 一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(1)
K量三態(tài)分析方法 作者：趙哲 柴紅桃 2007-09-18 05:03 股價(jià)或指數(shù)在不同時(shí)間有著不同的階段意義，從運(yùn)行的自然形態(tài)上分，一個(gè)完整的周期行情包括有：上漲、頭部轉(zhuǎn)折、下跌、底部轉(zhuǎn)折；上漲途中的短期高點(diǎn)、調(diào)整、前期高點(diǎn)的突破；下跌途中的反彈等不同階段。其中，階段頭部(頭部)分析是實(shí)戰(zhàn)技術(shù)分析的重要一環(huán)。
在常規(guī)技術(shù)分析中，階段頭部的分析主要有以下幾個(gè)方面： (1)股價(jià)或指數(shù)的形態(tài)位置意義。 (2)上漲的起始點(diǎn)到目前的拉升高度。 (3)短期K線的形態(tài)與意義。 (4)見(jiàn)頂?shù)恼鹗?、量能及主力的刻意拉高?br> (5)頭部形成的三個(gè)過(guò)程：A.見(jiàn)頂信號(hào)、B.陰線定性、C.鎖定線。 (6)定性陰線與后期的走勢(shì)及操作對(duì)策。 除上面常規(guī)的技術(shù)分析外，當(dāng)然一個(gè)完整的分析還包括政策導(dǎo)向、大勢(shì)背景、市場(chǎng)心理、市場(chǎng)熱點(diǎn)等諸多市場(chǎng)因素，后面我們還有論述。 (一)階段頭部形成的常見(jiàn)幾種K線形態(tài)意義 1.高位抱線
圖7-1 股價(jià)在一段上漲之后，一方面積累了越來(lái)越多的獲利籌碼，上行壓力越來(lái)越重，另一方面股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)上漲，均線呈現(xiàn)完美的多頭排列，吸引了場(chǎng)外資金的關(guān)注與追漲，這由陰線的當(dāng)天跳空高開可以看出。但是股價(jià)跳空高開沖高上漲后，突然轉(zhuǎn)而向下，在當(dāng)天收出了一根穿頭破腳的大陰線，頭部特征相當(dāng)明顯，其多數(shù)是由于主力相對(duì)高位果斷減持而導(dǎo)致的。 圖7-2是2006年初000024招商地產(chǎn)的走勢(shì)圖，其股價(jià)沿20日均線不斷震蕩上行，在一個(gè)平臺(tái)整理蓄勢(shì)后，在位置A處股價(jià)開始快速上漲，尤其從上漲的K線組合形態(tài)上我們可以看到，當(dāng)時(shí)由于形態(tài)的作用市場(chǎng)持股待漲的心理較多，在上漲中量能始終沒(méi)有有效放大，籌碼的穩(wěn)定性極高。但是同時(shí)市場(chǎng)中由于上漲積累了大量的獲利盤，而且因?yàn)槎唐谏蠞q幅度較大，缺少足夠的追高盤，以至于在上漲的第二天，極輕的拋盤就造成了當(dāng)天高位抱線，高位頭部形態(tài)出現(xiàn)，投資者在第二天紛紛拋出股票，雖有主力在均線處護(hù)盤，但是股價(jià)在略做震蕩后還是一路下跌。圖中關(guān)鍵位置的K線1、2、3值得大家去思考！
圖7-2 2.高位孕線
圖7-3 在相對(duì)高位市場(chǎng)追漲較濃，股價(jià)卻放量滯漲，顯示了上方沉重的拋盤，因此第二天，股價(jià)跳空低開收出了縮量的小陽(yáng)線或小陰線，其當(dāng)天振幅都在昨天的陽(yáng)線中。此形態(tài)有兩種意義：一是昨天放量中，部分短線獲利浮動(dòng)籌碼已經(jīng)出局，二是市場(chǎng)對(duì)此位置的預(yù)期一致，缺少了追漲意愿。一般情況下股價(jià)會(huì)順勢(shì)調(diào)整。 圖7-4是000028一致藥業(yè)2007年4月的一段走勢(shì)，股價(jià)沿5日均線連續(xù)推升，突破前期高點(diǎn)后在跟風(fēng)盤的推動(dòng)下出現(xiàn)了快速上漲，但是由于短期上漲幅度過(guò)大，量能不能有效放出，在幾乎漲停的大陽(yáng)線后走出了縮量的高位孕線，股價(jià)則順勢(shì)調(diào)整。
