鄂爾多斯迷路金融：資本洼地下造富神話怎繼續(xù)

2011-11-19 12:03:00

　　10年間，龐大的地下金融孕育瘋長(zhǎng)，又在不斷鎖緊的宏觀調(diào)控中斷裂。離開(kāi)煤炭和地產(chǎn)，鄂爾多斯的造富神話還能繼續(xù)嗎?　

初冬，鄂爾多斯四處游蕩著追債和躲債的人。

　　10月31日，干冷的北風(fēng)掃著“鬼城”康巴什，100多個(gè)“不安分”的放貸者在鄂爾多斯市政府門(mén)前被驅(qū)散。下午3點(diǎn)，《中國(guó)企業(yè)家》記者跟隨她們又跑到了幾十公里外的東勝區(qū)經(jīng)偵大隊(duì)。

　　“能不能公布一下蘇葉女資產(chǎn)的最新?tīng)顩r?欠我們的錢(qián)，怎么辦?”經(jīng)偵大隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)高旭明的辦公室里一下子擠進(jìn)了吵吵嚷嚷的20多個(gè)人。面對(duì)一張張疲憊、失落的臉，高旭明的回答只是要大家相信公安機(jī)關(guān)，有消息會(huì)通知大家的。

　　“蘇葉女案”是近年鄂爾多斯地區(qū)涉及金額最大的民間金融借貸案件。自9月19日，蘇葉女到公安局投案以來(lái)，目前在公安機(jī)關(guān)登記的債權(quán)人已有357人，而這背后牽連的人數(shù)多達(dá)4000余人，總涉及金額可能超10億元。

　　據(jù)估算，這10億元僅占到當(dāng)下鄂爾多斯地下金融總量的1/100或1/200。比例不大，但它卻成了壓倒駱駝的最后一根稻草。

　　10年間，龐大的地下金融一直是鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)崛起一根“主動(dòng)脈”，誰(shuí)都沒(méi)有想到在這個(gè)秋天，斷裂了。

　　資金洼地

　　通常情況下，當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)，股市、信貸融資通暢，地下金融空間小;當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，正規(guī)融資渠道收緊，高利貸才會(huì)盛行。

　　但在鄂爾多斯，情況并不如此，“這里從來(lái)就沒(méi)有過(guò)渠道通暢、供需匹配的正規(guī)金融服務(wù)。”當(dāng)?shù)匾晃粡氖路康禺a(chǎn)的企業(yè)老板對(duì)本刊說(shuō)。

　　2001年，鄂爾多斯市經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)撤盟設(shè)市，市轄七旗一區(qū)。早年的鄂爾多斯貧困落后，8個(gè)旗縣中有5個(gè)國(guó)家貧困縣，3個(gè)自治區(qū)貧困縣。當(dāng)時(shí)，鄂爾多斯只有工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行。招商銀行、浦發(fā)銀行等股份制商業(yè)銀行入駐的時(shí)間都在2008年左右，截至目前入駐當(dāng)?shù)厝虪I(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)也僅有4家。在鄂爾多斯，2010年末全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額(不含個(gè)人消費(fèi)貸款)僅為1332億元，而同期鄂爾多斯的GDP達(dá)2634億元。據(jù)內(nèi)蒙古廣播大學(xué)的范治光估算：如果按一般城市銀行信貸總額為當(dāng)?shù)厣弦荒?SPAN lang=EN-US>GDP的130%計(jì)算，當(dāng)?shù)氐馁J款資金缺口在2100億元左右。

　　2100億就是地下金融的空間。每當(dāng)傍晚，高老九火鍋店就燈火輝煌，作為蘇葉女曾經(jīng)的主要產(chǎn)業(yè)，許多民間放貸人都在這里與蘇吃過(guò)飯。9月20日下午，也就是蘇葉女投案的第二天，一群放貸人還曾在此聚集，商量如何“營(yíng)救”蘇葉女，后不了了之。

　　在這家火鍋店內(nèi)，每每蘇葉女都會(huì)擺出她與央視主持人的合影、各類(lèi)經(jīng)營(yíng)執(zhí)照、地產(chǎn)項(xiàng)目效果圖，還有就是她用手指在空中描繪一下自己的煤礦相關(guān)產(chǎn)業(yè)的故事。這些“資信證明”和“產(chǎn)業(yè)規(guī)劃”，足以讓數(shù)以?xún)|計(jì)的資金主動(dòng)流向蘇葉女。

