高位放量出貨，低位放量建倉。無論陰陽線。
一、關(guān)于量？
量之要，其一在勢也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上漲之力；
二、成交量的五種形態(tài)
因為市場就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術(shù)分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。 　　
1．市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。 　　
2．縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。 　　
3．放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空后市時，另一部分人卻對后市堅決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計。 　4．堆量。當主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。 　　
5．量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又沒了后音，一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。
三、市場成交量與價格的關(guān)系
1．確認當前價格運行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。
2．趨勢呈現(xiàn)弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低，以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創(chuàng)新高或新低應該值得懷疑。
3．區(qū)間突破的確認方法：市場失去運行趨勢時即處于區(qū)間波動，創(chuàng)新高或新低即實現(xiàn)對區(qū)間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預示市場尚未真正改變當前運行區(qū)間，所以應多加謹慎
4．成交量催化股價漲跌 一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金；當更多的人或資金不看好股票未來時，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞。 這是一個比較單純的看法，更深層的意義在于：股票處于不同的價格區(qū)域，看好的人和看淡的人數(shù)量會產(chǎn)生變化。比如市場上現(xiàn)在有100個人參與交易，某股價格在10元時可能有80個人看好，認為以后會出現(xiàn)更高的價格，而當這80個人都買進后，果真引起價格上升；股價到了30元時，起先買入的人中可能有30個人認為價格不會繼續(xù)上升，因此會賣出股票，而最初看跌的20個人可能改變了觀點，認為價格還會上升，這時，價格產(chǎn)生了瞬間不平衡，賣出的有30人，買入的只有20人，則價格下跌?？春谩⒖吹娜藬?shù)會重新組合并決定下一步走勢?！?
大多數(shù)人都有一個錯誤的看法：股票成交量越大，價格就越漲。要知道，對于任何一個買入者，必然有一個相對應的賣出者，無論在任何價格，都是如此。在一個價格區(qū)域，如果成交量出乎意料地放大，只能說明在這個區(qū)域人們有非常大的分歧，比如50個人看漲，50個人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關(guān)心，比如5個人看漲，5個人看跌，90個人無動于衷或在觀望?！?
可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以后的價格波動幅度可能會越大。
可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區(qū)域。在一個價格區(qū)域，如果成交量很大，說明該區(qū)域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這里產(chǎn)生停頓或反轉(zhuǎn)。
可以觀察價格走出成交密集區(qū)域的方向。當價格走出成交密集區(qū)，說明多空分歧得到了暫時的統(tǒng)一，如果是向上走，那價格傾向于上升；若向下走，則價格傾向于下跌。
可以觀察成交量在不同價格區(qū)域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續(xù)性。隨著某股票價格的上升，成交量應呈現(xiàn)階梯性減弱，一般來說，股票相應的價格越高，感興趣或敢于參與的人就相應越少。不過這一點，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要?！?
僅僅根據(jù)成交量，并不能判斷價格趨勢的變化，至少還要有價格來確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一，也是一個可能引起本質(zhì)變動的因素，但是在大多數(shù)時候，只起到催化劑的作用。
市場上有這樣一種認識，認為個股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是升量增加，則表示上漲動能充足，預示個股或股指將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。
個股或大盤在大幅放量之后縮量陰跌，顯然是壞事，顯然預示著一輪跌勢的展開。例如2001年5月18日和5月21日，滬市成交放大至200億和217億，之后量能再也無法放大，開始橫向整理，至6月14日大盤見頂后，大盤明顯縮量，6月27日開始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514點，始于6月27日的此輪跌勢共跌去700余點，持續(xù)時間長達4個月，是典型的放量之后縮量導致的下跌。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指是處于長期牛市之后的高位2200點之上！
與此完全相反的實例是，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億，經(jīng)縮量回落整理后，終于爆發(fā)了6·24行情。不可否認，6·24行情的爆發(fā)，消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日，滬市成交就大幅放大，預示著新一輪漲升即將開始，只不過停止國有股減持的重大利好大大加強了漲升的爆發(fā)力，但也大大縮短了行情的持續(xù)時間，急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結(jié)果導致了行情的夭折。短短的5個交易日，滬市成交1650多億，然后大盤縮量下跌，至2003年1月6日，股指創(chuàng)出自1999年下半年以來的新低1311點，此輪跌勢共跌去400余點，持續(xù)時間超過半年。這又是一個典型的放量之后縮量導致的下跌，但是我們也必須注意，下跌初始階段股指是在創(chuàng)出2002年年內(nèi)新高1748點之后，當時股指處于階段性的高點，下跌也就不可避免了。
