如何鑒別“真中級行情”與“假中級行情”(原創(chuàng)）

　如何鑒別“真中級行情”與“假中級行情”

　　關于股票操作方法與技術，是個見仁見智的問題。有些市場感覺良好的短線好手，能抓住那些操作難度極大的反彈行情之中的大部分，取得良好收益，是在是天縱高才，非我所能及。本文所述之“中級行情”，指的是大盤指數(shù)漲幅在15～30％之間、運行時間在25～100個交易日之間的行情，取易辨別、易把握、操作價值高之意。太難把握的行情，因本人愚鈍，不在本文討論的范圍之內(nèi)。

　　我曾經(jīng)常被套在反彈行情的高點。事后想來，原因也并不復雜：根源乃是我把牛市選股的辦法用在了熊市。俗話說熊市不言底，一輪大級別的調(diào)整行情其最終的地點是“不可測”的。但是作為人我們又不甘寂寞，不想錯過一些“看起來不錯”的行情。這樣就導致我們經(jīng)常被套在一些小反彈行情的高點上。這就需要正確識別“真行情”與“假行情”。所謂“假行情”，就是那些漲幅小、持續(xù)時間短、操作難度大、不容易把握甚至根本就是屬于誘騙性質(zhì)的“行情”。我也把它叫做“不可把握的機會”或“必須放棄的機會”。

　　有一定操作經(jīng)歷、懂一些技術分析的人都知道，任何“真行情”都必須經(jīng)歷一個均線系統(tǒng)徹底扭轉的過程。為了方便說明，這里的均線系統(tǒng)請設置為5、10、30、60、120天，均線設置方法有無數(shù)種，其他均線設置法不在討論之列。

　　通常熊市中，均線族的由上到下的排列順序是：120、60、30、10、5日、然后才是日K線。這就是所謂的“空頭排列”。相反，牛市中均線族的排列順序是：日K線在最上方，然后下面依次是5、10、30、60、120日均線。這就是所謂的“多頭排列”。當然，這只是最常見的，K線和均線族的位置關系還有許許多多的變種，只要這里所舉的例子足以說明問題，也不必一一細說。

　　顯然任何一波“成氣候”的行情，也就是“真正的中級行情”，必須經(jīng)歷均線族的空頭排列到多頭排列這樣一個扭轉的過程。均線系統(tǒng)扭轉失敗，就是行情的失敗。

　　扭轉的過程是這樣的：日K線攜5、10日均線由下向上（俗稱“金叉”）首先穿越30日均線，然后穿越60均線，然后穿越120日均線；然后是30均線先后穿越60日均線、120日均線；最后是60均線穿越120日均線。需要特別指出的是，60日均線和120日均線的“金叉點”是最后一個“買點”，當它出現(xiàn)的時候，一波中級行情通常已經(jīng)走完了一半；而如果是一波大級別的上升行情，雖然大盤指數(shù)漲幅已大（相對行情啟動最低點漲幅可以高達40％左右——關于這一點，研究歷史就可以知道），但是相對與整個大牛市行情而言，仍然只是剛剛開始。這個買點對那些企圖抄“歷史大底”的人們特別有用。我想，如果市場真的出現(xiàn)了這種走勢，結合市場有節(jié)奏放大的成交量、熱烈但有節(jié)制、尚未到瘋狂階段的做多氣氛；穩(wěn)扎穩(wěn)打、健康流暢的日K線的上攻線條，有一定經(jīng)驗的投資者應該不難嗅出“牛市”的氣味。因此每時每刻的擔心?？帐峭耆槐匾摹Ｒ嘈抛约?，你應該不至于那么遲鈍。相反，反應過于熱情、行動過于快捷的買進行為習慣才是值得你警惕的。

　　有人詛咒唐能通先生。我對唐能通先生的人品一無所知，因此無所置評。但是客觀的說，他對中國股市的技術分析是有貢獻的。因為，下面筆者就將引用他的觀點。如果讀者不反感他的話，就請繼續(xù)讀下去。申明：我不是唐能通的弟子。我只是讀過他的書而已。

　　唐先生把處于“下降通道”中的120日和它下方的60日均線之間的空間，叫做“冷空氣帶”，并聲稱一股“冷空氣”會順著這個管道向下“吹”，最終會“吹倒”一切“假行情”、“真反彈”。研究歷史，你會發(fā)現(xiàn)這個描述真是太形象了。當然，如果你承認技術分析、并且相信歷史會重演這一基本假設的話。

　　現(xiàn)在我們略作改進，把120、60日均線之間的管道叫做“強冷空氣帶”，把60、30日均線之間的管道叫做“弱冷空氣帶”。對那些特別弱的反彈造成的“山頭”，只需要“弱冷空氣帶”一吹就垮了，所以60日均線附近常常成為這類反彈的高點；對那些比較強一點的反彈造成的“山頭”，要遭遇“強冷空氣帶”才能被吹倒，所以120日均線附近常常成為此類反彈的高點。

