所謂的交易系統(tǒng)【Trading System】并不神秘，它就是指一套規(guī)定何時(shí)買(mǎi)入、何時(shí)賣(mài)出、買(mǎi)賣(mài)多少的既定的條件或規(guī)則，是一種個(gè)性化的決策模式。它可以非常簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)單到只有一句話，例如：“5/10/20日均線多排時(shí)做多，空排時(shí)做空”。但簡(jiǎn)單不等于績(jī)效差，復(fù)雜也不等于績(jī)效好，一套高明的交易系統(tǒng)通常都是簡(jiǎn)單的，不過(guò)這種簡(jiǎn)單不是粗糙，而是“絢爛之極趨于平淡”或“以不變應(yīng)萬(wàn)變”的那種簡(jiǎn)單。交易系統(tǒng)有兩大特征，一是系統(tǒng)性即具體的內(nèi)容或方法；二是一致性，即交易者必須充分信任并一以貫之地執(zhí)行其發(fā)出的交易信號(hào)，盡量避免情緒化的干擾。交易系統(tǒng)有兩種形式，第一種是非計(jì)算機(jī)程式的，存在于交易者的心中，靠交易者的目測(cè)來(lái)掌握；缺點(diǎn)是不容易擺脫情緒的干擾，影響系統(tǒng)一致性的發(fā)揮；優(yōu)點(diǎn)是人的綜合判斷力永遠(yuǎn)優(yōu)于機(jī)器，從而可以避免一些明顯錯(cuò)誤的機(jī)械交易，減少不必要的損失。第二種是用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言將其編制為程序，實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)自動(dòng)交易，整個(gè)交易過(guò)程中很少需要人力的介入，從而可以完全避免由于人的情緒波動(dòng)而造成的負(fù)面影響；但除非是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，很少有人能做到這一點(diǎn)——有好的交易思路的人不懂編程，懂得編程的人不懂交易就是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的障礙。TradeStation是號(hào)稱(chēng)世界第一的交易系統(tǒng)開(kāi)發(fā)平臺(tái)，這個(gè)軟件的發(fā)展甚至主導(dǎo)了系統(tǒng)交易理念方法的發(fā)展。國(guó)內(nèi)也有不錯(cuò)的平臺(tái)，如投資家研發(fā)版和國(guó)際版、指南針無(wú)極版和鬼域版、分析家機(jī)構(gòu)版和專(zhuān)業(yè)版，也可以作為基本完整的平臺(tái)使用，感興趣的讀者可以自行研究。需要指出的是，交易系統(tǒng)的績(jī)效取決于其具體內(nèi)容，與是否將其編制為程序無(wú)關(guān)。熱衷于將交易系統(tǒng)程序化的讀者應(yīng)該綜合權(quán)衡這樣做導(dǎo)致的精力和成本付出究竟是否值得。
　　　　事實(shí)上，在“跟隨理論”這一章中，我已經(jīng)給讀者們演示了一個(gè)威力巨大的交易系統(tǒng)，我把它命名為“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”，其具體內(nèi)容和上面所說(shuō)的“5/10/20日均線多排時(shí)做多，空排時(shí)做空”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“20日均線趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)”）表面相似，其實(shí)不同。雖然兩者都屬于趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)(只對(duì)趨勢(shì)行情有效，對(duì)無(wú)趨勢(shì)行情無(wú)效,讀者已經(jīng)了解我對(duì)無(wú)趨勢(shì)行情的態(tài)度，那就是一個(gè)詞——放棄），都跟蹤5/10/20日均線的方向和位置關(guān)系，但兩者的差別巨大，下面我將重點(diǎn)闡述這種差別。先看“20日均線趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)”，它的內(nèi)容非常簡(jiǎn)單，即“在5/10/20日均線多排時(shí)做多，空排時(shí)做空”，因此很容易被編寫(xiě)為計(jì)算機(jī)程序，實(shí)現(xiàn)完全的機(jī)械化交易。