圖7-4 一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(2) K量三態(tài)分析方法 作者：趙哲 柴紅桃 2007-09-18 05:03 3.高位震蕩的星線
圖7-5 股價(jià)經(jīng)過(guò)幾天上漲后，高位出現(xiàn)大幅放量震蕩的星線，其最明確的市場(chǎng)意義就是，浮動(dòng)籌碼的增加，市場(chǎng)分歧的加大，上行壓力加重。而由于多數(shù)頭部或市場(chǎng)高點(diǎn)都是由此類形態(tài)構(gòu)成，這種星線出現(xiàn)后，其市場(chǎng)心理影響不可低估，至少會(huì)出現(xiàn)第二天開盤后的一波拋盤殺出，如果市場(chǎng)缺少承接力量或買盤縮手，往往股價(jià)在極短的時(shí)間被跌出一根巨陰線，則自然形成了短期市場(chǎng)的高點(diǎn)。關(guān)于陽(yáng)線后出現(xiàn)的各種星線的震蕩，在前節(jié)已有論述，其中之間的細(xì)微差別，深悟之！ 圖7-6是2006年12月6000797浙大網(wǎng)新的走勢(shì)圖，其股價(jià)在突
圖7-6 破前期高點(diǎn)后快速漲停，從放出的巨量來(lái)看，雖然有大量場(chǎng)外資金紛紛介入，但是由于顯示了上方拋壓沉重，第二天股價(jià)放量寬幅震蕩，收出了震蕩星線。在此狀態(tài)下股價(jià)一般會(huì)順勢(shì)調(diào)整從而形成短期頭部。但是有一種市場(chǎng)現(xiàn)象我們?cè)趯?shí)戰(zhàn)中要特別注意，在一些強(qiáng)勢(shì)股的上漲趨勢(shì)中，這種寬幅震蕩的星線往往成為主力洗盤的工具，在股價(jià)短暫的調(diào)整結(jié)束后，會(huì)出現(xiàn)更為凌厲的拉升。在這種K線的組合形態(tài)中，放量的寬幅震蕩星線一方面說(shuō)明市場(chǎng)拋盤較重，另一實(shí)質(zhì)也是場(chǎng)外資金對(duì)其未來(lái)走勢(shì)的極端看好。 4.高位光頭陽(yáng)線
圖7-7 在很多技術(shù)分析中，最容易讓投資者產(chǎn)生誤區(qū)的就是這種形態(tài)，很多投資者認(rèn)為尾市出現(xiàn)了市場(chǎng)搶盤現(xiàn)象，是市場(chǎng)向好的一種表現(xiàn)。其實(shí)這種形態(tài)最容易成為誘多的陷阱，股價(jià)的低開并拉出向下的影線，說(shuō)明很多持股的投資者出局，但是股價(jià)卻在尾市掃單，從市場(chǎng)心理上來(lái)講，如此高位，包括前期就沒(méi)有出現(xiàn)漲停的激烈走勢(shì)，是不會(huì)采取如此主動(dòng)追漲買入的。只能說(shuō)明是主力利用部分獲利籌碼出局的時(shí)機(jī)，進(jìn)行快速的掃單，吸引市場(chǎng)人氣，造成股價(jià)強(qiáng)勢(shì)的特征，如果明天縮量或高開后放量下跌，短期高點(diǎn)的可靠性很大。特別是在一些明顯莊股特征中。
圖7-8 5.高位光頭陰線
圖7-9 其也是反叛線的一種，一陽(yáng)線和一陰線的組合可以當(dāng)成一個(gè)震蕩星線來(lái)看，但是其開盤后沒(méi)有出現(xiàn)一筆追高的意義，在市場(chǎng)分析中非常重要。這是市場(chǎng)投資者一致看空后市的一種表現(xiàn)，所以形成短期高點(diǎn)的可能性非常大。 圖7-10是000026飛亞達(dá)A在2007年2－5月份的走勢(shì)，如圖示在位置A和B處，股價(jià)連續(xù)大幅上漲，卻在調(diào)空高開后，當(dāng)天收出大的陰線形成短期的頭部，這種走勢(shì)多數(shù)是由于連續(xù)上漲后股價(jià)短期上漲過(guò)高，缺少跟風(fēng)盤，跳空高開后，無(wú)力繼續(xù)上漲，大量獲利盤套現(xiàn)出局，從而形成這種走勢(shì)。這種走勢(shì)形態(tài)在ST類股票或小盤股中較為多見(jiàn)，由于參與者較少，較為形成一致的看空和看多！ 以上概括了幾種典型的市場(chǎng)短期頭部或高點(diǎn)的K線形態(tài)意義，雖然短期高點(diǎn)的形態(tài)是多變的，但是其蘊(yùn)含在價(jià)格波動(dòng)背后的市場(chǎng)本質(zhì)具有著共性，一是上行的拋盤較多：二是市場(chǎng)追漲意愿不足；三是多空分歧的加大；四是主力的果斷派發(fā)或誘多。 一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(3) K量三態(tài)分析方法 作者：趙哲 柴紅桃 2007-09-18 05:04
