力合創(chuàng)投股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃推介書(shū)

受 托 人：重慶國(guó)際信托投資有限公司
投資顧問(wèn)：深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司

一、力合創(chuàng)投股權(quán)投資集合資金信托產(chǎn)品概要
（一）投資方向
投資于擁有核心技術(shù)或者創(chuàng)新型經(jīng)營(yíng)模式的高成長(zhǎng)型企業(yè)，主要是指具有在中國(guó)中小企業(yè)板（或即將推出的創(chuàng)業(yè)板）上市潛力的企業(yè)；收購(gòu)有增長(zhǎng)潛力或管理改善空間的成熟企業(yè)等，從而為信托受益人獲取信托收益。
（二）資金規(guī)模
信托計(jì)劃資金規(guī)模不超過(guò)5億元人民幣,不低于1億元（含1億元）。
（三）成立條件
本信托計(jì)劃推介期內(nèi)，如實(shí)際募集資金達(dá)到5億元人民幣，且投資顧問(wèn)——深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司認(rèn)購(gòu)的信托資金占信托計(jì)劃實(shí)際募集資金規(guī)模的比例不低于10%（含10%），本信托計(jì)劃提前成立。具體成立時(shí)間，以受托人的公告為準(zhǔn)。
信托推介期滿，如實(shí)際募集資金未達(dá)到5億元，但超過(guò)1億元（含1億元），且投資顧問(wèn)認(rèn)購(gòu)的信托資金占信托計(jì)劃實(shí)際募集資金規(guī)模的比例不低于10%（含10%），則信托計(jì)劃自推介期截止日次日起成立。
（四）信托期限
本信托的期限為5年。信托期滿后，經(jīng)受益人大會(huì)同意，可再延長(zhǎng)2年。
（五）加入條件
本信托面向機(jī)構(gòu)投資者和單筆投資額在200萬(wàn)元及以上的自然人發(fā)行，委托人與受托人簽訂信托合同并交付信托資金后，自信托計(jì)劃成立之日起即視為加入信托計(jì)劃。
（六）收益分配
本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托總收益的80%由信托受益人享有，余下的20%由受托人與投資顧問(wèn)按1：1比例分成。

二、信托資金的具體運(yùn)作方式
（一）股權(quán)投資
1、本信托擬投資的目標(biāo)企業(yè)主要有以下三類：
 投資于預(yù)計(jì)可在2－3年內(nèi)達(dá)到中小企業(yè)板標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。
 投資于預(yù)計(jì)可在即將開(kāi)放的創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)或項(xiàng)目。
 投資于具有增長(zhǎng)潛力或管理改善空間的成熟企業(yè)。
2、本信托擬由受托人與投資顧問(wèn)共同組成投資決策委員會(huì)。委員會(huì)由5人組成，其中投資顧問(wèn)委派3人、受托人派2人。投資顧問(wèn)尋找的項(xiàng)目在經(jīng)過(guò)立項(xiàng)、盡職調(diào)查、初審、商務(wù)談判等程序后，須提交投資決策委員會(huì)表決，并經(jīng)投委員會(huì)4/5成員同意后，方可以投資。
（二）股權(quán)管理
本信托投資項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制，即由投資顧問(wèn)方項(xiàng)目經(jīng)理牽頭負(fù)責(zé)，配備法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)等專業(yè)人員構(gòu)成的項(xiàng)目小組，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)管理。
項(xiàng)目經(jīng)理定期向投資決策委員會(huì)匯報(bào)項(xiàng)目進(jìn)展情況。受托人也可根據(jù)項(xiàng)目情況，與項(xiàng)目經(jīng)理共同對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)控，或聘請(qǐng)獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行審計(jì)核查。
（三）股權(quán)退出
本信托計(jì)劃股權(quán)變現(xiàn)退出的方式為：
1、實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目公司股票上市，將所持有的股權(quán)通過(guò)證券市場(chǎng)對(duì)外轉(zhuǎn)讓；
2、通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易所掛牌拍賣方式轉(zhuǎn)讓被投資公司股權(quán)；
當(dāng)投資項(xiàng)目股權(quán)在信托期滿無(wú)法變現(xiàn)退出時(shí)，經(jīng)受益人大會(huì)同意可將信托計(jì)劃期限延長(zhǎng)2年。如受益人大會(huì)不同意延長(zhǎng)，或者延長(zhǎng)2年后仍未能變現(xiàn)退出的，投資者可選擇按以下方式處置股權(quán)：
（1）將股權(quán)以代保管方式交由受托人管理，并委托受托人采取各種手段將該股權(quán)處置變現(xiàn)。
（2）通過(guò)國(guó)家法律法規(guī)允許的方式將股權(quán)過(guò)戶到信托投資者名下。

