港股 "老千股"------轉(zhuǎn)
(2011-04-09 11:59:18)
相信玩過港股的人都知道有仙股. 這里的仙原意是cent 即分. 不過在丁某看來, 真的是成仙了. 為什么這么說呢? 因?yàn)榇蟛糠窒晒蓪儆诶锨Ч?
“老千”來源于英文的cheating?？催^香港賭片的一定知道什么是老千和出千. 那么什么是老千股呢? 自然就是騙取普通投資者錢財(cái)?shù)囊活惞善薄?這類股票在香港本地是沒有人碰的, 在他們看來老千股就是一些垃圾股。永遠(yuǎn)不分紅，卻年年圈錢。董事高額薪酬，一年數(shù)千萬。 股價(jià)跌到幾分錢，可以再合股然后繼續(xù)跌重新騙錢, 很可怕的股票。套上了不但永無解套之日,而且會(huì)被公司吃的干干凈凈。公司沒有什么主業(yè), 做的就是股票生意。可以說是香港的特色股票。專吃大陸客。
我們從它的開山鼻祖說起.
香港老千股的開山始祖――威利國際
“老千股”的超級(jí)無敵威力，下面給出一例--威利國際(00273.HK)，一間經(jīng)常登上香港股市十大升幅排行榜及十大跌幅排行榜的公司! 比如昨天2010年3月22日股價(jià)大跌42%!!
公司要盈利年年增長，并不容易，但要年年虧本，一虧就是16年，難度也不小。威利國際(00273)就有這個(gè)「本事」。
威利的前身是「互聯(lián)控股」，再前身是「華匯控股」，再再前身是「首創(chuàng)」及「怡南實(shí)業(yè)」?，F(xiàn)任主席莊友衡，掌舵已有6年。
1982年至2008年，歷經(jīng)16個(gè)寒暑，無論晴天陰天，無論經(jīng)濟(jì)好壞，年年虧損，絕對(duì)不會(huì)盈利，共虧損43億元。但是但是, 凈資產(chǎn)確是不斷增加的.怪哉!
這間威利，多年來合股不斷。根據(jù)港交所網(wǎng)站所提供的數(shù)據(jù)，僅僅從1999年開始到現(xiàn)在，公司就經(jīng)歷了2合1，5合1、50合1、25合1、10合1、5合1。簡單算一算，2×5×50×25×10×5=625,000，亦即假如你在1999年買入62萬5千股，今天則僅僅擁有1股。再查其股價(jià)，1999年合股前的價(jià)格是5分錢左右，現(xiàn)在的價(jià)格大約是4毛錢. 如果1999年你以3.125萬港元買入62.5萬股威利國際，那么閣下今天這筆“投資”將變成4毛錢，損失達(dá)99.99872%！
合股是這么的容易，虧損99.99872%難道還有翻身機(jī)會(huì)？？
由于增發(fā)和批股相當(dāng)?shù)姆奖悖愿酃珊茈y出現(xiàn)高估的時(shí)候。大股東在那兒虎視眈眈呢！貴了，好辦啊，增發(fā)圈錢唄。比方流通股和大股東是1:1的比例，股票炒高了，大股東可以一把配售流通股的十倍，把比例弄成1:9，看你怎么炒！圈一大筆錢，等股價(jià)跌了，再回購或私有化嘛。
股價(jià)因各種原因弄低了，私有化唄，香港人稱8號(hào)仔的電訊盈科（00008.hk）的故事，值得每一個(gè)打算去香港淘金的人先反復(fù)體味一下?。?br>
這樣的制度下，香港老百姓和一批一批從大陸過去的投資者被反復(fù)割韭菜，反復(fù)當(dāng)成提款機(jī)，實(shí)在給提怕了，所以非藍(lán)籌股、非指標(biāo)股、非中資國企股以外的大多數(shù)股票，估值都相當(dāng)?shù)?，因?yàn)閷?shí)在是給搞怕了。
跟它比起來, 有"合并大王"之稱的漢基控股(00412)就是小兒科了. 這位漢基控股2001年至2007年，4次股份合并后，2萬股變成今日的1股.