盡管這個(gè)系統(tǒng)很簡(jiǎn)單，但是經(jīng)測(cè)試，其交易績(jī)效卻是非常突出的，這其中蘊(yùn)含著深刻的道理。該系統(tǒng)在5/10/20日均線多排時(shí)發(fā)出做多信號(hào)，在空排時(shí)發(fā)出做空信號(hào)，即交易部位來(lái)回在做多和做空之間切換，這一切都是在日線圖上進(jìn)行的，完全無(wú)視交易品種的中長(zhǎng)期的趨勢(shì)方向，這似乎是一個(gè)需要修正的地方，也顯然是一個(gè)可以讓交易者發(fā)揮主觀能動(dòng)性的地方。但是如果將交易品種的中長(zhǎng)期趨勢(shì)的大背景考慮進(jìn)去，該系統(tǒng)無(wú)疑將大大復(fù)雜化，從而損害其易編程和簡(jiǎn)潔明了的優(yōu)勢(shì)。既然如此，還不如重新開(kāi)發(fā)出一套新的交易系統(tǒng)，“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”就是在這種思想指導(dǎo)下誕生的。
　　　　“20日均線趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)”在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中還可以作出如下修訂，以利于提高交易績(jī)效：1、該系統(tǒng)主要跟蹤20日均線的趨勢(shì)方向，即20日均線向上挺進(jìn)時(shí)做多、向下挺進(jìn)時(shí)做空，只要5/10日均線不向下跌破或向上突破20日均線，5/10日均線的位置關(guān)系是多排還是空排可以不予關(guān)心，但當(dāng)20日均線向上挺進(jìn)時(shí)5/10日均線出現(xiàn)死叉或空排理應(yīng)減輕多頭部位，當(dāng)20日均線向下挺進(jìn)時(shí)5/10日均線出現(xiàn)金叉或多排理應(yīng)減輕空頭部位，這是一定的。2、關(guān)于了結(jié)并反轉(zhuǎn)頭寸的時(shí)機(jī)，以做空為例，可以分兩步操作：第一步當(dāng)5日均線金叉20日均線，甚至更早，當(dāng)日陽(yáng)線站穩(wěn)20日均線之上，特別是有明顯的成交量配合的時(shí)候——例如當(dāng)天的成交量是前一交易日的1.5倍或2倍以上——就可以考慮平掉全部的空頭頭寸（但先不要急著做多），而不必等到5/10/20日均線全面多排時(shí)才這樣做；第二步，當(dāng)5/10/20日均線全面多排時(shí)再建立反向的多頭頭寸。相反，在做多的時(shí)候，當(dāng)5日均線死叉20日均線，甚至更早，當(dāng)日陰線跌穿20日均線，就可以考慮平掉全部的多頭頭寸（但先不要急著做空），而不必等到5/10/20日均線全面空排時(shí)才這樣做；當(dāng)5/10/20日均線全面空排時(shí)再建立反向的空頭頭寸。3、還可以考慮把30日均線納入進(jìn)去，因?yàn)?0日均線比20日均線具備更加良好的平滑性和穩(wěn)定性，相應(yīng)的交易系統(tǒng)可以修訂為：“5/10/20/30日均線多排時(shí)做多、空排時(shí)做空”；或干脆修訂為一個(gè)更加簡(jiǎn)潔的系統(tǒng)：“在20/30日均線金叉后多排的情況下做多，在20/30日均線死叉后空排的情況下做空”；當(dāng)然還可以修訂為一個(gè)類(lèi)似的但較快的系統(tǒng)：“在10/20日均線金叉后多排的情況下做多，在10/20日均線死叉后空排的情況下做空”。千萬(wàn)不要輕視這些貌似簡(jiǎn)單的系統(tǒng)，其績(jī)效與那些沒(méi)有任何交易系統(tǒng)的散戶(hù)新手相比是非常突出的，我雖然獨(dú)立發(fā)現(xiàn)了這些系統(tǒng)，但是交易界的前輩們也肯定早就注意到了這些。下面重點(diǎn)講解我發(fā)現(xiàn)的一個(gè)績(jī)效更高的“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”。
　　　　“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”
