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      莊家與其他各方的關(guān)系

       紫竹君浩 2011-11-20

       一、與券商的關(guān)系

        莊家與券商之間也有著密切的關(guān)系。若莊家自身即為券商或基金公司,這根本就不是問題;若莊家為民間投資機構(gòu)或其他形式的機構(gòu),他們會借助券商的力量協(xié)助自己完成坐莊任務(wù)。具體而言,券商在莊家坐莊過程中提供如下幫助。

        1.資金支持

        莊家在建倉完成后,往往需要融出拉升所需資金,而券商是重要渠道之一。

        2.投行業(yè)務(wù)支持

        由券商出面協(xié)調(diào)與上市公司及其他層面的關(guān)系,往往事半功倍,而券商的投資銀行業(yè)務(wù)能力往往是各路莊家所羨慕的。比如借公司配股或增發(fā)之際,將股價打穿配股價或增發(fā)價,由券商包銷后倒倉,可以坐擁廉價倉底貨。

        3.二級市場運作支持

        諸如設(shè)立多賬戶聯(lián)結(jié)資金賬號、高比例傭金返還。在出局時若有困難,個別不良券商會為了莊家的讓利而引誘本部投資者高位接盤。

        當然,莊家對券商而言也是有很大誘惑力的。比如,大筆交易造就的大額成交,除能帶來實實在在的傭金之外,還能因成交額做大,而使營業(yè)部在交易所的成交排行榜上排位居前,提升自身在證券市場中的地位;在融資過程中,券商會得到資金收益;在為莊家提供其他服務(wù)或協(xié)助時,券商同時能得到相當可觀的收益。而這些都是中小投資者不具備的,這就決定了在券商眼里,兩者的地位是不可能對等的。

        二、與銀行的關(guān)系

        莊家由于財大氣粗,當然是銀行的大客戶。由于各行業(yè)在經(jīng)濟調(diào)整中,盈利能力降低,而銀行商業(yè)化改造后,出于貸款安全性的考慮,也愿意通過三方協(xié)議將資金融給股市中各路莊家。這種活動在證券抵押貸款政策實施前已是公開的秘密。因為最不濟事的莊家也能通過一級市場打新股來獲取貸款利率和一級市場收益率之間的差價。這種既能保證銀行儲蓄資金有出路,又能滿足莊家的融資需求,形成雙贏的美事,何樂而不為呢?

        三、與中介機構(gòu)的關(guān)系

        中介機構(gòu)主要包括具備證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和投資咨詢顧問公司等。

        一般的中小散戶沒有能力、也沒有必要與這些中介機構(gòu)建立密切的關(guān)系,但莊家則不同,與中介機構(gòu)建立起良好的合作關(guān)系,是坐莊成功的重要環(huán)節(jié)之一。莊家出于牟取暴利的目的,善于利用天然的優(yōu)勢去對中介機構(gòu)施加影響,必要的時候可以利誘,那么這些中介機構(gòu)對坐莊會有哪些重要影響呢?

        1.會計師事務(wù)所的作用

        會計師事務(wù)所對上市公司的年報、配股、發(fā)行、增發(fā)及T類公司中報均負有審計的職責(zé)。目前,市場上的會計師事務(wù)所堅持公正、各盡職守的仍為主流,但是PT紅光、ST鄭百文的欺詐上市,讓我們清楚地看到會計師事務(wù)所玩忽職守、甚至故意隱瞞真相,聯(lián)合上市公司、券商或莊家欺騙中小投資者的現(xiàn)象仍相當普遍。拋開這些欺詐不說,在會計準則許可范圍內(nèi)調(diào)整會計科目的記賬方法、進行利潤調(diào)節(jié)等合法化手段也經(jīng)常成為會計師事務(wù)所與莊家合謀的方式。普通投資者由于不具備專業(yè)會計知識,即便是懂得,用合法化手段做出的報表,由于缺乏詳細的資料,也無法得到準確的信息。這樣,只能以會計師事務(wù)所的審計意見為準。可見會計師事務(wù)所的重要性。莊家若想利用報表、重組等方案來操縱股價,就有必要利用會計師事務(wù)所了。

       2.律師事務(wù)所的作用

        律師事務(wù)所介入上市公司的重要事件之中,是近兩年管理層規(guī)范管理加強的一種表現(xiàn),這同時使莊家又必須面對新的形勢調(diào)整策略。上市公司的重要事件是在律師事務(wù)所監(jiān)督的,若莊家想搞點貓膩,就必須把律師事務(wù)所搞定,相互配合才能成事。否則,心血白費。公正地指出“程序不合法”的結(jié)論就可以否決一項重大決議。莊家敢對此掉以輕心嗎?

