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　　全球股市上演“科技控” A股四梯隊能否亦步亦趨

　　政策持續(xù)給力 物聯(lián)網(wǎng)前景可期(附股)

　　運營商力推無線城市 4家公司將獲益WLAN建設潮

　　年報揭秘明星基金調(diào)研路徑 出擊新興產(chǎn)業(yè)績優(yōu)股

　　全球股市上演“科技控” A股四梯隊能否亦步亦趨

　　在全球投資界大亨巴菲特和索羅斯競相增持科技股的同時，是facebook即將登陸資本市場的事實，而蘋果股價在本周也成功突破500美元。由此帶動的是美國股市三大股指在周四均創(chuàng)下數(shù)年新高，以及A股移動互聯(lián)、電子信息成為龍年以來表現(xiàn)最好的板塊。

　　龍年開年以來，facebook在美國提交IPO申請成為轟動全球資本市場的最大焦點。而在本周，美國股市的明星科技股——蘋果，其股價在眾望所歸中成功問鼎500美元，其市值超過谷歌和微軟市值的總和。

　　就在科技股各種表演不停地吸引著全球資本市場眼球之時，投資大鱷也不斷在實際行動上表達著對科技股的熱愛。2月14日，華爾街投資大鱷們向美國證交會(SEC)提交了2011年第四季度持倉報告顯示，著名投資人巴菲特的投資公司伯克希爾·哈撒韋公司增持了英特爾和IBM等科技股;另一位著名投資人喬治·索羅斯旗下的基金管理公司增持了科技股谷歌和雅虎。

　　第一梯隊 Facebook帶領社交網(wǎng)絡“小荷露尖角”

　　僅僅8年時間，F(xiàn)acebook成為資本市場寵兒，也再度引發(fā)市場對類似Facebook公司的追逐。Facebook的IPO不僅富了公司原始股東，也讓包括人人網(wǎng)、新浪、LinkedIn在內(nèi)的其他社交媒體股價出現(xiàn)大幅上漲。而在善于炒作概念的A股市場，相關互聯(lián)網(wǎng)概念股也在等待一個反彈契機。

　　當資金紛紛撲向社交網(wǎng)絡概念股時，紐約市場分析機構Maxim的分析師指出，F(xiàn)acebook上市提振了投資者對中國社交網(wǎng)絡概念股的興趣，中國社交網(wǎng)站具有巨大的用戶量和市場空間，目前正是投資的最好時機。

　　A股“新貴”有待挖掘

　　Facebook本月初在美國提交了IPO申請，市場估值預計最高達1000億美元。此消息曝出后，資金對社交網(wǎng)絡概念股的興趣大大提高。與其業(yè)務緊密相關的社交游戲商Zynga股價走高，另一商務社交網(wǎng)站Linkedin也出現(xiàn)大幅上漲。

　　“由于市場預期良好，F(xiàn)acebook有望高估值上市。這對A股中互聯(lián)網(wǎng)個股也是個利好?！蹦橙谢ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)分析師對記者表示，“市場對擁有SNS概念的上市公司將給予更高關注。網(wǎng)絡概念股被市場寄以厚望從而獲得更高的估值，這對A股中網(wǎng)絡概念股利好在于，有前景的公司有望獲得更高的估值溢價。從未來前景的角度看，中小板、創(chuàng)業(yè)板中不乏很多值得期待的公司。”

　　中信建投證券互聯(lián)網(wǎng)分析師呂江峰在接受記者采訪時表示，“近期互聯(lián)網(wǎng)概念股已有所表現(xiàn)，短期來看互聯(lián)網(wǎng)公司仍面臨由盈利模式造成的壓力，但從行業(yè)整體發(fā)展前景來看，還是值得長期看好?！?/P>

　　順網(wǎng)科技、中青寶最純正

　　雖然A股中沒有能與Facebook概念相同的公司，但分析人士指出，國外刮起的互聯(lián)網(wǎng)旋風，將使A股互聯(lián)網(wǎng)概念股獲得更多資金關注。A股未來的“Facebook”，正等待投資者去挖掘。

