截至2月24日,滬深兩市共有132家A股公司披露了2010年年報(bào),其中深市主板公司29家,中小板公司16家?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn):私募基金對(duì)深市11家上市公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研(滬市公司均未披露調(diào)研情況),占深市已披露年報(bào)公司數(shù)的24.4%。而這些被調(diào)研的公司,今年以來(lái)股價(jià)整體跑贏大盤,然而股價(jià)走勢(shì)嚴(yán)重分化,調(diào)研私募今年以來(lái)的業(yè)績(jī)也走向兩個(gè)極端。海澤熙投資管理有限公司已經(jīng)實(shí)地走訪了4家上市公司,并踩中今年以來(lái)上漲26.53%的精功科技(002006),使其業(yè)績(jī)繼續(xù)領(lǐng)先私募基金;相反,調(diào)研最頻繁的上海尚雅投資管理有限公司,其掌門人石波并沒(méi)有享受實(shí)地調(diào)研帶來(lái)的正效應(yīng),其業(yè)績(jī)卻在倒數(shù)20名內(nèi)徘徊。

　　上海一私募基金經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示,私募基金近幾年特別注重實(shí)地調(diào)研,凡是買進(jìn)的股票,肯定是去實(shí)地調(diào)研過(guò)的,而且不會(huì)只去一次。私募拍拍網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》分析道,就目前的數(shù)據(jù)看,私募基金業(yè)績(jī)與實(shí)地調(diào)研沒(méi)有直接關(guān)系,業(yè)績(jī)不錯(cuò)歸功于精選個(gè)股的能力。

　　私募調(diào)研11家公司

　　尚雅、澤熙調(diào)研最勤奮

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊最新統(tǒng)計(jì),截至2月24日,在已披露的深圳A股年報(bào)中,有11家公司的接待實(shí)地調(diào)研機(jī)構(gòu)名單里出現(xiàn)了私募基金的名字,且不乏一些“公募派”私募基金。尤其是石波執(zhí)掌的尚雅投資,呂俊執(zhí)掌的從容投資、田榮華執(zhí)掌的武當(dāng)資產(chǎn)等明星私募調(diào)研最勤奮,實(shí)地走訪多家上市公司。

　　截至目前已經(jīng)披露年報(bào)的情況,石波執(zhí)掌的尚雅投資實(shí)地走訪了4家以上上市公司:2010年5月12日,尚雅投資高級(jí)研究員李曉明走進(jìn)華工科技(000988),實(shí)地調(diào)研了華工科技的經(jīng)營(yíng)情況;2010年8月2日,李曉明再次調(diào)研了華工科技;2010年11月3日,尚雅投資相關(guān)人員走進(jìn)廣聯(lián)達(dá)(002410),實(shí)地調(diào)研其基本情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)及募集資金項(xiàng)目概況;2010年11月10日,尚雅投資走進(jìn)芭田股份(002170),對(duì)其品牌建設(shè)、銷售渠道、和原模式進(jìn)展做了實(shí)地考察;2010年11月18日,尚雅投資實(shí)地調(diào)研了圣農(nóng)發(fā)展(002299), 與圣農(nóng)發(fā)展管理層交流前三季度經(jīng)營(yíng)情況以及對(duì)未來(lái)發(fā)展的規(guī)劃(年新增9600萬(wàn)羽肉雞工程及配套工程建設(shè)項(xiàng)目),交流了祖代雞相關(guān)事項(xiàng),并了解非公開發(fā)行相關(guān)情況;2010年12月14日,尚雅投資第二次走進(jìn)廣聯(lián)達(dá),對(duì)其基本情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)及募集資金項(xiàng)目概況進(jìn)行了二次調(diào)研。

　　與尚雅投資相比,上海澤熙投資管理有限公司也不遜色,截至目前披露的年報(bào)顯示,已經(jīng)實(shí)地走訪了4家上市公司。2010年7月28日,澤煦投資宋先生走進(jìn)酒鬼酒,對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況實(shí)地調(diào)研;2010年8月13日、11月25日,兩次實(shí)地調(diào)研精功科技,了解了公司及光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況等,考察企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)品樣本;2010年9月17日、12月14日,澤熙投資兩次實(shí)地考察廣聯(lián)達(dá),對(duì)其基本情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)及募集資金項(xiàng)目概況認(rèn)真研究;2010年11月22 日,澤熙投資相關(guān)研究員出現(xiàn)在西南合成(000788)會(huì)議室,實(shí)地調(diào)研了西南合成經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略情況。

　　此外,呂俊執(zhí)掌的從容投資實(shí)地考察了精功科技、李華輪執(zhí)掌的朱雀投資實(shí)地考察了圣農(nóng)發(fā)展、大東南,新價(jià)值投資實(shí)地調(diào)研廣聯(lián)達(dá),重陽(yáng)投資實(shí)地走訪了華工科技、武漢中商(000785)、精功科技等。

　　“私募基金近幾年特別注重實(shí)地調(diào)研,凡是買進(jìn)的股票,肯定是去實(shí)地調(diào)研過(guò)的,而且不會(huì)只去一次。我也有幾個(gè)小私募朋友,他們?nèi)穗m然少但調(diào)研非常頻繁,就找自己熟悉的領(lǐng)域,深入調(diào)研,一年只做幾個(gè)票,收益也是非常驚人。”上海一私募基金經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示,“在調(diào)研費(fèi)用方面,我們不是很在乎這一點(diǎn)的,基本沒(méi)有什么預(yù)算控制,研究員每天都很忙,他們不會(huì)沒(méi)有目的亂走的,所以控制這個(gè)成本沒(méi)必要。”

