用“一條繩子上的螞蚱”來形容房地產(chǎn)業(yè)和銀行業(yè)之間的關(guān)系并不為過，一方有難，另一方往往難逃厄運(yùn)。近日，因浙江房企中江集團(tuán)的破產(chǎn)刮起的信貸風(fēng)暴，正在席卷浙江省內(nèi)銀行，一向以金融體制活躍見長(zhǎng)的浙江省或?qū)⒔?jīng)歷一場(chǎng)金融危機(jī)。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，中江集團(tuán)因投資地產(chǎn)、酒店失利，資金鏈斷裂，目前正進(jìn)行破產(chǎn)重組，創(chuàng)辦人俞中江已被警方控制。初步統(tǒng)計(jì)，中江集團(tuán)債務(wù)規(guī)模80億元，為杭州歷來最大宗。銀行貸款約50億元，其中，建行占30億元，中行和工行亦分別占10億元及1.5億元。一時(shí)間，有關(guān)“建行曝30億壞賬案”、“中江集團(tuán)將國(guó)有銀行拖下水”及“建行史上最大一筆貸款風(fēng)險(xiǎn)”等消息見諸報(bào)端。浙江上下，氣氛凝重。

對(duì)此，7月17日，建行副行長(zhǎng)朱洪波在沈陽機(jī)床集團(tuán)公司調(diào)研時(shí)表示，建行在中江集團(tuán)有30億元人民幣的債權(quán)，98%以上有抵押和擔(dān)保，其中，信貸債權(quán)有16億元。目前，當(dāng)?shù)卣龑?duì)中江集團(tuán)進(jìn)行清理整頓，該集團(tuán)的核心企業(yè)還在正常經(jīng)營(yíng)，建行的債權(quán)也主要集中在這些核心企業(yè)。“當(dāng)然，這次風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有一些損失，去年我們已經(jīng)計(jì)提了撥備。”朱洪波說。

針對(duì)此事件接受記者采訪的專家均認(rèn)為，作為本輪調(diào)控中國(guó)內(nèi)首家破產(chǎn)的房地產(chǎn)企業(yè)，中江集團(tuán)的破產(chǎn)對(duì)杭州房地產(chǎn)業(yè)乃至全國(guó)地產(chǎn)業(yè)信心的打擊非常大。中江集團(tuán)的破產(chǎn)雖然會(huì)給一些銀行帶來壞賬，但不至于將中國(guó)的銀行業(yè)拖下水。目前，唯一擔(dān)心的是中江集團(tuán)破產(chǎn)后是否還會(huì)有其他地產(chǎn)企業(yè)跟進(jìn)，若大量房企破產(chǎn)倒閉，則會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)造成巨大沖擊。

但也有聲音流露，中江集團(tuán)的破產(chǎn)事件只是中國(guó)銀行業(yè)歷來風(fēng)險(xiǎn)管理方面所積聚問題的一個(gè)典型案例，暴露出中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的失控，監(jiān)督機(jī)制虛有其表。而建行發(fā)言人在接受記者采訪時(shí)表示，事件已進(jìn)入司法程序，目前不宜評(píng)論。

第一筆房企破產(chǎn)案

連日來，關(guān)于中江集團(tuán)破產(chