第十二節(jié) MACD指標(biāo)

《價(jià)量實(shí)戰(zhàn)技術(shù)精要》地震出版社作者：一舟

　　1． 設(shè)計(jì)原理

　　MACD指標(biāo)也叫平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)指標(biāo)，是根據(jù)移動(dòng)平均線(xiàn)原理所發(fā)展出來(lái)的指標(biāo)。由原來(lái)只對(duì)價(jià)格做趨勢(shì)分析轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)價(jià)格進(jìn)行水平振蕩分析。采樣為股票的每日收盤(pán)價(jià)。通過(guò)指數(shù)平滑計(jì)算方法，分別計(jì)算出快速與慢速兩條平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，并計(jì)算出二者之間的差離值，以此作為研判行情的依據(jù)。大家都知道，MACD的原理是運(yùn)用短期均線(xiàn)與長(zhǎng)期均線(xiàn)的聚合和分離的征兆功能，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)信號(hào)。在一段真正持續(xù)的漲升行情中，短期均線(xiàn)與長(zhǎng)期均線(xiàn)的距離會(huì)愈拉愈遠(yuǎn)，即均線(xiàn)間的乖離率會(huì)加大，漲升趨緩時(shí)，均線(xiàn)距離則必然縮小，甚至交叉。MACD的四條線(xiàn)就是根據(jù)這一原理生成的：“均線(xiàn)之間距離”數(shù)據(jù)化之后就形成了MACD的“快線(xiàn)”；對(duì)“快線(xiàn)”取均值，達(dá)到平滑處理的效果，就得到“慢線(xiàn) ”；“快線(xiàn)”與“慢線(xiàn)”的差值又可得到一條柱狀線(xiàn)，即Forest，各條線(xiàn)相對(duì)于“零線(xiàn) ”的穿越會(huì)產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。

　　MACD計(jì)算公式、參數(shù)：

　　MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成。其中，正負(fù)差是核心，平均數(shù)是輔助。

　　DIF是快速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)與慢速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)的差，DIF的正負(fù)差的名稱(chēng)由此而來(lái)?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)的大小不同，快速是短期的，慢速是長(zhǎng)期的。

　　快速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)(EMA)是12日的，則計(jì)算公式為：

　　今日EMA（12）=2＊今收盤(pán)價(jià)/（12+1） + 11＊昨日EMA/（12+1）

　　慢速平滑移動(dòng)平均線(xiàn)(EMA)是26日的，計(jì)算公式為：

　　今日EMA（12）=2＊今收盤(pán)價(jià)/（26+1）+ 25＊昨日EMA/（26+1）

　　以上兩個(gè)公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選用別的系數(shù)，也同理。

　　DIF=EMA(12) - EMA(26)

　　DIF就構(gòu)成了MACD指標(biāo)的核心。單獨(dú)的DIF也能進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，為了使信號(hào)更可靠，通常引入另一個(gè)指標(biāo)DEA。

　　DEA是DIF的移動(dòng)平均，也就是連續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。即是DEA的參數(shù)，也是用來(lái)算術(shù)平均的DIF的個(gè)數(shù)，即天數(shù)。

　　對(duì)DIF作移動(dòng)平均就像對(duì)收盤(pán)價(jià)作移動(dòng)平均一樣，是為了消除股價(jià)短期雜波的影響，使結(jié)論更可靠。

　　參數(shù)：通常設(shè)參數(shù)12，26 ，9。

　　2． 傳統(tǒng)應(yīng)用法則

　　當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)明顯上漲或下降的趨勢(shì)時(shí)，DIF曲線(xiàn)將會(huì)隨之同步上漲或下降；當(dāng)市場(chǎng)原來(lái)的股價(jià)趨勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時(shí)，DIF曲線(xiàn)則開(kāi)始會(huì)與原行進(jìn)方向出現(xiàn)震蕩下降或攀升；從而提示股票的上升趨勢(shì)與下降趨勢(shì)即將結(jié)束。

