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2008年10月以來(lái)上證指數(shù)若干看點(diǎn)與2011年的展望
看點(diǎn)篇
1.中國(guó)股市，自2008年10月28日產(chǎn)生新低1663,93起,一切指標(biāo),包括輿論都指向看好的方向發(fā)展,但還構(gòu)不成發(fā)動(dòng)比較大的行情的必要的充分的條件。但是，此時(shí)的最大看點(diǎn)莫過(guò)于疊加在日K線圖的上,參數(shù)為434的CCI,它已從下降態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)為上升態(tài)勢(shì),并包絡(luò)在K 線之上。1663.93是前期留下的缺口的上下位的平均值。這一看點(diǎn)的含義是,下降行情終止,從此開(kāi)始新一輪行情。但接下來(lái)得有一段過(guò)渡行情,來(lái)完成結(jié)構(gòu)性調(diào)整.以期好發(fā)動(dòng)較大行情。
2.這個(gè)調(diào)整結(jié)構(gòu)主要有五個(gè)任務(wù),第一個(gè),也是最重要的任務(wù),就是要把已形成的安全包絡(luò)線,使其在諸多K線上保護(hù)著K線，向上運(yùn)行；第二個(gè)任務(wù)就是要把60MA從壓力線轉(zhuǎn)變?yōu)橹尉€，并在某一個(gè)時(shí)段確認(rèn)60MA的支撐性能；第三個(gè)任務(wù)就是要把壓在上面的兩根平均線，即155MA和189MA，也要在某個(gè)時(shí)段確認(rèn)它們的上升支撐的性能；第四個(gè)任務(wù)就是要在正式行情啟動(dòng)前使短期的平均線5MA,10MA,21MA,30MA,60MA155MA形成多頭排列；第五個(gè)任務(wù)就是使這個(gè)結(jié)構(gòu)，在行情正式啟動(dòng)前，要保持一個(gè)穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，為此這個(gè)先期調(diào)整結(jié)構(gòu)，非平行四邊形調(diào)整結(jié)構(gòu)莫屬。于是，當(dāng)股指走到了2008年12月9日的2100.91時(shí),把此點(diǎn)記作A點(diǎn)，股指急轉(zhuǎn)直下17天落在了2008年12月31日的1814.75,把此點(diǎn)記作 B點(diǎn)，之后股指又斜向上運(yùn)行，于2009年2月17日產(chǎn)生新的高點(diǎn)2402.91,把此點(diǎn)記作C點(diǎn)，然后股指又向下運(yùn)行,也是運(yùn)行17天，到2009年3月11日的2133.14,把此點(diǎn)記作D點(diǎn)，連AB、AC、CD、BD、BC、這是一個(gè)完整的平行四邊形調(diào)整形態(tài)。凡此形態(tài)在底部出現(xiàn)，接下來(lái)都是一波較大的上漲行情。不過(guò)這一時(shí)期有幾個(gè)重要看點(diǎn)是值得一提的。一是2009年2月6日高點(diǎn)2185.09與次日的低點(diǎn)2196.71，這是在影響上證指數(shù)最重要的兩條平均線之一155MA處，留下的缺口。其意義在于，正在上行的股指即將會(huì)有回落。二是，當(dāng)A點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)，它恰好碰到了189MA，股指在這里作了回調(diào)，以便向下尋求支撐。2009年3月3日，一根小紅線落在了60MA,上，60MA 2036.54,這根小紅線的底2037.02，收在2071.43，就是不破60MA.這是個(gè)光亮的看點(diǎn)。其意義在于向股民們宣告：它將作為強(qiáng)有力的支撐線而大顯神通。你看到了，股指在其后的五個(gè)月內(nèi)，K線 一次也沒(méi)有碰過(guò)60MA。再者，當(dāng)股指完成平行四邊形AD段的調(diào)整時(shí)，D 點(diǎn)又向股民們表明，我來(lái)也，此時(shí)155MA 2133.05， D點(diǎn)的底2133,14，收在2139.03，就是不破155MA。這神來(lái)的一筆，向股民表明較大行情的起始點(diǎn)就此而生。它起到了點(diǎn)石成金的作用。