　　呂江峰表示，“在A股的網(wǎng)絡概念股中難以找到Facebook的‘影子’，因為有發(fā)展?jié)摿Φ墓就捌谛枰Y金，但由于A股上市門檻較高，所以類似Facebook的好公司都在國外上市，這是現(xiàn)在網(wǎng)絡公司面臨的問題。所以截止目前，A股中網(wǎng)絡概念股數(shù)量仍然較小，且難以和外國上市的中國網(wǎng)絡公司相提并論?？紤]到中國有概念炒作習慣，只要有資金挖掘，相關概念股或?qū)⒌玫劫Y金炒作。視頻網(wǎng)站類上市公司樂視網(wǎng)，網(wǎng)站類的東方財富網(wǎng)，以及與電子商務相關動車上市公司可以關注?！?/P>

　　目前A股網(wǎng)絡概念股公司主要從事B2B電子商務、電信增值、金融資訊、網(wǎng)絡視頻、網(wǎng)絡游戲等業(yè)務。其中B2B電子商務的公司有焦點科技、生意寶等。神州泰岳、北緯通信等公司都屬于電信增值服務，金融資訊的公司包括大智慧、同花順、東方財富。而樂視網(wǎng)是A股唯一一家網(wǎng)絡視頻公司。

　　申銀萬國證券分析師萬建軍指出，順網(wǎng)科技有與Facebook相仿的網(wǎng)絡娛樂平臺。萬建軍在最新報告中認為，F(xiàn)acebook當前核心盈利模式是基于平臺的精準營銷。而網(wǎng)吧計費軟件綁定身份證信息，網(wǎng)吧管理軟件跟蹤用戶行為，兩者結合能在網(wǎng)吧同樣實現(xiàn)精準營銷。

　　順網(wǎng)科技通過收購，公司擁有網(wǎng)吧管理軟件80%市場份額，網(wǎng)吧計費軟件25%市場份額，未來計費軟件市場份額有望達到70%。

　　近期股價有所走強的中青寶也成功“傍”上Facebook。據(jù)悉，中青寶已經(jīng)在Facebook上開設了賬號，并輸送了幾款游戲。國信證券的分析師表示，中青寶構建的游戲產(chǎn)品線除了紅色網(wǎng)游之外，還陸續(xù)進入到了網(wǎng)頁游戲、手機游戲和包括Facebook在內(nèi)的社區(qū)游戲等細分行業(yè)。

　　第二梯隊 蘋果產(chǎn)業(yè)鏈進入“成熟期”

　　蘋果股價本周成功沖上500美元，按其3萬億元人民幣市值計算，蘋果市值已超過了谷歌和微軟市值的總和。按目前滬深兩市總市值約23億元計算，八個“蘋果”就相當于整個A股。

　　蘋果公司的一舉一動都深深地影響著A股蘋果概念股。最近一周，A股市場再掀“蘋果”潮，深天馬A、超聲電子等觸摸屏概念股大漲外，其他處于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈中的公司也有所表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)分析人士表示，蘋果股價大漲反映業(yè)績向好預期，未來iPad以及iphone新產(chǎn)品也將上市，將給其產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)送去利好，國內(nèi)相關上市公司都將受益其中。

　　觸摸屏依然是投資首選

　　在蘋果公司格外耀眼的財報以及股價表現(xiàn)助推下，A股蘋果概念股呈現(xiàn)出聯(lián)袂大漲的態(tài)勢。A股科技股，特別是具有蘋果概念的股票更是成為近期大漲的明星。

　　業(yè)內(nèi)人士分析認為，蘋果業(yè)績大增顯示出全球?qū)ζ洚a(chǎn)品的熱烈追捧。蘋果產(chǎn)品的熱銷必將帶動與蘋果有供應關系、受益于蘋果產(chǎn)品銷售增長的公司的業(yè)績，相關產(chǎn)業(yè)鏈中的公司的業(yè)績有望出現(xiàn)超預期表現(xiàn)。出于對未來預期的看好，股價在調(diào)整充分后近期將進入大幅反彈當中。

