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佐羅保守投資的十個信條

劉建位老師在談巴菲特保守策略時候說:"巴菲特認(rèn)為，保守投資應(yīng)該更加正確地解讀為‘與市場總體業(yè)績相比更不容易遭受臨時性或永久性的大幅價值損失’，他追求的理想是：當(dāng)別人賺錢時我們賺的一樣多，當(dāng)別人虧錢時我們虧的要少得多。真正保守的投資行動來自于三個要素：聰明的假設(shè)、正確的證據(jù)、合理的推理......"見http://blog.sina.com.cn/s/blog_53c8e9ab01017kav.html

文章里的觀點(diǎn)佐羅很是贊同,尤其是觀察在幾乎全體投資群體普遍虧損,市場大跌時候的你自己的業(yè)績,能尤為突出看出你的保守風(fēng)格是否有效落實(shí)。基于這一點(diǎn)，我會總在大跌慘跌之后晾曬自己的業(yè)績，有可能被一些朋友看成矯情和自戀，但是沒有辦法，只有這樣矯情自戀才能檢驗(yàn)自己的保守思想是否一貫到底！

每個投資人依照自我的投資情況不同，因此保守策略會略有不同，這里談?wù)勎业谋Ｊ夭呗院托艞l：

1、劉老師說，巴菲特追求的是“當(dāng)別人賺錢時我們賺的一樣多”，我的看法是很難確定這個“別人”群體的業(yè)績，因此我的目標(biāo)是當(dāng)所有人都會賺錢時候，我賺的要和整體指數(shù)上行的一半左右程度就比較理想了，比如1000點(diǎn)到6000點(diǎn)6倍，我只要取得3倍就可以了，看從前每次大的波動，幾乎都超額完成了任務(wù)。

2、第二句“當(dāng)別人虧錢時我們虧的要少得多”，這點(diǎn)我看法一致，但加深一下，當(dāng)別人幾乎都虧錢的時候我最大限度就是微虧(指數(shù)由三年內(nèi)的極高點(diǎn)暴跌50%以上我的虧損爭取控制在15%以內(nèi)），我爭取要比別人虧得少很多很多。

3、實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)就是回到價值投資本源上，安全邊際的苛刻遵守與倉位控制的嚴(yán)格性上。

4、選擇企業(yè)必須要有穩(wěn)健成長，嚴(yán)守能與國與企業(yè)共榮、與民族與企業(yè)共輝煌的基本原則。

5、嚴(yán)守自己的能力圈，減少自己涉獵范圍。

6、堅守50%原則，這個原則很廣泛，就是永遠(yuǎn)是留有余地，使出全身的一半力氣進(jìn)行搏擊，用不冒最大風(fēng)險。比如50%倉位是最穩(wěn)定的長期狀態(tài)，50%倉位是穩(wěn)定性倉位,80%是進(jìn)攻性倉位,20%是底倉積極防守性倉位,沒辦法,沒有巴菲特的令人艷羨的滾滾現(xiàn)金流,想要達(dá)到巴菲特常年復(fù)利盈利,還要效仿他的保守苛刻原則,只能自己研究自己的倉位控制原則,永不虧錢是巴菲特的上上策,當(dāng)然也是我們操作的上上策!看任何事情不要太絕對，比如對待企業(yè)信任度上，給50%的信任就不錯，如果是十分優(yōu)等的企業(yè)，在此基礎(chǔ)上加重砝碼到可以，但80%的看好已經(jīng)是很強(qiáng)悍了，任何企業(yè)都會孕育一行風(fēng)險，說出100%的話對自己的思維方式和中庸原則得不利影響都很大，因此不符合保守苛刻原則。選擇上我只選擇排名在最前列的企業(yè)，而不是看短期沖刺能力最強(qiáng)的企業(yè)。

7、每天每周每月做多次自檢，看看言行和操作策略上有無冒失地談到涉及到超越自己能力的事情。

8、不要輕易預(yù)測未來，即使對長期未來總體有個大體評估，但實(shí)際操作上也要將你預(yù)測的反面情形考慮一下，記?。和切「怕实氖录钅軞У粢粋€過去看似很成功的投資者！

9、千萬小心"牛市里的贊譽(yù),熊市里的詆毀

10、經(jīng)典的成功投資幾乎全是站在大眾思維對立面的成功，因此保守的投資就是和大眾思維較勁。