三、實(shí)戰(zhàn)分析歸類：

1、如何做價(jià)值投資？

    必須滿足邊際條件或者市盈率小于5才能進(jìn)行價(jià)值投資。在選擇股票時(shí)一定要選擇未來10年里有成長性的股票，至少要求企業(yè)不能倒閉，維持現(xiàn)狀。所以在選擇股票時(shí)要求產(chǎn)品壁壘比較高，產(chǎn)業(yè)惡性競爭不容易發(fā)生的行業(yè)，企業(yè)存活時(shí)間相對(duì)較長。在價(jià)值投資時(shí)要求企業(yè)管理層比較高。一個(gè)企業(yè)的生存與管理層的能力和理想有關(guān)，與CEO的抱負(fù)有關(guān)。做長線價(jià)值投資的人必須要關(guān)注企業(yè)管理層的能力和理想。

2、如何做趨勢(shì)投機(jī)？

    只要不能做價(jià)值投資的行情和條件時(shí)只能做趨勢(shì)投機(jī)。所有在不能保證在幾年內(nèi)靠分紅保本的市場條件下只能做趨勢(shì)投機(jī)，那么在開倉時(shí)就要設(shè)置止損位，也要在能夠承擔(dān)的虧損額度下調(diào)整倉位在止損位平倉出局時(shí)不至于導(dǎo)致非常大的不能承受的虧損。另外根據(jù)行情的波動(dòng)性和有序性，用周K線觀察趨勢(shì)比較好，用月K線觀察大趨勢(shì)更可靠。我們做趨勢(shì)投機(jī)時(shí)應(yīng)該盡量使用周K線做股票，才會(huì)立于不敗之地。

    總之，能做價(jià)值投資時(shí)一定要做長線價(jià)值投資，不能做價(jià)值投資時(shí)只能做趨勢(shì)波段投機(jī)。這是由于兩種投資方式不同、投資理念不同、投資哲學(xué)不同，那么在具體投資過程中所采用的策略也會(huì)不同。投資者一定要弄清楚在什么條件下做價(jià)值投資，在什么條件下做趨勢(shì)投機(jī)。這樣的投資才會(huì)立于不敗之地。

3、要把操盤上升到直覺的高度

    真正在實(shí)盤操作中使用技術(shù)分析指標(biāo)很少，而且即使使用了技術(shù)分析指標(biāo)也不一定管用。而最讓投資者感覺最可靠的東西仍然是直覺。如果直覺告訴我們行情會(huì)上漲就適當(dāng)試探性買入；如果直覺告訴我們行情會(huì)下跌就試探性減倉。老投資者經(jīng)驗(yàn)豐富，更依賴直覺，他們一般用直覺操盤；而新股民一般更依賴于分析指標(biāo)來操盤。技術(shù)分析指標(biāo)不是不能用，是有用的，只是不是100%地可靠。這就要求我們?cè)谫I賣出錯(cuò)時(shí)如何處理我們的錯(cuò)誤。一位老練的投資者會(huì)在處理錯(cuò)誤上顯得更加老練和成熟。