3.行情向上推到了2009年7月14日3147,59的高度時(shí)，大莊們清楚地知道434MA已從高位降臨到相鄰的位置了,于是在434MA上下留下了一個(gè)缺口,即7月14日的3147.59與次日的3156.63這個(gè)小缺口.此點(diǎn)位當(dāng)日的434MA的值是3178.66，這個(gè)缺口，別小看了它。大凡在下降中的434MA上下留下缺口,這是一個(gè)很大的看點(diǎn),它意味深長(zhǎng)地告知,即將來(lái)臨的是大量的拋盤與急速的大幅下降。
4.2009年7月17日到8月4日這一段時(shí)間,可謂波瀾壯闊.輿論浮躁,人心浮躁,抬轎者吹鼓手們高喊出股指將上4000點(diǎn),交易量增大,甚至有消息說(shuō)大資金正在大舉進(jìn)入。其實(shí)冷靜地從反面思考一下,你就會(huì)感到大資金是在拋盤出逃了。何以見(jiàn)得呢？這有幾個(gè)標(biāo)志性的看點(diǎn)，讓你清醒地認(rèn)識(shí)到，的的確確大盤是到頂了。這些看點(diǎn)是：其一，你把434CCI疊加到日線圖上以及60分鐘圖上，你看到的是，日線圖上， 指數(shù)的K線組合，已經(jīng)大大地超越在434CCI之上。434CCI的值由1664.93 時(shí)的 -150.92增至-3.62，相對(duì)增加147.30，這是一種超賣現(xiàn)象，在60分鐘圖上，434CCI已經(jīng)牢牢地把股指的諸多的K線組合套死了。這就是到頂?shù)臉?biāo)志之一；其二，2009年7月29日，一根大陰線毫不留情地打了下來(lái)，次日又忽然向上拉起，到8月4日股指創(chuàng)出了新高4378.01.這時(shí)的看點(diǎn)之一是,頂部出現(xiàn)了兔嘴形狀，做出這個(gè)形狀的目的在于調(diào)整指標(biāo)參數(shù)，再拉高再出貨；其三是在月線圖上30MA不可越逾地緊緊地壓死最高點(diǎn)，接下來(lái)就是無(wú)情地向下拋盤；其四，2009年8月14日，那根陰線以收盤指數(shù)3046.97,打破了434MA 3051.73,正好把前面提到的缺口打破，下降態(tài)勢(shì)不可避免；其五，月線上,30MA壓著的大陰線已經(jīng)產(chǎn)生，這就說(shuō)明下降不可避免了。
5.此時(shí)人心一片茫然，一片悲哀，都認(rèn)為熊市來(lái)臨了。其實(shí)不然，就是在8月4日那天，你在日的畫面上往下看，434MA接近走平，155MA正在向上，即將金叉434MA.那么你就應(yīng)該意識(shí)到大盤股指必將來(lái)回探155MA，并且探而不破，分毫不差，這將說(shuō)明，股指將沿著155MA往上展開(kāi)一輪波段行情(這些觀點(diǎn)筆者此前在同花順署名023100022631的博文中系統(tǒng)地多次敘述過(guò), 這里只不過(guò)是作為看點(diǎn)歸納起來(lái)敘說(shuō)而已)。