　　愛建證券電子元器件行業(yè)分析師朱志勇在接受記者采訪時表示，“短期來看蘋果公司股價走高對相關產(chǎn)業(yè)鏈有一定刺激作用，但中長期來看行業(yè)主要受益智能終端的確定性增長。2012年包括智能手機、平板電腦等智能終端將出現(xiàn)較大幅度增長。”

　　從智能終端需求量增長確定的事實出發(fā)分析，各個細分子行業(yè)都將有所增長，但最主要還是看好觸摸屏的增長。

　　朱志勇表示，“2011年觸摸屏行業(yè)景氣度下滑，市場過分悲觀，造成了相關公司股價的大幅回調(diào)。目前觸摸屏概念股經(jīng)過反彈，估值大致約25倍左右，仍存在明顯的安全邊際。2012年智能終端需求的大幅增長，觸摸屏行業(yè)景氣度有望快速回升?！?/P>

　　大細分市場。 賽諾市場研究機構預計2012年國內(nèi)智能手機市場總銷量將躍升至1.64億部，在2011年的基礎上繼續(xù)翻番。

　　在A股蘋果概念股中，受益最為明顯的當屬觸摸屏行業(yè)，該細分行業(yè)的上市公司也是數(shù)量最多的。其中萊寶高科被業(yè)內(nèi)公認為蘋果概念股的龍頭。此外，深天馬A、歐菲光、長信科技、宇順電子、超聲電子、南玻A均為觸摸屏概念股。

　　“蘋果”影子還有誰

　　在觸摸屏概念股得到資金火熱炒作時，投資者不妨把眼光放得更寬泛些，A股中受益的“蘋果”遠遠不止觸摸屏概念。

　　具體來看，利源鋁業(yè)、云海金屬和金利科技提供機殼材料;天音控股、愛施德和蘇寧電器為終端銷售;德賽電池旗下的藍微電子主要是做電源管理;長園集團則主要為蘋果提供電路保護元件產(chǎn)品;博瑞傳播和樂視網(wǎng)則主要是從事APP軟件供應。而中國聯(lián)通作為服務運營商，也是蘋果火爆銷售的主要受益者之一。

　　蘋果公司在今年1月首次公布了供應商名單，安潔科技、比亞迪榜上有名。此外，歌爾聲學、立訊精密兩家上市企業(yè)也被普遍認為是蘋果的供應商。

　　據(jù)悉，安潔科技主要提供絕緣材料模切等產(chǎn)品;立訊精密的一家子公司為蘋果供應iPad連接器產(chǎn)品;歌爾聲學為蘋果公司提供微型麥克風、藍牙等電聲產(chǎn)品;而比亞迪則負責整機和模組。

　　興業(yè)證券分析師劉亮認為，安潔科技作為蘋果“御用”供應商之一，充分受益于蘋果成長。公司是蘋果的5家功能性器件供應商之一，針對蘋果產(chǎn)品的銷售占公司整體營收比例較高。2010年公司對蘋果產(chǎn)品銷售占總收入的48%，2011年這一比例可能將上升至60%。

　　此外，金利科技收購蘋果公司的供應商宇瀚光電后，也和蘋果拉近了關系。據(jù)悉，宇瀚光電是蘋果公司的Macbook系列產(chǎn)品和Mac Desktop產(chǎn)品銘板的主要供應商之一，是蘋果公司iPad銘板兩家主要的供應商之一，直接銷售對象為蘋果公司的外殼生產(chǎn)廠商及組裝廠。

　　第三梯隊 軟件：“掉隊者”有望后來居上

　　無論是Facebook帶領的社交網(wǎng)絡還是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，軟件都是其中必不可少的一個部分。而在近半個月的科技股行情中，軟件股的漲幅要明顯弱于其他網(wǎng)絡股和蘋果概念個股。然而，每年四季度都是軟件行業(yè)增值稅退稅款集中期，從部分已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預告的軟件公司看，軟件業(yè)2011年全年業(yè)績增長穩(wěn)定。有分析師認為，作為科技股中超跌但補漲幅度尚遠遠不夠的軟件股，在后市必有一波行情。