　　　　這個(gè)系統(tǒng)條件復(fù)雜，不太容易被編寫(xiě)為計(jì)算機(jī)程序，至少我本人對(duì)此無(wú)能為力。“20日均線趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)”的特點(diǎn)是沒(méi)有預(yù)設(shè)條件，即完全不考慮交易品種的中長(zhǎng)期趨勢(shì)背景，且經(jīng)常反轉(zhuǎn)部位，也很少?gòu)?qiáng)調(diào)倉(cāng)位控管與調(diào)整——即資金管理的內(nèi)容。“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”具有嚴(yán)格的預(yù)設(shè)條件，即它首先通過(guò)月線圖、周線圖和日線圖判斷交易品種的中長(zhǎng)期趨勢(shì)，確定其支持中線做多或做空的交易思路，然后再?gòu)募?xì)微處入手。它兼顧宏觀與微觀兩個(gè)分析層面，追求近乎絕對(duì)的確定性與安全性，且在滿(mǎn)足高確定性條件的情況下敢于重倉(cāng)或高杠桿交易，而在中長(zhǎng)期趨勢(shì)確定、短期趨勢(shì)不確定的情況下輕倉(cāng)或空倉(cāng)。它秉持“長(zhǎng)線短做”的交易思想，通過(guò)重倉(cāng)或高杠桿放大確定性高的波段利潤(rùn)，一旦通過(guò)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的研判認(rèn)定主要趨勢(shì)適合做多或做空，就反復(fù)通過(guò)“重倉(cāng)——輕倉(cāng)——清倉(cāng)”的資金管理模式控管倉(cāng)位，真正地做到“倉(cāng)位（或杠桿倍率）與勝算成正比”，始終沿著一個(gè)方向交易，絕不輕易反轉(zhuǎn)頭寸，除非交易品種的中長(zhǎng)期趨勢(shì)發(fā)生改變。它鎖定主升浪或主跌浪，回避不確定性。不確定性包括兩種，一是絕對(duì)意義上的不確定性，即無(wú)趨勢(shì)行情；二是趨勢(shì)運(yùn)行途中的不確定性，尤其是中長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)發(fā)生矛盾、方向沖突的時(shí)候。該系統(tǒng)認(rèn)為長(zhǎng)中短期趨勢(shì)方向均為一致的情況下勝算最高（此時(shí)5/10/20日均線和60/120/240日均線的方向是相同的），值得采用高倉(cāng)位或高倍率杠桿；而中長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)方向沖突時(shí)（此時(shí)5/10/20日均線和60/120/240日均線的方向是相反的），會(huì)造成巨大損失，絕對(duì)值得通過(guò)倉(cāng)位調(diào)整來(lái)回避。但是該系統(tǒng)一般不反轉(zhuǎn)頭寸，因?yàn)樵撓到y(tǒng)認(rèn)為牛市中的回調(diào)和熊市中的反彈所能達(dá)到的幅度和持續(xù)的時(shí)間都是無(wú)法預(yù)計(jì)的。
　　　　雖然如此，研判牛市中的回調(diào)或熊市中的反彈何時(shí)結(jié)束并不困難，相反這一點(diǎn)可以從圖表中很清楚地看出來(lái)。在日線圖上，牛市中的回調(diào)可能止跌于10/20/30/60/120日均線的任何一個(gè)位置，熊市中的反彈也可能終止于10/20/30/60/120日均線的任何一個(gè)位置。但逆向趨勢(shì)無(wú)論終止于哪根均線上，當(dāng)行情終于重回原趨勢(shì)也即中長(zhǎng)期趨勢(shì)方向上的時(shí)候，日線圖上必定會(huì)有日均線族共振、反振、標(biāo)志性日K線和稍后出現(xiàn)的過(guò)頭、反向過(guò)頭現(xiàn)象，這是無(wú)法隱藏的。這些現(xiàn)象在周線圖上也有對(duì)等的反映。舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)熊市中的一輪反彈終止于60日均線的時(shí)候，日線圖上必定會(huì)出現(xiàn)“標(biāo)志性陰K線”帶動(dòng)下的日均線族的反振現(xiàn)象，此時(shí)應(yīng)該立即開(kāi)始做空。反應(yīng)在周線圖上，就是4/8周均線在12周均線之下金叉，但無(wú)力向上突破12周均線；此時(shí)圍繞12周均線（對(duì)應(yīng)60日均線）會(huì)出現(xiàn)陰陽(yáng)交錯(cuò)的K線組合并且最終周陰線（對(duì)應(yīng)日線圖上圍繞60日均線上下的日陰線)會(huì)占據(jù)上風(fēng)，然后在一根決定多空勝負(fù)的周陰線帶動(dòng)下4/8周均線再次死叉，4/8/12周均線繼續(xù)保持空排狀態(tài)，這就是反彈結(jié)束、可以放膽做空的明確信號(hào)。