三、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、投資顧問(wèn)及受托人將對(duì)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)行審慎的事前審核，并進(jìn)行充分的調(diào)查和評(píng)估；
2、受托人隨時(shí)了解和掌握國(guó)家的法律政策變化以及市場(chǎng)變化走向，提出并實(shí)施具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；
3、受托人與投資顧問(wèn)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的過(guò)程監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)中可能對(duì)信托財(cái)產(chǎn)造成損失的問(wèn)題，并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施；
4、本信托計(jì)劃所有投資決策均由受托人與投資顧問(wèn)的投資決策委員會(huì)集體討論決策，在決策階段受托人保留項(xiàng)目投資的否決權(quán)；
5、信托計(jì)劃約定投資于單一目標(biāo)企業(yè)，原則上不超過(guò)該企業(yè)總股本的30%，不超過(guò)信托計(jì)劃額度的20%，實(shí)現(xiàn)投資組合的多元化，分散風(fēng)險(xiǎn)。
6、本信托計(jì)劃投資顧問(wèn)承諾認(rèn)購(gòu)信托規(guī)模的10%，投資顧問(wèn)與信托計(jì)劃受益人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

四、信托計(jì)劃項(xiàng)目?jī)?chǔ)備
本信托計(jì)劃投資顧問(wèn)——深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“力合創(chuàng)投”）依托清華大學(xué)的科研與人才優(yōu)勢(shì)，致力于推進(jìn)科研成果向?qū)嶋H應(yīng)用的轉(zhuǎn)化，儲(chǔ)備并扶持了一大批高新技術(shù)項(xiàng)目研發(fā)和制造企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)具有較高的知名度。每年收到商業(yè)計(jì)劃書(shū)逾千份，每年考察創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目110個(gè)左右，目前已儲(chǔ)備項(xiàng)目50余個(gè)，其中多數(shù)為具有良好市場(chǎng)前景、技術(shù)或資產(chǎn)增值空間巨大以及符合上市條件的項(xiàng)目。（有關(guān)儲(chǔ)備項(xiàng)目簡(jiǎn)要情況在重慶國(guó)際信托有限公司處備查）

五、投資顧問(wèn)簡(jiǎn)介
1、投資顧問(wèn)及其管理團(tuán)隊(duì)
本信托計(jì)劃投資顧問(wèn)為深圳力合創(chuàng)業(yè)投資有限公司。該公司成立于1999年8月,是由深圳清華大學(xué)研究院全資控股的專業(yè)化高科技創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，現(xiàn)注冊(cè)資本為人民幣3億元,資產(chǎn)管理規(guī)模近10億元。目前相對(duì)控股、參股企業(yè)有上市公司力合股份（000532）、飛樂(lè)音響（600651），間接持股拓邦電子(002139)等，其管理團(tuán)隊(duì)成員的簡(jiǎn)歷如下：
馮冠平：公司董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)企業(yè)戰(zhàn)略決策，畢業(yè)于清華大學(xué)精儀系，清華大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，國(guó)家有突出貢獻(xiàn)的專家。深圳清華大學(xué)研究院及深圳市清華創(chuàng)業(yè)投資有限公司的主要?jiǎng)?chuàng)始人?，F(xiàn)任深圳清華大學(xué)研究院院長(zhǎng)、清華創(chuàng)投董事長(zhǎng)、珠海力合股份有限公司董事長(zhǎng)等職 。
朱 方：公司總經(jīng)理， 負(fù)責(zé)公司全面管理， 清華大學(xué)精密儀器與機(jī)械學(xué)系，獲工學(xué)碩士學(xué)位、荷蘭代爾夫特技術(shù)大學(xué)物理學(xué)博士學(xué)位。曾任臺(tái)灣博士蔓科技有限公司總裁,從2002年3月進(jìn)入中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè),任深圳清華創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理，并兼任深圳清華大學(xué)研究院副院長(zhǎng)。。
程國(guó)海：公司副總經(jīng)理， 主管資本運(yùn)營(yíng)，清華創(chuàng)投的主要?jiǎng)?chuàng)始人之一。畢業(yè)于上海交通大學(xué)自動(dòng)控制專業(yè)和中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)專業(yè)，金融高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，長(zhǎng)期從事企業(yè)管理、法律、金融證券和資本運(yùn)作。
郝 清 ：公司副總經(jīng)理，主管投資部。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，獲得MBA學(xué)位。自1999年開(kāi)始從事風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)至今，曾經(jīng)任職于廣東粵科風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)有限公司高級(jí)投資經(jīng)理；及兼任多家投資企業(yè)董事。
李莉：公司副總經(jīng)理，主管法律部，獲得華中科技大學(xué)MBA學(xué)位和擁有西南政法大學(xué)民商法研究生學(xué)歷。長(zhǎng)期參與企業(yè)管理、法律、金融證券和資本運(yùn)作，并擔(dān)任企業(yè)董事，有執(zhí)業(yè)律師經(jīng)驗(yàn)。
2、投資顧問(wèn)的行業(yè)地位
（1）2003年成為深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位；
（2）2003年在 “第三屆中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資年度論壇”公布的中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資年度排名中，公司在“中國(guó)本土創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)30強(qiáng)”中排名第16位，在深圳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)中排名第二；
（3）控股的上市公司“力合股份”榮登“全國(guó)上市公司治理100佳”榜首；
（4）2004年，在清科公司推出的中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)中（含外資機(jī)構(gòu)）排名第23位；
（5）2005年、2006年連續(xù)在中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇上，獲得中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院頒發(fā)的“最佳風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”和“最佳投資獎(jiǎng)”、“最佳募資獎(jiǎng)”。
3、管理團(tuán)隊(duì)的主要投資業(yè)績(jī)
投資貴州茅臺(tái)股份（600519）原始股并成功獲利退出；控股力合股份（000532），目前投資增值約5倍；相對(duì)控股飛樂(lè)音響（600651），目前投資增值約2倍；投資深圳市拓邦電子科技股份有限公司(002139)，實(shí)際出資452.9萬(wàn)元，目前市值約20,286萬(wàn)元，增值約36倍；投資清華深訊，被Microsoft并購(gòu)，獲得近12倍收益；投資南海國(guó)凱，部分退出，獲利11.5倍；投資華冠電子，全部退出，獲利1.3倍。