　　對(duì)此現(xiàn)象，大多數(shù)非鄂爾多斯人甚至一些經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家都會(huì)感到不屑，如果不貪婪且稍有一點(diǎn)經(jīng)濟(jì)常識(shí)怎么會(huì)相信這些呢。然而正是一連串的不可思議和與經(jīng)濟(jì)常識(shí)相悖的事件才有了今天的鄂爾多斯。對(duì)于一個(gè)過(guò)去10年年均GDP增長(zhǎng)超過(guò)34%的城市來(lái)說(shuō)，任何故事中都有實(shí)實(shí)在在的巨大商機(jī)。“不在鄂爾多斯生存的人，感受不到。”放貸人高如感慨地說(shuō)。

　　高如是蘇葉女案中的債權(quán)人之一。坐在記者對(duì)面的她神情憔悴，眼睛紅腫，因?yàn)槊耖g借貸鏈條的斷裂，丈夫剛和她吵了一架。“過(guò)去很窮但很幸福。”很老套的一句話，高如說(shuō)得很真誠(chéng)。

　　如今手握700多萬(wàn)元放貸收據(jù)的高如，10年前還是一個(gè)普通的紡織女工。2002年，隨著煤炭產(chǎn)業(yè)的興起，鄂爾多斯城市建設(shè)也開(kāi)始加速發(fā)展。于是高如離開(kāi)羊絨衫廠，代理銷(xiāo)售水暖建材。錢(qián)沒(méi)賺到多少，但經(jīng)商讓她了解了這個(gè)城市的發(fā)展脈絡(luò)。

　　2003年，國(guó)內(nèi)煤價(jià)上漲，每噸原煤從12元一直上漲到400余元。鄂爾多斯已探明煤炭?jī)?chǔ)量約占全國(guó)的1/6，全市70%的地表下埋藏著優(yōu)質(zhì)煤。一時(shí)間，小煤窯、小火電等“五小”企業(yè)遍布，炒賣(mài)煤礦也隨之成風(fēng)。再接著，轟轟烈烈的拆遷開(kāi)始了，由于地廣人稀，擁有大量土地的農(nóng)牧民昨天還趕著驢車(chē)，今天就買(mǎi)了“奔馳”。這些快錢(qián)成了日后地下金融的主要資金來(lái)源。

　　2004年，礦權(quán)和煤炭市場(chǎng)進(jìn)一步放開(kāi)，一部分人直接進(jìn)入煤礦產(chǎn)業(yè)和煤炭交易市場(chǎng)。煤礦在產(chǎn)煤之前，需要前期資金投入——勘探、建設(shè)、裝卸機(jī)械以及運(yùn)輸，這些環(huán)節(jié)的資金需求迅速增加，但這些需求幾乎得不到任何銀行貸款的支持。于是巨大的資金“洼地”吸引來(lái)了狂熱的民間資金。

　　煤礦發(fā)展后，一部分人迅速致富，盈余資金又投入到房地產(chǎn)，而房地產(chǎn)的杠桿運(yùn)作又引爆了民間借貸行業(yè)。

　　據(jù)當(dāng)?shù)孛耖g資本服務(wù)中心的不完全統(tǒng)計(jì)，2005年以來(lái)，鄂爾多斯建成的煤礦近300家，年產(chǎn)量近3億噸;房地產(chǎn)企業(yè)近300家，新增住房面積400萬(wàn)平方米，已注冊(cè)小額貸款公司100多家，未注冊(cè)且專(zhuān)門(mén)從事借貸業(yè)務(wù)的公司有1500多家，這些企業(yè)和借貸業(yè)者操控的資金約2000億元。

　　這段時(shí)間，高如也曾進(jìn)入煤炭關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)。她先是買(mǎi)了輛“翻斗車(chē)”幫助“挖明煤”(露天采煤)的運(yùn)土，后來(lái)又替“煤老板”鉆井、勘探。好的時(shí)候，探一個(gè)井可以賺30萬(wàn)-40萬(wàn)，但有時(shí)遇到地下有流沙，探井塌陷就得損失近20萬(wàn)元的鉆頭。由于從事的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)相對(duì)邊緣，高如小兩口盡管辛苦勞作，但并沒(méi)有積存。

　　2007年，鬼使神差，高如卷入了民間借貸。當(dāng)年自己的弟弟出車(chē)禍，急需用錢(qián)，不得已高如向別人借了3萬(wàn)元的高利貸，月利3分，約定1年后還。錢(qián)到手后，僅18天親戚的生命終止，高如急急忙忙給放貸人還錢(qián)，可是人家堅(jiān)持一年后收本帶息4萬(wàn)元。

　　借錢(qián)人被逼上了放貸路。高如無(wú)法承受如此高的利息，遂將錢(qián)以高利放出，其中的2000元以3分利放給了蘇葉女。這2000元錢(qián)是高如和蘇葉女之間的第一筆交易。

