策略炒股方法（20060411） - 帝國舊文 - 交易者之家 - 做最好的期貨股票論壇 ...

chenxidi 2010-07-24

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策略炒股方法（20060411）

金融帝國發(fā)表于: 2007-07-11 18:24 只看樓主 | 小中大

策略炒股方法（20060411）

      我在論壇上發(fā)表過太多的文章，自認為該說的理念上的問題都已經(jīng)說得很清楚了。同時對于預測行情，我也越來越失去信心了。我越來越深信預測行情和炒股獲利的關系事實上是非常小的，而我更相信有在完全看不懂行情的情況下實現(xiàn)獲利?，F(xiàn)在我系統(tǒng)的談一下策略炒股方法，這樣才會使我以前的文章變得看起來不空洞。我相信市場上存在著無數(shù)的比我的方法更優(yōu)秀的炒股方法，同時希望大家也能夠建立一套屬于自己的方法。

      第一，我先解釋一下我炒股方法的核心思想。我的炒股方法的前提并不是建立在對市場的解釋上，而是建立在概率的基礎上。什么叫做對市場的解釋？簡單的說就是：原因1+原因2+原因3。。。。。。+原因n=預測的結果。這說明什么？這是一種對未來事件的判斷，核心思想就是認為原因和結果是具有線性因果性，同時假設自己能夠找到所有或者說重要的原因，從而得出相對精確的結論。也就是說，分析結果能夠對單次交易負責。對于虧損的交易，應該有避免的方法。比如說，某股基本面分析得出向好的結論+同時突破某條重要的均線+成交量顯著放大+大盤處于牛市階段。。。。。。=預測這個股票向好。對于貴糖股份這樣的股票，該思想可以做出事后的解釋；對于大商股份這樣的股票，該思想也可以做出事后的解釋?？傊J為市場是一種線性的因果關系。事實上大多數(shù)股民是希望能夠對市場進行解釋的。同時他們每次分析時的原因1、原因2等并不是相同的原因。

      那么什么叫做建立在概率基礎上呢？這是一種對概率的判斷，核心思想是即使原因和結果是具有線性因果性，那么我們也不可能考慮到所有的原因。這種方法簡單的說就是找到設置，而這種設置并不一定有實際的意義，但通常又有某種思想作為基礎。比如，一個設置可以是“只買入年線以上的股票”。要知道這種設置對于預測是沒有意義的。大商和貴糖都是大幅上揚的股票，但這個設置是給他們分成兩類。同時符合或者不符合這個設置的股票也都可能走出大熊股的走勢。這個設置的唯一意義只在于從整體的角度上來看，年線上的股票從概率上好于年線之下的股票。也就是說，雖然貴糖股份升幅很大，但最低點的股票更多的是弱于大盤的。同時我又沒有能力將其區(qū)分，所以我采用這個設置。任何一種思想都能建立一種可量化的設置。比如拿股票走勢和大盤走勢對比，就可以區(qū)分出那個是強于大盤的，那個是弱于大盤的。但相對于大盤的強弱并不能產(chǎn)生什么有意義的結論，而是只能通過統(tǒng)計得出強于大盤的股票未來上漲的可能性更大。同時所有的設置都可以用yes or no來劃分，這時公式就成為：符合設置1+符合設置2+符合設置3。。。。。。+符合設置n=應該進行的操作，但不等于未來的走勢。這些設置是具有某種思想或者統(tǒng)計學意義的。并且在任何一次分析中，這些設置都是相同的。這就說明，概率基礎上的操作方法產(chǎn)生的結果并不能對單次交易的盈虧負責。我并不是說我的炒股方法有多好，只是更適合我自己的罷了，但是我建議大家建立屬于自己的建立在概率的基礎上的炒股方法。

      第二，為什么要停止思考？這是基于操作彈性和剝離人性弱點的需要。但并不是說，我們絕對不要思考！只是：第一，從長期操作中思考（設置）策略的設立，而不要思考單次交易中的問題；第二，即使思考單次交易中的問題，也絕對不能和制定好的策略性沖突。對策略的修改，必須站在市場之外和操作之外。事實上，人類絕對不思考也是不現(xiàn)實的，何況操作也需要思考。但策略可以給操作者帶來更小的思考空間，但無論如何都不能消除思考。比如，選股時和微觀操作上都離不開思考。但是思考的好壞只能產(chǎn)生戰(zhàn)術上的差異而不應該產(chǎn)生戰(zhàn)略上的差異。