        至于投資咨詢、財務(wù)顧問公司,同樣與莊家有著或多或少的關(guān)系。在許多投資顧問報告中,能在真正具備投資價值區(qū)域撰寫,介入后確有較好收益的寥若晨星,更多的是協(xié)助上市公司或莊家找出諸多賣點的在高價區(qū)域才能見到的報告。

        由以上分析可知,莊家對中介機構(gòu)的公關(guān)優(yōu)勢可以幫助其在諸多方面完成坐莊的部署,其重要性不言而喻。

        四、與專家、學(xué)者的關(guān)系

        莊家與傳媒及對經(jīng)濟決策有影響的專家、學(xué)者保持良好關(guān)系,能夠充分利用這些人士的作用,獲得他們的指點與忠告;還可以了解國家政策的意圖,及時把握影響上市公司的最新發(fā)展動態(tài),提前知曉利空或利好政策的出臺,可有效地防范風(fēng)險,減少不必要的損失。同時,早一步知曉對股市有重大影響的政策出臺的時機,從而有效地避免政策變動風(fēng)險,化風(fēng)險為機遇,抓住有利戰(zhàn)機。

        五、與當?shù)卣块T的關(guān)系

        由于經(jīng)濟發(fā)展不平衡,我國區(qū)域差別很大,致使形成當?shù)卣畬ι鲜泄镜闹С钟泻艽蟮牟顒e。例如,少數(shù)民族地區(qū)的上市公司能獲得當?shù)卣闹С趾捅Wo。這樣有利于莊家的坐莊活動,也有利于莊家逃避監(jiān)管、推卸責(zé)任。

        在有重大資產(chǎn)重組行為發(fā)生時,一般都要涉及地方或行業(yè)的利益,有些地方政府本身還保留著上市公司大股東的位置,因此,需要妥善處理相關(guān)各方的利益,重組才能進行。

        六、與交易所的關(guān)系

        莊家必須隨時與交易所取得聯(lián)系,確認是否有其他主力進入,確認進入的主力為哪個機構(gòu),以便采取策略,如割肉止損、談判合作、強勢驅(qū)逐等。

        我國證券市場除了《證券法》、《公司法》之外,還有一系列針對上市公司規(guī)范運作的規(guī)定和規(guī)則,有些直接由證監(jiān)會授權(quán)交易所把關(guān)或執(zhí)行。這樣,莊家的一些活動必然受到交易所的監(jiān)管,比如二級市場的對敲、倒倉行為,交易所電腦主機撮合成交時,所有席位及賬戶的成交數(shù)量、成交方向一目了然,若嚴格按《證券法》細究起來,很多莊家根本沒法做下去。然而,為了保持證券市場的相對活躍,對不是特別猖獗的行為,交易所不過分追究就是了。因為《證券法》本身也沒有對這些行為有嚴格的司法解釋以劃定界限。

        此外,坐莊前都要了解目標股的籌碼分布情況,單純從二級市場分析或試盤,無疑困難較大,若能有交易所的數(shù)據(jù)則省去許多麻煩。例如,上證所信息公司的“贏富數(shù)據(jù)”于2009年1月1日全線摘牌,其原因就是投資者能通過該產(chǎn)品看到每一只股票在過去某一個交易日中的買進、賣出總量排名前十位的席位代碼,使莊家的行為無法遁形,打亂了莊家的操作計劃,使其操作成本大大提高,最后迫于機構(gòu)的壓力而摘牌。

        七、莊家與監(jiān)管部門的關(guān)系

        除公募基金以外,其余均不接受監(jiān)管部門監(jiān)管,公募基金的基金產(chǎn)品必須經(jīng)過監(jiān)管部門審批。

        現(xiàn)在的莊家很多已改變過去資金短炒的方法,而采用二級市場收集籌碼,從基本面改造上市公司,進而實現(xiàn)上市公司的脫胎換骨,這就是常說的資產(chǎn)重組。而資產(chǎn)重組往往涉及大宗股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司注冊地址變更、稅收政策優(yōu)惠、富余人員安置等一系列復(fù)雜問題,這些若無管理層的支持,肯定是難以順利進行的。

        八、莊家與其他機構(gòu)的關(guān)系

        當某主力在操縱股票遇到意外抵抗而無力支撐時,可以與友好機構(gòu)一起合力操縱,消除意外抵抗,共同獲利。

        對于聯(lián)手炒作,還涉及聯(lián)絡(luò)、談判、投入資金多少和進出時機協(xié)調(diào),利潤分享辦法的確定等,需要周密細致的策劃。

        綜合來看,莊家公關(guān)的目標對自己實施坐莊計劃有明顯的傾向性。莊家的主體不同,實力有差異,所公關(guān)的對象選擇也有差異。資金實力較小的莊家,公關(guān)的重點放在上市公司;炒大市、炒板塊的莊家對傳媒專家較重視;上市公司自己坐莊,主要放在主承銷商上。還有一種莊家實力雄厚、目標遠大,能調(diào)用市場上一切的公共關(guān)系來為自己所用。


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