接下來要談一下, 具體他們是怎么操作的呢?
本帖最后由 001 于 2010-3-24 12:04 編輯
老千股炒股心法－股票的價(jià)值到到大破價(jià)值投資法
說到資產(chǎn)，即每股NAV。你是公司的股東，公司的資產(chǎn)你應(yīng)佔(zhàn)有一份，理論上如此，但也隻是限于理論上如此。
「價(jià)值投資法」有兩種。一種是真正得其心法的，即是由BenjaminGraham發(fā)明，由巴菲特發(fā)揚(yáng)光大的那種。另一種是隻看其表面，隻得皮毛的，即是放狗屁。早在二十年前，香港有一位天才已想出了破解放狗屁的法子，而且是大破特破的破法。這種方法有個(gè)名堂，叫「向下炒」。
向下炒有兩種，一種是公司有資產(chǎn)的炒法，一種是公司是空殼的炒法，兩者的內(nèi)功心法相同，但武功招式各異，然而萬變不離其宗，目的隻有一個(gè)︰搶光小股東的錢。
在此天才發(fā)明以前，假使一間公司的每股資產(chǎn)淨(jìng)值是1元的股票，老闆決不會(huì)以0.9元賣出。任何腦筋正常的人，都會(huì)想到這一點(diǎn)︰蝕本出貨，豈非很笨？這種想法是對(duì)的，因此，當(dāng)原值1元的股票跌至0.9元時(shí)，價(jià)值投資者，便入貨了。如果跌至0.8元，更加要大入特入了。
直至有一天，一位絕世天才出現(xiàn)了，正是天不生圣人，萬古如長夜，他非但以0.9元賣出原值1元的股票，0.8元他也賣，0.7元賣，0.6元更要賣。真是跳樓大平賣，要錢不要貨。
初時(shí)，人們蜂擁去買平貨，結(jié)果卻是越買越平，不要緊，價(jià)值投資，公司有實(shí)質(zhì)資產(chǎn)，股票有價(jià)值嘛，越平越買，可以「溝?！?，減低平均成本嘛。最后，當(dāng)他們把所有現(xiàn)金都買了這些廉價(jià)股票之后，股價(jià)跌到0.25元，股價(jià)隻有資產(chǎn)淨(jìng)值兩成多，是平無可平了，不再下跌了。因?yàn)榇蠊蓶|能夠沽出的股票都沽光了，再沽下去，控制權(quán)也將失去，這向下炒的游戲也沒法子下去了。
看到這裡，大家一定想，既然股價(jià)跌不下，就應(yīng)回升吧。等到這時(shí)候才買入股票，終于可以賺點(diǎn)小錢吧？不，小股民猜錯(cuò)了。到了這時(shí)，才是出殺著的時(shí)候。絕世天才公司批出新股，每股0.2元，接手的不消說，是老闆的友好，直接點(diǎn)說，是他的代理人，俗稱「人頭」。這些廉價(jià)新股可以補(bǔ)回他先前高價(jià)沽出了的股票︰當(dāng)日以0.25元至0.9元賣出的股票，可以0.2元買回來，你說這老闆是贏了還是輸了？
如果股民在0.2元進(jìn)貨，太好了，老闆照樣可以0.2元的價(jià)錢賣給你，你要多少，他賣多少。當(dāng)你買到無法再買時(shí)，他再把股價(jià)壓下，以0.1元再批股給自己和友好。總之，你無可能贏，他則贏梗，死未！
不批新股也無妨，老闆可選擇供股?，F(xiàn)時(shí)的法例比較嚴(yán)格了，大比例供股時(shí)，大股東是不能投票的。故此老闆隻能溫柔地供，比如說，二供一吧，現(xiàn)價(jià)已跌至0.2元，每股供0.15元，折讓兩成半。沒錢參與供股的股民，馬上就輸了。哦，股民有錢，參與供股，不要緊，多供幾次，終有一天他們會(huì)彈盡糧絕，被迫退出競賽。