　　智能手機重在軟件應用

　　2011年12月底，工信部印發(fā)了《軟件和信息技術服務業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃明確了“十二五”行業(yè)的發(fā)展思路和發(fā)展目標，確定了10項發(fā)展重點和8項重大工程。據(jù)業(yè)界預計，到2015年，我國軟件行業(yè)收入將突破4萬億元，年均增長25%以上，出口突破600億美元。而根據(jù)2011年前10個月軟件行業(yè)的統(tǒng)計數(shù)字顯示，2011年前10個月我國軟件業(yè)實現(xiàn)出口239億美元，同比增長17%;軟件外包服務前10月出口47.5億美元，同比增長45%。

　　而從細分行業(yè)看，軟件業(yè)結構調(diào)整步伐也在加快。信息技術咨詢服務、數(shù)據(jù)處理和運營服務分別實現(xiàn)收入1487億元和2260億元，同比增速均超過40%。而系統(tǒng)集成服務和IC設計則增速有所放緩，分別實現(xiàn)收入3176億元、468億元，增速均低于去年同期水平。

　　山西證券軟件行業(yè)分析師張旭認為，后金融危機時代，中國經(jīng)濟正面臨著發(fā)展方式由“生產(chǎn)大國”向“消費大國”的二次轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)的普及順勢為電子商務提供了巨大的市場空間。張旭分析，隨著政府對各個領域IT投入的不斷增多，作為軟件服務行業(yè)重要分支的系統(tǒng)集成業(yè)在我國信息化建設的大背景下得到了快速的發(fā)展，相關的軟件集成企業(yè)在各自領域取得豐富的集成經(jīng)驗。

　　細分行業(yè)龍頭機會更大

　　大同證券行業(yè)分析師付永翀認為，軟件行業(yè)2011年跑贏其他板塊。主要的原因有三:第一，軟件行業(yè)基本面良好，收入規(guī)模持續(xù)快速增長，全年行業(yè)維持在30%的增速，遠高于GDP的增長。上市公司業(yè)績的快速增長是軟件和服務指數(shù)增長的主要動力。第二，各級政府對行業(yè)的扶持力度不斷加大。第三，云計算，物聯(lián)網(wǎng)，手機支付等熱點概念不斷涌現(xiàn)，吸引資金對個股的追捧。

　　有分析人士指出，軟件股細分行業(yè)的龍頭發(fā)展機會更明顯一些。上市公司方面，廣聯(lián)達在建筑行業(yè)軟件領域處于龍頭地位;啟明星辰在國內(nèi)統(tǒng)一威脅管理與安全管理平臺市場占有率第一;四維圖新是中國第一、全球第五大導航電子商;川大智勝的空管重大軟件和裝備的市場占有率位居國內(nèi)企業(yè)第一;久其軟件是國內(nèi)領先的報表管理軟件供應商。

　　用友軟件是亞太本土第一大企業(yè)管理軟件供應商，公司形成了NC、U8、“通”三條戰(zhàn)略業(yè)務線，HRM軟件簽約中國電信、中國聯(lián)通等戰(zhàn)略大客戶，公司通過擁有100%股權的上海英孚思為信息科技主要從事汽車行業(yè)應用軟件和解決方案的設計、研發(fā)及實施。

　　久其軟件參股20%的拜特科技是專業(yè)從事資金管理軟件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術企業(yè)，成長前景看好。

　　第四梯隊 生物醫(yī)藥：下一個首富的誕生地

　　本周，以四環(huán)生物為代表的生物醫(yī)藥再次煥發(fā)活力，就連大幅下跌的重慶啤酒也因為生物疫苗話題再度封上漲停。作為醫(yī)藥板塊中的新軍，生物醫(yī)藥在傳統(tǒng)醫(yī)藥的基礎上還包含了更多的科技含量，而這些高科技產(chǎn)物一旦問世，將帶來不可估量的價值。這也是為什么重慶啤酒可以“成以疫苗、敗也疫苗”。