6.那么接下來(lái)的行情應(yīng)該是什么樣的呢？首先務(wù)必明白莊家都采用那些平均線，日線至少要有5，10，21，30，60，155，189，234，434MA，其中影響股市最重要的是155MA和434MA。月線設(shè)，5，10，21，30，60MA即可(但21MA，至關(guān)重要）。大莊家最看重的，天天時(shí)時(shí)刻刻最計(jì)較的也就是平均線了。所以任何一位投資者務(wù)必要知之而用之。而其計(jì)算原理如下：下一個(gè)運(yùn)行單位（日，周，月，等等）的平均線的公式應(yīng)該是： MAm+1=(Cm-Cn)/n +MAm。 式中MAm:(當(dāng)日，周，月)某平均線的值，MAm+1：下個(gè)單位某平均線的值。Cm：當(dāng)（日,周，月）的收盤值。Cn：后n個(gè)單位的收盤值（n是日，周，月的計(jì)數(shù)單位，以當(dāng)天當(dāng)周當(dāng)月為1向后計(jì)數(shù)n個(gè)n日，n周，n月等等）。例如：五個(gè)月，五周，五日…。從這個(gè)計(jì)算原理中我們看到大盤或個(gè)股的走勢(shì)和它過(guò)去同一平均線的收盤值是緊密聯(lián)系在 一起的，莊家們不能隨意而為，而是科學(xué)地嚴(yán)謹(jǐn)?shù)卦谡扒邦櫤蟆，F(xiàn)就以大盤2009年7月的數(shù)據(jù)為例，來(lái)計(jì)算2009年8月大盤平開(kāi)時(shí)，其月的指數(shù)與它的5MA和21MA 的值：
7月收于3412.06, 5MA2771.03, 21MA 3000.80, C5 2373.21, C21 4871.78。 5MA= (3412.06-2373.21)/5+2771.03=2978.80。 21MA=(3412.06-4871.78)/21+3000.80= 2931.29。
同理，如上表，8月收在2667.74，所以5MA=2829.93，21MA=2895.85。大莊們之所以瞻前顧后就是這個(gè)理。
8月后的30個(gè)月是2007年2月，其收盤指數(shù)為2881.07，可是2個(gè)月后的4月是3841.27,從此以后直到2008年的4月收盤值都高于2009年7月的收盤值，所以月的30MA將是一個(gè)緩慢下降的過(guò)程，這就是說(shuō)月的30MA將是以壓力的形態(tài)而存在的。所以2009年7月以后，每個(gè)月的最高點(diǎn)都不會(huì)超過(guò)或略超過(guò)月的30MA。這就是說(shuō)日的最高點(diǎn)的連線必然是向下的態(tài)勢(shì)，另一方面，日的155MA由于大盤指數(shù)將在這里探而不破，這是最大的一個(gè)亮點(diǎn)，在這個(gè)探而不破之日的后155天，所有的收盤指數(shù)都處于一個(gè)略微向上的低位，這就意味著155MA將以一根向上的平滑斜線而出現(xiàn)在我們的視野里。在我們知道了月的30MA是緩慢地彎曲向下，日的155MA是一個(gè)斜向上的直線，所以表現(xiàn)在日線圖上的空間，是一個(gè)喇叭口朝左上方的喇叭形狀，股指將在這個(gè)喇叭形中沿著155MA或其他MA作波段震蕩運(yùn)行（實(shí)際上只沿著155MA和234MA運(yùn)行），其高點(diǎn)的連線和低點(diǎn)的連線如果相交，大盤將向上突破（這種概率是很小的，關(guān)于這一點(diǎn)下面再專門論述。）如果不相交，大盤將向下尋求支撐，這個(gè)支撐點(diǎn)將在日的434MA以下形成，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候大盤將來(lái)補(bǔ)掉2009年8月回探155MA所留下的缺口，甚至還要低一點(diǎn)。
7.筆者根據(jù)缺口與黃金分割理論。推出的計(jì)算新的高點(diǎn)X的公式為： X=[Z+（R-1）Y]/R。 X：新高，Z：缺口，Y：起始點(diǎn)，R黃金分割系數(shù)，R取0.141。2009年9月30日與次日的缺口取Z；2803.86，Y；2712.30(29日最低值2712.30)，所以X=[2803.86+（0.141-1）2712.30]/0.141=3361.63。此值，正是 2009年11月24 日的高點(diǎn)。今年1月11日的那根陰線的高點(diǎn)3306.75，與3478.01，以及3361.39，三點(diǎn)在數(shù)理統(tǒng)計(jì)和劃線技術(shù)上，在一條斜直線上，這就表明，3306.75 就是今年的相對(duì)高點(diǎn)了。由此證明反轉(zhuǎn)論是一種臆說(shuō)。這三點(diǎn)一線就是大莊們展現(xiàn)給股民看的最大亮點(diǎn)。