嗯，供股次數(shù)太多，雖能趕盡殺絕，但贏得太慢了，我寧愿少贏一點(diǎn)，但贏得更快，方法是私有化。私有化并非沒有缺點(diǎn)。用比市價(jià)高的價(jià)錢來收購，是吃了一點(diǎn)兒的虧。但當(dāng)你已經(jīng)大贏特贏時(shí)，施捨一點(diǎn)點(diǎn)麵包屑給小股東，當(dāng)是打發(fā)乞丐也好，什麼都好吧。私有化的優(yōu)點(diǎn)是用最快的速度吃走了整個(gè)餅，留給股東少少的餅屑，即是高于市價(jià)的收購價(jià)，這就叫皇恩浩蕩了。但有些情況是不宜私有化的。當(dāng)公司擁有大量資產(chǎn)，而股價(jià)極度偏低時(shí)，就可藉著私有化鯨吞資產(chǎn)，是成本低效益高的妙法，快手快腳的搶走了小股東的「應(yīng)份」（Equity）。但當(dāng)公司是空殼一個(gè)，私有化也就沒有作為，隻能繼續(xù)利用它的上市地位，去搶小股東口袋裡的錢。
自從那位天才發(fā)明了這曠世財(cái)技后，不斷有聰明人改良技術(shù)，至今為止，這技巧已經(jīng)發(fā)展得十分完善，操作簡單，比視窗還要易用，每個(gè)懂得財(cái)技ABC的人，都不會(huì)不知。
大家不妨看看資料，股價(jià)低于資產(chǎn)淨(jìng)值的公司，就是在大牛市，也還多的是，就是因?yàn)橄蛳鲁吹木壒省?br>
轉(zhuǎn)自：周顯《炒股心法－股票的價(jià)值到大破價(jià)值投資法》 |
兩分錢的股票還能跌到哪里去？
買不買？
且慢！市場(chǎng)還有大把1分錢的股票呢。我的投資黑名單上就有幾家：中信21世紀(jì)(0241.HK)、中建科技(0261.HK)、香港體檢(0397.HK)、福邦控股(1041.HK)。為什么不買呢，難道會(huì)跌到零嗎？當(dāng)然不會(huì)。 但是公司隨時(shí)可以合股。
以1169.HK海爾電器(你沒看錯(cuò)，就是中國人引以為豪的青島海爾)為例，2007年1月底10股合1，每股股價(jià)之前2角多錢，合股之后變成了兩塊多。多數(shù)老千股也是這樣，跌到一定地步的時(shí)候，就會(huì)選擇合股--10合1或者50合1，股價(jià)迅速膨脹，然后再“跌到你不信”。
假如還沒有跌到一定地步，可以大比例折讓配股逼股價(jià)下跌，比如以低于市價(jià)40%的價(jià)格出售新股給機(jī)構(gòu)投資者。
本帖最后由 001 于 2010-3-24 14:18 編輯
如何避免買到"老千股"? 如何判斷是否買到了"老千股"?
1 最最首要的是看近幾年的損益表. 看有最近幾年有沒有賺錢. 不能賺錢的公司不管是不是"老千股",還是少碰為妙. 老大,我們買股票是要賺錢的. 把錢給一個(gè)自己都不知道怎么賺錢的公司能指望他幫你賺到錢???
2 看股本變化: 有無合股歷史記錄. 有的一概當(dāng)作"老千股". 因?yàn)樗械睦锨Ч啥加羞^合股記錄. 有合股歷史的意味著你不管怎么買,都賺不了錢, 因?yàn)槌龣?quán)后股價(jià)是"一路向南不回頭".
3 最簡單的方法: 是不是仙股即股價(jià)低于1元的,都一概當(dāng)作"老千股". 當(dāng)然,這里面有錯(cuò)殺, 不過丁某認(rèn)為,"寧可錯(cuò)殺一千, 不可放走一個(gè)!"
當(dāng)然,最根本的方法是要看公司的基本面,多研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表. 找出基本面強(qiáng)勁的偉大的公司才是良方. |
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