一、籌碼分布的基礎(chǔ)知識(shí)
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”，在指南針證券分析軟件中，它的英文名字叫“CYQ”。
其實(shí)，“籌碼分布”是一個(gè)很中國(guó)化的名字，因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi)，可能只有中國(guó)人管股票叫籌碼，或許也只有中國(guó)人把投資股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人為操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的倉(cāng)位叫做“籌碼”，那就無(wú)異于把股市當(dāng)成了賭場(chǎng)。這多多少少是對(duì)股市的不尊敬，但我們的股市有著濃厚的博弈色彩卻是事實(shí)。
在股市的這場(chǎng)博弈中，人們要做的是用自己的資金換取別人的籌碼，再用自己的籌碼換取別人的資金，于是乎就賺了別人的錢。所以對(duì)任何一個(gè)炒股的人，理解和運(yùn)用籌碼及籌碼分布是極其重要的。
或許“籌碼分布”和“CYQ”的稱謂，應(yīng)該有一個(gè)更貼切的名字，但這個(gè)說(shuō)法大家已經(jīng)用了幾年，成了一種習(xí)慣，想改也比較麻煩，所以就約定俗成，暫且如此稱謂吧。
“籌碼分布”的市場(chǎng)含義可以這樣理解：它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量。
◆二、籌碼的轉(zhuǎn)換過(guò)程研究與分析
股票價(jià)格的漲跌變化從表面上看仿佛只是股價(jià)的變化，但是其內(nèi)在的本質(zhì)卻是市場(chǎng)中持股者手中籌碼的轉(zhuǎn)換變化。一輪行情的上漲與下跌均是由于市場(chǎng)中個(gè)股籌碼在不同價(jià)位進(jìn)行不斷轉(zhuǎn)換造成的。要對(duì)市場(chǎng)中個(gè)股漲跌變化的本質(zhì)進(jìn)入深入了解就必須要對(duì)籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程進(jìn)行綜合分析。
所謂“籌碼的轉(zhuǎn)換過(guò)程”指的就是市場(chǎng)中持倉(cāng)籌碼由一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位轉(zhuǎn)換搬運(yùn)的過(guò)程，籌碼轉(zhuǎn)換不僅僅描述的是籌碼在價(jià)格上的變化過(guò)程而且籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。
在市場(chǎng)中能夠造成個(gè)股籌碼不斷轉(zhuǎn)換主要的力量是來(lái)自市場(chǎng)中個(gè)股背后主家的行為。市場(chǎng)主力的行為將直接影響到股票籌碼在不同的價(jià)格區(qū)域內(nèi)的轉(zhuǎn)換過(guò)程。如果將籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程簡(jiǎn)單的比喻為“籌碼搬家”，那么市場(chǎng)主力就是“搬運(yùn)工”，它們最本質(zhì)的目的就是在籌碼由低到高的搬運(yùn)過(guò)程中顯現(xiàn)利潤(rùn)。
主力完成一輪行情的炒作由以下四個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、洗盤階段、拉升階段、派發(fā)階段。