圖7-10 (二)由短期高點(diǎn)定性陰線后的K量組合形態(tài)分析后市方向
圖7-11 1.股價(jià)或大盤指數(shù)在連續(xù)上漲后，開盤或收盤價(jià)格都運(yùn)行在5日均線的上方，在出現(xiàn)明顯的見(jiàn)頂形態(tài)特征和見(jiàn)頂?shù)氖袌?chǎng)意義后，在第二天順勢(shì)出現(xiàn)較大的陰線，此基本確立了短期高點(diǎn)的頭部。 這根陰線就可以稱短期高點(diǎn)頭部的定性陰線。我們由前期的拉升形態(tài)及定性陰線后的K量組合可以分析股價(jià)波動(dòng)的后來(lái)方向。 前面用示意圖的形式講述了股價(jià)頭部或者短期頭部形成的過(guò)程和原理，這是一種最經(jīng)典的頭部形態(tài)，我們?cè)诶斫獾耐瑫r(shí)千萬(wàn)要明白，這里給予大家的是一種市場(chǎng)原理，而基于這種市場(chǎng)原理下在實(shí)戰(zhàn)的市場(chǎng)中如何運(yùn)用，在我們分析個(gè)股調(diào)整或短期頭部的時(shí)候尤其要注意股價(jià)的運(yùn)行形態(tài)意義和市場(chǎng)背景，同一形態(tài)在下跌的趨勢(shì)中可能形成長(zhǎng)期的高點(diǎn)，而在上升趨勢(shì)中也許只是一個(gè)很短的調(diào)整，一旦調(diào)整結(jié)束股價(jià)又重新回到上升趨勢(shì)中。“雖萬(wàn)象之紛紜，須一理而融貫。”我們且不可陷入機(jī)械的照搬啊！下圖是000028一致藥業(yè)在2006年10月的一段走勢(shì)，由此我們看到頭部形成的過(guò)程。
圖7-12 2.定性陰線后的K線組合 (1)斬回線、歸順線、并列線。(如圖7-13所示)
圖7-13 此形態(tài)后市仍可看高。 股價(jià)在上升趨勢(shì)中，突遇消息面的重大利空或受指數(shù)的影響當(dāng)日出現(xiàn)大幅下跌，而在第二天又大幅上漲把昨天的下跌全部或絕大部分收回被分稱為斬回線、歸順線或并列線。這種情況下顯示了主力護(hù)盤或急于推高股價(jià)的決心。股價(jià)后市的發(fā)展將更為凌厲。值得我們變通的有以下兩種情況。(如圖7-14所示)：
圖7-14 這種形態(tài)和我們前面的形態(tài)意義是一樣的，只是在下跌和上漲的時(shí)間上有所不同，其中下跌和拉升力度及蘊(yùn)含圖表背后的主力意圖，需要慢慢體會(huì)！實(shí)際圖例(如圖7-15、7-16所示)
圖7-15
圖7-16
一、階段頭部的形成分析與頭部的判斷(4) K量三態(tài)分析方法 作者：趙哲 柴紅桃 2007-09-18 05:04 (2)待入線、抵抗線。(如圖7-17所示)：
圖7-17 待入線一般為下調(diào)走勢(shì)，抵抗線一般為震蕩走勢(shì)。(如圖7-18所示)
圖7-18 以上是K線的形態(tài)表象意義，要想準(zhǔn)確判斷頭部后的調(diào)整形態(tài)走勢(shì)，必須加入量能變化的分析，從量能變化中分析在此階段場(chǎng)內(nèi)持股者與場(chǎng)外空倉(cāng)資金對(duì)此的投資心理與其采取的相應(yīng)投資行為，這樣才能準(zhǔn)確判斷未來(lái)股價(jià)變化的方向。 (3)跳空低開收大陰線。(如圖7-19所示)
