái)規(guī)劃優(yōu)先順序1．租賃房屋1．職業(yè)規(guī)劃2．滿足日常支出2．現(xiàn)金規(guī)劃事業(yè)起步者3．償還教育貸款3．大量投資規(guī)劃4．儲(chǔ)蓄4．大額消費(fèi)規(guī)劃5小額投資積累1。購(gòu)買(mǎi)家具、房屋1．急用款項(xiàng)規(guī)劃2．子女智力開(kāi)發(fā)及營(yíng)養(yǎng)2．房產(chǎn)規(guī)劃3．減少債務(wù)3．保險(xiǎn)規(guī)劃新婚人士和4．建立應(yīng)急基金4．現(xiàn)金規(guī)劃為人父母5．增加收入5．大額消費(fèi)規(guī)劃6．購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)6．稅務(wù)規(guī)劃7．建立退休基金7．子女教育規(guī)劃8．儲(chǔ)蓄1．購(gòu)買(mǎi)房屋、汽車(chē)1。子女教育規(guī)劃2．子女教育費(fèi)用2。保險(xiǎn)規(guī)劃事業(yè)有成3．分散投資3．投資規(guī)劃4．增加收人4．退休規(guī)劃5．購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)5．現(xiàn)金規(guī)劃6．養(yǎng)老金6．稅務(wù)規(guī)劃1．提高投資收益穩(wěn)定性1．退休規(guī)劃2．養(yǎng)老金2．投資規(guī)劃準(zhǔn)備退休3．保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)安全3．稅務(wù)規(guī)劃4．資產(chǎn)傳承4．現(xiàn)金規(guī)劃5．資產(chǎn)傳承規(guī)劃理財(cái)價(jià)值觀（一）你是哪種類(lèi)型的投資者在理財(cái)規(guī)劃上，我們把決定理財(cái)目標(biāo)優(yōu)先順序的主觀效用函數(shù)，叫做理財(cái)價(jià)值觀。

在家庭理財(cái)上，最先滿足的現(xiàn)金流量有三項(xiàng)

1日常生活基本開(kāi)銷(xiāo)：一定要先填飽肚子，才能再考慮其他理財(cái)目標(biāo)。

2已有負(fù)債的本利攤還支出：消費(fèi)貸款、房屋購(gòu)置貸款等。

3已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。

以上三種支出合計(jì)為固定支出或義務(wù)性支出。收入高于義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出。哪些支出能給個(gè)人帶來(lái)的效用較高就會(huì)偏向該支出，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財(cái)價(jià)值觀。

選擇性支出可以選擇現(xiàn)在消費(fèi)，提升當(dāng)前的生活質(zhì)量，使其高于基本水準(zhǔn)。也可以選擇儲(chǔ)蓄，當(dāng)作支應(yīng)未來(lái)消費(fèi)的財(cái)源。未來(lái)消費(fèi)可以按照人生三大理財(cái)目標(biāo)：購(gòu)屋、子女教育與退休來(lái)劃分，由此可以劃分出四種典型的理財(cái)價(jià)值觀，分別以“螞蟻?zhàn)濉?、“蟋蟀族”、“蝸牛族”、“慈?ài)的烏鴉族”命名。

1螞蟻?zhàn)濉葼奚笙硎芴攸c(diǎn)是高儲(chǔ)蓄率。這類(lèi)人如同螞蟻，為了準(zhǔn)備過(guò)冬而辛勤勞作，一輩子忙忙碌碌。他們不注重眼前享受，努力賺取高收入，將選擇性支出投向儲(chǔ)蓄，維持高儲(chǔ)蓄率，迅速積累財(cái)富，期待未來(lái)的生活品質(zhì)能得到提高。后果可能是人生苦短，在青春時(shí)過(guò)于苛求自己，沒(méi)有時(shí)間享受生活。

