■ 政府的政策扶持推動中藥產(chǎn)業(yè)的增長勢頭 09 年出臺的各項衛(wèi)生政策顯示政府對于中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的支持，在新出臺的醫(yī)保目錄里，中成藥占有46%的比重，且中藥品種的增幅高于化學(xué)藥物。中藥飲片也首次被納入國家基本藥物目錄。在醫(yī)療服務(wù)體系，國家也鼓勵積極運用中醫(yī)藥進行治療及預(yù)防，有利中藥產(chǎn)業(yè)的成長。 ■ 中國心腦血管疾病的發(fā)病率將持續(xù)攀升 隨著中國城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展，民眾生活作息及飲食習(xí)慣的改變，加上人口老齡化的到來，中國的心腦血管疾病的發(fā)病率逐年提高，據(jù)統(tǒng)計，2003-2008五年間發(fā)病增長率高達71%。未來伴隨民眾健康意識的增強，就診意愿提升，都意味著心腦血管藥品市場將隨之?dāng)U容。 ■ 中藥在心腦血管領(lǐng)域具備優(yōu)勢 中藥針對心腦血管疾病“慢性起病、急性發(fā)作、病后調(diào)養(yǎng)”的特性，具有相應(yīng)的治療方法和對應(yīng)劑型，而相對于化學(xué)藥物較少的毒副作用，中藥更適合心腦疾患長期治療與調(diào)養(yǎng)。 ■ 市場群雄逐鹿，行業(yè)競爭激烈 盡管市場容量極大，但集中度并不高，目前尚未出現(xiàn)絕對的領(lǐng)導(dǎo)品牌及品種，各藥企處于自由競爭的階段。對于市場份額較大，且產(chǎn)品是獨家品種的公司，是優(yōu)先關(guān)注的對象。 一、大病種和政策加持，心腦血管中成藥產(chǎn)業(yè)可望持續(xù)保持高增長 心腦血管疾病在中國乃至于全世界都是人類健康的一大殺手。經(jīng)估算，國內(nèi)每年約有260 萬人、每天約有7,000人死于心腦血管疾病。根據(jù)衛(wèi)生部發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2008 年中國循環(huán)系統(tǒng)慢性病的發(fā)病率達到85.5‰，在所有慢性病種里排名第一。近十?dāng)?shù)年來，受到中國經(jīng)濟高速發(fā)展，民眾工作環(huán)境及生活習(xí)慣改變等因素，導(dǎo)致本病的發(fā)病率不斷增高，目前心腦血管疾病無疑是中國最大的慢性病種。隨著中國城鎮(zhèn)化的進展和老齡化的到來，估計本病的患病人數(shù)和患病率還將持續(xù)攀升，意味著中國心腦血管藥品市場還有很大的成長空間。 中國政府對于中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)一直保持支持的態(tài)度，長期對中藥制藥企業(yè)給予政策性扶持，在較寬松的政策環(huán)境下，中藥企業(yè)無論在新藥研發(fā)和藥品銷售層面都占據(jù)相對有利的地位。此外，政府也鼓勵醫(yī)療機構(gòu)實行中西醫(yī)結(jié)合治療，期望中醫(yī)“簡便廉效”的特點為民眾提供物美價廉的醫(yī)療服務(wù)，這更保障了中藥品種在國內(nèi)市場的容量。 而心腦血管疾病緩慢起病、長期服藥的特性，也符合中藥善于治療慢性疾患以及毒副作用較低的特點，體現(xiàn)出中藥在治療心腦血管疾病的優(yōu)勢，提高了臨床醫(yī)師和患者的接受程度。我們看來，在良好的發(fā)展前景下，中藥在心腦血管領(lǐng)域依然大有可為。 二、受市場長期認可的獨家品種出線機會較大 目前，國內(nèi)中藥產(chǎn)業(yè)在心腦血管領(lǐng)域呈現(xiàn)群雄逐鹿的局面，除了少數(shù)知名大廠外，尚有許多小廠家參與其中，這些小廠大多從事低水平的仿制工作，在激烈競爭中占據(jù)部分市場。當(dāng)前位居市場份額前列的大品牌，其療效和安全性都受到長期及廣泛的認可，在良好產(chǎn)品基礎(chǔ)上，行銷手段是促使銷售擴張的主導(dǎo)因素。由此看出，產(chǎn)品的質(zhì)量和療效是基礎(chǔ)，而突出的營銷能力才是在市場上攻城略地的保證。