K量三態(tài)分析方法，就是股價或指數(shù)在K線組合形態(tài)、運行形態(tài)、常用技術(shù)指標(biāo)形態(tài)的階段位置及對應(yīng)量能變化中，由股價或指數(shù)K線所表現(xiàn)的市場意義及主力操盤意圖，洞察分析個股或指數(shù)變化的分析方法。

　　如果你是剛踏入證券市場的投資者，或者在讀此書之前對證券市場股價波動盤面走勢圖表接觸較少，那么你一定對K線及K線的組合形態(tài)、指數(shù)或股價的連續(xù)運行形態(tài)、技術(shù)指標(biāo)形態(tài)這些概念較為生疏或理解不全面。我們可以從圖1-1中做一形象直觀的說明。

　　

　　圖1-1

　　圖1-1是我們平時在電腦上看到的最常見的證券行情的分析系統(tǒng)，A就是從2006年6月至2006年11月期間中國聯(lián)通(600050)以日為周期，由每日波動的K線連續(xù)走勢構(gòu)成的股價運行圖。

　　圖1-1中所標(biāo)示的B處就是傳統(tǒng)形態(tài)理論中的頭肩底形態(tài)。

　　我們隨機(jī)在圖中取得任意幾天的K線就是K線的組合形態(tài)，理論上是這樣，而在實戰(zhàn)操作分析中，K線的組合形態(tài)，一般是指個股走勢形態(tài)中，關(guān)鍵技術(shù)位置或關(guān)鍵的時間分析點(例如在大盤指數(shù)突然遭遇利空消息的時候，個股在其中的表現(xiàn))或有著異常波動的特別K線形態(tài)(如盤中的漲跌停、巨量陰線或陽線、寬幅震蕩的星線等)。以后在本書中所涉及的K線組合形態(tài)，是指這種有著技術(shù)分析意義的K線組合形態(tài)。

　　

　　圖1-2

　　C處就是股價在前期頭部出現(xiàn)的K線組合形態(tài)，我們從其中的K線1和K線2分析，可以看出在股價的前期高點處，積累了大量的套牢盤，隨著股價的兩天推升及沖高回落，大量的前期被套盤解套出局，K線4也表現(xiàn)了這種形態(tài)意義。從K線3及K線5和K線6的縮量回落能夠感知，這個位置并沒有很多的低位介入的獲利盤，結(jié)合前幾根K線的形態(tài)意義，可以得出這樣的結(jié)論，此位置是機(jī)構(gòu)大資金的積極運作！那么既然知道其蘊(yùn)含在市場形態(tài)背后的意義，未來我們的操作思路就非常清晰了！如果投資者真正能通過盤面形態(tài)洞察市場背后的意義，再談于股市獲利還有什么太難哪！可是很多投資者過于浮躁，踏入這個市場只想著如何獲取最大的利益，缺少對市場的深入了解和必要的學(xué)習(xí)，忽視市場風(fēng)險，那結(jié)果是可想而知的。證券市場是最能證明個人能力的地方，也是最能證明知識和智慧就是財富的地方！謹(jǐn)將這句話給予那些已經(jīng)或即將全身心投入這個市場，并愿為此努力奮斗一生的人！與之共勉！

　　D處就是技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)指標(biāo)形態(tài)，在這里有一個一般投資者的認(rèn)識誤區(qū)，把對證券市場的分析狹義地理解成了技術(shù)指標(biāo)分析。在對證券市場分析的中，大的來說有兩種分析方法：一種就是基于價值投資的基本面分析，一種就是基于圖表之上的技術(shù)分析， 在技術(shù)分析中根據(jù)對市場認(rèn)識的視角不同又有相對獨立的分析理論，我們大家熟悉的有：艾羅特的《波浪理論》、長于時間和空間的《江恩理論》、基于數(shù)學(xué)函數(shù)計算的西方《技術(shù)指標(biāo)分析》、以形態(tài)為基礎(chǔ)的《形態(tài)理論》和《切線理論》，具有東方思維特點的《K線理論》，近些年中國證券市場的逐步發(fā)展，很多深研中國傳統(tǒng)《周易》文化的投資者，以博大精深的易學(xué)時空思維研究分析證券市場，取得了極大的成功！而市場中極少數(shù)人由于其早年在投資機(jī)構(gòu)或成功的私募基金中以主力的角色參與并操縱個股的投資經(jīng)歷，形成了獨到的博弈投資思維，他們的投資智慧已經(jīng)超越了市場傳統(tǒng)的分析，清醒冷靜，知道忍耐和把握市場時機(jī)！在《聰明看盤》這本書里，作者力圖展示這種投資智慧！