　　因此反彈行情來臨了（任何行情的起點我們都必須先把它界定為“反彈”），你不要高興得太早。要看日K線、5日均線和10日均線能否在突破30均線之后順利的突破60日均線并最終突破120日均線，并且在120日均線之上有效站穩(wěn)（6個交易日仍站在120日均線之上，或者小幅回調(diào)之后出現(xiàn)了放量、標志著橫盤或者調(diào)整結束的決定性的上攻中大陽線，謂之“站穩(wěn)”）。同時30日均線和60日均線的“金叉點”形成。30日均線和120天均線的“金叉點”、以及60日均線和120日“金叉點”如果隨后出現(xiàn)，可以對多頭行情的確立起驗證作用，可以驗證判斷、增強持股信心。

　　由此得出本文結論：區(qū)分“真行情”與“假行情”的試金石是，那些不被“弱冷空氣帶”和“強冷空氣帶”吹倒的“反彈”，出現(xiàn)了30日均線和60日均線的“金叉點”，并且日K線、5日和10日均線在120天線上“站穩(wěn)”的情形。

　　一波行情如果成立，圖形上一定具備兩個必要條件：1、均線族的由“空頭排列”扭轉為“多頭排列”；2、上漲的過程必定伴隨著成交量的同步放大；3、日K線、5日均線和10日均線必須沖破60日均線之上。請注意：日K線過60日均線的時候幾乎必定回出現(xiàn)放量中大陽線情形，唐能通先生把這種現(xiàn)象叫做“出水芙蓉”。投資者應注意這些“標志性事件"。

　　那么目前的行情（20050802日）是不是“大牛市”再次歸來，正如網(wǎng)絡論壇上的眾多股友們所呼喚的那樣呢？結合上面的判斷條件，我只能說：下這樣的結論還為時過早。不要說“大牛市”，它是不是一波中級行情都還很難說。為什么？1、我們說作為第一個條件的“日K線攜5日、10日均線過60日均線”還不具備——截至20050802日，10日均線還在60日均線之下；2、30日均線和60日均線的“金叉點”未出現(xiàn)；3、日K線（1104點）、5日均線和10日均線距離120均線(1152)點還有50點的空間需要克服。怎么樣？多頭們尚需努力。否則我等絕不進場！

　　幅度小、持續(xù)時間短的小反彈行情，經(jīng)常有人津津樂道他們從中賺到了錢。我真的很羨慕。不過限于智商，我真的學不會怎樣把握這樣的“行情”。有人說：你瞧，大盤從1004點已經(jīng)反彈到1104點，漲了10％了，而我已經(jīng)賺了20％了，我的績效強于大盤——對不起，我寧可相信這是真的，不過我還是學不會怎樣在這10％的空間里實現(xiàn)盈利。也許我的水平真的太次了。沒辦法，天生愚鈍的人只能學到這樣的程度。

　　其實在我眼里超跌反彈行情也不是不可以做。但只有一種情況下可以做：那就是，連續(xù)3日左右大盤大幅殺跌，100點左右的陰線出現(xiàn)3次左右，連續(xù)2～3天兩市跌停的股票達數(shù)百只，5日乖離達－10％左右，日K線完全脫離日boll的下軌之外運行多日且加速乖離——某一日，大盤跳空低開，大幅振蕩（注意，必須大幅振蕩，小十字星的不行），尾市收陽，成交放大。次日前市繼續(xù)收陽，特別是收大陽，可以初步認定第一次探底成功。觀望資金立即入市50％左右的倉位，持股3個交易日左右，如果發(fā)現(xiàn)市場有“漲不動”的跡象，且手中股票獲利在10～20％之間，退出觀望。市道堅強，持股時間可以長一些，但是謹防“蹦極”之后，市場來個“二次探底”，侵蝕你的利潤。這樣的行情，及其難遇，而且市場遭遇內(nèi)傷之后很難恢復，雖然抓住機會輕易賺錢，但中長線走勢并不樂觀。

　　影響股價走勢的因素多多，技術分析的有效性也一直存在爭議。我以多年的市場經(jīng)驗認為：不懂技術分析是萬萬萬萬不行的。當然，技術分析內(nèi)部也有很多門類、很多派系和由此產(chǎn)生的矛盾爭議。在眾多的技術分析手段里，我最看重的是K線組合、均線理論、K線和均線族的位置關系以及成交量。我認為這是圖表分析的核心。

　　做股票的手法多種多樣，有短線、有超級短線、有中線，也有長線。我自認不是做短線的料，只是結合自己這些年來的心得，所以有了這篇文章，希望對同類網(wǎng)友有所助益！同時期待你們的批評指正。祝你們成功，賺大錢，發(fā)大財！