上市公司三季度業(yè)績披露10月31日正式落幕，上市公司盈利水平普遍出現(xiàn)下滑，銀行業(yè)卻是旱澇保收，16家銀行共實現(xiàn)營業(yè)收入1.66萬億元，超過西部六省同期GDP總和。實現(xiàn)凈利潤近7000億元，同比增長三成以上，平均每天狂賺25億元。

上市銀行旱澇保收，主要是利率上浮的凈利息收入，以及銀行的中間業(yè)務收入。根據(jù)統(tǒng)計，16家上市銀行前三季度凈息差收入總額超過1.2萬億元，占到營業(yè)總收入的近八成。其中，五大國有銀行凈息差收入占總營收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。

數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行前三季度凈息差幾乎無一例外同比出現(xiàn)上升，多數(shù)銀行第三季度凈息差在上半年上漲基礎上進一步提升。當前，多數(shù)銀行凈息差已升至2.5%以上，一些股份制銀行凈息差甚至已超過3%。

在一個金融市場完全被官方壟斷的環(huán)境中，7000億的收益并不足以值得炫耀，因為這樣的利潤是以犧牲廣大儲戶的利益為代價的，特別是今年以來存款負利率日趨嚴重，而民間火爆的高利貸市場，至少有三分之一的資金都來自銀行，銀行信貸資金在高利貸市場興風作浪，一批銀行從業(yè)者通過高利貸市場牟取了巨額的暴利。

官方施行的最低法定貸款利率與最高存款利率之間的息差，使所有銀行只要開門運營就能獲取穩(wěn)定的收益。這種金融手段實際上就是以犧牲儲戶的利益來養(yǎng)肥銀行。盡管最新的物價漲幅微降至6.1%的水平，但仍比銀行一年期存款高了幾倍，而國內真實的通貨膨脹率比這個數(shù)字肯定要高。高通貨膨脹對統(tǒng)治者來說，歷來是個特別敏感的問題。

根據(jù)央行二季度貨幣政策執(zhí)行報告，目前執(zhí)行上浮利率的貸款占比已經(jīng)高達61%。上市銀行凈息差很難再持續(xù)增長，因而銀行總收入也難以再持續(xù)攀升。

銀行業(yè)7000億的利潤并沒有獲得資本市場的追捧，市場反而對銀行的資產(chǎn)質量更加擔憂，對銀行未來的風險更加警惕。瑞銀的最新報告就表示，盡管中資銀行利潤增幅很大，但其持續(xù)盈利能力會大打折扣：貸款增速正在放緩，且這一趨勢應該會延續(xù)；不良貸款的數(shù)量將會大量增加；銀行在未來兩到三年必須籌集更多資金以支撐信貸的持續(xù)增長；如果利率市場化繼續(xù)深入，銀行利潤率就會受到擠壓。

事實正是如此，盡管多家銀行的潛在風險在賬面上得到了有效控制，關注類貸款余額都在下降，歸入不良貸款的次級、可疑和損失類貸款余額未出現(xiàn)重大變動。但信貸資金通過非正常途徑流入民間高利貸市場，隱含的交替風險不容忽視，而更多的信貸資金同時投向房地產(chǎn)以及政府融資平臺，隨著房地產(chǎn)泡沫的破滅和政府融資平臺償付能力低下，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)隨時都會浮出水面。

房價飚升的罪魁禍首，是銀行信貸，截至2011年6月末，全國主要金融機構房地產(chǎn)貸款余額10.26萬億元，其中個人住房貸款余額6.26萬億元，這兩個指標都比2008年底增長了1倍。更為嚴重的是，據(jù)有關機構估算，現(xiàn)在的55萬億的銀行信貸中，60%~70%其實都與房地產(chǎn)有關。無論是房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)的企業(yè)貸款，還是個人住房及土地抵押貸款都是如此。房價上漲時，這些貸款風險自然隱蔽起來，如果房價下跌，其風險有多大并不是銀監(jiān)會能把握的。當某個資金鏈環(huán)節(jié)斷裂導致銀行業(yè)的系統(tǒng)性風險爆發(fā)時，不僅掩蓋的問題會全部暴露出來，而且很容易迅速放大風險并隨之蔓延。

當然，沉浸在好日子中的銀行業(yè)對將來的風險視而不見，抑或否認其存在。一旦風險爆發(fā)，銀行從業(yè)者該升官的升官該分贓的分贓，最終買單的無疑又會是慷慨的中央財政和不明不白的納稅人。