　　本書大量歸納總結(jié)了個股運行各個階段的形態(tài)意義，并對各個形態(tài)進(jìn)行市場本質(zhì)的比較分析，以達(dá)到準(zhǔn)確研判未來走勢、果斷操作的目的。在具體的分析中各種分析技巧相互聯(lián)系、相互演變，構(gòu)成了系統(tǒng)、完善的分析理論體系。

　　K線三態(tài)分析方法表述了市場股價或指數(shù)走勢形態(tài)的成因、市場原理及市場意義，準(zhǔn)確清晰地分析股價或指數(shù)波動表象背后的市場實質(zhì)。揭示了傳統(tǒng)分析理論對市場投資者投資行為的影響，從而觀察在此影響下，不同市場投資者所采取的操作策略及其所形成的對股價或指數(shù)的結(jié)果。

K量三態(tài)分析方法以分析市場投資者投資心理和市場主力意圖為切入點，揭示了股價或指數(shù)走勢圖表陷阱的心理意義，洞察分析主力的洗盤及操作方向，從而達(dá)到對圖表陷阱的反向利用。下面我通過一個例子來說明一下。

　　2006年12月15日，我在習(xí)慣性翻看股票走勢圖的時候，000088鹽田港那前期相對低位的量能和K線震蕩形態(tài)，以及近期在K線形態(tài)中表現(xiàn)出來的大資金介入跡象非常明顯，我通過仔細(xì)分析，當(dāng)時就決定對其進(jìn)行投資，準(zhǔn)備資金在最有利的時機(jī)跟莊炒作。下面是我在當(dāng)時未介入之前寫的投資策略報告：

　　《000088鹽田港投資分析報告》

　　在12月15號我開始了對000088的關(guān)注，其當(dāng)時的市場背景是：下半年股指在突破6月份形成的M頭形態(tài)高點后，在基金持續(xù)熱銷，股市開戶激增，大量外資看好中國證券市場以及即將推出股指期貨的預(yù)期下，市場形成了大量資金流入股市，尤其在指標(biāo)權(quán)重股的推動下，走出了凌厲的攻勢，其間也經(jīng)歷了幾次短暫的大幅跳水，但是短線資金的退出而被場外大量的資金快速拉起，其間銀行、地產(chǎn)、汽車、鋼鐵已經(jīng)走出了翻倍的行情。市場已經(jīng)積累了大量的獲利盤，這是目前雖然看到很多主力深入介入極有潛力的股票卻沒有堅決重倉參與的原因。目前在2000點之后指數(shù)又以每天近百點的速度上攻了800多點！本周五這波作俑者出現(xiàn)了高位跳水，特別在市場大幅下跌的情況下，管理者借助這一契機(jī)又宣布了再次提高存貸準(zhǔn)備金，可見市場監(jiān)管導(dǎo)向意圖多么清晰！那么在目前市場積累大量獲利盤開始釋放的情況下，在此間惟一可以投資的目標(biāo)股，也就是尋找在市場瘋狂時候而擁有獨立走勢的質(zhì)地優(yōu)良的個股。下面我從形態(tài)技術(shù)方面對000088鹽田港進(jìn)行分析，以清楚下一步的操作思路。

　　※ 歷史走勢

　　打開000088鹽田港的歷史走勢，可以看到在經(jīng)歷5年的市場下跌中，鹽田港雖然出現(xiàn)了漲漲跌跌，但是股價一直在5～10元之間震蕩，“漲時重勢，跌時重質(zhì)”其在那么長的股市調(diào)整中能保持股價在一定區(qū)間震蕩走勢，說明了其質(zhì)地的優(yōu)良。

