三、關(guān)于資金控管：停損與停利；加碼與減碼；風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)

股票市場(chǎng)甚至比期貨更難，因?yàn)樗耐床皇橇⒓吹?，是像毒癮般漫性的吞噬你。

最大原則就是風(fēng)險(xiǎn)避開(kāi)，而不是賺多少錢(qián)。

如果是投機(jī)，“在未止跌前，用實(shí)質(zhì)金錢(qián)去猜測(cè)底部是一件很不智的行為”。

投機(jī)是在對(duì)你有勝算時(shí)，在合理的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比下，做出適當(dāng)?shù)臎Q策。

打麻將時(shí)，我不會(huì)每把牌都玩，拿到牌時(shí)，大概就可以決定這把要不要玩。牌爛，放放安全牌；牌好，盡可能道大牌自摸。該守時(shí)，就要守。所以長(zhǎng)期下來(lái)，賺多賠少，就可以贏。但卻有許多人，認(rèn)為幸運(yùn)之神永遠(yuǎn)在其身邊，每把都認(rèn)為可以胡，所以常常放嗆，卻抱怨運(yùn)氣差…

此時(shí)你不知它會(huì)向上或下”，所以你“減少虧損，停損出場(chǎng)”，并無(wú)錯(cuò)誤，完全正確。

靈活是致勝關(guān)鍵。

高檔不跑賠的快，低檔不買(mǎi)賺的少。

風(fēng)險(xiǎn)不是在現(xiàn)在才要衡量啊，預(yù)防勝于治療。

把“賠的少”當(dāng)目標(biāo)，而不是“賺的多”。賠的少時(shí)，自然就賺的多；想賺的多時(shí)，常常會(huì)賠的多。

真正賺錢(qián)秘訣，不在“轉(zhuǎn)折點(diǎn)的預(yù)測(cè)”，而在于“順勢(shì)加碼”，在于賺時(shí)，讓它賺到翻。

只要利潤(rùn)顯現(xiàn)，趨勢(shì)浮現(xiàn)，就該加碼。

波段展開(kāi)時(shí)，就利用加碼的方式，應(yīng)用在那些“正開(kāi)始”展現(xiàn)利潤(rùn)的部位，而不是一賺錢(qián)就趕緊了結(jié)“找尋下個(gè)好標(biāo)的”。

那些“不可思議超高報(bào)酬率的操作之神”，成功關(guān)鍵在，將“加碼”用到淋漓盡致，而不是“努力預(yù)測(cè)反轉(zhuǎn)點(diǎn)，希望賺到整段所有利潤(rùn)”。

價(jià)格停損是最多人用的，但要決是“停損不要設(shè)在行情可以輕易到達(dá)處。---若放大止損，就要縮減頭寸規(guī)模，要么就是有很多錢(qián)，錢(qián)多的人優(yōu)勢(shì)大。

時(shí)間停損，高手多半愛(ài)用這種方式，因?yàn)樗麑?duì)行情了若指掌。

絕不能在有虧損時(shí)，擴(kuò)大部位的建立，反而要相反，要減少下次部位的資金，而如果有利潤(rùn)時(shí)，反而要加碼。

順勢(shì)不斷加碼，保證賺的比別人多。

成功的將風(fēng)險(xiǎn)由取決于“判斷行情的準(zhǔn)確率”轉(zhuǎn)移出去。常常判斷錯(cuò)沒(méi)關(guān)系，賠的少才是重點(diǎn)。

強(qiáng)力建議多花心思于此處，而不是花太多時(shí)間在“預(yù)測(cè)行情上”。花時(shí)間在“風(fēng)險(xiǎn)控管”才能事半功倍。

看的準(zhǔn)又如何，一次才賺5萬(wàn)，一次不準(zhǔn)賠掉30萬(wàn)，如此，“判斷準(zhǔn)確率”不超過(guò)85%，絕不可能賺錢(qián)，更何況我們的“正確率”常低于5成。

我個(gè)人花很多時(shí)間在停損上。

短線或波段操作尤須建立停損系統(tǒng)。

決定自己要“長(zhǎng)期”待在市場(chǎng)上，所以得有一套“資金管理”方式幫助你，“保本”永

遠(yuǎn)是第一考量，“穩(wěn)定”為其次，“最大獲利”為終極目標(biāo)，許多人本末倒置，將最大獲利擺第一，必自斃!

假設(shè)你有兩個(gè)選擇：

1、你有75%的機(jī)會(huì)獲得10萬(wàn)元獎(jiǎng)金，25%的機(jī)會(huì)得不到任何金錢(qián)；

2、你可以100%獲得7萬(wàn)元獎(jiǎng)金。

你會(huì)選哪個(gè)？

第一種的期望報(bào)酬是7萬(wàn)5，“但80%的人寧可選擇較少獎(jiǎng)金的第二種”。

第二個(gè)實(shí)驗(yàn)，你仍然有兩個(gè)選擇：

1、你100%一定會(huì)損失7萬(wàn)元；

2、有75%的機(jī)率損失10萬(wàn)元，25%的機(jī)率不發(fā)生任何損失。

你又會(huì)選哪一個(gè)？

“75%的人寧可放手一搏，選擇第二種，爭(zhēng)取扳平的機(jī)會(huì)，接受額外的風(fēng)險(xiǎn)”。

為了獲取確定的報(bào)酬，生手寧可犧牲期望報(bào)酬更大的機(jī)會(huì)，僅因?yàn)樯婕安淮_定性。在另

一方面，生手為了規(guī)避必然發(fā)生的損失，寧可承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。大行情來(lái)時(shí)不肯把握絕佳加碼機(jī)會(huì)；行情不佳時(shí)，虧損卻不愿意迅速認(rèn)賠。迅速獲利與拖延認(rèn)賠是人類(lèi)的天性。