吸籌階段：此時(shí)股票籌碼的價(jià)格處于相對(duì)低位，主力的主要任務(wù)是在該區(qū)間進(jìn)行大量的收集廉價(jià)籌碼。市場(chǎng)主力在該區(qū)域所完成建倉(cāng)量的多少將直接影響到其將來(lái)拉升股票高度能力的大小。收集的籌碼越多，控盤度越高，市場(chǎng)中的籌碼就越少，拉升時(shí)的拋壓就越輕，最后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)也就越大。反之，收集的籌碼越少，控盤度越輕，市場(chǎng)中的籌碼就越多，拉升時(shí)的拋壓就越重，最后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)也就越小。這也就造成了市場(chǎng)主力控盤度的大小與日后股票拉升時(shí)的累計(jì)漲幅成正比，這就造成了市場(chǎng)中跟莊的散戶投資者為什么總是利用各種方法在挖掘具備“低位高控盤莊股”條件的個(gè)股。
洗盤階段：吸籌完畢后市場(chǎng)主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風(fēng)的浮動(dòng)籌碼給洗出來(lái)必須進(jìn)行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日后拉升過(guò)程中的獲利拋壓及自己顯現(xiàn)拉升后的利潤(rùn)最大化。
其實(shí)，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個(gè)過(guò)程就屬于一個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程中主要是以市場(chǎng)主力買入，散戶賣出為籌碼轉(zhuǎn)換的主要轉(zhuǎn)移方向。當(dāng)主力將這兩個(gè)過(guò)程完成之后在市場(chǎng)條件成熟之后將發(fā)動(dòng)拉升行情，此后籌碼轉(zhuǎn)移的方向?qū)⑾喾础?br>
通常主力在吸籌及洗盤階段時(shí)股票的價(jià)格總是很疲軟使得投資者心態(tài)焦躁而拋出，而當(dāng)主力進(jìn)入拉升及派發(fā)階段時(shí)股價(jià)往往呈現(xiàn)價(jià)增量漲以吸引市場(chǎng)投資者跟風(fēng)派發(fā)的目的。
拉升階段：籌碼不斷滾動(dòng)，但是只要是以前累積收集的低位籌碼沒(méi)有向高位移動(dòng)，那就可以判斷主力并沒(méi)有出貨！如果大家發(fā)現(xiàn)低位的籌碼不斷減少，而高位不斷出現(xiàn)籌碼的累積現(xiàn)象，那就是主力在偷偷排發(fā)出貨了！這時(shí)大家就需要警惕、小心了！
派發(fā)階段：低位籌碼向高位移動(dòng)！
◆三、超級(jí)移動(dòng)籌碼分布
1、紅色的籌碼為獲利盤，藍(lán)色為套牢盤；
2、中間白顏色的線為目前市場(chǎng)所有持倉(cāng)者的平均成本線，表明整個(gè)成本分布的重心。如股價(jià)在其之下，說(shuō)明大部分人是虧損的。
3、獲利比例：就是目前價(jià)位的市場(chǎng)獲利盤的比例。獲利比例越高說(shuō)明越來(lái)越多的人處于獲利狀態(tài)。
4、獲利盤：任意價(jià)位情況下的獲利盤的數(shù)量。
5、90%的區(qū)間：表明市場(chǎng)90%的籌碼分布在什么價(jià)格之間
6、集中度：說(shuō)明籌碼的密集程度。數(shù)值越高，表明越分散；反之越集中
7、籌碼穿透力：就是籌碼穿透力的含義是以今日股價(jià)穿透的籌碼數(shù)量除以今日換手率，穿越的籌碼數(shù)量和籌碼穿透力成正比，被穿越籌碼數(shù)量越多籌碼穿透力越大。
8、浮籌比例：當(dāng)前價(jià)格周圍聚集的最容易參與交易的籌碼數(shù)量。定位為浮動(dòng)籌碼。
◆四、 超級(jí)移動(dòng)籌碼分布理論形成