　　

　　圖1-3

　　※ 近期公開的大股東的變化

　　表1-1

　　

　　★以上流通A股合計:7036.3062(萬股)，占流通A股比例:5.65％★

　　注：資料來源：定期報告，截止日期：2006年6月30日。

　　【十大流通股東】:

　　表1-2

　　

　　★以上流通A股合計:7480.9223(萬股)，占流通A股比例:6.01％★

　　注：資料來源：定期報告；截止日期：2006年9月30日。

　　由上面公開信息可以看到，2006年6月30號最大流通股東中國工行旗下的開元證券投資基金沒有減持，而且旗下的天元基金及穩(wěn)健成長兩只基金還出現(xiàn)了增持。尤其值得關(guān)注的是在9月30號的十大股東報表中顯示豐和證券投資基金為新介入機(jī)構(gòu)，而且增持?jǐn)?shù)量驚人，達(dá)到1864.4397萬股，在2006年的牛股中我們可以看到，工行旗下的基金與豐和證券投資基金關(guān)系極為默契，所以我們由此分析在000088鹽田港他們也會采取一致的控盤操作，這為我們持有對獲利的預(yù)期有著極其可靠的依據(jù)！

　※ 我們對行業(yè)的分析

　　在今年的行情中大盤藍(lán)籌獨領(lǐng)風(fēng)騷，中國石化、中國工行、中國聯(lián)通這樣市場的巨無霸竟然會在拉升中間不斷出現(xiàn)漲停！可見這個市場真是與以前不可同日而語，市場資金的充沛程度讓人無法想象，在近期工行的成交中，每天一只股票成交量就達(dá)到70億之多，相當(dāng)于2001年每日所有市場成交量的平均總和，由此可以預(yù)見未來的股市必然還是以大資金為特征的行情。目前銀行已經(jīng)透支了幾年的增長預(yù)期，地產(chǎn)也出現(xiàn)了大幅上漲，鋼鐵、汽車這些已經(jīng)不適宜中線參與，那么在2007年中作為具有天然優(yōu)勢的港口必將表現(xiàn)出它的潛力。憑借少有的天然優(yōu)勢、穩(wěn)定的贏利及其良好的成長性，在未來的市場背景下他們將會走出極強(qiáng)的走勢。

　　※ 近期的走勢特征分析及盤面語言

　　

　　圖1-4

　　000088在2006年3月到7月出現(xiàn)了明顯的區(qū)域放量震蕩上行走勢，符合主力介入形態(tài)，在8月到11月股價在低位縮量運行3個月之久，11月到12月股價出現(xiàn)了溫和放量推升的走勢，上述形態(tài)都極其符合主力控盤走勢，目前股價應(yīng)該處于初步推升階段，使場內(nèi)大量被套資金微利出局。近期該股逆市而行，走出了圓弧頂形態(tài)，明顯為主力刻意逼迫場內(nèi)資金出局，其理由有四：

　　(一)從K線組合A、B、C處能清晰判斷是主力資金在相對低位的積極介入。

　　(二)目前走勢上出現(xiàn)的圓弧頭形態(tài)，是主力刻意制造的形態(tài)陷阱。如果場內(nèi)大資金目前在此價位急欲出局，必然會借助現(xiàn)在良好的市場背景拉高吸引場外跟風(fēng)資金介入，不會采取壓低價格的出局方法。

　　(三)其股票質(zhì)地非常好，在2006年大勢向好的情況下，該股幾乎沒有上漲，不存在大量的短線獲利盤拋壓，為何連續(xù)下跌？由此分析主力洗盤意圖非常明顯。

　　(四)在元旦節(jié)前下跌的一段走勢形態(tài)中，走出了技術(shù)上兩陰加一星線的經(jīng)典下跌形態(tài)，如圖1-4K線1、2、3、4、5、6、7。而且一根陰線比一根陰線大，儼然是大熊市場中的瘋狂殺跌！而且刻意打破30天均線的支撐！