4、輕松認(rèn)錯(cuò)和割肉反映了投資者的成熟程度

    投資出錯(cuò)是投資中的常態(tài)，當(dāng)然會(huì)頻繁發(fā)生。那么認(rèn)錯(cuò)完全反映了一位投資者的成熟程度。多數(shù)投資者在出現(xiàn)投資錯(cuò)誤時(shí)多少有些懊惱，不愿意發(fā)生錯(cuò)誤，于是在潛意識(shí)里會(huì)首先拒絕承認(rèn)錯(cuò)誤，然后在心理上也不太樂意糾正錯(cuò)誤。我們?cè)趯?shí)際投資中經(jīng)?？吹蕉鄶?shù)投資者能夠果斷買入股票，可是在套牢以后很難賣出股票，特別是在虧損的狀態(tài)下顯得特別拖拉和被動(dòng)，希望再少虧一點(diǎn)以后再減倉或者清倉。問題是“再少虧一點(diǎn)”沒有標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)然也不會(huì)有止境，于是當(dāng)行情反彈得差不多了時(shí)投資者也不會(huì)減倉或者清倉出局，即只要不解套一般不會(huì)減倉。因此最考驗(yàn)我們的情況就是反彈行情明顯結(jié)果了而我們還沒有解套時(shí)我們會(huì)不會(huì)果斷清倉。這是考查投資者成熟程度的重要標(biāo)志，也是心理測(cè)試的好問題。每位投資者都有這樣的經(jīng)歷，在套牢以后出現(xiàn)了反彈行情，可是當(dāng)反彈行情快結(jié)束了時(shí)我們還沒有解套，心理一般比較難受。這時(shí)我們只有兩個(gè)選擇，要么繼續(xù)死杠，以后可能解套也可能小虧變成大虧；要么割肉出局，不要把小虧變成了大虧，至少大虧不會(huì)再發(fā)生了。道升過去經(jīng)歷過N次這類事件，最后證明當(dāng)買入股票后套牢了，發(fā)現(xiàn)買錯(cuò)了，第一次反彈行情快結(jié)束時(shí)果斷出局一般損失會(huì)最小?？墒俏覀冇谢孟?，有希望，心存僥幸，結(jié)果一拖拉反應(yīng)遲緩，虧損會(huì)越拖越大。而行情總是以震蕩方式下跌，在反彈時(shí)給人希望和幻想，誘導(dǎo)投資者不愿意平倉，總感覺到行情就繼續(xù)上漲解套，最后在猛烈下跌時(shí)承受不了虧損額度時(shí)才不得不割肉出局，結(jié)果虧損比前面任何一次反彈中割肉出局都大。所以，科學(xué)割肉和合理割肉非常重要，是投資者能力的表現(xiàn)，同時(shí)也是投資者心理成熟程度的標(biāo)志。

5、K線形態(tài)與分形理論

    K線形態(tài)和分形結(jié)構(gòu)都是過去行情走出來的K線形態(tài)和結(jié)果。我們可以根據(jù)過去行情的走勢(shì)過程發(fā)現(xiàn)行情是在變強(qiáng)還是在變?nèi)酢Ｔ谕顿Y中，有許多指標(biāo)都想方設(shè)法搞清楚這個(gè)問題，其實(shí)這個(gè)問題就用眼睛看，用直覺感受最可靠，哪里還需要那么多的指標(biāo)呢？所以，我們可以根據(jù)行情走過以后形成的K線形態(tài)，再根據(jù)當(dāng)時(shí)市場上的多空氣氛和媒體宣傳，就能知道主力在想些什么，猜想主力的意圖，再用后市行情的走勢(shì)來驗(yàn)證我們的猜想是否正確。通過分形理論，可以發(fā)現(xiàn)在行情震蕩過程中上漲趨勢(shì)在增強(qiáng)還是下降趨勢(shì)在增強(qiáng)，或者上漲趨勢(shì)在減弱還是下跌趨勢(shì)在減弱。這些都可以通過分形理論來直接觀察得到。所以，能夠把握分形理論的人基本上就搞懂了K線圖的基本功能，也理解了行情總是在震蕩中選擇方向。這正是股市行情最迷惑人的地方。不清楚分形理論的人或者不善于借助分形理論觀察行情震蕩上漲或者震蕩下跌的人只能算是懵懵懂懂初學(xué)者，在投資看盤中一般會(huì)失誤頻繁。

6、K線量價(jià)關(guān)系

    這是實(shí)盤分析中最重要的分析手法，也是技術(shù)分析中最核心的武器。我們可以把K線顆粒與它對(duì)應(yīng)的成交的成交量進(jìn)行比較，用【上漲幅度/成交量】來理解當(dāng)時(shí)的行情，可以從中發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)市場的交易情緒。如果我們從一段行情中仔細(xì)觀察量價(jià)關(guān)系，就能很好的知道其中的道理，同時(shí)也能發(fā)現(xiàn)主力地操盤過程的心路歷程。這對(duì)把握行情非常有用處。

7、通道分析理論中的畫線法則

    畫線法則，可以大道至簡，實(shí)用性很強(qiáng)。以前我在文章中已經(jīng)講得很全了。

8、指數(shù)

    反映了整個(gè)市場的市值比例。例如指標(biāo)推出來時(shí)有一個(gè)基指，一般是1000點(diǎn)，以開盤那天的市值作為基準(zhǔn)，在未來市值進(jìn)行比較。數(shù)學(xué)公式如下：