　　行業(yè)增長性十分確定

　　目前，《生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》已報國務院審批，未來將重點支持藥物創(chuàng)新、新型疫苗、單抗藥物、診斷試劑等領域的發(fā)展，中央財政扶持生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)資金將超過400億。政策的鼓勵和資本支持將給生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來更多活力。創(chuàng)新疫苗企業(yè)及血制品領域值得關注。

　　“我們長期看好生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展?！睈劢ㄗC券研究員張欣表示，隨著經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，對生物醫(yī)藥產(chǎn)品的需求日益增加，生物醫(yī)藥行業(yè)具有確定的成長性。

　　四主線撒網(wǎng)生物醫(yī)藥

　　張欣認為，生物醫(yī)藥行業(yè)存在四條投資主線，一是成長性確定、價值低估的龍頭公司，如哈藥股份等。二是有創(chuàng)新能力、有獨特品種的公司，如康緣藥業(yè)等。三是受益于生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃的有雄厚研發(fā)實力，而又具備估值優(yōu)勢的生物制品公司，如智飛生物等。四是醫(yī)藥商業(yè)產(chǎn)業(yè)整合背景下的機會，如國藥股份等。

　　信立泰是國內(nèi)心血管新藥的領軍人物。公司的抗凝藥比伐盧定2011年8月獲得批文，上市后將共享泰嘉的銷售渠道而實現(xiàn)銷售收入快速增長。另外公司的心臟支架和一類新藥鹽酸貝那普利樂卡地平復合制劑的研發(fā)工作均進展順利。

　　智飛生物是國內(nèi)少數(shù)幾家具有豐富自主疫苗產(chǎn)品系列的廠家之一，通過將自主研發(fā)和買斷代理產(chǎn)品有機結合，先后將數(shù)十種疫苗引入市場。目前擁有A群C群腦膜炎球菌多糖結合疫苗、ACYW135群腦膜炎球菌多糖疫苗、微卡(注射用母牛分支桿菌)等自主產(chǎn)品和Hib疫苗、甲肝減毒活疫苗等代理產(chǎn)品。其中微卡為國內(nèi)外獨家產(chǎn)品，是WHO在結核病免疫治療方案中唯一推薦的品種。(金融投資報 靖曦 林珂)

　　政策持續(xù)給力 物聯(lián)網(wǎng)前景可期

　　2月14日晚，工信部正式發(fā)布了《“十二五”物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》(簡稱“規(guī)劃”)，明確到2015年初步完成產(chǎn)業(yè)體系構建，形成較為完善的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。受消息影響，次日物聯(lián)網(wǎng)板塊整體飄紅，高鴻股份、東方電子、怡亞通、飛馬國際出現(xiàn)漲停。

　　由千億到萬億的市場跨越

　　主力資金流入個股(02/17) 機構資金流向已發(fā)現(xiàn)巨變 免費的Level-2高速行情 收費軟件強大功能限時免費 　　對于物聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展，工信部曾預測我國物聯(lián)網(wǎng)市場到2015年時將逾5000億元，2020年成熟時將啟動萬億元級別的市場規(guī)模，未來五年年均復合增長率將達到30%，而本次規(guī)劃的如期出臺給物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了長遠政策基調(diào)。

　　《規(guī)劃》明確提出了到2015年，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將在核心技術研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、關鍵標準研究與制定、產(chǎn)業(yè)鏈條建立與完善、重大應用示范與推廣等方面取得顯著成效，大力發(fā)展“智能化工業(yè)、農(nóng)業(yè)、物流、交通、電網(wǎng)、環(huán)保、安防、醫(yī)療、家居”9大重點領域應用示范工程。業(yè)內(nèi)人士指出，本次規(guī)劃的要點是在攻克感知、傳輸、處理、應用等領域核心關鍵技術，包括了RFID、傳感器、導航芯片、導航電子地圖、無線傳感網(wǎng)絡以及異構網(wǎng)絡的融合、信息處理和信息安全技術等多方面內(nèi)容。物聯(lián)網(wǎng)的“十二五”規(guī)劃的及時發(fā)布，將加速相關公司實現(xiàn)盈利。