　　所以根據(jù)以上走勢特征可以判斷，主力這個位置是借助市場背景，而反向操作，讓場內(nèi)持股者產(chǎn)生極強(qiáng)的失落心理，如此可以看出主力一方面操盤技巧的嫻熟，另外能利用形態(tài)結(jié)合大盤背景控制投資者心理這種洗盤方法極其高明，同時也暗示了主力對操作該股的計劃性，而不會隨大盤操作或因市場原因半途而廢！其股價在2003年曾經(jīng)為28元，中間不斷除權(quán)送股，目前股價為9元左右，按一般此種形態(tài)控盤操作原理，這次啟動突破前期高點股價到達(dá)15元是保守的看法。

　　以上是我當(dāng)時的分析，也就是在跌穿30天均線的時候，我果斷介入，為2006年的投資作了一個精彩的結(jié)尾！下面是其未來一段的走勢圖，相信真正有悟性的投資者，當(dāng)你讀到這里的時候，一定會認(rèn)真去領(lǐng)悟主力和市場普通投資者的投資心理與投資智慧！如果你有一天真的明白了，你一定感嘆投資那是多么的精彩?。?br>
　　

　　圖1-5

　　K量三態(tài)分析方法能清晰準(zhǔn)確地分析市場現(xiàn)象之真正成因，明確后市發(fā)展之變化，克服普通投資者交易的貪婪與恐懼，走出一般技術(shù)指標(biāo)分析和常用技術(shù)分析方法為主力利用的投資誤區(qū)。

　　無論任何投資者，在股市里大多都有著曾經(jīng)獲利的經(jīng)歷，但是能經(jīng)得起市場起伏的可能為數(shù)就不多了。能做到在任何行情下，看清市場本質(zhì)并具有靈活的市場參與技巧和回避市場風(fēng)險的能力的，那更是極少中的極少了！在市場最瘋狂的時候，市場盈利效應(yīng)快速擴(kuò)散，受身邊人獲利的影響，那些對市場一無所知的善良的股民們，抱著強(qiáng)烈而樸實的發(fā)財夢想縱身投入到股市，歷史總是無數(shù)次證明，他們卻往往是市場牛市的終結(jié)者，也是這瘋狂代價的承受者！在這資本智慧博弈的市場中，不僅要具有具體實戰(zhàn)的投資技巧，更應(yīng)該有著清醒的戰(zhàn)略性思維，對過去和目前的市場現(xiàn)象有著明確的認(rèn)識，從而可以在此基礎(chǔ)上分析未來市場出現(xiàn)的變化。“不易、簡易、變易”是《易經(jīng)》思維的三大原則，那么我們對比分析1999~2001年中國股市的一輪牛市和目前市場現(xiàn)象，我們會發(fā)現(xiàn)隱藏在市場背后的市場本質(zhì)！下面我從市場主要的各個投資參與者的角度對比一下我們目前的市場。首先我們看下圖，這是1999~2001年的一次牛市。

　　圖1-6

　　(1) 當(dāng)時受美國股市網(wǎng)絡(luò)科技的影響，中國證券市場上以億安科技、上海梅林、綜藝股份為代表的科技網(wǎng)絡(luò)股暗流涌動，主力以先知先覺的市場判斷力在1999年上半年市場下跌的時候大量介入，在5月份市場最后一跌的時候，以億安科技為龍頭的科技網(wǎng)絡(luò)股發(fā)動了中國證券市場有著紀(jì)念意義的1999年“5R26;19”行情。

　　(2) 受市場行情影響，場外資金紛紛介入市場，從而為2000年春節(jié)后的科技股全面啟動做了充分的準(zhǔn)備。

　　(3) 2000年春節(jié)第一個交易日，科技股行情全面爆發(fā)?？萍脊傻闹魃星樵诖诵纬?！由于市場的持續(xù)活躍，一些后來機(jī)構(gòu)資金紛紛進(jìn)場，介入了前期很少有人參與的ST板塊。

　　(4) 在D處科技股已經(jīng)走出了頭部出貨的形態(tài)，個股分化明顯，熱點開始凌亂。但是在C處大量震蕩吸納籌碼的ST板塊卻走出了獨立的行情，多數(shù)ST類股都翻了一倍！

