中國保險監(jiān)督管理委員會令2010年第9號

　　《保險資金運用管理暫行辦法》已經(jīng)2010年2月1日中國保險監(jiān)督管理委員會主席辦公會審議通過，現(xiàn)予公布，自2010年8月31日起施行。

　　主席 吳定富

　　二○一○年七月三十日

　　保險資金運用管理暫行辦法

　　第一章 總則

 

　　第一條為了規(guī)范保險資金運用行為，防范保險資金運用風(fēng)險，維護保險當事人合法權(quán)益，促進保險業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國保險法》（以下簡稱《保險法》）等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條在中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用活動適用本辦法規(guī)定。

　　第三條本辦法所稱保險資金，是指保險集團（控股）公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。

　　第四條保險資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險資金性質(zhì)實行資產(chǎn)負債管理和全面風(fēng)險管理，實現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化。

　　第五條中國保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）依法對保險資金運用活動進行監(jiān)督管理。

　　第二章 資金運用形式

　　第一節(jié) 資金運用范圍

　　第六條保險資金運用限于下列形式：

　　（一）銀行存款；

　?。ǘ┵I賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；

　?。ㄈ┩顿Y不動產(chǎn)；

　　（四）國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。

　　保險資金從事境外投資的，應(yīng)當符合中國保監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

　　第七條保險資金辦理銀行存款的，應(yīng)當選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：

　　（一）資本充足率、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求；

　?。ǘ┲卫斫Y(jié)構(gòu)規(guī)范、內(nèi)控體系健全、經(jīng)營業(yè)績良好；

　?。ㄈ┳罱晡窗l(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為；

　?。ㄋ模┻B續(xù)三年信用評級在投資級別以上。

　　第八條保險資金投資的債券，應(yīng)當達到中國保監(jiān)會認可的信用評級機構(gòu)評定的、且符合規(guī)定要求的信用級別，主要包括政府債券、金融債券、企業(yè)（公司）債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。

　　第九條保險資金投資的股票，主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發(fā)行的股票。

　　投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。

　　第十條保險資金投資證券投資基金的，其基金管理人應(yīng)當符合下列條件：

　　（一）公司治理良好，凈資產(chǎn)連續(xù)三年保持在人民幣一億元以上；

　?。ǘ┮婪男泻贤?，維護投資者合法權(quán)益，最近三年沒有不良記錄；

　?。ㄈ┙⒂行У淖C券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的防火墻機制；

　?。ㄋ模┩顿Y團隊穩(wěn)定，歷史投資業(yè)績良好，管理資產(chǎn)規(guī)模或者基金份額相對穩(wěn)定。

　　第十一條保險資金投資的不動產(chǎn)，是指土地、建筑物及其它附著于土地上的定著物。具體辦法由中國保監(jiān)會制定。

　　第十二條保險資金投資的股權(quán)，應(yīng)當為境內(nèi)依法設(shè)立和注冊登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責(zé)任公司的股權(quán)。

　　第十三條保險集團（控股）公司、保險公司不得使用各項準備金購置自用不動產(chǎn)或者從事對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資。

　　第十四條保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，應(yīng)當滿足有關(guān)償付能力監(jiān)管規(guī)定。保險集團（控股）公司的保險子公司不符合中國保監(jiān)會償付能力監(jiān)管要求的，該保險集團（控股）公司不得向非保險類金融企業(yè)投資。

　　實現(xiàn)控股的股權(quán)投資應(yīng)當限于下列企業(yè)：

　?。ㄒ唬┍ｋU類企業(yè)，包括保險公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)以及保險專業(yè)代理機構(gòu)、保險經(jīng)紀機構(gòu)；

　　（二）非保險類金融企業(yè)；

　　（三）與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)。

　　第十五條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：

　?。ㄒ唬┐婵钣诜倾y行金融機構(gòu)；

　?。ǘ┵I入被交易所實行“特別處理”、“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”的股票；

　　（三）投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報預(yù)期或者資產(chǎn)增值價值、高污染等不符合國家產(chǎn)業(yè)政策項目的企業(yè)股權(quán)和不動產(chǎn)；

　?。ㄋ模┲苯訌氖路康禺a(chǎn)開發(fā)建設(shè)；

　?。ㄎ澹氖聞?chuàng)業(yè)風(fēng)險投資；

　　（六）將保險資金運用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔(dān)?；蛘甙l(fā)放貸款，個人保單質(zhì)押貸款除外；

　?。ㄆ撸┲袊１O(jiān)會禁止的其他投資行為。

　　中國保監(jiān)會可以根據(jù)有關(guān)情況對保險資金運用的禁止性規(guī)定進行適當調(diào)整。

　　第十六條保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用應(yīng)當符合下列比例要求：

　?。ㄒ唬┩顿Y于銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據(jù)、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產(chǎn)的賬面余額，合計不低于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；

　?。ǘ┩顿Y于無擔(dān)保企業(yè)（公司）債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20％；

　　（三）投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20％；

　?。ㄋ模┩顿Y于未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；投資于未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4％，兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；

　?。ㄎ澹┩顿Y于不動產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10％；投資于不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3％，兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10％；

　?。┩顿Y于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10％;

　?。ㄆ撸┍ｋU集團（控股）公司、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，累計投資成本不得超過其凈資產(chǎn)。

　　前款（一）至（六）項所稱總資產(chǎn)應(yīng)當扣除債券回購融入資金余額、投資連結(jié)保險和非壽險非預(yù)定收益投資型保險產(chǎn)品資產(chǎn)；保險集團（控股）公司總資產(chǎn)應(yīng)當為集團母公司總資產(chǎn)。

　　非金融企業(yè)債務(wù)融資工具是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券；

　　未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品是指股權(quán)投資管理機構(gòu)依法在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立或者發(fā)行的以未上市企業(yè)股權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資計劃或者投資基金等；

　　不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品是指不動產(chǎn)投資管理機構(gòu)依法在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立或者發(fā)行的以不動產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資計劃或者投資基金等；

　　基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計劃是指保險資產(chǎn)管理機構(gòu)等專業(yè)管理機構(gòu)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，發(fā)行投資計劃受益憑證，向保險公司等委托人募集資金，投資基礎(chǔ)設(shè)施項目等，按照約定支付本金和預(yù)期收益的金融工具。

　　保險集團（控股）公司、保險公司應(yīng)當控制投資工具、單一品種、單一交易對手、關(guān)聯(lián)企業(yè)以及集團內(nèi)各公司投資同一標的的比例，防范資金運用集中度風(fēng)險。

　　保險資金運用的具體管理辦法，由中國保監(jiān)會制定。中國保監(jiān)會可以根據(jù)有關(guān)情況對保險