我們看好在心腦血管領(lǐng)域品牌知名度較高且專業(yè)性較強的公司；他們具備出眾的研發(fā)水平，能夠持續(xù)開發(fā)獨家專利的產(chǎn)品；還須擁有出色的銷售推廣能力，以保證產(chǎn)品的接受度和銷量，并有實力打造出 獨家的重磅級大品種。目前市場上幾個中成藥領(lǐng)導(dǎo)品牌的生產(chǎn)企業(yè)，大都符合這個條件，如步長集團（未上市）、以嶺藥業(yè)（未上市）、天士力（600535.SS）等等。 三、中國的心腦血管疾病的患病情況和趨勢 根據(jù)中國衛(wèi)生部最近一次的“國家衛(wèi)生服務(wù)研究”調(diào)查，2008 年國內(nèi)主要疾病死亡率以及慢性病患病率兩項指標(biāo)中，心腦血管（循環(huán)系統(tǒng)）疾病均均排名第一，顯示心腦血管疾病已經(jīng)成為民眾健康的第一殺手。造成本病如此高發(fā)的因素是多樣性的，隨著中國改革開放經(jīng)濟的高速發(fā)展，居民在飲食習(xí)慣、工作內(nèi)容、生活作息都有了很大變化，這點在城市居民中尤其明顯，體現(xiàn)在飲食不忌、工作壓力加大、腦力活動多于體力勞動等等，而這些正是本病的高危因素。
從 1993 到2008 年共4 次大范圍的衛(wèi)生普查顯示，15年間心腦血管疾病的發(fā)病率呈現(xiàn)高增長的態(tài)勢，尤其最近5 年的增長更為迅速，全體居民的年平均成長率達到8.37%。農(nóng)村居民的發(fā)病率雖較城市居民低，但從整體趨勢看來，大有迎頭趕上之勢。圖五顯示，1998 城市居民發(fā)病率是農(nóng)村的4.6 倍，2003 年是3.4 倍，而2008年縮小成2.5 倍。從患病率的增長幅度來看，農(nóng)村的增長率也高于城市，提示農(nóng)村的生活習(xí)慣也逐漸發(fā)生改變，心腦血管病的高危因素同樣影響著農(nóng)村地區(qū)。 人口結(jié)構(gòu)老齡化是另一個導(dǎo)致心腦血管疾病患者規(guī)模擴大的因素。本病是老齡人口中最常見的病種，根據(jù)流行病學(xué)調(diào)查提示，本病有顯著的年齡分布差異。不論城市與農(nóng)村，不論男女，患病率皆隨著年齡的增加而增高。以高血壓來說，30 歲以前發(fā)病情況變化不大，30 歲以后則持續(xù)升高；而冠心病和腦血管病的發(fā)病率和死亡率，也都隨著年齡的增加而升高。因此，隨著中國人口老齡化的到來，我們估計未來30 年內(nèi)，本病的患者人數(shù)無疑會呈現(xiàn)高比例增長。
四、中成藥在心腦血管領(lǐng)域具有優(yōu)勢 心腦血管疾病除了一些急性感染性病癥如心肌炎、風(fēng)濕性心臟病外，其他大部分病種是在多致病因素，經(jīng)長期積累的綜合作用造成的。如前所述，一些不良的生活習(xí)慣很容易導(dǎo)致高血壓的發(fā)生，而高血壓又誘發(fā)如冠心病、心肌梗塞、缺血性或出血性腦中風(fēng)等心腦血管疾病。后者雖然在發(fā)病時呈現(xiàn)急性過程，但往往是高血壓、高血脂這些慢性病因?qū)е碌?，且前者在急性發(fā)病之后的緩解期間，需要持續(xù)不斷的治療以防止復(fù)發(fā)。也就是說，心腦血管疾病是個需要長期預(yù)防和治療的過程。中藥相對于化學(xué)藥物，更擅長治療慢性疾病、適宜病后調(diào)理，具有毒副作用低，適合長期服用的特色，正好符合心腦血管疾病需要長期用藥的特點，而中藥針對不同體質(zhì)采取補氣養(yǎng)血、活血化瘀、化痰通絡(luò)等種種治療方法，比起西藥一概而治的手段，確實收到很好的療效，并能緩解多種關(guān)聯(lián)癥狀。此外，中成藥較低的藥品價格，對于長期服藥的患者，還有著物美價廉的優(yōu)點，提高了患者的接受程度。 五、市場規(guī)模持續(xù)增長，未來仍有發(fā)展空間 根據(jù)南方所的數(shù)據(jù)，截至09 年上半年，國內(nèi)所有大類別藥物中，心腦血管系統(tǒng)藥物在醫(yī)院市場的銷售金額一直位居第三，次于抗感染用藥和抗腫瘤藥物。在整體藥品市場中（包括醫(yī)院和OTC 市場），則排行第二，僅次于抗感染用藥，經(jīng)測算2008 年國內(nèi)心腦血管用藥市場總規(guī)模達到800 億元。在另一項重點城市樣本醫(yī)院中成藥采購統(tǒng)計顯示，心腦血管類藥物占醫(yī)院中成藥采購比例三分之一以上，排名第一。以上數(shù)據(jù)顯示，本類藥物受惠于大病種，一直占據(jù)很大的市場規(guī)模。 