指數(shù)=（市值/基準(zhǔn)市值）*1000‰

    所以一般的指數(shù)都是比例關(guān)系，或者是一種比值關(guān)系，用指標(biāo)推出日的市值去除當(dāng)日市場的市值。由于股票發(fā)行上市，一般情況下股市規(guī)模在自然擴(kuò)大，指數(shù)也會(huì)在股票不斷的上市過程中也會(huì)上升。這部分發(fā)行新股增大的市值并不是行情上漲產(chǎn)生的。所以我們從長遠(yuǎn)來看，股市的指標(biāo)一般會(huì)在一波牛市以后都會(huì)增加，那么指數(shù)也會(huì)自然增加。就算股票價(jià)格不上漲指數(shù)也會(huì)由于發(fā)行也會(huì)增大。

9、自定義指數(shù)和板塊指數(shù)

    自定指數(shù)一般都是板塊指數(shù)。在做板塊指數(shù)時(shí)要指定指數(shù)計(jì)算的方式。例如按總股本、流通股來計(jì)算權(quán)重。也可以做相等權(quán)重的指數(shù)，這樣每只股票的計(jì)算權(quán)重一樣。還有流通市值來計(jì)算權(quán)重或者使用算術(shù)平均價(jià)格來計(jì)算指數(shù)等。

10、權(quán)證買賣

    分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證兩種。在牛市里要買認(rèn)沽權(quán)證，在熊市里要買認(rèn)沽權(quán)證。這樣做才可能賺得到錢。還有權(quán)證有行權(quán)比例，在實(shí)際行權(quán)時(shí)要注意行權(quán)比例的使用和計(jì)算。例如行權(quán)比例為0.5，即一張權(quán)證只能行權(quán)買或者賣0.5張股票，那么如果你手中有10000張權(quán)證只能買5000股。這5000股按行權(quán)價(jià)行權(quán)。所以投資者決定行權(quán)時(shí)一定要留下購買“標(biāo)的物”股票的現(xiàn)金，否則即使有行權(quán)的權(quán)力也由于沒有錢而無法行權(quán)。那么犯這樣的錯(cuò)誤相當(dāng)于爆倉了。

11、投資者的心理問題和心理治療。

    在實(shí)際投資中，投資者賺不到錢的重要原因是心理問題，而不是智力問題。在一般情況下智力不好的人不能理解投資，但如果智力太高的人由于想法太多，自信心過大，自尊心太強(qiáng)，經(jīng)常出現(xiàn)巨大的虧損。文憑高的人和左腦發(fā)達(dá)的人一般不是投資的優(yōu)勢(shì)，反而搞體育的人想法不多，右腦比較發(fā)達(dá)，空間想象好，做股票反而有優(yōu)勢(shì)。

    投資心理問題經(jīng)常干擾正常的股票投資，問題比較嚴(yán)重。做短線的人心理消耗過大，每天需要高強(qiáng)度的鍛煉來釋放心理壓力。早晨鍛煉和下午收盤以后鍛煉才會(huì)在短線投資中立于不敗之地。而對(duì)于長線價(jià)值投資者來說，需要很好的耐心等到價(jià)值投資的條件出現(xiàn)。這種耐心與共產(chǎn)黨員實(shí)現(xiàn)共產(chǎn)主義的決心和耐心一樣堅(jiān)定才行。所以，長線價(jià)值投資者不需要天天鍛煉，但也需要身體好，心態(tài)好，要有很好的耐力和耐心才行。

    長期堅(jiān)持鍛煉可以提高身體資本和心理資本，這在風(fēng)險(xiǎn)投資中不可缺少的兩大資本。特別對(duì)于短線客來說一定要堅(jiān)持長期鍛煉，一天兩次鍛煉是投資成功的基本要求。

12、堅(jiān)持自己操盤的時(shí)間框架。最近行情強(qiáng)勁反彈，有些朋友擔(dān)心這是否已經(jīng)徹底成功。其實(shí)你們不用問我，你按自己操盤的時(shí)間框架來看行情就行了。如果你做周K線上的行情，那么你就應(yīng)該用周K線來觀察行情和判斷行情，可以得出結(jié)論，最近的反彈行情只能屬于反彈，不是反轉(zhuǎn)，因?yàn)镸A周線仍然處于空頭排列，不必?fù)?dān)心行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)了。如果你做的短線行情，以日K線作為操盤時(shí)間框架，那么在日K線上還有一個(gè)行情的確認(rèn)過程。目前行情已經(jīng)反彈到了日BOLL上軌線處，隨后幾天行情肯定會(huì)選擇方向。到時(shí)我們自然會(huì)知道行情繼續(xù)上漲還是回調(diào)確認(rèn)。如果行情回調(diào)確認(rèn)過程中不能站穩(wěn)中軌線，那么行情還會(huì)繼續(xù)下跌尋求尋求底部。