　　廣聯(lián)達(dá)、華工科技、圣農(nóng)發(fā)展

　　獲私募扎堆考察

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊觀察,私募基金在去年扎堆調(diào)研上市公司的現(xiàn)象十分明顯。尤其是廣聯(lián)達(dá)、華工科技、圣農(nóng)發(fā)展三家公司更是吸引了數(shù)十家私募基金的造訪。

　　廣聯(lián)達(dá)在去年吸引了25家私募基金公司扎堆調(diào)研,成為目前最為私募看重的股票。這25家私募基金中,包括了大名鼎鼎的北京星石投資管理有限公司、北京鴻道投資管理有限責(zé)任公司、隆圣投資管理有限公司、上海尚雅投資管理有限公司、上海澤熙投資管理有限公司、廣東新價(jià)值投資有限公司、深圳市合贏投資管理有限公司、喜馬拉雅資產(chǎn)管理管理有限責(zé)任公司、杉杉龍?zhí)锿顿Y管理有限公司等。

　　華工科技也不遜色,全年得到上海尚雅投資管理有限公司李曉明、深圳市尚誠(chéng)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司朱明儒、重陽(yáng)投資章禮英、合贏投資楊青松、潤(rùn)暉投資鄭賢玲、彤源投資錢鑫、上海匯利資產(chǎn)管理有限公司侯逸等15人相繼造訪。

　　圣農(nóng)發(fā)展得到14家私募基金的實(shí)地調(diào)研,包括上海朱雀投資發(fā)展中心、深圳尚誠(chéng)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、北京星石投資管理有限公司、景林資產(chǎn)管理有限公司、上海尚雅投資管理有限公司、六禾投資、杉杉龍?zhí)锿顿Y管理有限公司等。

　　當(dāng)然,精功科技、芭田股份也迎來(lái)多家私募基金的實(shí)地考察。其中,廈門普爾投資、澤熙投資、嘉起投資、從容投資、遠(yuǎn)策投資、瀚信資產(chǎn)管理、深圳金中和投資、重陽(yáng)投資實(shí)地調(diào)研了精功科技;上?；煦绲廊毁Y產(chǎn)、深圳新同方投資、杭州高通投資、上海尚雅投資、天隼投資司、上海六禾投資則實(shí)地調(diào)研了芭田股份。

　　對(duì)于這種集中調(diào)研,私募拍拍網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》補(bǔ)充道,“私募基金大多會(huì)和一些券商同去調(diào)研,畢竟券商有這方面的服務(wù)。另外,還有私募通過(guò)券商的研究報(bào)告進(jìn)行加工。總體來(lái)看,私募基金實(shí)地調(diào)研的頻率肯定不如券商,畢竟私募受到成本制約較大。不過(guò),私募基金調(diào)研會(huì)更有針對(duì)性,特別看好的可能會(huì)去?！边@與上述私募基金人士對(duì)記者透露的信息不謀而合。

　　調(diào)研是投資必選功課

　　業(yè)績(jī)“飛”另有原因

　　值得注意的是,今年以來(lái)頻繁實(shí)地調(diào)研的私募基金業(yè)績(jī)并非突出,且調(diào)研的重倉(cāng)股走勢(shì)也有明顯分化。

　　11只私募實(shí)地調(diào)研的股票中,截至2月24日,今年以來(lái)平均漲幅為5.62%,明顯跑贏了同期大盤(上證指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)上漲2.51%),不過(guò)分化特征明顯,有4只股票逆勢(shì)下跌。據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù),25家私募基金公司扎堆調(diào)研的廣聯(lián)達(dá),今年以來(lái)股價(jià)下跌 14.52%,在11只股票中跌幅第一。據(jù)觀察,實(shí)地調(diào)研的25家公司沒(méi)有一家躋身該公司前10大流通股東名單中,調(diào)研起到了一定的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)作用。與之相反,公募基金嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)(070006)、嘉實(shí)價(jià)值、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)(070099),華寶興業(yè)多策略增長(zhǎng)(240005)、豐和價(jià)值、天弘精選(420001)、海富通中小盤等卻深套其中。

　　而15位私募基金研究員相繼造訪的華工科技,今年以來(lái)卻上漲23.8%。遺憾的是,該公司前10大流通股東中并沒(méi)有出現(xiàn)私募基金的身影。據(jù)記者了解,這與私募基金管理資金相對(duì)有限有關(guān),由于無(wú)法在上市公司前10大流通股東中露臉,其調(diào)倉(cāng)情況并沒(méi)有相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

　　精功科技今年以來(lái)上漲26.53%,去年得到8家私募基金的造訪,并且在前10大流通股東名單中出現(xiàn)了澤熙瑞金1號(hào)、三羊卓越2期、中信-雙盈 8號(hào)等私募基金的身影,且均為新進(jìn)股東。顯然,澤熙投資調(diào)研后積極增倉(cāng),并成就了33個(gè)交易日里近27%的投資收益。澤熙瑞金1號(hào)截至2月18日近一個(gè)月總回報(bào)11.89%,躋身全部非結(jié)構(gòu)化私募基金排行榜前1/10。

　　不過(guò),也有私募基金業(yè)績(jī)盡管實(shí)地調(diào)研基金,業(yè)績(jī)卻不理想。石波執(zhí)掌的尚雅投資,在近一個(gè)月回報(bào)率后20名非結(jié)構(gòu)化私募基金中,尚雅系列占據(jù)9 席,平均回報(bào)率在-6%左右。作為國(guó)內(nèi)投資圈偶像級(jí)人物之一,明星基金經(jīng)理,昔日華夏三劍客之一的石波,今年以來(lái)的業(yè)績(jī)有點(diǎn)令人失望。在經(jīng)歷業(yè)績(jī)豐收年與規(guī)模豐收年之后,長(zhǎng)大后的尚雅似乎正在遭遇挑戰(zhàn)。