　　(5) 在近一年的上漲中當(dāng)時的一些上海本地股聯(lián)合合纖、天目藥業(yè)、太極集團(tuán)、永鼎光纜多數(shù)是維持著一種箱體震蕩走勢，在大盤10月份跳水的時候它們借勢打壓洗盤，于大盤反彈之際快速拉升。

　　(6) 2001年春，市場一些被炒高的股票走勢不佳，大多數(shù)股價都在20左右，此一段一些次新股有著不錯表現(xiàn)。

　　以上是1999~2001年一波牛市行情的走勢脈絡(luò)，那么我們來看看現(xiàn)在我們的市場。見圖1-7：

　　(1)在經(jīng)歷長達(dá)4年的下跌之后，很多股價從原來的20多到最后變成了2塊左右，市場在上證指數(shù)擊穿1000點后幾近崩潰和麻木，政策救市迫在眉睫。統(tǒng)一市場媒體和有影響力的市場人士積極看多股市，出臺有利于股市的“國九條”，授意基金托市，也正是在這種背景下，基金大量低位吃進(jìn)權(quán)重股銀行地產(chǎn)，同時隨著國際市場貴金屬的價格上漲，中金黃金，山東黃金等礦產(chǎn)資源類個股被基金大量持有，也正是在他們的推動下，市場在構(gòu)筑了三重底之后，開始了上揚行情。

　　

　　圖1-7

　　(2)由于市場處于低位，雖然當(dāng)時的金屬類個股漲幅巨大，但多數(shù)參與者仍處于一種對市場視為反彈的認(rèn)識中，股票在上漲中換手巨大。

　　(3)2006年“五一”之后，行情日益火爆，做多氣氛日漸蔓延，由開始的黃金類個股擴(kuò)大到礦產(chǎn)資源包括冶煉行業(yè)。很多個股牛氣沖天走出了上漲幾倍的走勢，場外機(jī)構(gòu)資金大量介入，市場中許多被遺忘的個股也開始了大幅震蕩，特別煤炭、鋼鐵、汽車、重工類。

　　(4)隨著市場多空的分歧的加大，股市在活躍之后走出了M頭形態(tài)的調(diào)整走勢，此時多數(shù)個股在放量震蕩之后開始下跌，惟有銀行股走出了上行走勢，靠其權(quán)重把上證指數(shù)慢慢推高到2000點。當(dāng)時“一九”行情非常明顯，包括很多市場人士都在大談價值投資，并提出其他個股都被邊緣化的論調(diào)。

　　(5)當(dāng)大家都在認(rèn)同價值投資的時候，隨著銀行股、鋼鐵汽車股一波瘋狂拉升的結(jié)束，市場呈現(xiàn)了讓多數(shù)人驚詫的一面，很多股票利用重組概念等題材開始了瘋狂炒作，多數(shù)個股短短幾個月內(nèi)走出了翻倍甚至幾倍的走勢，股價之高、走勢之凌厲，讓人驚愕不已。市場演繹了“九一”現(xiàn)象。

　　(6)在上證指數(shù)走到4000點的時候，股市沒有一點走軟跡象，盤中每一次跳水都被場外巨大的承接盤接走，尤其在目前上層不斷出臺調(diào)控措施的時候依然不能阻止人們的做多熱情！每天都有幾十家漲停，讓人激動更讓人瘋狂。

　　我們對比這兩次市場牛市行情可以得出以下結(jié)論：

　　(1)市場行情的發(fā)端及發(fā)展的脈絡(luò)是一致的，行情初始有少數(shù)機(jī)構(gòu)以板塊為熱點，發(fā)動市場局部行情，然后大量機(jī)構(gòu)資金投入其中，推動行情并成為下一輪市場活躍的主流。這是市場牛市行情的“不易”之處！

　　圖1-8

　　K量三態(tài)分析理論體系，以簡要的語言概述市場成因與原理，給投資者以分析方法和分析技巧。其重在以市場高度指導(dǎo)投資者形成理性清晰的操作思路與投資策略，完全以實戰(zhàn)操作為目的。