8.2010年3月26日，開(kāi)盤3017.22，一路沖高到3067.71, 收在3059.72，而當(dāng)日155MA是3073.20，就差一點(diǎn)點(diǎn)，次日低點(diǎn)3071.69，155MA3071.66，留下了一個(gè)小小的缺口，接下來(lái)13天高位發(fā)牌出貨，4月15日高點(diǎn)3181.66, 和前三個(gè)高點(diǎn)不在同一斜直線上,與此同時(shí)，155MA 已是3079.62。史上大凡155MA處于相對(duì)高位，而又在155MA上下留下缺口，那么大盤是要大跌的。特別是4月19日的大陰線，跳空往下打，跌破了前期行情向上發(fā)展的依托線234MA，其實(shí)從1月20日的高點(diǎn)3255.13與2月3日的連線，再?gòu)?月26日3019.39起，把2，3，4月的高點(diǎn)連成一斜線，且平行于234MA，即可看出，這只不過(guò)是一輪下降旗形調(diào)整而已（因?yàn)樗纳细唿c(diǎn)都沒(méi)有突破3255.13這個(gè)點(diǎn)位），這些細(xì)微之處的看點(diǎn)，明明白白地向我們告知，下降趨勢(shì)，勢(shì)在必行了。
9.2010年二季度,看一位大家的博文，說(shuō)大盤近期就會(huì)變盤，不是上就是下，筆者花了三天的時(shí)間看了180指數(shù)，50指數(shù)以及地產(chǎn)指數(shù)，三種指數(shù)以及他們中的極大多數(shù)個(gè)股，向上變盤的可能極小。這三種指數(shù)及其個(gè)股，都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，即在60分鐘圖中，都被60MA 壓制著。大盤，180指數(shù)和50指數(shù)的60MA 高高在上。與當(dāng)前相比，過(guò)去后60個(gè)單位的收盤指數(shù)的值，基本上和當(dāng)前的收盤值，同處一個(gè)平臺(tái)。根據(jù)平均線MA的計(jì)算原理，這時(shí)的5，10，21，,30，60，89，121，155MA，八條平均線幾乎相等，其實(shí)這就是下降平臺(tái)調(diào)整的態(tài)勢(shì)。這時(shí)想要拉升，60MA 的值也隨著抬高。這是任何一位大莊的，理智的，負(fù)責(zé)任的操盤手所不為的，除非那些…，即便往后向上拉是會(huì)出現(xiàn)的，也不要指望大行情馬上就來(lái)到。從這里可以去看看莊家30%左右的持倉(cāng)量，不要指望大拉快上，有人說(shuō)大盤要下來(lái)，下，會(huì)有的，大下是不可能的，中級(jí)寬幅震蕩會(huì)有的，但從月的ASI 指標(biāo)看，尚未第二次金叉平均線21ASI，從而可以肯定地說(shuō)，目前不會(huì)有反轉(zhuǎn)行情。現(xiàn)在是個(gè)股紛呈，比如說(shuō)地產(chǎn)股也有莊家持股50%，甚至有持股60%以上的個(gè)股，這樣的個(gè)股，其行情必將先于大盤以及它們的其他同行?？傊欢陜?nèi)，一定會(huì)上演八仙過(guò)海各顯其能的好戲。