　　兩個(gè)月后，蘇葉女還給高如本息共2600元錢(qián)，此后一發(fā)不可收拾。至今年9月，高如共放貸給蘇葉女700多萬(wàn)元錢(qián)，月利3分-4分不等，這些錢(qián)來(lái)自19個(gè)親戚、朋友和同學(xué)，而他們的錢(qián)主要來(lái)自拆遷費(fèi)和做建材生意。高如作為中間人吃半分到1分的利息。

　　像家家有存折一樣，鄂爾多斯當(dāng)?shù)?SPAN lang=EN-US>90%的家庭參與了民間借貸，同時(shí)這里還吸引了周邊省市的資金。據(jù)了解，蘇葉女案的4000余人就廣泛分布在呼和浩特、包頭和鄂爾多斯等多個(gè)地區(qū)，其中有官員、金融從業(yè)者、石油電力等部門(mén)員工、普通農(nóng)民和市民，還有公安機(jī)關(guān)的干部。“案發(fā)前，蘇葉女曾將三處房產(chǎn)過(guò)戶(hù)給了一位領(lǐng)導(dǎo)，大家都是債權(quán)人，這種做法不公。”同為蘇葉女案?jìng)鶛?quán)人的一位張姓婦女說(shuō)。

　　如此規(guī)模和范圍的金融活動(dòng)，沒(méi)有地方政府的默許甚至引導(dǎo)是不可能實(shí)現(xiàn)的。據(jù)當(dāng)?shù)厥忻裣虮究从?，前兩年鄂爾多斯電視臺(tái)的財(cái)經(jīng)頻道一直在告訴大家：“鄂爾多斯只靠銀行發(fā)展是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，我們市每10個(gè)人就有1個(gè)千萬(wàn)富翁，希望民間借貸能發(fā)揮更大作用。”

　　這些從官方媒體宣傳出來(lái)的財(cái)富數(shù)字，進(jìn)一步渲染了民間借貸的氣氛。“今年上半年以前，誰(shuí)都想把錢(qián)放給像蘇葉女這樣的人，但一般不熟的人，她們也不收，有錢(qián)放不出去的人，這里比比皆是。”張姓婦女說(shuō)。

　調(diào)控的宿命

　　暴富的故事，每天都在上演，許多人將這歸功于宿命。蒙古草原浩如大海，而成吉思汗陵偏偏坐落于鄂爾多斯地區(qū)，這不正是說(shuō)明此處是塊風(fēng)水寶地嗎?

　　然而“寶地歸寶地，中國(guó)人常說(shuō)，三十年河?xùn)|，三十年河西，這話是有內(nèi)涵的。”10月末，在鄂爾多斯市政府舉辦的一場(chǎng)金融論壇上記者碰到一位參會(huì)的易經(jīng)大師，當(dāng)?shù)乇捡Y和保時(shí)捷汽車(chē)4S店都是在他幫助下選的地址。“一年前，我就警告一些當(dāng)?shù)氐睦习?，除了吃喝玩?lè)什么也不要做，等待危機(jī)過(guò)去。”

　　遺憾的是，并不是所有的鄂爾多斯人都聽(tīng)到了“大師”的勸告。結(jié)果我們看到，從鄂爾多斯機(jī)場(chǎng)到康巴什區(qū)再到東勝區(qū)的路上，到處都矗立著停工樓房和靜止的塔吊，滿(mǎn)大街都是樓價(jià)下跌的廣告。

　　2010年，鄂爾多斯人均擁有住房2.3套，按現(xiàn)在的發(fā)展速度，幾年后，這里戶(hù)籍人口計(jì)算，人均將擁有10套住房。雖然政府對(duì)這一說(shuō)法進(jìn)行了反駁，但房在增加而人在減少的局面仍在繼續(xù)。據(jù)傳言，年初以來(lái)，鄂爾多斯的人口數(shù)量流失了20萬(wàn)-30萬(wàn)人。一方面，有錢(qián)的當(dāng)?shù)厝税岬綒夂蚋巳说牡胤饺チ?，而打工的外地人中有相?dāng)比例的人員是建筑工人，房地產(chǎn)的冬天早早地把他們趕回了老家。

