9．受傷莊股 與捕捉無莊超跌股相比，襲擊受傷莊股更具博弈色彩，因而也更引人入勝。主力并非神仙圣賢，他們有時(shí)也會(huì)犯錯(cuò)誤，導(dǎo)致個(gè)股的情形非常危急。絕大多數(shù)主力在這種情況下會(huì)選擇護(hù)盤自救，聰明的散戶便趁機(jī)捕獲了機(jī)會(huì)。在股市中，乘人之危是個(gè)天經(jīng)地義的“美德”，因?yàn)橹挥袙赍X是硬道理，怎么掙都是對(duì)的。就象圍棋選手從來不會(huì)在對(duì)方的優(yōu)勢(shì)方向較勁，而總是攻擊對(duì)方的薄弱環(huán)節(jié)。主力的難處在于資金量大，控盤量多，炒做失敗便意味著巨大損失。在某些特定的情況下，如果主力不選擇護(hù)盤，可能就面臨破產(chǎn)的結(jié)局。 一、 莊股的受傷過程 受傷莊股是這樣的一類股票：它首先是莊股，你能夠從這只股票早期的K線圖上，明確的發(fā)現(xiàn)主力的入場(chǎng)跡象，在主力控股這些股票之后，一般會(huì)作很有規(guī)模的向上拉升，但由于這些股票的生不逢時(shí)，在股價(jià)剛進(jìn)入上升過程不久，大盤開始下跌，連累了這些股票，使其呈現(xiàn)受傷狀態(tài)，股價(jià)迅速回落。主力坐莊的完整過程通常是“吸、拉、派、落”，但受傷莊股的運(yùn)動(dòng)軌跡只有“吸、拉、落”，而少了一個(gè)“派”，就是說主力經(jīng)過了吸籌和拉抬，沒來得及派發(fā)股價(jià)就回落了，這種情形令主力相當(dāng)難過——這就是受傷莊股。
形成受傷莊股的外部因素不僅僅是大盤的原因，應(yīng)該說受傷莊股的主力也有自身的弱點(diǎn)。一個(gè)夭折的向上拉抬將使主力損失大量的現(xiàn)金，沒有哪一家的投資機(jī)構(gòu)故意承受這樣的損失。具體原因困難很復(fù)雜，但有一點(diǎn)是肯定的，那就是這些主力還不具有在股市上隨心所欲的實(shí)力。因此，對(duì)此類股票的未來上漲空間要有所保留。 大莊股深寶安A曾經(jīng)在2000年5月英勇負(fù)傷一回，讓我們看一看該股受傷的全過程。  圖9—1：深寶安A（0009） 從圖9-1中，大家可以看到主力入場(chǎng)和操作的軌跡：  圖9—2：深寶安A（0009） 到了  圖9—3：深寶安A（0009） 自 咱們不妨替主力算一下帳：主力的底倉成本可以確定為4.36元，這是籌碼分布圖上低位密集峰的峰頂位置。該股流通盤為5.79億股，主力原先有65%的籌碼，估計(jì)一路下跌中主力已經(jīng)出掉了占流通盤12%的籌碼，現(xiàn)在主力的倉位應(yīng)該占流通盤的53%。而這些倉位是近13個(gè)億的資金，一旦主力被套，那么每一個(gè)跌停板主力都將蒙受1個(gè)億以上的損失，這絕非是一個(gè)小數(shù)字。 主力會(huì)坐以待斃嗎？ 在深寶安之前，也曾有過一些個(gè)股的主力面臨類似的尷尬局面，其結(jié)果大多都是在自己的大本營(yíng)前展開自衛(wèi)反擊戰(zhàn)。在大盤不太壞的情況下，主力的這種反擊往往是奏效的，而且因?yàn)橹髁υ谇捌诘睦ж舱壑忻墒芰藫p失，只有向上再拓展空間，才能把本錢撈回來。  圖9—4：深寶安A（0009） 在圖9—4上，我們終于看到了該股主力受傷后的報(bào)復(fù)性反彈。時(shí)間從  圖9—5：深寶安A（0009） 圖9—5讓我們感受到了莊家的本性。從籌碼分布上可以明顯看出，低位籌碼已經(jīng)大規(guī)模向上轉(zhuǎn)移，莊家倉位所剩無幾，這是典型的高位橫盤出貨，受傷莊股在自救后一定會(huì)全線撤兵，該股后續(xù)走勢(shì)自然是非常糟糕了。到了2001年的9月，該股累計(jì)下跌了6個(gè)跌停板，又復(fù)位如初。 從博弈的觀點(diǎn)看，受傷莊股是一類非常好的投機(jī)品種，因?yàn)榧词褂写罅康纳粼谇f家受傷的位置上買入，主力很難選擇與散戶為敵的操作方向，因?yàn)檫@樣做不劃算。如果莊家還有股價(jià)之外的隱形成本，則主力棄莊就意味著虧損。所以主力只好帶著散戶們一起發(fā)財(cái)了。 籌碼分布 二、受傷莊股的技術(shù)特征 通過對(duì)深寶安A（0009）等一類受傷莊股進(jìn)行歸納總結(jié)，我們發(fā)現(xiàn)了受傷莊股具有如下共同的技術(shù)特征： A、 主力在前期呈中高控盤狀態(tài) 受傷莊股首先必須是莊股，而且主力的控盤量越大越好，只有中控盤或高控盤才能保證在個(gè)股下跌中，主力的損失大于市場(chǎng)公眾的損失，也只有在這種狀況下，主力才可能護(hù)盤。