10.2245.43是中國(guó)股市第一大浪的最高點(diǎn)，以后就一直下跌不止，04年4月1783.01前1個(gè)月，即2004年3月，有過(guò)一次月5MA金叉21MA，股指從1307.40漲到1783.01,這一次是第一次金叉。06年3月1238.16時(shí).是第二次金叉。1238.16是中國(guó)股市第一大浪的終點(diǎn)，同時(shí)也是第二大浪的起點(diǎn)。2006年2月到2007年10月，是第二大浪第一循環(huán)21個(gè)月黃金分割周期，在此周期，創(chuàng)6124.04新高，至此前一回二次金叉的作用完畢。從2007年10月至2009年11月2923.53，恰好是26個(gè)月（13*2），但是自2007年以來(lái)的第二大浪的第二循環(huán)并沒(méi)有完成，雖然其間2009年9月，5MA第一次金叉21MA，但必須還得有一次死叉和第二次金叉，才有可能拉起來(lái)，這個(gè)過(guò)程相當(dāng)長(zhǎng)，至少還得有8，9個(gè)月的時(shí)間，2010年是一個(gè)較中級(jí)的寬幅震蕩走勢(shì)。9月底10月初的那個(gè)缺口2803.86/2834.62，一旦在2010年四季度出現(xiàn)回補(bǔ)后，如果第二次金叉也出現(xiàn)的話，不過(guò)這種概率是極小的。再由于2010年11月將是下降行情(史上每年都如此)，12月中旬以后大基金將以緩慢震蕩步步高的態(tài)勢(shì)建倉(cāng)，關(guān)注2011年3月中下旬月的5MA 金叉21MA，以及月的5EXP金叉21EXP 的出現(xiàn)，那就是本次大浪的第四循環(huán)上升段的開(kāi)始，那么本大浪第四循環(huán)的周期將從2011年1月開(kāi)始，歷時(shí)13個(gè)月，到2012年1月終止。也是第二大浪的5*13=52個(gè)月的終止。
11, 2011年有何等的期盼？
去年12月底，參考消息發(fā)了一則消息，幾位大家預(yù)測(cè)明年上證指數(shù)，并非斷章取義地把其主要觀點(diǎn)摘錄如下：A股明年會(huì)比2010年好，到3600點(diǎn)。她建議關(guān)注低估的銀行等板塊。2600點(diǎn)至3900點(diǎn)的區(qū)間運(yùn)行。指數(shù)會(huì)先抑后揚(yáng)在2400點(diǎn)到3000點(diǎn)之間。 2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)可對(duì)股市的溫和牛市運(yùn)行提供支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)7%~9%增速維持五年以上的概率也很大，平均增長(zhǎng)率每年10%的概率也很大，為股市提供了支撐，明年大藍(lán)籌或有較強(qiáng)表現(xiàn)。
對(duì)此，筆者是這樣體會(huì)以上觀點(diǎn)的:
(1)，2011年是一個(gè)溫和的牛市,且得到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持；
(2), 股指將在2600至4000點(diǎn)運(yùn)行，且高不過(guò)4000點(diǎn)；
(3), 銀行股估值偏低，具有增長(zhǎng)潛力。
對(duì)以上三點(diǎn)，總的看法是：較為合理偏保守。
13，2011年上證指數(shù)的預(yù)測(cè)：第一，先說(shuō)經(jīng)濟(jì)年平均增長(zhǎng)率與股市的關(guān)系。一般說(shuō)來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為股市走勢(shì)提供了一個(gè)要素，這種觀點(diǎn)的代表，就是股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。但是經(jīng)濟(jì)年平均增長(zhǎng)率，它不是股市走勢(shì)唯一的，必要的，充分的，起決定作用的要素，也就是說(shuō)它不是股市矛盾的主要矛盾方面。但應(yīng)該是重要方面。2002年至2005年四年間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率是線性向上的，比頭幾年的經(jīng)濟(jì)年平均增長(zhǎng)率要高得多，可是股市確線性地向下跌去。