六、受托人簡(jiǎn)介
重慶國(guó)際信托投資有限公司是在全國(guó)信托業(yè)清理整頓期間首批獲準(zhǔn)重新登記的信托公司，2004年底，重慶國(guó)投增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本增加到16.3373億元，名列全國(guó)信托公司前列。截止2006年末，重慶國(guó)投資產(chǎn)規(guī)模（含信托資產(chǎn)）109.37億元，是西部地區(qū)最大的信托公司。
截止2006年末，重慶國(guó)投改制5年來(lái)利潤(rùn)連年增長(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利3.88億元；信托資金累計(jì)規(guī)模164億元；已清算到期信托項(xiàng)目156個(gè)，金額為84.27億元，沒(méi)有出現(xiàn)一筆清算風(fēng)險(xiǎn)；存續(xù)期內(nèi)的項(xiàng)目78個(gè)，信托財(cái)產(chǎn)66.71億元。公司資本、年利潤(rùn)、信托規(guī)模、信托財(cái)產(chǎn)收益率等指標(biāo)綜合排名躋身國(guó)內(nèi)同行前列。
重慶國(guó)投現(xiàn)有員工92人，其中具有大學(xué)本科及以上學(xué)歷68人，占員工總數(shù)74%，碩士21人，博士、博士后3人。重慶國(guó)投業(yè)務(wù)人員來(lái)自全國(guó)各地，匯集了諸多行業(yè)的專家。
重慶國(guó)投開(kāi)發(fā)了教育信托、股權(quán)收購(gòu)信托、管理層（MBO）信托、地產(chǎn)信托、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信托、債券信托、金融租賃信托等近20個(gè)信托品種，主要信托項(xiàng)目有：“教育信托” 、“景龍國(guó)際公寓股權(quán)投資信托” 、“彈廣公路信托” 、“世紀(jì)星城股權(quán)投資信托” 、“銀行票據(jù)資產(chǎn)集合資金信托” 、“渝涪高速公路股權(quán)信托” 、“興業(yè)銀行鋼鐵信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓集合資金信托” 、“重慶市屬企業(yè)環(huán)保動(dòng)遷項(xiàng)目貸款集合資金信托” 、“重慶縣際聯(lián)網(wǎng)集合資金信托” 、“龍湖•西城天街集合資金股權(quán)信托” 、“重慶沙坪壩區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施集合資金信托”。
近幾年來(lái)，重慶國(guó)投按照“以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融投資為重點(diǎn)，發(fā)展壯大信托主業(yè)”的經(jīng)營(yíng)方針，大力調(diào)整對(duì)外投資布局，形成良好的發(fā)展勢(shì)頭，主要控股參股企業(yè)有：
重慶市商業(yè)銀行：注冊(cè)資本20.08億元，重慶路橋持有1.71億股，占比8.53％，為第二大股東，重慶國(guó)投間接持股5.11％。
西南證券有限責(zé)任公司：注冊(cè)資本23.37億元，中國(guó)建銀、重慶渝富分別為第一、二大股東，重慶國(guó)投合并持有1.86億股，占比7.98％，為第三大股東。
益民基金管理有限公司：注冊(cè)資本1億元，重慶國(guó)投合并持股55％。
三峽銀行（籌備中）：注冊(cè)資本20億元，重慶國(guó)投持股35%。
重慶路橋股份有限公司：注冊(cè)資本3.1億元，重慶國(guó)投持股54.94％。2006年，總資產(chǎn)33.65億元；主要從事城市道路橋梁經(jīng)營(yíng)管理和建設(shè)及城市建設(shè)綜合開(kāi)發(fā)，擁有重慶市主城區(qū)內(nèi)“三橋一路”的經(jīng)營(yíng)管理及收費(fèi)權(quán)。
重慶渝涪高速公路有限公司：注冊(cè)資本20億元，擁有渝涪高速公路35年經(jīng)營(yíng)權(quán)，重慶國(guó)投持股70％。2006年，總資產(chǎn)64億元； 2006年實(shí)現(xiàn)收入4.6億元。
重慶信息產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司：由重慶國(guó)投與重慶市政府控股企業(yè)西永微電子工業(yè)園有限公司共同出資設(shè)立，致力于西永軟件園項(xiàng)目有關(guān)投資開(kāi)發(fā)。

重慶國(guó)際信托投資有限公司




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