受益政策面利好的板塊，始終是市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn)。而按照國(guó)家部署，未來(lái)十年水利投資將達(dá)到4萬(wàn)億元，年均4000億元，水利建設(shè)將迎來(lái)黃金十年。在A股市場(chǎng)上，早在今年初因中央一號(hào)文件就迎來(lái)水利主題投資熱，打開K線圖，安徽水利[15.65 3.78% 股吧]、錢江水利[15.59 1.70% 股吧]、三峽水利[18.22 3.11% 股吧]等股的大升浪歷歷在目。水利板塊屬于新熱點(diǎn)生成時(shí)的題材性炒作，預(yù)計(jì)該板塊炒作將跨越較長(zhǎng)周期。

目前對(duì)于水利主題的再發(fā)掘，宜重點(diǎn)貫徹三條思路：其一，從細(xì)化政策上把握重點(diǎn)機(jī)會(huì)和冷門機(jī)會(huì)；其二，從業(yè)績(jī)成長(zhǎng)預(yù)期上關(guān)注潛力品種；其三，從子板塊輪動(dòng)和技術(shù)形態(tài)上抓強(qiáng)勢(shì)股。

主線一：突出政策重心

本次中央最高規(guī)格會(huì)議力推水利建設(shè)，其重心在于：農(nóng)田水利建設(shè)、主要江河河道整治和堤防建設(shè)、嚴(yán)格水資源管理(包涵水生態(tài)保護(hù)和水環(huán)境治理)。

在前期的水利主題熱點(diǎn)炒作中，安徽水利、錢江水利、三峽水利、粵水電[12.63 2.35% 股吧]等大中型水利工程股表現(xiàn)突出。而農(nóng)田水利建設(shè)和嚴(yán)格水資源管理的相關(guān)品種，就表現(xiàn)相對(duì)平淡。對(duì)于農(nóng)田水利建設(shè)，由于各地情況不同，而且尚未有單一主營(yíng)這一市場(chǎng)的上市公司，唯有經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)節(jié)水設(shè)備的大禹節(jié)水[12.56 8.18% 股吧](300021)和新疆天業(yè)[12.88 2.63% 股吧](600075)唱主角，其中大禹節(jié)水的微灌節(jié)水設(shè)備在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，目前募投項(xiàng)目進(jìn)展順利，今年上半年將基本完工投產(chǎn)。目標(biāo)市場(chǎng)從新疆、甘肅地區(qū)橫向拓展至內(nèi)蒙古、東北及華北等北方干旱地區(qū)。新疆天業(yè)控股的天業(yè)節(jié)水[1.56 8.33%]公司，是世界規(guī)模最大、最先進(jìn)的節(jié)水灌溉器材生產(chǎn)企業(yè)之一，已經(jīng)形成一整套滴灌系統(tǒng)服務(wù)模式。公司節(jié)水業(yè)務(wù)今年業(yè)績(jī)超預(yù)期概率大。“十二五”期間高效節(jié)水灌溉技術(shù)推廣有望使公司節(jié)水收入快速增長(zhǎng)。該股業(yè)績(jī)好于大禹節(jié)水，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

至于涉及嚴(yán)格水資源管理和水環(huán)境治理的品種，主要有碧水源[44.62 -0.42% 股吧]、萬(wàn)邦達(dá)[46.32 -1.15% 股吧]和中電環(huán)保[20.45 -0.39% 股吧]。目前國(guó)內(nèi)發(fā)展過程中水資源的矛盾已日益突出，我國(guó)人均水資源占有量2100立方米，僅為世界平均水平的28%，列世界第125位，全國(guó)2/3的城市不同程度缺水，而且時(shí)空分布不均，我國(guó)“十二五”和“十三五”時(shí)期廢水治理投入將分別達(dá)1.05萬(wàn)億元和1.39萬(wàn)億元。從現(xiàn)有上市公司估值和股價(jià)表現(xiàn)情況分析，前期反復(fù)受市場(chǎng)冷落的中電環(huán)保(300172)值得重點(diǎn)關(guān)注，該公司項(xiàng)目承接實(shí)力強(qiáng)，正積極開拓非電力行業(yè)水處理市場(chǎng)，而且工程總包資質(zhì)助力EPC項(xiàng)目承攬。

主線二：關(guān)注業(yè)績(jī)成長(zhǎng)預(yù)期

凡市場(chǎng)熱點(diǎn)，從最初概念的引入，股價(jià)的定位最終還是需要著落于業(yè)績(jī)上。十年4萬(wàn)億元的水利投資，對(duì)于水利主題股而言，不僅是難得的市場(chǎng)機(jī)遇，而且最為重要的是承接業(yè)務(wù)的多寡將直接影響到公司的長(zhǎng)期發(fā)展空間。盡管今年以來(lái)水利投資熱點(diǎn)剛興起，政策落實(shí)需要一段時(shí)間，但水利主題相關(guān)公司先是項(xiàng)目合同增加，再經(jīng)過必要的工期，才能反映到每股收益的大幅提升上，因此眼下業(yè)績(jī)成長(zhǎng)預(yù)期將成為水利主題股股價(jià)上與下的指揮棒。

從現(xiàn)有水利主題分析，中線值得關(guān)注的品種有粵水電(002060)，公司是區(qū)域水利水電建設(shè)的龍頭，且在手合同充足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2010年以來(lái)，公司新簽合同超過54.6億元(僅包含重大合同)，業(yè)績(jī)有大幅增長(zhǎng)之勢(shì)。還有圍海股份[27.98 1.56% 股吧](002586)，公司主要從事海堤、河道、水庫(kù)、城市防洪等工程施工，其主營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)獨(dú)特，目前公司在手訂單狀況良好，2010年完成23億元合同，由于“十二五”期間浙江灘涂圍墾規(guī)模約是“十一五”期間的兩倍，將為公司未來(lái)幾年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定良好基礎(chǔ)。

主線三：緊跟輪動(dòng)強(qiáng)勢(shì)股

在A股市場(chǎng)歷史上，一個(gè)具有長(zhǎng)期生命力的主題熱點(diǎn)，每一階段的炒作側(cè)重點(diǎn)多有不同，不大會(huì)出現(xiàn)齊漲共跌的局面。正如前面所提到的，水利主題熱點(diǎn)先是水利工程股率先發(fā)力，其后農(nóng)業(yè)節(jié)水、水利裝備股(如管道、水泵)等紛紛跟進(jìn)。

近期水利主題股炒作，就輪動(dòng)到了大禹節(jié)水、新界泵業(yè)[23.00 6.78% 股吧](002532)大漲，反而之前年初時(shí)大獲炒作的水利工程股大多呈現(xiàn)高開低走的模樣，由于換手率大、高開陰線易破壞K線形態(tài)，因此，水利工程股短期需要修整。投資者近期可關(guān)注洪城水業(yè)[11.39 5.37% 股吧](600461)，該公司具有很強(qiáng)的外延擴(kuò)張能力，其通過定向增發(fā)收購(gòu)大股東供水資產(chǎn)以及競(jìng)標(biāo)收購(gòu)78家縣級(jí)污水處理廠，而且集團(tuán)資產(chǎn)整合將加快。該股近日量?jī)r(jià)配合理想，正步入填權(quán)行情。