直到2006年3月1238.16出現(xiàn)，21個(gè)月后6124.04新高出現(xiàn)，以后中國(guó)經(jīng)濟(jì)年增長(zhǎng)率保持在10在%左右，中國(guó)都成了世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)，股市確在下降大反彈震蕩下降中走來(lái)，如何解釋股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表這句名言呢?第二，2010年8月，成都論壇上，與會(huì)者帶著8月股市大反轉(zhuǎn)的熱情等待,盼望，熱情地高喊大盤即將反轉(zhuǎn)，雖然有過(guò)一段像樣的反彈，但只不過(guò)是拉高出貨，為2011年的低位建倉(cāng)作鋪墊罷了。自2010年8月以來(lái)，筆者以023100022631的代號(hào)在同花順博客上，每月都精確地計(jì)算出月的5MA金叉21MA的數(shù)據(jù)，以供參考。2011年1月，月的5MA 金叉21MA點(diǎn)位為3229.41。并收于此點(diǎn)位以上，大盤就起來(lái)了，但從目前看,反轉(zhuǎn)的概率是極小的，參考下表。
2010年10月8日與11日的缺口,12月28日的低點(diǎn)3730.41已回補(bǔ)了這個(gè)缺口。那么2010年9月30日與10月8日的缺口，會(huì)不會(huì)來(lái)補(bǔ)呢？從周線圖的看，LWR，其參數(shù)為36 1 3 3，其%R的值為41.53,這個(gè)值的含義是，上證指數(shù)緩慢下跌。這就表明去年9月底10月初的缺口，回補(bǔ)的概率大。
14，2010年7月2日的低點(diǎn)2319.74，其上面也留下了小缺口，但都是小數(shù)點(diǎn)后面的差值，回補(bǔ)的意義不大。2011年1月14日，它后面155天是去年5月27日，當(dāng)天大盤收在2655.92，經(jīng)過(guò)24天下降才落在2319.74，再經(jīng)過(guò)62天的緩慢拉升，才到了去年10月8日，再看看今年14日的155MA，其指為2726.76，根據(jù)平均線計(jì)算原理，可以預(yù)見(jiàn)經(jīng)過(guò)1，2，3月份的運(yùn)作，155MA 可能會(huì)金叉434MA，去年10月雖然是拉高出貨，但也為今年4月拉升埋下了伏筆。那時(shí)月的21MA，其后面的21個(gè)月恰好是2009年的8月，那時(shí)我們看到的月線圖將會(huì)是一幅讓人興奮的畫面，其中：5MA金叉21MA，5EXP 金叉21EXP，日的短線平均線包括155MA 也將金叉434MA，往后，大盤將演繹波浪壯闊的大戲。
15，每年，年初，年終，中國(guó)各大銀行，特別是央行，都要防通漲，都要提高存款準(zhǔn)備金率，特別是今年為防外來(lái)熱錢流入金融市場(chǎng)，擾亂了股市的正常運(yùn)行，一而再，再而三地防范。但有一點(diǎn)是可以肯定的。一旦中國(guó)股市進(jìn)入上升期，情況就不同了。融資功能必將加大。就像前年5至7月那樣，融資熱就像催化劑那樣，把股市推個(gè)節(jié)節(jié)高。
16，2010年三季度至2011年1月,上證指數(shù),出現(xiàn)了一個(gè)可喜的征兆,155MA 與434MA 在相對(duì)低位,近距離地走平,這意味著大行情,為期不遠(yuǎn)了。在這里應(yīng)該看到，中國(guó)股市是以大波浪理論，大波浪中又是以13，21，和34這三個(gè)黃金分割基數(shù)為組合的黃金分割周期組成的?，F(xiàn)在的股市還處在第二大浪的上升段。這篇雜文最后想說(shuō)的匯成一句話：溫故而知新，讀懂莊家，他們是投資人的財(cái)神爺。
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