從日K線上看，上證指數(shù)和深證成指都來到了BOLL上軌線處，從技術(shù)上講今天是個(gè)減倉點(diǎn)。從操盤統(tǒng)計(jì)概率來看，BOLL線仍然向上，整個(gè)趨勢(shì)并沒有走出下跌趨勢(shì)，上軌線也是向下的，那么行情在這兒回調(diào)的概率有96.4%。假設(shè)行情在本次行情中能夠向上沖破上軌線，那么也只有3.6%的成功概率。所以，今天平倉就算錯(cuò)了也是對(duì)的，畢竟出現(xiàn)向上突破的概率非常小。

深證成指比上證指數(shù)稍微強(qiáng)一些，但都到了重要的阻力位上，今天減倉正是時(shí)候。

從上證指數(shù)周K線上看，下跌趨勢(shì)并沒有結(jié)束，MA線仍然空頭排列。這次反彈行情是由于MA360周線支撐的結(jié)果。

從深證成指周K線上看，本次反彈行情是破了MA240線以后的反彈確認(rèn)行情。當(dāng)然也可以說是上證指數(shù)出現(xiàn)了反彈行情以后深證成指才共同發(fā)生了行情。從下圖中可以看出今天反彈行情已經(jīng)上漲到了MA120周線上，今天減倉正當(dāng)時(shí)。

從上證指數(shù)月K線上看，今天反彈行情幾乎要到MA26中軌線上了，那么前面行情收了三月陰線，本月反彈收陽線也是很正常的。目前月線也快開始了空頭排列了，處于臨界狀態(tài)，如果下月收陰，那么在月K線上看行情還會(huì)下跌。想行情繼續(xù)反彈上經(jīng)本月或者下月行情必須重新站上MA10月線。不過行情真這樣做了，反而對(duì)未來投資機(jī)會(huì)不大。道升認(rèn)為行情下跌到月BOLL下軌線上才會(huì)有更大的投資機(jī)會(huì)。

從深證成指月K線上看，今天行情反彈到了MA30月線、MA20月線和MA5月線的交會(huì)處，從反彈的觀點(diǎn)來看行情應(yīng)該結(jié)束了。如果這是反轉(zhuǎn)，行情在重新穩(wěn)定地站上了MA10月線以后才會(huì)知道。


總之，道升目前用周K線來操盤，或者把周K線當(dāng)成了主要的操盤周期，那么對(duì)于這類不倫不類的小行情一般不做，做了也賺不了多少錢。關(guān)鍵是做這類沒有把握的行情時(shí)由于不能長期持股，取勝的勝算比較小，也賺不了大錢，所以完全可以放棄不做。道升認(rèn)為投資者決定了用周K線操盤今后就嚴(yán)格按周K線操盤，不要在投資思想上反復(fù)左右擺動(dòng)。我們拒絕小行情，只做較大的行情，爭取做到一出手就大贏。道升還認(rèn)為，在這咱看似很紅火的行情中，你能看到的行情好像紅紅火火，可是真你做行情時(shí)才會(huì)發(fā)現(xiàn)我們看得到行情可是做不到行情。我們只做有把握的行情，不做沒有把握的行情。我們要堅(jiān)信，只要在下跌趨勢(shì)行情中或者在不好賺錢的行情中不虧損就是投資成功，以后在牛市真來了時(shí)才會(huì)有更多的本錢，才會(huì)賺更多的收益。

四、給初學(xué)者的一些建議

1、先各券商網(wǎng)站上下載和安裝一個(gè)免費(fèi)的股票行情分析軟件

2、長期觀察行情走勢(shì)，總結(jié)出行情走勢(shì)的基本規(guī)律，同時(shí)也可以幫助我們建立和理順交易系統(tǒng)。

3、前幾年做一些模擬投資，以尋找到適合自己的投資模式。

4、把長期不使用的余錢積攢下來，有了大量的余錢才開始著手準(zhǔn)備做股票投資。

5、要與成功者多交流，不要與失敗者呆在一起聊投資問題。

6、不要相信市場上的專家學(xué)者和股評(píng)家，更不要相信媒體對(duì)股市的評(píng)論。當(dāng)媒體輿論一邊倒時(shí)要以逆向思維來判斷行情的性質(zhì)和趨勢(shì)行情的長短。這對(duì)我們十分有用。