　　“這一切都與國(guó)家調(diào)控不當(dāng)有關(guān)。”從事路橋建設(shè)的新維控股董事長(zhǎng)孫平這樣分析。時(shí)間顯示，2008年11月，國(guó)家開(kāi)始推出4萬(wàn)億財(cái)政刺激政策，而到2009年末，刺激政策開(kāi)始剎車(chē)，2010年1月，央行就開(kāi)始上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。“從刺激政策到緊縮政策，僅一年時(shí)間?？墒俏覀兊脑S多項(xiàng)目都得兩三年才能干完呀。”政策的不穩(wěn)定、不持續(xù)，讓孫平感覺(jué)無(wú)所適從。

　　9月24日，中富地產(chǎn)老板王福金上吊自殺，原因是他用民間借貸資金墊付了按揭貸款，而銀行卻未能按預(yù)期放出錢(qián)來(lái);蘇葉女案爆發(fā)的導(dǎo)火索，則也是緣于房產(chǎn)證抵押貸款未到位。

　　另一條生錢(qián)的行業(yè)也出現(xiàn)了問(wèn)題。今年，正是鄂爾多斯煤炭行業(yè)的關(guān)鍵整合期。據(jù)鄂爾多斯北方煤炭交易中心董事長(zhǎng)喬龍稱(chēng)，關(guān)于煤礦整合的談判在各大整合主體和民營(yíng)煤礦之間頻繁進(jìn)行。整合過(guò)后，煤老板將成為歷史，取而代之的是大型的煤炭集團(tuán)。

　　據(jù)了解，在資產(chǎn)兼并重組工作中，鄂爾多斯市將采用強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、大小聯(lián)合、小小聯(lián)合等多種模式，到今年年底，大集團(tuán)重組并購(gòu)基本到位。到2012年6月30日，鄂市煤炭企業(yè)資產(chǎn)兼并重組工作全面完成，年生產(chǎn)規(guī)模在45萬(wàn)噸以下的煤礦將全部退出市場(chǎng)。整合的最終目標(biāo)，將使鄂爾多斯市煤炭企業(yè)的數(shù)量由現(xiàn)在的近300戶(hù)控制在47家，并形成億噸級(jí)大型煤炭企業(yè)。

　　一般情況下，收購(gòu)一個(gè)儲(chǔ)量60萬(wàn)噸的煤礦，需要7億元資金方可完成。在整合過(guò)程中，規(guī)模以下的煤礦在被兼并、技術(shù)改造完成之前是不能再開(kāi)工的。停工意味著沒(méi)有收入來(lái)源，如果這7億元是民間借貸的錢(qián)，那成本將高得驚人。

　　鄂爾多斯的財(cái)富分配鏈條是一種“體內(nèi)循環(huán)”，即由煤礦產(chǎn)生財(cái)富，支撐政府改造城市;通過(guò)拆遷，部分財(cái)富又分配給更多的人，這些民間資金再通過(guò)民間借貸流向新的煤礦和房地產(chǎn)。如今，房地產(chǎn)資金鏈斷了，煤老板的錢(qián)也捉襟見(jiàn)肘。鄂爾多斯市律師事務(wù)所主任王曉鶯說(shuō)，以前借100萬(wàn)都可以不打欠條，但如今想從親朋手中借一兩萬(wàn)元都變得困難。

　　萬(wàn)般無(wú)奈，在民間金融崩盤(pán)之際，當(dāng)?shù)毓俜讲粩喑鰻t宏偉的金融規(guī)劃，其目的是增加金融總量和政府控制力。為了擴(kuò)大當(dāng)?shù)氐慕鹑诳偭浚哟笮刨J投放力度，縮小民間借貸的需求空間。鄂爾多斯市正在引入民生銀行、興業(yè)銀行、光大銀行等股份制商業(yè)銀行;同時(shí)改組當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用聯(lián)社組建農(nóng)村商業(yè)銀行，在改組的過(guò)程中，希望引導(dǎo)民間資本主要是產(chǎn)業(yè)資本入股。

　　在金融產(chǎn)業(yè)集聚上，鄂爾多斯正在建造東勝區(qū)的維邦金融廣場(chǎng)、康巴什新區(qū)的鄂爾多斯金融創(chuàng)新基地和環(huán)境交易平臺(tái)。

　　10月28日，在康巴什區(qū)的一家五星級(jí)酒店內(nèi)，鄂爾多斯市政府的一位官員指著窗外說(shuō)：“大家看看，這里還是‘鬼城’嗎，未來(lái)這里將是一座金融創(chuàng)新基地。”

收編民間資金

　　一個(gè)江湖上傳說(shuō)已久，以錢(qián)多而聞名的城市要進(jìn)行金融創(chuàng)新，這個(gè)信號(hào)招來(lái)了全國(guó)甚至全球的資本高手和產(chǎn)業(yè)巨頭?；ㄆ臁⑷疸y、德隆舊部，北京、上海的各類(lèi)PE公司以及日本的企業(yè)家都來(lái)為它支招。

