⊙記者 吳曉婧 ○編輯 張亦文

逆向投資，需要的不僅是膽識(shí)，更是前瞻性的眼光。隨著二季度中小板、創(chuàng)業(yè)板的大幅殺跌，部分基金經(jīng)理開始著力關(guān)注“跌出來的機(jī)會(huì)”。“去偽存真”淘金成長股，成為部分績優(yōu)基金偏好的投資策略。

早在去年的年報(bào)中，明星基金經(jīng)理王亞偉就前瞻性地指出，以創(chuàng)業(yè)板為代表的高估值品種面臨較大的回歸壓力，擴(kuò)容節(jié)奏的加快，尤其是新三板的推出將加速創(chuàng)業(yè)板泡沫的破滅。隨后，創(chuàng)業(yè)板、中小板大幅下挫。

有意思的是，大跌之后，王亞偉選擇了在今年二季度“淘金”創(chuàng)業(yè)板成長股，從上述公司半年報(bào)來看，王亞偉所掌管基金的隱形重倉股中，有3只為創(chuàng)業(yè)板的股票。

其中，華夏大盤二季度進(jìn)入維爾利、易華錄和電科院三家創(chuàng)業(yè)板公司 的十大流通股東名單，其管理的另外一只基金華夏策略亦出現(xiàn)在易華錄和電科院的十大流通股東名單中出現(xiàn)。上述兩只基金共同重倉的易華錄和電科院近期走勢均相當(dāng)亮眼。

王亞偉在上述兩只基金的二季報(bào)中表示，“創(chuàng)業(yè)板的下跌尤其劇烈，一級(jí)市場發(fā)行市盈率逐漸回歸理性。報(bào)告期內(nèi)，本基金繼續(xù)對(duì)組合品種進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，同時(shí)減持了防御性股票，增加了對(duì)成長性股票的配置。”

此外，另外兩只隱形重倉股豐樂種業(yè)和涪陵電力亦為王亞偉管理的兩只基金同時(shí)持有，天科股份、科達(dá)機(jī)電和麗江旅游則為華夏大盤 精選的隱形重倉股。

上半年偏股型基金排名第一的富國天瑞強(qiáng)勢亦對(duì)一些高成長股進(jìn)行了積極的挖掘。在該基金經(jīng)理宋小龍看來，中小盤成長股整體市場表現(xiàn)依然趨弱，但個(gè)別真正的“高成長股”顯山露水，鋒芒漸現(xiàn)。

該基金的隱形重倉股中包括了創(chuàng)業(yè)板股票四方達(dá)。從四方達(dá)披露的半年報(bào)來看，富國天瑞強(qiáng)勢為其第一大流通股股東，二季度增持158.39萬股至244.44萬股，占流通股比例為12.22%。

此外，廣發(fā)基金陳仕德管理的廣發(fā)內(nèi)需增長在上半年取得了不錯(cuò)的業(yè)績，在其看來，中國經(jīng)濟(jì)長期的潛在增長率放緩以及地方投融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)的問題是客觀存在，也是必然要面對(duì)的，但是不宜將問題夸大，更不宜將長期問題短期化。未來一段時(shí)期內(nèi)，依賴于合理的制度安排，這些問題都會(huì)得到妥善的解決。

陳仕德表示，在目前的環(huán)境下，會(huì)選擇通過盈利的確定性來對(duì)抗市場的不確定性的投資思路。經(jīng)過近半年的大幅調(diào)整，很多新興產(chǎn)業(yè)的股票將逐漸進(jìn)入較合理估值區(qū)間，將持續(xù)跟蹤，結(jié)合估值和成長性選出投資標(biāo)的。

從廣發(fā)內(nèi)需增長的隱形重倉股來看，該基金為創(chuàng)業(yè)板股票千山藥機(jī)的第一大流通股東，持有91.52萬股，占流通股比例為6.73%，該股在近期的弱勢環(huán)境下的表現(xiàn)亦相當(dāng)搶眼。