理想的資金控管是贏家的秘密，長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵之一。

如果現(xiàn)在你還無(wú)法“明確”說(shuō)出你的資金控管方法，或者完全無(wú)任何資金控管策略，縱

使能夠預(yù)測(cè)行情到90%的準(zhǔn)確率，小心只要一次的翻船，10年來(lái)賺的可能一筆勾消。

專(zhuān)心在自己的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)上，何時(shí)可加碼、何時(shí)該停損、如果漲上去該如何做…，這才是較

實(shí)際的。

雖然A股票，我操作到后來(lái)“只賠20元”，但我還是賠啊，市場(chǎng)并不會(huì)因?yàn)槲疑儋r而

鼓勵(lì)我給我一些獎(jiǎng)勵(lì)金，在帳戶里就是賠掉了2萬(wàn)元。B股票，我雖然只賺到最大利潤(rùn)中的1/3，但呈現(xiàn)在報(bào)表上，進(jìn)了現(xiàn)金戶頭的卻是真真實(shí)實(shí)的10萬(wàn)元。我突然領(lǐng)悟，事實(shí)上，操作了數(shù)筆交易后，最后只有一個(gè)數(shù)字是最重要的，那就是“到底虧多少或賺多少”。

對(duì)于績(jī)效表而言，只有數(shù)字，賺還是賠，“其它都沒(méi)有意義”。不管走勢(shì)是上是下，只有帳戶金額才是最真實(shí)的。再怎么樣的進(jìn)出，最后是賠就是賠，即使只進(jìn)出幾次，賺就是賺。

這樣的領(lǐng)悟?qū)ξ襾?lái)說(shuō)，是一種脫胎換骨，將心思全放在行情的預(yù)測(cè)是種迷失。

在贏家的操作績(jī)效表里，只有一種模式“大賺小賠”。只要能保持大賺小賠，多筆進(jìn)出

下，機(jī)率會(huì)帶領(lǐng)你邁向成功之路。否則，都是輸家。

許多成功交易員說(shuō)過(guò)，只要你賠錢(qián)部位的時(shí)間平均較短，賺錢(qián)部位擺的時(shí)間較長(zhǎng)，你就會(huì)是贏家。

看對(duì)看錯(cuò)并不重要，重要的是，看對(duì)時(shí)，你賺多少；看錯(cuò)時(shí)，你賠多少。

型態(tài)的研究，也是要找出進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)，但這并非最重要的，資金控管重要性更大于進(jìn)出場(chǎng)

點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比是個(gè)概念，它讓你可以清楚知道自己可能承受的風(fēng)險(xiǎn)，和冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是否值得，很多人都只是一個(gè)簡(jiǎn)單的想法，如果他會(huì)漲，就可以買(mǎi)進(jìn)，買(mǎi)了就是對(duì)的，每天只關(guān)心會(huì)漲會(huì)跌，再?gòu)?qiáng)調(diào)一次，這只對(duì)了一半。還有幾個(gè)問(wèn)題要考慮，你要買(mǎi)在哪？買(mǎi)多少？這問(wèn)題重要性遠(yuǎn)超過(guò)想象，買(mǎi)在哪，關(guān)系到你這筆的成功機(jī)率，買(mǎi)點(diǎn)不好，看對(duì)也賺不到。買(mǎi)多少，關(guān)系到你資金的安全性，你必須承受風(fēng)險(xiǎn)才賺的到錢(qián)，但你又不能承受太多風(fēng)險(xiǎn)危及你的資本。

停損最大意義在于你錯(cuò)了，你要出場(chǎng)，價(jià)位不要太在意，新手可能會(huì)比較有心魔在。

依照加碼操作方式，一個(gè)趨勢(shì)持續(xù)越久，你能賺的就越多，而且越到后面利潤(rùn)會(huì)越以復(fù)利方式大幅提升。

一個(gè)成功的交易在實(shí)際操作上一定會(huì)有幾個(gè)步驟，試單建部位、停損或加碼、停利或獲利了結(jié)…,這些步驟的目的，就在于可以達(dá)成大賺小賠的賺錢(qián)模式：界定虧損，并讓獲利成長(zhǎng)。在初期建部位時(shí)，沒(méi)辦法一次就建的好是常有的事，我個(gè)人也常花了好幾次試單才試到一筆順利的，接著就是等，等走勢(shì)發(fā)展是對(duì)你有利或者不利，一個(gè)良好的停損點(diǎn)，最好是考慮了“走到哪表示你錯(cuò)了”，和“承受資金的多少風(fēng)險(xiǎn)”。并非說(shuō)停損越小越好，因?yàn)橥p越小能承受波動(dòng)的程度就越差；同樣的，過(guò)大的停損也是不好的，因?yàn)闀?huì)傷害你的資金。所以在關(guān)鍵點(diǎn)的出手是最好的，例如在支撐上做多或壓力處做空，不但風(fēng)報(bào)比好，所需忍受的無(wú)效時(shí)間也會(huì)較小。當(dāng)操作持續(xù)順利時(shí)，表示盤(pán)勢(shì)合乎你預(yù)期，故讓這筆利潤(rùn)盡量放大就是你該做的事。加碼、最后的獲利了結(jié)或停利，都和每個(gè)人的操作周期和對(duì)盤(pán)勢(shì)預(yù)期及帳面獲利有關(guān)系。當(dāng)盤(pán)勢(shì)達(dá)到你的預(yù)期時(shí)，就可以開(kāi)始分批平倉(cāng)出場(chǎng)。