基金布局路徑再揭秘 三大領域下重手

　　“就現(xiàn)在討論把資金投向哪里而言，中國的水務領域是最容易做出的決定之一。”美國富沃德管理公司基金經(jīng)理艾倫·韋塞日前說，“有了這些投資和當前的估值，我晚上就能睡安穩(wěn)覺了。”數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季末，在中國水務領域的投資上，來自中國私募股權基金和風險資本公司的資金數(shù)額與2010年全年860萬美元相比，已經(jīng)攀升40多倍，達到3.82億美元。

　　事實上，水務行業(yè)在中國內(nèi)陸基金經(jīng)理的眼中也同樣變得富有吸引力。而在多年以前的A股投資格局中，水務行業(yè)可能不是一個可以吸引基金經(jīng)理討論的領域。工業(yè)需求、城市的擴張正使得水資源節(jié)能、保障用水安全成為當前中國的重要話題，水務行業(yè)正面臨前所未有的發(fā)展機遇。“水務行業(yè)屬于公用事業(yè)領域，缺乏想象的空間，但現(xiàn)在的看法變了。”深圳一家基金公司人士坦言，水務行業(yè)可能會成為一個黃金產(chǎn)業(yè)，這一行業(yè)的毛利率和附加值有很大的提升空間。

　　現(xiàn)在，從城市供水、市政污水處理、工業(yè)水處理、海水淡化到水處理的膜材料、技術設備的整個產(chǎn)業(yè)鏈都成為基金經(jīng)理布局的目標。基金經(jīng)理顯然意識到整個水務行業(yè)正在經(jīng)歷一場革命性的擴張。

　　從2010年開始，水務行業(yè)的上市公司數(shù)量不斷增加，萬邦達、碧水源、重慶水務、江南水務等等。水務領域企業(yè)的融資需求暗示了水務行業(yè)的市場擴張已經(jīng)拉開序幕。甚至傳統(tǒng)領域的上市公司也都希望切入這樣的新興行業(yè)。碧水源的凈水機顯然已經(jīng)遭遇到強有力的競爭，美的電器利用其家電龍頭的優(yōu)勢推出了自己的凈水機產(chǎn)品，美的電器去年初的招聘也顯示公司對水處理系統(tǒng)頗有興趣。

　　因此，基金公司對水務行業(yè)的投資更像是著眼未來的布局。在水務行業(yè)標的中，國內(nèi)水處理核心材料設備的上市公司目前僅有南方匯通、碧水源，更多的上市公司主要面向了市政和工業(yè)污水處理服務、城市供水。其中博時基金介入了水處理核心材料提供商南方匯通，南方匯通旗下控股子公司時代沃頓是國內(nèi)最大的RO膜龍頭企業(yè)，博時新興成長基金在今年一季度購入南方匯通500萬股。

　　而主營MBR膜技術的碧水源、工業(yè)污水處理服務領域的萬邦達則被銀華基金重點持有。銀華優(yōu)質(zhì)增長基金增持碧水源超過20萬股。在萬邦達的投資布局上，銀華基金出手較重，根據(jù)萬邦達披露的信息，銀華基金富裕主題基金、銀華優(yōu)質(zhì)增長基金、銀華內(nèi)需精選基金在今年一季度末合計持有萬邦達約550萬股。在市政污水處理領域，銀華基金的投資也頗為強悍，以興蓉投資為例，銀華核心價值、銀華內(nèi)需精選基金、銀華道瓊斯基金在今年一季度合計持有約1800萬股。

　　主營業(yè)務為水處理技術設備的碧水源更是被基金公司密集增持，其中銀華優(yōu)質(zhì)增長基金增持碧水源超過20萬股。銀華旗下的多只基金同樣出現(xiàn)在另一只從事水處理業(yè)務的上市公司，根據(jù)萬邦達披露的信息，銀華基金富裕主題基金、銀華優(yōu)質(zhì)增長基金、銀華內(nèi)需精選基金在今年一季度末合計持有萬邦達約550萬股。