2蟋蟀族——先享受后犧牲猶如那只夏天整日唱歌嬉戲、嘲笑螞蟻不會(huì)享受的蟋蟀，到了冬天因無(wú)糧而餓死。蟋蟀族的價(jià)值觀是“今朝有酒今朝醉”，注重眼前享受，將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，只顧提升當(dāng)前的生活水準(zhǔn)，未來(lái)靠政府或兒女，只要不餓死就好了。

3蝸牛族——背負(fù)不嫌苦蝸牛族泛指對(duì)擁有自己的房子心理效用高的一族，他們?yōu)榱藫碛蟹孔硬幌Ч?jié)衣縮食，哪怕高額負(fù)債，收入扣除房貸后所剩無(wú)幾、生活水平一般也在所不惜。義務(wù)性支出以房貸為主，對(duì)于沒(méi)有房子的他們來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄的重要目標(biāo)就是購(gòu)房。

4“慈愛(ài)的烏鴉”族——一切為兒女著想現(xiàn)在的消費(fèi)投在子女教育上的比重偏高，或儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)是以獲得子女未來(lái)接受高等教育儲(chǔ)備金為首要目標(biāo)者，就像烏鴉媽媽擔(dān)心小烏鴉挨餓受凍的心情。由于太多投資于兒女教育，自己留下不多的退休金會(huì)影響未來(lái)的生活水準(zhǔn)。

（二）理財(cái)價(jià)值觀與投資策略以上四種價(jià)值觀的理財(cái)方式的差異也是比較大的。

螞蟻?zhàn)逑葼奚笙硎?，注重退休后的生活品質(zhì)，因此靠?jī)?chǔ)蓄就能完成理財(cái)目標(biāo)。但也不能太保守，也應(yīng)投資于一些收益較為穩(wěn)定的基金或股票，或者購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)，達(dá)到個(gè)人收益最大化。

蟋蟀族是先享受后犧牲，這部分人要注意在及時(shí)享樂(lè)的同時(shí)，不要忘了老有所養(yǎng)，要有一定的儲(chǔ)蓄投資計(jì)劃及保險(xiǎn)計(jì)劃，以能夠在晚年做到財(cái)務(wù)獨(dú)立。

蝸牛族以購(gòu)買(mǎi)房屋作為最主要的理財(cái)目標(biāo)，然而，如果在這一目標(biāo)上耗用太多的資源，必將影響其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以及生活水平的提高。因此這部分人要充分考慮自己的收入水平和還貸能力，還要注意購(gòu)買(mǎi)房屋保險(xiǎn)。

慈愛(ài)的烏鴉族以子女教育成長(zhǎng)作為最重要的人生目標(biāo)，這部分人要注意留一些資源給自己。對(duì)于花費(fèi)較大的子女教育項(xiàng)目要做好長(zhǎng)期準(zhǔn)備。應(yīng)該投資于一些中長(zhǎng)期的收益比較穩(wěn)定的金融產(chǎn)品。

表2-3不同理財(cái)價(jià)值觀與理財(cái)方法的比較螞蟻?zhàn)濉葼奚笙硎茼標(biāo)浦弁瓿蓛?chǔ)蓄美夢(mèng)投資——穩(wěn)定的基金或股票保險(xiǎn)——養(yǎng)老保險(xiǎn)或投資性保險(xiǎn)蟋蟀族——先享受后犧牲喚起需要，強(qiáng)迫最低額儲(chǔ)蓄投資——穩(wěn)定基金或股票保險(xiǎn)——基本需要的養(yǎng)老保險(xiǎn)蝸牛族——為房子節(jié)衣縮食以基金準(zhǔn)備購(gòu)房投資——中短期看好的基金保險(xiǎn)——房產(chǎn)保險(xiǎn)慈愛(ài)的烏鴉族——為兒辛苦為兒忙以基金準(zhǔn)備兒女教育基金投資——中長(zhǎng)期表現(xiàn)好的基金保險(xiǎn)——子女教育年金