      第三，為什么我反復強調(diào)低正確率？《成事在天》中有這個一段故事：作者先說自己建立了一個很大的股指期貨的空頭倉位，又說下周指數(shù)有70%的概率繼續(xù)上揚。大家非常的不理解，作者解釋到這并不矛盾：下周有70%的概率上揚1%，而有30%的概率下跌10%，你應該如何建立自己的倉位呢？由此我們可以看出該書的作者并不希望把操作建立在對市場的解釋上，而是建立在概率基礎上。這說明，我們的操作需要考慮的問題并不只有正確率這一個因素！我的炒股方法為了提高賠率而犧牲了很大的正確率。當然我并不是說，隨著炒股水平的提高，最終提高正確率是不可能的。但是我深信：首先接受低正確率，然后再提高正確率；要比首先提高正確率，然后在接受低正確率要好得多。我相信很多老股民正是因為初期無法接受低正確率，而最終沒有機會來提高正確率。有意思的是，接受低正確率不但對提高賠率有好處，甚至對提高正確率也有好處。因為新股民忌諱虧損，所以總是希望買入即使虧損也會虧損小的股票。比如，正在下跌的股票、市盈率非常低的股票、弱于大盤的股票等等。事實上，正在上漲的股票、強于大盤的股票等，未來上漲的概率會更大。

      第四，我們?nèi)绾伪ＷC方法能夠必然盈利？這就是賭場如何保證比然盈利的道理是一樣的。即使時在做一個完全隨機的事業(yè)，賭場的經(jīng)營者也是可以通過來率上的略微優(yōu)勢來實現(xiàn)長期的盈利。大家可以考慮一下新股民炒股方式上的劣勢思維，那么反過來就是一種有效設置。事實上，我們可以用5組左右的有效設置，來建立一種長期必然盈利的系統(tǒng)。當然太多的設置也不可取，這樣會使交易機會明顯減少。通過有效設置的疊加，我們有信心長期必然盈利。當然我們無法總是贏，因為最糟糕的股民也不可能總是輸。

      第五，世界上不存在最好的系統(tǒng)。在《順勢而為的四大難點》中我并沒有講述這種方法的優(yōu)勢，而是講述的是這種方法的弊端。大家說想想聽，我對基本分析的看法。本來想寫一篇文章，但是我還是在這里簡單說明一下吧。第一，基本分析很難使用在中期以下級別的操作上，這就決定了基本分析不得不成為長線投資者的武器。第二，基本分析的進入門檻較高。這比技術分析要困難的多，他需要更多的專業(yè)知識，但好在基本分析和人類本能并不沖突，而技術分析尤其是趨勢跟蹤系統(tǒng)和人類的本能想沖突。第三，獲得假原因和忽略重要原因的風險。即使基本分析再成熟和正確，對于這個風險也是束手無措的。這好像因為（猜測）沙特阿拉伯石油外長宣布增加石油產(chǎn)量一倍，而判斷石油期貨下跌中。原因是正確的，但忽略了可能更重要的原因而判斷失誤。這個的解決方法只能是從事更宏觀的分析，而不是微觀的消息，那么這就決定了基本分析必須是長線投資。第四，基本分析不能用止損來防范風險，而必須采用分散投資。因為基本分析是由于實際價格低于理論價格時而買入的，那么這就不能用止損來防范風險了。只能是分散投資，但是最后的利潤也只是來自于20%左右股票的暴利，其中一定比例的虧損情況是必須提前考慮到的。

      兩種截然不同的系統(tǒng)，可能都是能夠獲利豐厚的系統(tǒng)。簡單的說，這幾天低價股的黑馬亂竄就不是我能捕捉的利潤，也許更適合短線交易者。因為a，我無法知道這類股票那個能上漲；b，他們在最高點停留時間較短，所以我的離市肯定于最高點相差太遠；c，即使他們漲幅巨大，但是他們的震蕩很可能觸及我的止損點。。。。。。但這些卻可以被短線交易所把握。我相信，但從技術上來看，技術是沒有好壞之分的。系統(tǒng)的好壞取決于是否適應你和使用的技術搭配是否理想。

      第六，系統(tǒng)輸出結果和穩(wěn)定性。事實上系統(tǒng)是靠天吃飯的。從某種意義上來說，采用系統(tǒng)的真實收益是有行情走勢來決定的。也就是說：股市走勢一定的情況下，戰(zhàn)績的盈虧也就一定了。我們采用的系統(tǒng)講究適應大尺度的行情，而不是只考慮適應某一特定階段的小尺度行情。系統(tǒng)的設計中，穩(wěn)定性因素很重要！這方面已經(jīng)在《長篇論文：生物進化與炒股方法》中說明了，這里就不再重復了。