　　利用MACD指標(biāo)進(jìn)行行情研判，傳統(tǒng)規(guī)則是從兩方面進(jìn)行：

　　第一：我們可以從DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行研判。在一般情況下：

　　當(dāng)DIF和DEA均為正值時(shí)，視為多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買(mǎi)入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回檔，不能提供完成回檔的深度與時(shí)間。當(dāng)DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，視為空頭市場(chǎng)。 DIF向下突破DEA是賣(mài)出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，不能提供完成反彈的高度與時(shí)間。

　　第二：利用DIF的曲線(xiàn)形態(tài)進(jìn)行行情分析，首先是利用指標(biāo)背離原則。當(dāng)DIF的走向與股價(jià)走向相背離，此時(shí)是準(zhǔn)備采取操作的信號(hào)。分為“頂背離”與“底背離”，至于是賣(mài)出還是買(mǎi)入要依DIF曲線(xiàn)的上升和下降而決定。

　　MACD的優(yōu)點(diǎn)是過(guò)濾掉了股價(jià)短期平均線(xiàn)（MA）頻繁出現(xiàn)的買(mǎi)入、賣(mài)出信號(hào)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限制增加，避免假信號(hào)的出現(xiàn)；用起來(lái)比股價(jià)短期平均線(xiàn)（MA）更能提高勝算。

　　3． 實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用精要

　　其實(shí)，MACD指標(biāo)的主要和最大的功能是追蹤股票運(yùn)行趨勢(shì)。在股價(jià)已進(jìn)行的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)中，MACD指標(biāo)將發(fā)揮出最大功效！

　　從股票運(yùn)行的四個(gè)階段對(duì)應(yīng)來(lái)來(lái)看，MACD指標(biāo)是在第二（上漲）與第四（下跌）階段能發(fā)揮最佳的功效，在第一（筑底）階段與第三階段則有許多缺陷。所以，用該指標(biāo)時(shí)一定先要區(qū)分清楚股票處于什么樣的運(yùn)行階段，并在該階段會(huì)產(chǎn)生那些信號(hào)并應(yīng)該采取怎樣的操作策略。這也同樣是適用于其他技術(shù)指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)方法。

　　在股票的筑底與盤(pán)頭階段（圖1-12、1-13）：

　?。?）股價(jià)經(jīng)過(guò)前期大幅而漫長(zhǎng)的下跌階段之后，DIF與MACD值將會(huì)同步下降到一個(gè)很低的數(shù)值，通常都會(huì)跌到0軸以下呈負(fù)值。當(dāng)股票進(jìn)入筑底階段的初期，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)第一波反彈，此時(shí)，DIF將會(huì)上穿MACD產(chǎn)生一個(gè)“金叉”信號(hào)，注意該信號(hào)并不是一個(gè)進(jìn)場(chǎng)操作的信號(hào)，僅是提示投資者股價(jià)的下跌趨勢(shì)可能將發(fā)生改變。

　?。?）同理，在股票經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期上漲階段后，DIF與MACD值將會(huì)同步上升到一個(gè)較高的數(shù)值。當(dāng)股價(jià)進(jìn)入了頭部區(qū)域時(shí)，DIF將會(huì)開(kāi)始調(diào)頭下行，從而與MACD發(fā)生“死叉”信號(hào)，注意該信號(hào)同樣并不一定是一個(gè)出場(chǎng)操作的信號(hào)，而是預(yù)警信號(hào)。因?yàn)樵撝笜?biāo)的死叉只提供了股價(jià)此時(shí)的上升力道開(kāi)始減弱，并沒(méi)有反映出股價(jià)在此階段上升力道完全的消失，通常要使用MACD指標(biāo)的“背離”信號(hào)作為進(jìn)出場(chǎng)的預(yù)警信號(hào)。

　　因?yàn)镸ACD指標(biāo)的構(gòu)造原理就決定了，它并不能通過(guò)其交叉與背離等信號(hào)來(lái)提供股價(jià)一定要上漲（下跌）的更多信息。以股價(jià)的“背離” 信號(hào)不是充要條件！它僅能以股價(jià)已發(fā)生的變化來(lái)推測(cè)后市的趨勢(shì)！在失去了成交量因素的輔助研判的情況下，MACD指標(biāo)能提供給我們的信息也僅此而已。

　　圖1－12 MACD指標(biāo)日線(xiàn)

　　圖1－13 MACD指標(biāo)周線(xiàn)