《交易之道》第一部份證券基礎(chǔ)知識(shí)——二：理查德·沙貝克理論

第一部份證券基礎(chǔ)知識(shí)

二：理查德·沙貝克理論

理查德·沙貝克（Richard Schabacker 1902--1938)--資本市場(chǎng)技術(shù)分析之父!

他第一個(gè)將通用圖表的形態(tài)分類，研究創(chuàng)立了著名的“逆轉(zhuǎn)與持續(xù)”理論、“裂口”理論和“支撐與阻力”理論，并將趨勢(shì)線的使用定型及充分的強(qiáng)調(diào)了支撐位和阻力位的重要性。（“箱體”理論的前身）

理查德·沙貝克先生告誡我們：“如果市場(chǎng)或某一具體交易標(biāo)的的價(jià)格的走勢(shì)并沒有符合某人原來(lái)的分析，那么市場(chǎng)本身就是在告誡他：改變?cè)瓉?lái)的分析或者選擇抽身離場(chǎng)，直至建立新的、符合市場(chǎng)走勢(shì)的分析為止！”市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的！對(duì)于我們個(gè)人而言，唯有順勢(shì)而為這一條正確的道路可行，只有這樣亦唯有這樣，才會(huì)減少損失乃至于獲利。所以請(qǐng)您一定要牢記：“永遠(yuǎn)不要同價(jià)格記錄紙帶去爭(zhēng)辮！”

1 逆轉(zhuǎn)與持續(xù)理論 

理查德·沙貝克先生認(rèn)為：市場(chǎng)（交易標(biāo)的的價(jià)格）運(yùn)動(dòng)的基本架構(gòu)是由逆轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)所構(gòu)成的。

當(dāng)市場(chǎng)（交易標(biāo)的的價(jià)格）運(yùn)動(dòng)的態(tài)勢(shì)一旦確立之后，它就會(huì)沿著既有的運(yùn)行方向（趨勢(shì)）持續(xù)運(yùn)動(dòng)，直至有外力來(lái)改變這一運(yùn)動(dòng)方向（趨勢(shì)）為止。

2 裂口（缺口）理論

裂口可分為普通性裂口、突破性裂口，持續(xù)性裂口和衰竭性裂口四種。其中，普通性裂口發(fā)生在市場(chǎng)（交易標(biāo)的的價(jià)格）所形成的形態(tài)之內(nèi)，一般沒有具體指導(dǎo)交易方向的特別意義，所以也就無(wú)須勞心費(fèi)神的去分析研究它了。

突破性裂口通常是以有效突破市場(chǎng)（交易標(biāo)的的價(jià)格）所形成的形態(tài)的邊界線（頸線、阻力線或者支撐線）的形式而形成的，即在市場(chǎng)（交易標(biāo)的的價(jià)格）移動(dòng)出其所形成的形態(tài)時(shí)所產(chǎn)生的。突破性裂口對(duì)指引交易方向具有極其深刻的現(xiàn)實(shí)意義！ 

持續(xù)性裂口及衰竭性裂口均與形態(tài)無(wú)關(guān)，它們產(chǎn)生于市場(chǎng)（交易標(biāo)的的價(jià)格）快速運(yùn)動(dòng)的階段中，相當(dāng)容易辯認(rèn)。

普通性裂口及衰竭性裂口大多數(shù)于短時(shí)間內(nèi)被完全回補(bǔ)掉，而突破性裂口和持續(xù)性裂口大多數(shù)要用較長(zhǎng)的時(shí)間才可能被完全回補(bǔ)掉。綜合而言：在一個(gè)上升趨勢(shì)行情中，裂口出現(xiàn)越多，則表示趨勢(shì)可能越快接近于終結(jié)。

如下圖所示：

3 支撐與阻力理論

“支撐”與“阻力”—詞作專業(yè)術(shù)語(yǔ)在技術(shù)分析中被普遍的使用，那么究竟什么才是“支撐”與“阻力”一詞真正的含義呢？

“支撐” 是指在某一價(jià)格區(qū)間內(nèi)有大量的市場(chǎng)需求以使原本下跌的趨勢(shì)至少受到阻礙抑或是完全的改變了這種趨勢(shì)而形成上升趨勢(shì)。同理，“阻力”是指在某一價(jià)格區(qū)間內(nèi)有大量的市場(chǎng)供給以使原本上升的趨勢(shì)至少受阻礙抑或是完全的改變了這種趨勢(shì)而形成下跌的趨勢(shì)。

理論上講，在任何一個(gè)位置上均有一定量的供給和一定量的需求，兩者的相對(duì)數(shù)量隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而變化，并決定著價(jià)格運(yùn)行的趨勢(shì)。一個(gè)“支撐”區(qū)間代表著一定時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)需求的集中，而一個(gè)“阻力”區(qū)間則代表著一定時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)供給的集中，當(dāng)“支撐”區(qū)間一旦被有效突破，就有可能成為下一上升趨勢(shì)的“阻力”區(qū)間。同樣，當(dāng)“阻力”區(qū)間一旦被有效突破，就有可能成為下一下跌趨勢(shì)的“支撐”區(qū)間。

“支撐與阻力理論”的示意圖：

    判斷“支撐”與“阻力”強(qiáng)度的三要素：即成交量，“河寬”值（“阻力”區(qū)間與“支撐”區(qū)間之間的幅度）和所經(jīng)歷的時(shí)間。“支撐”區(qū)間和“阻力”區(qū)間的成交量越大，所經(jīng)歷的時(shí)間越長(zhǎng)及“河寬”值幅度越大則其對(duì)日后交易標(biāo)的價(jià)格所形成的“支撐”和“阻力”強(qiáng)度就越大。 

    提示：向上突破“阻力”區(qū)間時(shí)一定要有成交量同步放大的配合方為有效，而向下突破“支撐”區(qū)間時(shí)則不需要成交量同步放大的配合即為有效！