7、對(duì)每次投資過程都要做記錄，以便以后分析投資成功和失敗的原因。

8、技術(shù)分析指標(biāo)最好自己通過概率統(tǒng)計(jì)以后才使用。統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的成功率是每位投資者必須要做的基本工作。這樣投資者才會(huì)知道所用的技術(shù)分析指標(biāo)到底多大的成功率。這樣在使用技術(shù)分析指標(biāo)時(shí)才心中有底。在計(jì)算不相關(guān)指標(biāo)之間的綜合成功概率時(shí)要用道升的成功率定理。

9、樹立長線價(jià)值投資的思維和習(xí)慣，在能夠做價(jià)值投資的條件下一定首先考慮做價(jià)值投資。否則只能做趨勢(shì)投機(jī)。價(jià)值投資與趨勢(shì)投機(jī)是兩種不同的投資哲學(xué)，經(jīng)緯分明，不能亂用。

10、不要急于求成，要樹立幾十年長期投資成功的偉大目標(biāo)，要用長線資金投資。凡是想在短暫的時(shí)間里馬上賺錢馬上消費(fèi)的人，一般都會(huì)投資失敗，即只有把賺錢過程當(dāng)樂趣的人才容易成功，把賺錢花費(fèi)當(dāng)成目標(biāo)的人容易失敗。

11、得在時(shí)不在爭，治在道不在圣。炒股賺錢選時(shí)和等待機(jī)會(huì)很重要，不要在不賺錢的市場行情里強(qiáng)行逞能賺錢，結(jié)果一般會(huì)虧損，即耐心等待時(shí)機(jī)和機(jī)會(huì)很重要，是取勝的基本條件；而在治理國家或者炒股這些事情上，不在于過去圣人們或者偉人們說了些什么，而在于我們是否能堅(jiān)持一個(gè)“道”字。只要堅(jiān)持毛澤東思想，實(shí)事求是調(diào)查研究，抓住客觀事物的主要矛盾，解決核心問題，把投資中的基本原理和方法應(yīng)用到具體的投資實(shí)踐之中，實(shí)現(xiàn)大道至簡，投資成功不是一件難事。不迷信權(quán)威，不迷信高深的投資理論和方法，只注重具體的投資實(shí)踐效果。只有在投資上運(yùn)用的理念和手法合理，每次操盤合理科學(xué)，操盤效率高，自然會(huì)投資成功。

12、如果心理上和精神上沒有準(zhǔn)備好投資，那么最好不強(qiáng)迫自己買入股票。因?yàn)檫@種沒有心理準(zhǔn)備的投資一般會(huì)失敗。

13、要時(shí)刻牢記投資者本身是投資的組成部分，那么當(dāng)投資不成功時(shí)多半是投資者自己的狀態(tài)不好造成的。狀態(tài)主要分為心理狀態(tài)和身體狀態(tài)兩種。只要投資者心理狀態(tài)不好或者身體狀態(tài)不好都不要炒股票。

14、性格嚴(yán)重影響投資的成敗。當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)自己的性格頻繁造成投資失敗時(shí)一定要有意長期自我改造。而性格的重塑需要長期的自我約束，才能慢慢養(yǎng)成合適于投資的好習(xí)慣。當(dāng)好習(xí)慣成為了性格的組成部分時(shí)才可能讓投資做得順風(fēng)順手。因此投資者自律非常重要，冷靜和遵守紀(jì)律是投資成功的基本保障。改變思想和習(xí)慣有兩種方式。一是勞改，是外力幫助你改造和強(qiáng)行敦促你改造，你不改不行。二是自我改造，除非你下了巨大的決心才可能改造成功，多數(shù)人想改而改不了，做不到。

15、一定要相信，投資者能夠長期賺錢不是投資者有什么特殊能力，而是市場給了我們賺錢的機(jī)會(huì)。我們的能力只是表現(xiàn)在耐心地等待時(shí)機(jī)上，然后果斷地抓住機(jī)會(huì)。因此，投資者最大的能力主要表現(xiàn)在性格上而不是表現(xiàn)在聰明才智上。耐心、耐心再耐心，一旦機(jī)會(huì)來了時(shí)一定要果斷、果斷再果斷。沒有耐心的人等不到最好的出擊時(shí)機(jī)，而沒有決心果斷出擊的人不能在最佳時(shí)機(jī)里抓住機(jī)會(huì)。