2005-2008 年以來，中國心腦血管中成藥市場規(guī)模逐年擴增，四年來復(fù)合年平均增長率達16.73%，高于整體心腦血管用藥市場的15.78%，也高于心腦血管化學(xué)藥市場15.31%的復(fù)合年平均增長率。根據(jù)我們對本病未來高發(fā)病率的推估，并考量城鎮(zhèn)居民醫(yī)保和新農(nóng)合保險的持續(xù)推動，加上民眾就診意識提高等因素，心腦血管中成藥市場在今后幾年仍會保持較快的速度發(fā)展，我們預(yù)計未來2 年中國心腦血管中成藥市場規(guī)模增長率不會低于15%。 在整體心腦血管藥品市場中，化學(xué)藥物仍居主導(dǎo)地位，約占整體市場66%的比重，中成藥約占34%的比重。數(shù)據(jù)顯示近年來心腦血管中成藥的市場份額略有提升，而增幅不大。
由于患者人數(shù)眾多，市場規(guī)模大，加上市場前景看好，中國許多中成藥生產(chǎn)企業(yè)看好心腦血管藥物的機會，紛紛積極進入市場。眾多企業(yè)加入的結(jié)果，使得市場呈現(xiàn)自由競爭的格局。觀察目前的市場現(xiàn)況，心腦血管中成藥市場的集中度不高，強勢品種的競爭優(yōu)勢不很明顯。 我們認為原因有下： （1）過去藥監(jiān)單位對于藥品審批標(biāo)準(zhǔn)過于寬松，導(dǎo)致大批技術(shù)、質(zhì)量、療效缺陷的產(chǎn)品進入市場。甚至同一個品種，僅更換劑型、包裝后，就改頭換面成為新藥上市，導(dǎo)致市場上各種品規(guī)的藥物充斥，既多且雜。 （2）藥品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，同個品種常多個廠家生產(chǎn)，這些廠家的技術(shù)、工藝差異很大，但在藥品招標(biāo)上，卻常唯價是問，優(yōu)秀公司的產(chǎn)品難以體現(xiàn)質(zhì)量價值。 （3）小型藥企由于品牌知名度不足，又沒有足夠的營銷資源，往往采取招商承包的方式進行銷售，而各代理商花招百出，采取人情、帶金等不規(guī)范的促銷手段，導(dǎo)致真正的好產(chǎn)品被淹沒其中，難以出頭。 （4）地方保護主義下，各地區(qū)招標(biāo)容易青睞本地生產(chǎn)的藥品，許多小型藥廠依靠當(dāng)?shù)鼐窒薜氖袌錾?，而真正的好產(chǎn)品反而難以進入。由于以上原因，即使具有高質(zhì)量產(chǎn)品的大公司，卻要面對眾多的游擊部隊不正規(guī)的競爭，使得產(chǎn)品銷量難以出現(xiàn)突破性的增長，從圖十五來看，即使在醫(yī)院市場，排名前列企業(yè)的市場集中度也不高。 醫(yī)藥行業(yè)一直在反映上述幾個監(jiān)管缺失，以幫助國內(nèi)制藥行業(yè)的健康發(fā)展。我們看到2009 年開始推行的新醫(yī)改方案中，明確提到要加大力度打擊不規(guī)范的藥品購銷沉疴，嚴格取締商業(yè)賄賂等促銷方式。 在藥品招標(biāo)上，將提高品牌和質(zhì)量的權(quán)重，做到質(zhì)量優(yōu)先、價格合理，讓真正技術(shù)研發(fā)型公司體現(xiàn)其產(chǎn)品價值，并讓藥品營銷模式回歸正統(tǒng)的學(xué)術(shù)推廣方式。在藥品注冊方面，藥監(jiān)單位對于藥品注冊將從嚴審查，整改單一品種重復(fù)申報的問題，促進創(chuàng)新藥物注冊的比例，以逐步解決國內(nèi)藥企多小散亂以及藥品研制環(huán)節(jié)秩序混亂等問題。 過去2 年的監(jiān)管報告顯示，藥品注冊的不批準(zhǔn)率（含退審和不予批準(zhǔn)）穩(wěn)定在60%以上，并對17 多萬個藥品批準(zhǔn)文號的可溯源性進行了清查，撤消了在真實性、規(guī)范性和技術(shù)上存在缺陷和問題的4,300 多個注冊文號。 我們認為，雖然上述政策方向是個長期轉(zhuǎn)換的過程，但可預(yù)見小型藥廠的生存空間越來越小，新政策將為大型藥企鋪平道路，通過兼并整合和自然淘汰，將有利市場集中度的提升，小藥廠空出來的市場份額，自然流到技術(shù)、行銷雙優(yōu)勢的龍頭企業(yè)身上。 |
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