1、市場(chǎng)主力是何時(shí)進(jìn)場(chǎng)的？主力怎樣收集籌碼的？其成本是多少？何時(shí)拉升？怎樣完成出貨的？如果獲悉主力運(yùn)作的動(dòng)向，這些問(wèn)題就迎刃而解了。要充分了解這些，我們就要知道市場(chǎng)成本的流動(dòng)情況。這樣就引發(fā)了一個(gè)長(zhǎng)期存在的市場(chǎng)事實(shí)，就是市場(chǎng)的持倉(cāng)成本。可以這樣理解，如果聚齊全體流通盤的股東進(jìn)行交易，然后大家按照其買入成本把手中的股票放在K線相應(yīng)的價(jià)位上，這樣股票就會(huì)堆積起來(lái)，某價(jià)位的股票多一些，就堆的高一些，反之，就矮一些。如果有人買掉手中的股票，就將從原來(lái)的價(jià)位位置拿掉，而重新堆積買方新建倉(cāng)的價(jià)位上。這樣我們就可以形象的看到市場(chǎng)交易中所發(fā)生的成本流動(dòng)情況。我們把移動(dòng)成本分布用一條條柱線來(lái)組成圖案，每一條線加起來(lái)正好是100%的流通盤。超級(jí)移動(dòng)籌碼分布就是用來(lái)監(jiān)測(cè)主力運(yùn)作的動(dòng)向的新工具。它形象地反映了市場(chǎng)交易中所發(fā)生的成本流動(dòng)情況。而且還充分考慮了主力對(duì)到以及大宗轉(zhuǎn)讓交易制度下成交量和交易成本的真實(shí)分布情況，力求為讓投資者提供更準(zhǔn)確的決策依據(jù)！
2、超級(jí)籌碼分布形態(tài)表示
超級(jí)移動(dòng)成本分布顯著的特點(diǎn)就是形象性和直觀性。它通過(guò)橫向柱狀線與股價(jià)K線的疊加形象直觀地標(biāo)明各價(jià)位的成本分布量。在日K線圖上，隨著光標(biāo)的移動(dòng)，系統(tǒng)在K線圖的右側(cè)顯示若干根水平柱狀線。線條的高度表示股價(jià)，長(zhǎng)度代表持倉(cāng)成本數(shù)量在該價(jià)位的比例。事實(shí)上一個(gè)上市公司流通盤最少也在千萬(wàn)以上，這樣在形態(tài)上形成象一個(gè)群峰組成的圖案，這些山峰實(shí)際上是由一條條自左向右的線堆積而成，越長(zhǎng)表明該價(jià)位堆積的股票數(shù)量越多，也反映了在此位置的成本狀況和持倉(cāng)量，這些長(zhǎng)短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài)，也就形成了籌碼分布的形態(tài)。隨著交易的不斷進(jìn)行，這些籌碼（如果把一只只股票看成是一個(gè)個(gè)籌碼的話）在不同的價(jià)位進(jìn)行流動(dòng)，使得形態(tài)分布發(fā)生變化，因而形成不同形態(tài)特征。
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籌碼堆積分布靈魂線。(COST(95)-COST(5))/(COST(95)+COST(5))*100；
籌碼線持續(xù)下行，底部籌碼堆積越多，上檔壓力越輕。就這一鍋粥，和弄吧，不會(huì)多也不會(huì)少，說(shuō)白了就是搬家。
二）移動(dòng)成本分布公式原理：
高位平均分布成本與低位平均分布成本被各個(gè)時(shí)期不同交易價(jià)格的移動(dòng)作用來(lái)揭示市場(chǎng)長(zhǎng)期交易行為對(duì)原有成本重新分布所造成的集中或分散。
包括低位集中、中位集中、高位集中。
三）理解要點(diǎn)：
流通股本（全流通后總股本）就是我們看到的籌碼從上到下100%分布的總顯示，圖右側(cè)的移動(dòng)成本分布，就這些固定數(shù)量股本，上下移動(dòng)，比喻為螞蟻搬家。
無(wú)論單峰，雙峰，多峰，分散，發(fā)現(xiàn)圖形變化移動(dòng)，就是搬家。