圖7-19 圖7-19中定性陰線后又出現(xiàn)了較大的陰線，這種連續(xù)下跌的走勢(shì)在正常的短期頭部不常出現(xiàn)，多出現(xiàn)在控盤主力連續(xù)大幅拉升的個(gè)股中，主力在上漲末期，借助市場(chǎng)追高人氣出脫大量籌碼，在將要呈現(xiàn)頭部形態(tài)時(shí)采取倒水式最后派發(fā)，而此時(shí)市場(chǎng)中的大量獲利盤及追高進(jìn)場(chǎng)的短線資金奪路而逃，才造成大陰線連續(xù)下跌，一致看空甚至跌停的走勢(shì)。
圖7-20
圖7-21 這種連續(xù)的大陰線下跌常被市場(chǎng)主力應(yīng)用于技術(shù)位置的有效洗盤，股價(jià)緩慢上升到前期高點(diǎn)，在此關(guān)鍵技術(shù)位置，主力稍微打壓制造出下跌跡象，造成獲利籌碼恐慌出局，從而達(dá)到主力快速洗盤的目的。隨后股價(jià)大幅拉升，讓人不得不以更高的價(jià)格追高買入。(如圖7-20、圖7-21所示) (三)短期市場(chǎng)高點(diǎn)分析要素
圖7-22 從上面短期高點(diǎn)形成的市場(chǎng)分析要素及其對(duì)應(yīng)量能的配合上可以分析市場(chǎng)投資者對(duì)后期走勢(shì)的心理及股價(jià)波動(dòng)的多空力量對(duì)比，從而判斷股價(jià)或指數(shù)的運(yùn)行趨勢(shì)。 二、短線的拉升與調(diào)整(1) K量三態(tài)分析方法 作者：趙哲 柴紅桃 2007-09-18 05:05 短線的拉升與調(diào)整(如圖7-23所示)：
圖7-23 用實(shí)圖做一具體說(shuō)明，圖7-24是600795國(guó)電電力2007年3－5月走勢(shì)。一月份的時(shí)候該股放量緩慢上漲，由上漲途中連續(xù)幾天沖高回落的上影線可以看到，上行壓力拋盤逐步增加，股價(jià)在此進(jìn)行了一周的洗盤，在籌碼穩(wěn)定的情況下，位置A處走出了無(wú)量上漲的連續(xù)三天陽(yáng)線，最后終因場(chǎng)外資金的持續(xù)積極介入而形成短期頭部開始了調(diào)整。但是從以上分析包括在短期頭部的形態(tài)中我們可以對(duì)其做出判斷，此時(shí)的股價(jià)不會(huì)調(diào)整太深，只要做一段蓄勢(shì)必然還會(huì)突破目前短期頭部繼續(xù)上漲。
圖7-24 當(dāng)股價(jià)調(diào)整到30日均線的時(shí)候，位置B拉出了斬回線，幾乎探明了調(diào)整的幅度，在陽(yáng)線之后連續(xù)兩天跳空高開，雖然沖高回落，但其已經(jīng)顯示了場(chǎng)外資金對(duì)國(guó)電電力的看好。其后股價(jià)窄幅震蕩也是主力洗盤的一個(gè)過(guò)程，在位置E處當(dāng)日放量擊穿30日均線的時(shí)候，第二天K線是縮量的孕線，股價(jià)沒(méi)有繼續(xù)向下的動(dòng)力。股價(jià)沿著30日均線進(jìn)行一周的窄幅震蕩后在位置C處試探性突破。 由位置F處的連續(xù)兩天放量的小陽(yáng)線可以看出，場(chǎng)外資金積極介入，從而出現(xiàn)了D處的放量突破！由此股價(jià)開始了又一波上漲！ (一)拉升的K線組合形態(tài) 1.快速大陽(yáng)線拉升 圖7-25是600015華夏銀行2006年上半年的一段走勢(shì)，股價(jià)在充分蓄勢(shì)后，放量快速上漲并在上漲過(guò)程中出現(xiàn)漲停。同時(shí)因?yàn)榇蠓纳蠞q帶來(lái)了巨大的獲利盤獲利出局，股價(jià)出現(xiàn)了深幅調(diào)整。這種大陽(yáng)線連續(xù)快速上漲的股票如果出現(xiàn)下跌走勢(shì)一般調(diào)整幅度較深，在行情的最后階段很容易形成長(zhǎng)期的市場(chǎng)頭部。
圖7-25 2.陰陽(yáng)交錯(cuò)推升 圖7-26是600122宏圖高科2007年3～4月走勢(shì)圖，股價(jià)溫和放量震蕩上行，這種形態(tài)在股價(jià)逐步走高的過(guò)程中，多空換手較為充分，即使推升到一定高度，由于獲利盤有限，調(diào)整的幅度不會(huì)太深，時(shí)間上也不會(huì)太長(zhǎng)。