這是以熊市中的反彈為例，牛市中的回調(diào)也是一樣的道理。有時(shí)候這種價(jià)格的逆向運(yùn)動(dòng)力度很大，可以抵達(dá)120日均線（對(duì)應(yīng)24周均線）或更遠(yuǎn)的地方，但是我們無(wú)需猜測(cè)它；當(dāng)這種逆向運(yùn)動(dòng)結(jié)束的時(shí)候，我們總能根據(jù)現(xiàn)有的交易技術(shù)在圖表上發(fā)現(xiàn)它。顯而易見(jiàn)，兩套交易系統(tǒng)對(duì)于行情的認(rèn)知深淺是截然不同的，其確定性?xún)r(jià)值也完全不同。在判斷行情究竟有無(wú)趨勢(shì)及處于何種級(jí)別的趨勢(shì)方面，任何計(jì)算機(jī)系統(tǒng)也不會(huì)比人的眼睛和頭腦更為高明，這就是我在發(fā)現(xiàn)“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”之初就干脆放棄了程式化考慮的原因。此外，“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”的預(yù)設(shè)條件也很難用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言加以描述。預(yù)設(shè)條件是該系統(tǒng)必不可少的組成部分，下面分別按“做多”和“做空”兩種情形詳盡地描述如下：
　　　　做多型“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”的預(yù)設(shè)條件
　　　　1、仔細(xì)觀察月線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)月線級(jí)別的共振現(xiàn)象（參見(jiàn)“共振理論”）或已經(jīng)處于月線級(jí)別的上升趨勢(shì)，但不得出現(xiàn)月線級(jí)別的超漲（參見(jiàn)“超漲理論”）；
　　
　　　　2、仔細(xì)觀察周線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)周線級(jí)別的共振現(xiàn)象或已經(jīng)處于周線級(jí)別的上升趨勢(shì)，但不得出現(xiàn)周線級(jí)別的超漲；
　　　　3、仔細(xì)觀察日線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)日線級(jí)別的共振現(xiàn)象或已經(jīng)處于日線級(jí)別的上升趨勢(shì)，但不得出現(xiàn)日線級(jí)別的超漲；
　　 只有前兩個(gè)預(yù)設(shè)條件都成立，才可以樹(shù)立中線做多的交易思路。只有第三個(gè)條件也成立，才能實(shí)際著手進(jìn)行做多交易。
　　　　做空型“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”的預(yù)設(shè)條件
　　　　1、仔細(xì)觀察月線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)月線級(jí)別的反振現(xiàn)象（參見(jiàn)“反振理論”）或已經(jīng)處于月線級(jí)別的下降趨勢(shì)，但不得出現(xiàn)月線級(jí)別的超跌（參見(jiàn)“超跌理論”）；
　　　　2、仔細(xì)觀察周線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)周線級(jí)別的反振現(xiàn)象或已經(jīng)處于周線級(jí)別的下降趨勢(shì)，但不得出現(xiàn)周線級(jí)別的超跌；
　　　　3、仔細(xì)觀察日線圖，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)日線級(jí)別的反振現(xiàn)象或已經(jīng)處于日線級(jí)別的下降趨勢(shì)，但不得出現(xiàn)日線級(jí)別的超跌；
　　　　只有前兩個(gè)預(yù)設(shè)條件都成立，才可以樹(shù)立中線做空的交易思路。只有第三個(gè)條件也成立，才能實(shí)際著手進(jìn)行做空交易。
　　　　“5/10/20日均線交易系統(tǒng)”適用于全球任何股票市場(chǎng)。