這叫“有娘的孩子是塊寶”。而一輪大規(guī)模下跌中低控盤的個(gè)股是無人護(hù)盤的。判斷主力高控盤并不困難，我們可以用下移法測(cè)量，或者尋找成本均線的發(fā)散狀態(tài)，便可一目了然。 B、 股價(jià)無量跌入雙峰峽谷 雙峰峽谷是我們已經(jīng)介紹過的籌碼分布形態(tài)。雙峰峽谷對(duì)股價(jià)有很強(qiáng)烈的支撐作用，而且雙峰很容易為肉眼識(shí)別，對(duì)使用軟件選股很方便。把所有股票看一遍僅用十分鐘時(shí)間，就可以把當(dāng)日陷于峽谷中的受傷莊股找出來。還有一個(gè)不能忽略的特征是股價(jià)的快速下跌。之所以要求受傷莊股呈現(xiàn)快速下跌的趨勢(shì)特征，是因?yàn)樾炀徬碌苍S是主力出貨的跡象。下跌越溫和主力出貨越充分。有些股票雖然也跌到了主力的成本之下，但由于下跌時(shí)間過長(zhǎng)，我們很難判斷是主力受傷還是逃莊。無量快速下跌既考慮了不適合主力出貨，又考慮了將來反彈時(shí)不會(huì)有太大阻力。 C、 主力成本區(qū)在當(dāng)前股價(jià)附近 這一條也很重要。有時(shí)候雖然股價(jià)跌入了雙峰峽谷，但如果這個(gè)雙峰的低位峰不是主力的籌碼，那么這個(gè)雙峰峽谷就不一定有支撐作用。
什么樣的低位峰是主力的成本區(qū)呢？如果我們看到大雙峰的低位峰是當(dāng)年的籌碼低位密集，那它自然就是主力成本。有些個(gè)股的低位峰在長(zhǎng)線上看也是高位峰，但它是高位橫盤一年以上的籌碼堆積，所以即使不是主力換莊，維系了這一年以上的高價(jià)位，主力的護(hù)盤成本也是非常可觀的。因而也可以把堆積了一年多的籌碼密集區(qū)理解為主力成本區(qū)。  圖9—6：云南白藥（0538） 圖9—6是另一只受傷莊股的范例，該股為云南白藥（0538），圖中的最后交易日是 受傷莊股的反彈幅度與大盤有關(guān)，如果大盤配合，受傷莊股的上漲幅度便非?？捎^；如果大盤不配合，我們把操作受傷莊股的獲利目標(biāo)位定為10%應(yīng)該是比較現(xiàn)實(shí)的。 三、受傷莊股的操作 與其他操作類型的股票一樣，受傷莊股也有其操作方法和操作時(shí)機(jī)的問題。見一個(gè)買一個(gè)顯然是不可取的。 A、如何選擇受傷莊股 受傷莊股常常是批量出現(xiàn)，于是就有一個(gè)選股問題。由于大家研究受傷莊股的時(shí)間并不長(zhǎng)，目前尚沒有非常完整的理論體系。以下的內(nèi)容是大家在實(shí)戰(zhàn)中積累的一部分經(jīng)驗(yàn)。
同樣是受傷莊股，那么是傷得重一些好還是輕一些好呢？所謂傷得很重，是指股價(jià)跌穿了主力成本區(qū)，而輕傷是指股價(jià)跌到了主力成本區(qū)附近，僅對(duì)主力構(gòu)成一定的威脅。實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，輕傷的莊股要比重傷的莊股略可愛一些。最好的受傷莊股是在大盤出現(xiàn)短線超跌之時(shí)，莊股的股價(jià)略高于主力的成本區(qū)，因?yàn)槿绻f家連自己的成本都護(hù)不住的話，我們就有理由懷疑這個(gè)主力的實(shí)力有多大。所以同為受傷莊股，股價(jià)高一些的比股價(jià)低一些的更有襲擊價(jià)值。上面提到的深寶安A和云南白藥均屬輕傷莊股，所以它們后來漲得不錯(cuò)。 另一方面，顯然主力重倉的受傷莊股要好于主力輕倉的。大家不妨比較一下圖9—7的恒瑞醫(yī)藥與圖9—6的云南白藥，這兩只股票很相像：都是賣藥的，都是受傷莊股，籌碼上都是大雙峰形態(tài)，但僅是籌碼分布的些微差別，導(dǎo)致云南白藥比恒瑞醫(yī)藥要好得多。云南白藥的兩個(gè)雙峰大小比較接近，而恒瑞醫(yī)藥高位峰要比低位峰大許多，這使得該股的套牢阻力要高于圖9—6的云南白藥；另一個(gè)區(qū)別是云南白藥下跌的速度比較快，時(shí)間比較短，主力沒有太多的出貨機(jī)會(huì)，這更符合襲擊受傷莊股的技術(shù)要領(lǐng)。相比之下，恒瑞醫(yī)藥下跌持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，因而主力減倉的機(jī)會(huì)大一些。因此選股應(yīng)該選云南白藥，至少應(yīng)該給云南白藥多分配一些倉位。  圖9—7：恒瑞醫(yī)藥（600276） |
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