往上搬家下就少，說(shuō)明低位籌碼轉(zhuǎn)移成高位籌碼，變成高位集中。
往下搬家上就少，說(shuō)明高位籌碼轉(zhuǎn)移成低位籌碼，變成低位集中。是一種單向的看多或看空行為。
上下向中心轉(zhuǎn)移，變成中位集中，表明市場(chǎng)存在多空分歧，需要一段時(shí)期選擇方向。
總之，下少了多少，上就多了多少，固定數(shù)量嗎，反之一樣，這是移動(dòng)分布圖的簡(jiǎn)要用法。
【 籌碼堆積分布公式】只計(jì)算90%成本集中度的長(zhǎng)期移動(dòng)，是移 動(dòng)分布基礎(chǔ)線之一，100%分布與90%成本集中度之差是10，所以分布統(tǒng)計(jì)線介于10 為高度集中，籌碼堆積警戒值設(shè)定12，是依股本大小不同設(shè)定的，股本大分布統(tǒng)計(jì)線介于12就要關(guān)注了，股本小分布統(tǒng)計(jì)線往往會(huì)低于10 。
分布統(tǒng)計(jì)線40以上接近獲利高位，因它是90%的1/2關(guān)鍵值(四分法)，還有60，90% 的2/3關(guān)鍵值(三分法), 注意！上面介紹的是“低位密集”后指標(biāo)用法。
萬(wàn)物都有兩面性，既然有密集哪就有分散，分散意味著價(jià)格下跌?；I碼分散同樣造成分布統(tǒng)計(jì)線上行到40，60位置，這是收集廉價(jià)籌碼大好時(shí)機(jī)，收集行為又使籌碼變成新的價(jià)格集中度，分布統(tǒng)計(jì)線充分體現(xiàn)了久分必合，久合必分的自然道理。公式設(shè)定好需要的值便于迅速選出符合要求的股票。選股數(shù)量也是反映行情性質(zhì)大小的依據(jù)。
密集、分散、簡(jiǎn)單判斷方法：
光標(biāo)由左向右緩慢移動(dòng)，看移動(dòng)成本分布圖中平線條顏色變化和平線條長(zhǎng)短增減在哪個(gè)區(qū)域。低位增加吸籌，高位增加派發(fā)。
四）綜合使用【 籌碼堆積分布公式】研判啟動(dòng)方向。
再搞清楚公式原理及要點(diǎn)基礎(chǔ)上看四項(xiàng)圖例：
⑴歡喜：低位吸籌的集中度。
⑵悲傷：高位派發(fā)的集中度。
⑶關(guān)注：中位集中選擇方向。
⑷移動(dòng)成本分布圖看600519與600497持股信心。
所有圖例中輔助指標(biāo)基本用MACD（26，12，9），KDJ（9，3，3），VOL，傳統(tǒng)指標(biāo)，哪類軟件都有。因?yàn)橐苿?dòng)成本分布是中長(zhǎng)期計(jì)算結(jié)果，所以出發(fā)點(diǎn)要在趨勢(shì)上，尤其是周MACD，KD的實(shí)戰(zhàn)技巧，它從一個(gè)側(cè)面也能揭示出籌碼堆積的位置。理解結(jié)構(gòu)，抓住要點(diǎn)。
600019寶鋼股份
06年6月前未啟動(dòng)的價(jià)值低估板塊。從季度報(bào)表發(fā)現(xiàn)，自05年3季開(kāi)始QF.人壽 ，每季比前季成倍數(shù)買入，而人均持股逐漸下降，同時(shí)期有色金屬被忽悠到及至，小資金拋棄冷門殺向熱門，QF大肆出貨，例如600489中金黃金中的日興減倉(cāng)一半，QF成功進(jìn)行一次大切換?？础?籌碼堆積分布統(tǒng)計(jì)】公式中分布統(tǒng)計(jì)線持續(xù)平穩(wěn)下降至籌碼堆積12以下，形成內(nèi)在籌碼集中趨勢(shì)，外在趨勢(shì)看MACD及成交量指標(biāo)的態(tài)勢(shì)，周月KD多頭向上，足以及時(shí)介入。這是通過(guò)股東變化和增倉(cāng)挖掘潛力股。用FXJ軟件選出新進(jìn)機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)大肆增倉(cāng)是容易的，但DZL-2，TDX,DZH, 做不到這一點(diǎn)，需要花精力,飛狐沒(méi)用過(guò)，不知道。( 06/03--06/10 全圖?？从覀?cè)成本分布，中低位籌碼堆積遠(yuǎn)大于高位籌碼堆積,重心穩(wěn)定。)
