【核心提示：】光伏與電池行業(yè)均處于高速增長前夜。在清潔發(fā)電環(huán)節(jié)，我國規(guī)劃的光伏裝機年均增速為42%，是新能源發(fā)電中增速最高的板塊；受到國內(nèi)外政策的推動，以及成本的下降，預(yù)計光伏發(fā)電將在五年內(nèi)實現(xiàn)平價上網(wǎng)，屆時有望迎來指數(shù)式增長。而在清潔配電/用電環(huán)節(jié)，儲能電站和電動汽車具有確實的可行性，市場前景樂觀；目前商業(yè)化進(jìn)程正在穩(wěn)步推進(jìn)，需求市場處于突破前的蓄力階段。
　　導(dǎo)讀：
　　華泰聯(lián)合：新能源設(shè)備商是最直接和最快的受益者(薦股)
　　國金證券：可再生能源成長性組合與穩(wěn)健型組合
　　華泰聯(lián)合：鋰電池材料深度研究(薦股)
　　國泰君安：鋰電池產(chǎn)業(yè)堅持看好三只個股(薦股)
　　國都證券：首選資源整合能力突出的鋰電長跑冠軍(薦股)
　　湘財證券：鋰電池板塊選擇核心技術(shù)+量產(chǎn)前景型個股(薦股)
　　中信證券：新能源汽車的投資邏輯(薦股)
　　中金公司：動力電池，從概念走向產(chǎn)業(yè)(薦股)
　　華泰聯(lián)合：如何從基本面理性投資電動汽車相關(guān)股票
　　國金證券：推薦鋰鏈上游組合(薦股)
　　長城證券：動力鋰電池面臨巨大的市場機遇(薦股)
　　廣州證券：鋰電池板塊,受益新能源汽車扶持政策
　　齊魯證券：迎接核電設(shè)備制造的高峰(薦股)
　　申銀萬國：核電推動中國一重進(jìn)入新增長周期
　　方正證券：新興能源重點看好核電設(shè)備(薦股)
　　國信證券：未來二年風(fēng)電葉片行業(yè)持續(xù)繁榮(薦股)
　　招商證券：持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出有望帶來光伏板塊投資機會(薦股)
　　湘財證券：太陽能逆變電源市場即將啟動(薦股)
　　國金證券：太陽能行業(yè)投資報告(薦股)
　　東吳證券：太陽能板塊投資對象的選擇(薦股)
　　國海證券：光伏一體化企業(yè)大有作為(薦股)
　　國金證券：多晶硅的盈利能力被低估(薦股)
　　廣發(fā)證券：推進(jìn)國內(nèi)光伏發(fā)電規(guī)?；瘧?yīng)用工作點評(薦股)
　　平安證券：國內(nèi)光伏規(guī)模化應(yīng)用將加速(薦股)
　　安信證券：加快推進(jìn)光伏發(fā)電，BIPV及幕墻企業(yè)受益(薦股)
　　海通證券：電力設(shè)備與新能源板塊三季報小結(jié)(薦股)
　　渤海證券：新能源板塊12月月報(薦股)
　　廣發(fā)證券：電力設(shè)備新能源2011年投資策略(薦股)
　　申銀萬國：2011年電力設(shè)備和新能源投資策略(薦股)
　　湘財證券：新能源板塊2011年投資策略(薦股)
　　平安證券：電力設(shè)備與新能源板塊2011年投資策略(薦股)
　　第一創(chuàng)業(yè)：2011年三個角度把握電力設(shè)備行業(yè)投資機會(薦股)
　　華泰聯(lián)合：2011年電力設(shè)備板塊投資策略(薦股)
　　中投證券：新能源板塊長期仍看業(yè)績支撐(薦股)
　　平安證券：繼續(xù)看好節(jié)能板塊(薦股)
　　國金證券：核電行業(yè)目前存在兩種類型的投資機會(薦股)

　　華泰聯(lián)合：新能源設(shè)備商是最直接和最快的受益者(薦股)
　　新能源設(shè)備商是最直接和最快的受益者：
　　媒體新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃基本上是在原先準(zhǔn)備的新能源行業(yè)振興規(guī)劃的基礎(chǔ)上，一路考慮了國家發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的方針，節(jié)能減排目標(biāo)及其實現(xiàn)等方面綜合制定的。擬用十年時間實現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整。媒體描述十年投資五萬億。因為牽扯到投資，我們認(rèn)為受益最大的是新能源發(fā)電。我認(rèn)為十年太久，不如先看十二五，到"十二五"末，中電聯(lián)預(yù)計，清潔能源發(fā)電量占全國總發(fā)電量的比重將超過30%，三大主力是水、核、風(fēng)。五個關(guān)注發(fā)電方式是水、核、風(fēng)、太陽能、和生物質(zhì)能。我覺得五年內(nèi)水、核、風(fēng)、太陽能都有機會。十年內(nèi)則是風(fēng)、太陽能和生物質(zhì)能。還有潔凈煤、智能電網(wǎng)、儲能、車用新能源。大規(guī)模投資中的有一部分可能通過銀行信貸用于開發(fā)電站，最后轉(zhuǎn)到設(shè)備商手中，還有一部分可以給新能源設(shè)備用于產(chǎn)能建設(shè)。新能源設(shè)備商仍是最直接和最快的受益者。強調(diào)一下水電和核電，因為建設(shè)周期問題，大型水電項目建設(shè)周期少則五年，多則需要七八年，如果投資慢了，必將對低碳目標(biāo)的完成產(chǎn)生重大影響。近兩年就會很快顯現(xiàn)出來。水電設(shè)備A 股里有浙富股份，很純粹，市占率和成長性均衡。核電設(shè)備股看好綜合發(fā)電設(shè)備商上海電氣，有一定的后勁。
　　兩面性看待規(guī)劃：
　　不排除里面包括節(jié)制無序圈地式的開發(fā)規(guī)劃。從而有時間協(xié)調(diào)和解決新能源的并網(wǎng)問題。如此的話，新能源電站開發(fā)應(yīng)該在十年里保持一個相對穩(wěn)定的增長。水電裝機總增長50%，但是這幾年就都要開工，而且基數(shù)大，蛋糕就大，有1 億千瓦，而且還不能按年平均切。如果有序開發(fā)的話，風(fēng)電和太陽能年復(fù)合都在20%以上。風(fēng)電和光伏推薦銀星能源和海通集團(tuán)。（華泰聯(lián)合證券研究所）