　　短期將面臨壓力

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自1月6日至2月16日期間，物聯(lián)網(wǎng)板塊指數(shù)上漲逾21%，遠超大盤11%的漲幅。對于物聯(lián)網(wǎng)的強勢，多家券商在分析報告中指出，今后幾年，國家將大力扶持物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)景氣周期將持續(xù)提升。而本次《規(guī)劃》的出臺更賦予了長期較強的想象力，機會將沿上游(器件、部件，尤其是傳感器芯片)、中游(設備提供、系統(tǒng)集成)、下游(應用、運營)依次展開。東海證券分析師鄒峰認為：“一個高速發(fā)展且潛力巨大的產(chǎn)業(yè)，必將產(chǎn)生一批超級黑馬，就像家電賣場領域中的蘇寧一樣?！?/P>

　　不過，在記者和券商研究員交流后發(fā)現(xiàn)，多數(shù)研究員認為本次《規(guī)劃》的出臺對相關上市公司并沒有實質(zhì)性影響，畢竟目前相關個股業(yè)績?nèi)晕吹玫接行Ц纳?，股價走強更多地是游資合力炒作的結果，短期恐將受壓。

　　“關于《規(guī)劃》的預期在此前很長時間就已存在了，市場有過一定熱度的炒作。目前部分物聯(lián)網(wǎng)概念股的估值相對偏高，雖有良好遠景，但短期偏高的估值將壓制上漲空間。”大同證券投資顧問付永翀如是說。

　　相關公司受關注

　　“在政策大力支持下，隨著技術和應用標準的成熟，以及硬件成本的降低，以點帶面的應用局面將出現(xiàn)，物聯(lián)網(wǎng)將呈現(xiàn)爆炸式發(fā)展?！币晃荒涿治鰩熢诮邮苡浾卟稍L時表示。他認為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展還需要一段時間，產(chǎn)品的技術和應用難度都很大，政策對該產(chǎn)業(yè)有宏觀的指導和促進作用，要實現(xiàn)價值最大化尚需尋求良性商業(yè)模式，需要技術和應用推廣的雙向進步。

　　東北證券首席經(jīng)濟顧問郭峰接受采訪時表示，物聯(lián)網(wǎng)逐步向感知層、應用層擴展，信息化助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。中國的軟件業(yè)發(fā)展服務是必然，并將高度依賴于國內(nèi)下游制造業(yè)需求，“IT服務成為發(fā)展最快的子行業(yè)，更多的服務類IT企業(yè)上市，集成商、產(chǎn)品商分別向服務化轉(zhuǎn)型，可多關注服務類軟件企業(yè)機會?！?/P>

　　中信證券分析師張新峰則看好上游具備核心技術的傳感制造企業(yè)和下游重點行業(yè)應用的龍頭公司，重點推薦東軟載波、拓爾思和航天信息，建議關注衛(wèi)士通、威創(chuàng)股份、軟控股份和受益彈性較大的遠望谷、新大陸和中瑞思創(chuàng)。他認為東軟載波在國內(nèi)低壓電力線載波通信領域處于相對壟斷地位，具有很好的成長性，其2011年業(yè)績預增了96.85%，2012年超預期增長可期;而最純粹RFID概念股遠望谷目前已進入煙草RFID產(chǎn)業(yè)，其擁有過半在鐵路RFID市場份額，具自主研發(fā)優(yōu)勢和技術壟斷優(yōu)勢，且經(jīng)常受到政府補助，業(yè)績彈性較大。(證券市場紅周刊 郝艷輝)