　　“大家都清楚四點(diǎn)：一，這里人均GDP超過(guò)香港;二，這里的民間全是錢(qián);三，這里的錢(qián)多為地下金融，政府很頭疼;四，這里需要高人給支支招。這個(gè)風(fēng)聲一傳，像召開(kāi)武林大會(huì)一樣，三教九流各門(mén)各派都來(lái)了。”一位來(lái)自北京的PE公司合作人這樣對(duì)本刊說(shuō)。

　　事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)的大起大落也確實(shí)讓鄂爾多斯認(rèn)識(shí)到了，宏觀調(diào)控的冷漠和商業(yè)銀行的勢(shì)利，建立一個(gè)自己可控的金融平臺(tái)和工具是當(dāng)務(wù)之急。

　　今年初以來(lái)，鄂爾多斯市政府就開(kāi)始了對(duì)民間借貸的規(guī)范和整頓，試圖將部分民間借貸“收編”。

　　首先是大力發(fā)展主要由地方金融辦來(lái)監(jiān)管的小額貸款公司，促進(jìn)民間借貸“陽(yáng)光化”。內(nèi)蒙古作為小額貸款試點(diǎn)之后，2008、2009年成立了大量的小貸公司。目前，鄂爾多斯當(dāng)?shù)匦≠J公司部分貸款利息已經(jīng)接近2分利。這一利率水平完全可以吸引民間資本由“地下”轉(zhuǎn)到“地上”。

　　5月，鄂爾多斯市政府出臺(tái)了《鄂爾多斯市股權(quán)投資基金備案管理意見(jiàn)》，其中明確提出，對(duì)注冊(cè)在鄂爾多斯的PE稅收地方留存進(jìn)行前五年100%返還政策;對(duì)上市企業(yè)做出明確獎(jiǎng)勵(lì)政策：上市企業(yè)補(bǔ)稅全部退還;獎(jiǎng)勵(lì)1000萬(wàn)元，這是鄂爾多斯提倡民間借貸向PE轉(zhuǎn)型首次出臺(tái)的鼓勵(lì)政策文件。

　　按照鄂爾多斯副市長(zhǎng)李國(guó)儉的設(shè)想，通過(guò)發(fā)起PE將民間借貸轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，投入到產(chǎn)業(yè)中去。目前該市已注冊(cè)成立的PE公司有8家;市國(guó)資公司發(fā)起的政府引導(dǎo)基金也已注冊(cè)成立，首期出資6億。

　　6月份，地方政府出資引導(dǎo)，幾家民企共同出資30億元的民間資本投資控股公司成立。該公司的主要發(fā)起人為鄂爾多斯商會(huì)和鄂爾多斯市政府，其中政府資金占30%，擁有部分決策權(quán)。董事長(zhǎng)田永平在接受《中國(guó)企業(yè)家》采訪時(shí)稱(chēng)，中心為公司制，采取會(huì)員制形式，通過(guò)建立項(xiàng)目信息庫(kù)、資本信息庫(kù)服務(wù)于各類(lèi)企業(yè)。同時(shí)通過(guò)建立民間資本研究會(huì)搭建起了政府和企業(yè)之間的溝通平臺(tái)，鄂爾多斯副市長(zhǎng)李國(guó)儉任會(huì)長(zhǎng)。

　　田永平表示，中心將建立民間投資研究會(huì)、征信服務(wù)平臺(tái)等服務(wù)性機(jī)構(gòu)，以及產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)、民間資本投資管理公司等。“我們還將孵化小額貸款公司和擔(dān)保公司，滿(mǎn)足鄂爾多斯多元化的平臺(tái)需求。”

　　同時(shí)，正在籌備的鄂爾多斯文化產(chǎn)權(quán)交易所、中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所等各種平臺(tái)也在進(jìn)行當(dāng)中。

　　針對(duì)鄂爾多斯民間借貸主要集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域的現(xiàn)狀，政府正在與中房集團(tuán)等機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立房地產(chǎn)投資基金，以長(zhǎng)期的股權(quán)投資替代短期的民間借貸，確保房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定，化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。“目前雙方正在討論出資比例，下一步我們將對(duì)外公布。”鄂爾多斯市金融辦主任孫建平向《中國(guó)企業(yè)家》透露。

　　正如當(dāng)?shù)氐?SPAN lang=EN-US>“十二五”規(guī)劃所說(shuō)，鄂爾多斯正在準(zhǔn)備把自己打造成中國(guó)西部的金融強(qiáng)市。它能化危為機(jī)嗎?