而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億，共計452億，表明多頭開始大舉入市，之后大盤開始縮量，但是股指不跌反漲，是典型的縮量上漲，這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者并未出逃，籌碼鎖定良好，上檔拋壓較輕，所以縮量仍能上漲。與縮量下跌一樣，縮量上漲一般能持續(xù)相當長的時間。
縮量下跌表示市場處于弱勢，極小的成交量就能打低股指，下跌之后必然有放量大跌，這對于多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場處于強勢，較小的成交量就能推動股指上揚，之后必然會放量大漲，大盤如此，個股更是如此?？s量（或基本無量）上漲已經(jīng)告訴我們，縮量不但能上漲，而且能大漲特漲！
成交量告訴拐點線索 (2)
成交量在魔山理論中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據(jù)，很多人認為我們有意冷落成交量指標，這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效率，如果成交量的指標可以提高我們的投機效率，我們?yōu)槭裁床话阉旁谖覀兊墓ぞ呦淅锬?？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應用它呢？ 　
請看，這是成交量的表現(xiàn)，價格在跌到1311點時的表現(xiàn)，在它的前一日，成交和價格創(chuàng)出了新的低點，次日價格繼續(xù)創(chuàng)新低的時候，成交卻有所回升，在這個時候我們是否可以根據(jù)它來判斷大盤出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折呢？相反當價格繼續(xù)向上的時候成交卻進一步萎縮，直到價格穿越了傳統(tǒng)形態(tài)W底的頸線，成交才出現(xiàn)快速放大。 　　
成交量具有先天的滯后性，不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點，成交量是價格的“衍生物”，市場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成了價格的波動，而不是對成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在于甄別市場的容量，和市場的流動性。除此以外，它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不能從根本上加以確定。 　
盡管如此，我們依然欣喜地看到了一些事實，這些事實帶給了我們一些線索，但是樂觀前面要加上謹慎二字。 　
在一個拐點出現(xiàn)的時候，那么這個拐點的基準日，傾向于成交量萎縮。我們通過對10年來一些重要的大盤的轉(zhuǎn)折點的研究，發(fā)現(xiàn)這種情況屢屢出現(xiàn)，其概率在80％以上。 　　
這種情況說明當拐點降臨的時候，市場人氣是極端低迷的，市場中大多數(shù)的人心懷絞痛，他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著每一個參與者，而這些參與者在市場中的表現(xiàn)就是被動性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機，人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚，會關(guān)注，會等等看。經(jīng)驗豐富的人，會立刻介入，而職業(yè)交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續(xù)上升，直到觀望的人介入全倉退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。
如何觀察成交量 (3)
股市中有句老話：“技術(shù)指標千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
1、溫和放量。這是指一只個股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)。這種放量形態(tài)，稱作“量堆”。個股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價會隨量上升，量縮時股價會適量調(diào)整。此類調(diào)整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要注意的是，當股價溫和放量上揚之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點，因為調(diào)整如果低過了主力建倉的成本區(qū)，至少說明市場的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。
2、突放巨量。對此種走勢的研判，應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。
區(qū)分成交量形態(tài) (4)
技術(shù)分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值。雖然說成交量比較容易做假，但仍是最客觀、最直接的市場要素之一。
1、縮量?？s量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認同。這里面又分兩種情況：一是看淡后市，造成只有人賣，沒有人買；二是看好后市，只有人買，沒有人賣?？s量一般發(fā)生在趨勢的中期，碰到下跌縮量應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。碰到上漲縮量則可堅決買進，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。
2、放量。放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點處，市場各方力量對后市分歧逐漸加大，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。相對于縮量來說，放量有很大的虛假成分，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量是非常簡單的事，但我們也沒有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計就計“咬他一大口”。
3、堆量。主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上形成一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取了。
4、量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下的妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨后又復歸平靜，一般是實力不強的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。