圖7-26 3.小陽(yáng)線緩慢推升 圖7-27是600126杭鋼股份2007年3～5月走勢(shì)圖，在上漲過(guò)程中出現(xiàn)了小陽(yáng)線溫和放量連續(xù)推升的K線組合形態(tài)，這是籌碼穩(wěn)定，場(chǎng)外資金持續(xù)介入的一種形態(tài)意義，是極強(qiáng)的一種走勢(shì)特征，這種走勢(shì)很容易出現(xiàn)突然加速上漲，即使調(diào)整幅度也不會(huì)太深。如何找到短期能夠獲利的好股票，這種走勢(shì)給予了我們一個(gè)觀察個(gè)股的方法。
圖7-27 4.激烈的拉抬手法(大幅高開的巨陰線、大幅低開的大陽(yáng)線、大幅上漲后回落) 二、短線的拉升與調(diào)整(2) K量三態(tài)分析方法 作者：趙哲 柴紅桃 2007-09-18 05:05 圖7-28是600220江蘇陽(yáng)光2007年3月的走勢(shì)圖，從圖中我們發(fā)現(xiàn)，股價(jià)在突破60天線后，出現(xiàn)了激烈的震蕩上行走勢(shì)，我們仔細(xì)分析其K線組合形態(tài)，可以發(fā)現(xiàn)主力刻意所為非常明顯，一般情況下，普通投資者介入一只股票都是在極為看好的情況下才采取操作，而一旦看好，這種市場(chǎng)心理也不會(huì)在一天半天就逆轉(zhuǎn)，但是我們仔細(xì)看這段K線組合形態(tài)，完全不是市場(chǎng)自然的走勢(shì)，結(jié)合其所在位置，非常清晰判斷主力震倉(cāng)意圖。而在這種走勢(shì)之后，股價(jià)即使出現(xiàn)調(diào)整也是非常有限的。一般這種較為激烈的拉抬手法多出現(xiàn)在前期市場(chǎng)頭部位置，或股價(jià)沿5日均線強(qiáng)勢(shì)上漲過(guò)程中，一邊拉抬股價(jià)一邊洗盤，顯示了主力急于做高股價(jià)的迫切心理。
圖7-28 (二)調(diào)整(快速下挫調(diào)整、平臺(tái)震蕩調(diào)整) (1)連續(xù)的小陰 (2)連續(xù)的十字星 (3)陰陽(yáng)輕松交錯(cuò)向上移動(dòng) (4)股價(jià)輕松上移 (三)突破與突破后的力度大小 (1)大盤所表現(xiàn)的位置意義 (2)個(gè)股所處的位置 (3)拉升的高度 (4)拉升的K線形態(tài) (5)調(diào)整的深度 (6)調(diào)整中的K線形態(tài) (7)調(diào)整中量能的變化 (8)起動(dòng)點(diǎn)的攻擊形態(tài) 這部分對(duì)拉升和調(diào)整中實(shí)戰(zhàn)技術(shù)分析做了原理性的講解，在股價(jià)運(yùn)行形態(tài)中，股價(jià)的上漲和調(diào)整貫穿著整個(gè)上漲趨勢(shì)的始末。在我們清晰市場(chǎng)原理的基礎(chǔ)上，更為細(xì)致地去分析上漲過(guò)程中的K線組合形態(tài)甚至單根K線的量能形態(tài)變化，對(duì)于我們分析股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)，明確主力意圖有著非常重要的意義，同時(shí)也是我們采取持有、出局或介入具體操作的根據(jù)。在調(diào)整的形態(tài)分析或股價(jià)調(diào)整后各種突破形態(tài)及突破后上漲的力度分析中，我只把分析的最基本原理列舉出來(lái)，因?yàn)槭袌?chǎng)是很復(fù)雜的，不同的市場(chǎng)背景，不同的個(gè)股位置形態(tài)，甚至深藏于股價(jià)背后的內(nèi)幕消息都會(huì)關(guān)系到股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)，而我們只有在掌握這種分析原理的基礎(chǔ)上，仔細(xì)去體味才能明白其中蘊(yùn)含的深刻意義??！“故其戰(zhàn)勝不復(fù)，而應(yīng)形于無(wú)窮。” |
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