600191華資實(shí)業(yè)
集：釀酒食品，高科，IPV6,乙醇，金融一身。黃金滿身甲，明天系搖錢樹(shù)老大，去年糖價(jià)暴漲，今年投資券商。你信它1-9月凈利潤(rùn)減30%嗎，再分析它的財(cái)務(wù)家底？主力非常耐心吸籌，反復(fù)打壓，但它逃不出內(nèi)在籌碼集中趨勢(shì)，外在趨勢(shì)看MACD及成交量指標(biāo)的態(tài)勢(shì)，周月KD多頭向上,多好的介入點(diǎn)。這是用概念和財(cái)務(wù)分析挖掘潛力股。
000739普洛康裕
這是【 籌碼堆積分布統(tǒng)計(jì)】公式中分布統(tǒng)計(jì)線長(zhǎng)期下降至籌碼堆積12以下主力完成充分吸酬，形成內(nèi)在籌碼超高度集中，外在趨勢(shì)看MACD及成交量指標(biāo)的態(tài)勢(shì)，周月KD多頭向上，切點(diǎn)明晰。籌碼鎖定牢固，長(zhǎng)期均線助長(zhǎng)選股。
000982圣雪絨
腦門寫的是黑莊：
十大股東持倉(cāng)不足總流通的1/20，人均持股接近總流通1/10000，籌碼收集力度超強(qiáng)，放量拉升試盤，縮量打壓洗盤?？础?籌碼堆積分布統(tǒng)計(jì)】公式中分布統(tǒng)計(jì)線接近籌碼堆積12時(shí)，外在趨勢(shì)看MACD及成交量指標(biāo)的態(tài)勢(shì)，周月KD多頭向上,主力迫不及待的拉升,看右側(cè)移動(dòng)成本分布上方套牢盤所剩無(wú)幾。這是跟強(qiáng)莊選股。
000676思達(dá)高科 跳水前表現(xiàn)
流通盤不足1億，人均持股4萬(wàn)，看右側(cè)移動(dòng)成本分布上方云集大量多空拼殺籌碼，底部獲利籌碼連續(xù)上移拋出，形成頭重腳輕形態(tài)。注意！長(zhǎng)期均線反壓，周月KD空頭，這時(shí)【 籌碼堆積分布統(tǒng)計(jì)】公式中分布統(tǒng)計(jì)線接近12是低位籌碼搬家到高位形成的密集度，日線任何指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)都是莊家騙線行為（圖中MACD低位金叉）。千萬(wàn)注意，這種股價(jià)高高在上、豐厚的獲利盤、超密度人均持股，莊
家開(kāi)起火來(lái)，哪是槍好子彈足，沾上死、挨上亡。不開(kāi)火，哪是培養(yǎng)你的大無(wú)畏上當(dāng)氣概。實(shí)例不少，僅舉典型一例。
601666平煤天安
次新價(jià)值低估籌碼移動(dòng)形成中位集中，向上突破，籌碼鎖定度及高。
000602金馬集團(tuán)
18元--6元人均持股減少2/3，主力派發(fā)明顯。近期，成交量持續(xù)異常放大，籌碼移動(dòng)形成中位集中，是莊家重新收集、還是對(duì)倒、還是換莊，應(yīng)謹(jǐn)慎看待這一類妖股。此操盤手法類似2003年有一支叫什么潮的股票。
600256 廣匯股份
籌碼移動(dòng)形成中位高度集中，等待方向，良好的財(cái)務(wù)，周KD多頭，月KD一但多頭，將突破蓄勢(shì)已久的箱體。
600237 銅峰電子
籌碼移動(dòng)逐漸形成中位集中，上方拋盤大于下放獲利盤，存在多空分歧，方向的選擇決定于主力意愿，周KD多頭，月KD空頭，日MACD指標(biāo)中DIFF粘合 0 軸，此類型只有等待主力向上突破跟進(jìn)，過(guò)早跟進(jìn)只能是捆著發(fā)麻。
兩只高價(jià)股，同樣操盤手法。
600519貴州茅臺(tái)，低位獲利籌碼鎖定牢固，持股堅(jiān)定。
600497弛宏鋅鍺，35元以下低位獲利籌碼基本走光。
