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什么是流動比率?它和速動比率有什么聯(lián)系?
流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
速凍比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債 算這兩種比率的目的是計算企業(yè)的償債能力,典型的公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是2:1的流動比率和1:1的速動比率較好. 流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債x100%
流動資產(chǎn)是指可以在1年內(nèi)或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及企業(yè)本身各種存款、短期放款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項等。 流動負(fù)債是指將在1年內(nèi)或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用等。 速凍比率＝速凍資產(chǎn)/流動負(fù)債x100% 速動比率是對流動比率的補(bǔ)充，是計算企業(yè)實際的短期債務(wù)償還能力。 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，一般保持在1的水平較好,表明企業(yè)既有好的債務(wù)償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 國際上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為1,我國目前較好的比率在0,9左右。 |
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流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動付債
分析流動比率要注意以下幾點。
首先，流動比率過高并不一定表示公司財務(wù)狀況良好，短期債權(quán)人可能對較高的流動比率表示欣賞，但過高的流動比率也可能是由于存貨積壓呆滯所引起的，這非但不能償付到期債務(wù)，而且可能因存貨跌價等原因遭受損失而危及財務(wù)狀況，投資者在分析公司情況時運(yùn)用流動比率時應(yīng)充分考慮到這一點
。另外，過高的流動比率也可能是擁有過多的貨幣資金而未加以有效地運(yùn)用，進(jìn)而影響上市公司的業(yè)績，因此，這并不是一種良好的財務(wù)狀況的反映。根據(jù)國外多數(shù)公司的經(jīng)驗，一般而言，生產(chǎn)類上市公司合理的最佳流動比率是2。這是因為在流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨，約占流動資產(chǎn)的一半，其余流動性較大的各類流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債，只有這樣，公司的短期償債能力才會有保證。一般情況下，公司的營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。
流動比率越高，公司的償債能力也就越強(qiáng)，但是流動比率沒有考慮公司流動資產(chǎn)中個別資產(chǎn)項目的流動性。一家流動資產(chǎn)主要由現(xiàn)金和應(yīng)收帳款組成的上市公司，其資產(chǎn)流動性要比一家流動資產(chǎn)主要由存貨組成的上市公司的資產(chǎn)流動性大。所以要用速動比率來測試公司資產(chǎn)的流動性，
速動比率=速動資產(chǎn)/流動付債
其中，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)－存貨。
速動資產(chǎn)是指現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)等幾乎立即可以用來償付流動負(fù)債的那些資產(chǎn)。在計算速動比率時，要把存貨從流動資產(chǎn)中減去，主要是因為在流動資產(chǎn)中存貨的流動性最差：部分存貨可能已經(jīng)損失但還沒有處理；部分存貨可能已抵押給債權(quán)人；存貨估價存在成本價與合理市價的差異。因此，把存貨從流動資產(chǎn)中減去而計算出的速動比率，所反映的短期償債能力更加令人可信。
對于大多數(shù)工業(yè)類上市公司來說，速動比率為1，表明公司有較強(qiáng)的償債能力。在不同的行業(yè)中，速動比率會有很大的不同。如采用大量收取現(xiàn)金銷售的商業(yè)類上市公司，應(yīng)收帳款很少，速動比率大大低于1是很正常的；而一些應(yīng)收帳款較多的工業(yè)類上市公司，速動比率可能會大于1。
投資者在分析速動比率時還需要注意，應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力是影響速動比率真實性的重要因素。公司會計帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，因此，實際的壞帳可能比計提的壞帳準(zhǔn)備要多。而且，由于公司業(yè)務(wù)的季節(jié)性變化，可能使公司財務(wù)報表中的應(yīng)收帳款數(shù)額不反映平均水平。
上海汽車2000年末由于相當(dāng)一部分短期投資到期收回，因此資產(chǎn)的流動性大大增強(qiáng)，雖然流動比率受到年末過渡性投資借款"拖后腿"，僅為1.28，略顯偏低，但是公司存貨管理相當(dāng)良好，速動比率為1.13，上海汽車資產(chǎn)流動性較好，短期償債能力較有保證。