無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體，決不可把它分開來看，綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會最準確。
均線 成交量結(jié)合看趨勢 (5)
在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動平均線以它簡潔明了的特點深受投資者的青睞。人們利用不同時期的移動平均線來指導操作，特別利用不同時期的移動平均線的排列來判斷是多頭市場還是空頭市場（在西方國家一般認為股價線在200日移動平均線以上為牛市。反之，股價線在200日移動平均線以下時為熊市），以便調(diào)整投資者的市場思維，實施不同的投資策略。而在選擇買賣點時則運用“葛南維八法”。
移動平均線的優(yōu)缺點
一、優(yōu)點：運用移動平均線理論，在買賣交易時，可以界定風險程度，將虧損的可能性降至最低；在行情趨勢發(fā)動時，買賣交易的利潤相當可觀；移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。
二、缺陷：當行情牛皮盤整時，買賣信號過于頻繁，投資者無所適從；移動平均線的最佳日數(shù)與組合，確定起來十分困難；僅靠移動平均線的買賣信號，無法給予投資者充足的信心，必須依靠其他技術(shù)指標的輔助。成交量、股價、均線共同作用
為了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短，從而發(fā)現(xiàn)成交量、股價、均線三者的共同作用，總結(jié)出：股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關(guān)。根據(jù)這一理論，投資者可以較為有效地實施正確的買賣策略。突破：股價突破移動平均線時，成交量必須放大，特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均線的運行角度與股價的運行角度互反時，突破后的股價會有回抽的要求，當日成交量過大（當日成交量比前一日成交量放大3倍以上時），若當日收盤為中線特別是光頭K線出現(xiàn)時，這種反抽會發(fā)生在次日或者第三日。例如，2001年10月23日滬深兩市在暫停國有股減持消息的作用下，放量突破相反運行的5日均線，并當天收出光頭中陽線，從而在次日才出現(xiàn)回抽，如果在突破移動平均線時成交量減少或者持平（特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時），這種突破往往是假的。
支撐：移動平均線能否對股價構(gòu)成有效支撐，不僅要看移動平均線的運行角度，同時也要注意成交量的多寡。例如，移動平均線是向上運行而股價回落，這種移動平均線的支撐力度就大于走平或者回落的移動平均線，如果股價回落至移動平均線，發(fā)生支撐反彈時，必須有成交量的配合，否則投資者可視這種支撐為無效支撐。例如：深成指在10月26日出現(xiàn)止跌走紅，但是成交量則比前一日減少，說明這種支撐的可信度不高，投資者可不按傳統(tǒng)的移動平均線的買賣技巧來進行。
壓力：股指或者股價在下跌過程中出現(xiàn)的反彈，往往會遇上移動平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數(shù)有關(guān)，同時還與移動平均線的角度及成交量有密切關(guān)系。在反彈行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大，相反的壓力就越大，特別是無量上攻移動平均線，失敗的可能性就越大。
以上移動平均線對不同時期都有指導意義，只不過不同時期的均線的支撐壓力不同而已。
千金難買“散兵坑” (6)
實戰(zhàn)中通常是很難區(qū)別主力在洗盤還是出貨，拋早了走了一條大魚，拋晚了又后悔莫及，恰恰是因為有此區(qū)別，才有了種種看盤技巧。當然能夠及時發(fā)現(xiàn)主力在洗盤是最好的，不過退一步"以其人之道還治其人之身"也不錯，因為在刻意制造的空頭陷阱構(gòu)筑之后往往也容易成為個股介入的好時機，這就是千金難買價散兵坑。
當過兵的人都知道散兵坑是非常安全的，因為炮彈不太可能再次炸在同一個彈坑內(nèi)，前次炸出的彈坑往往成為老兵們的最佳躲藏之地。在量價研判中有成交量的散兵坑，這是指在筑底成功時成交量往往形成一個大坑，在弱如游絲的低迷后呈現(xiàn)出有序的放大。千金難買價散兵坑是指股價處于小幅震蕩上行的慢牛趨勢初期或中期，成交量有所放大、換手率也小幅增加，突然股價出現(xiàn)快速下挫，但這種下挫不會維持很久，在一至兩天或一周左右的時間，股價便又重拾升勢，再一次回到跳水前原有的上升趨勢中，在圖形上形成股價散兵坑形狀，就如被炸彈炸出一般，而散兵坑出現(xiàn)之際將是十分難得的、千金也難買的買入時機。
這個在上升趨勢途中出現(xiàn)的大坑，實質(zhì)上就是主力在拉升之前兇悍的洗盤，此招一出，把坐在轎子里的大部分浮多都震下來。這是個非常有效而實用的空頭陷阱，實戰(zhàn)中也確實很難把它識別出來，因此這里不研究如何識別是否為空頭陷阱，而是充分利用之成為個股的介入機會。其中有兩個買點，一是在價散兵坑之內(nèi)，但這是先知先覺與不知不覺，因為在股價剛剛有所企穩(wěn)轉(zhuǎn)強之際，任何風吹草動往往都會使人失去理智；二是在價散兵坑出現(xiàn)并已重返上升趨勢中之際，這雖也失去了最低價買入的時機，但這卻是最有效的，因為股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認，"不買地價，不賣天價"，甘蔗的中間段是最甜的，看到趨勢的重新確立才該出手時就出手，這是順勢操作的真諦。
實戰(zhàn)中的注意事項：1、股價要處于慢牛趨勢初期或中期時，最好已有10%以上的漲幅，說明了上漲趨勢已初步確立；2、股價突然間無量下挫，止跌位置相對于股價的絕對漲幅不能超過50％，最好在0.382黃金分割回吐位之內(nèi)，如比例過高，向上的爆發(fā)力往往會減弱；3、在短時間內(nèi)又有能力恢復到原有的上升趨勢中，最好在1周內(nèi)完成，否則時間過長，散兵坑的爆發(fā)力往往會減弱；4、在股價回升時候，成交量應該有所放大，快速的回升往往預示著爆發(fā)力強大；5、重返上升趨勢之際，就是介入的絕佳時機。
成交量溫和放大的技術(shù)含義 (7)
成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現(xiàn)平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量的水平應該在3％至5％換手左右方為可靠、溫和放大的原因是隨著吸籌的延續(xù)，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識的吸納，所以在其刻意調(diào)控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關(guān)注。對“溫和放量”的理解要注意三點：
一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術(shù)意義，其中在相對低位和長期地量后出現(xiàn)的溫和放量才是最有技術(shù)意義的。
