平均4.2%結(jié)算利率仍跑輸五年定存

　　■新快報(bào)記者　張瀟

　　雖然受股市拖累，投連險(xiǎn)賬戶凈值普遍大幅縮水，但低迷了兩年多的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率卻在今年下半年出現(xiàn)了緩慢上漲趨勢。在新快報(bào)記者長期跟蹤的18家主要壽險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)賬戶中，有10個(gè)賬戶近期結(jié)算利率有所上浮。但與目前5.5%的五年期銀行定存利率相比，萬能險(xiǎn)賬戶9月份平均4.2%的結(jié)算利率仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸。

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　　下半年結(jié)算利率普漲

　　在記者長期跟蹤的、成立時(shí)間超過兩年的18個(gè)萬能險(xiǎn)賬戶中，除一家未公布9月結(jié)算利率外，其余包括泰康人壽、中英人壽、中意人壽、瑞泰人壽等在內(nèi)的10家公司萬能險(xiǎn)賬戶（部分產(chǎn)品）結(jié)算利率，都在今年下半年呈現(xiàn)上漲趨勢。其中漲幅最大是泰康e理財(cái)終身壽險(xiǎn)（萬能型），其今年3月份的結(jié)算利率為4.2%，9月份已經(jīng)達(dá)到5%，雖然最新的10月數(shù)字有所下降，但4.9%的水平比3月份也上漲了約16%。緊隨其后的建信人壽，其結(jié)算利率也由3月份的3.9%升至最新4.4%。與今年一季度末平均4%的結(jié)算利率相比，9月份的平均數(shù)字也上升至4.2%。

　　雖然大部分萬能險(xiǎn)結(jié)算利率是從今年下半年開始走高的，但作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)的平安、國壽、新華保險(xiǎn)等壽險(xiǎn)巨頭的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，則繼續(xù)維持在4%左右并未變動(dòng)。其中最高的是國壽，其9月、10月的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率為4.05%，而平安與新華的最新結(jié)算利率則分別為3.875%和4%。對(duì)此，廣東某壽險(xiǎn)公司個(gè)險(xiǎn)渠道負(fù)責(zé)人對(duì)新快報(bào)記者表示，萬能險(xiǎn)收益率提升并不是投資環(huán)境好轉(zhuǎn)的表現(xiàn)，更多出于各家公司的銷售需求?！半m然債市表現(xiàn)提升和加息都對(duì)萬能險(xiǎn)結(jié)算利率有貢獻(xiàn)，但投資回報(bào)并不算好。而與此同時(shí)，各家公司的保費(fèi)增速都有下降，甚至是負(fù)增長，而退保率又上升，顯然提升收益率對(duì)穩(wěn)定客戶是有幫助的。”

　　銀保萬能險(xiǎn)收益更高

　　記者在查詢中也發(fā)現(xiàn)，相比個(gè)險(xiǎn)渠道銷售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，部分保險(xiǎn)公司在銀行渠道銷售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品收益率更有吸引力。以某公司為例，其老產(chǎn)品金**萬能險(xiǎn)，近兩年的結(jié)算利率始終徘徊在4%以下。而其新推出的穩(wěn)**兩全保險(xiǎn)（萬能型），今年5月份給出的結(jié)算利率就達(dá)到5.48%，而最新的數(shù)字已經(jīng)升至了5.63%，高出老產(chǎn)品近兩百個(gè)基點(diǎn)，也略高于五年期的銀行存款利率。而據(jù)該公司方面介紹，這款新產(chǎn)品為躉交型，主要在銀行銷售。

　　“結(jié)算利率水平會(huì)受到產(chǎn)品投資渠道、募集規(guī)模以及銷售任務(wù)等多方面的影響。比如，有的保險(xiǎn)公司高結(jié)算利率萬能險(xiǎn)的規(guī)模很小，主要是用來宣傳和吸引客戶的，但經(jīng)常處于封閉期導(dǎo)致客戶買不到，只能買其他的產(chǎn)品。還有的公司為了沖業(yè)績規(guī)模，也會(huì)發(fā)行高收益的銀保產(chǎn)品，其中萬能險(xiǎn)是一個(gè)主力?！庇秀y行理財(cái)師告訴記者，更重要原因是，在銀行銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品也更容易直接與存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率進(jìn)行對(duì)比，如果收益率過低會(huì)影響銷售，銀行也不愿意推。

　　主要投連險(xiǎn)賬戶表現(xiàn)（單位%）

　　公司 2011年 10 月 2011 年9 月 2011 年 3 月

　　中國人壽4.05 4.05 4.05

　　中國平安(601318,股吧)3.875 3.875 3.875

　　泰康人壽 4.9 5 4.2

　　新華人壽—— 4 4

　　太平人壽 —— 3.7 3.7

　　生命人壽 —— 4.1 3.95

　　中意人壽 —— 4.5 4.45

　　中英人壽 4 4 4.35

　　合眾人壽 —— 4 4

　　中美聯(lián)泰大都會(huì) 4.5 4.5 4.5

　　信誠人壽 —— 4 3.7

　　中荷人壽 —— 4.4 4.35

　　建信人壽 4.4 4.4 3.9

　　?？等藟?—— 4 3.9

　　華泰人壽 4 4.1 4.3

　　光大永明 3.95 3.9 3.85

　　瑞泰人壽 —— 4.9 4.6

　　恒安標(biāo)準(zhǔn) —— —— 2.8

　　投保貼士

　　作為投資型險(xiǎn)種，投保萬能險(xiǎn)時(shí)需要繳納初始費(fèi)用、退保費(fèi)用以及保單管理費(fèi)用，即使收益表現(xiàn)并不理想，在投保初期退保損失會(huì)更大。

　　根據(jù)《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》，從投保開始，保險(xiǎn)公司都可以向客戶收取初始費(fèi)用，費(fèi)率最高限制從基本保費(fèi)的50%逐年遞減至5%（第六年及以后不得超過5%），即便是躉交型產(chǎn)品，也需要繳納5%至10%的初始費(fèi)用。

　　以某公司的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率規(guī)則計(jì)算，其前五年的所繳保費(fèi)中6000元以內(nèi)部分按照45%、25%、15%、10%、10%的比例收取費(fèi)用，6000元以上的部分為每年5%，第六年以后則按照當(dāng)年所繳保費(fèi)全額的5%收取費(fèi)用。若每年繳納1萬元保費(fèi)，投保20年，共需繳納初始費(fèi)用14800元，占其總保費(fèi)的7.4%。如果在投保后的前五年退保，則要按照10%、8%、6%、4%、2%的比例來繳納退保費(fèi)用。假設(shè)投保人在投保的第五年退保，按照平均每年4%左右的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來計(jì)算（不算復(fù)利），5萬元保費(fèi)最后能拿到手的只有46920元，不僅沒有收益，還繳納了近一成的費(fèi)用。