二是溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之后會出現(xiàn)一波上漲行情，但一般還是會走出回調(diào)洗盤的走勢；也有可能是長線主力的試盤動作，會根據(jù)大盤運行的戰(zhàn)略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌，或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個參考指標，尋低位介入。
三是溫和放量的時間一般不會太長，否則持續(xù)吸籌不容易控制股價也會引起市場注意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化，所以一個實力主力介入個股的前期為了獲取籌碼，會采用多種操作手法，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個長線莊股的走勢中出現(xiàn)反復的溫和放量也就不足為奇了。
巧用成交量的變化尋黑馬 (8)
根據(jù)成交量的變化尋找黑馬，是投資者首先注意到的。如果主力吸籌較為堅決，則漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下，主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規(guī)律性并不明顯，但也不是無蹤可覓。一個重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低于均線較多，則該股就應成為密切關(guān)注的對象。因為，這表明籌碼正在連續(xù)不斷地集中到主力手中。
需要注意的是，投資者從成交量的變化尋找“黑馬”時，必須結(jié)合股價的變化進行分析。因為絕大部分股票中都有一些大戶，他們的短線進出，同樣會導致成交量出現(xiàn)波動，關(guān)鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與主力有意吸納造成的波動區(qū)分開來。我們知道，隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出時股價容易出現(xiàn)跳躍式上升，而主力吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續(xù)性。依據(jù)這一原理，可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯(lián)系，通過技術(shù)手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，了解真實的籌碼集中情況。
成交量堆積是另一個重要的觀察對象，它對于判斷主力的建倉成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區(qū)域，股價要突破該區(qū)域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區(qū)域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以，那些剛剛突破歷史上重要套牢區(qū)，并且在以下區(qū)域內(nèi)累積成交量創(chuàng)出歷史新高的個股，就非常值得關(guān)注，因為它表明新介入主力的實力遠勝于以往，其建倉成本亦較高，如果后市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內(nèi)資金解套的。
但如果累積成交量并不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往是原有主力所為，由于籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這并不一定意味著股價不能創(chuàng)出新高，但無疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此，操作時需要更加重視風險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。
需要指出的是，在主力開始建倉后，某一區(qū)域的成交量越密集，則主力的建倉成本就越靠近這一區(qū)域，因為無論是真實買入還是主力對敲，均需耗費成本，密集成交區(qū)也就是主力最重要的成本區(qū)，累積成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強，此類股票一旦時機成熟，往往有可能一鳴驚人，成為一匹“超級大黑馬”
怎樣研判成交量的變化 (9)
股市中有句老話：“技術(shù)指標千變?nèi)f化，成交量才是實打?qū)嵉馁I賣。”可以說，成交量的大小，直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術(shù)形態(tài)最終的認同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
1、溫和放量。
2、突放巨量。
還有一點大家要注意，主力資金在吸籌的時候，成交量并不一定要有多大，只要有足夠的耐心，在底部多盤整一段時間就行。而主力要出貨的時候，由于手中籌碼太多，總得想方設(shè)法，設(shè)置各種各樣的陷阱。因此應該全面考察該股長時間的運行軌跡，了解它所處的價位、量能水平和它的基本面之間的關(guān)系，摸清主力的活動規(guī)律及個股的后市潛力，通過綜合分析來確定我們介入或出貨的時機。
雖然技術(shù)分析的指標多達上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關(guān)系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內(nèi)在動力，由此人們導出了多種量價關(guān)系的規(guī)則，用于指民具體的投資。但在實際中，人們會發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關(guān)系來進行具體買賣股票時，常常會出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當洗盤，該出不出，結(jié)果是痛失出貨良機。那么，在實際投資中如何根據(jù)成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據(jù)成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，并果斷介入，往往能在較短的時間內(nèi)獲取非常理想的收益。實踐證明，根據(jù)成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先，由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后，主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由于主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態(tài)往往成明顯的“頭部形態(tài)”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，并且收陰的次數(shù)多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，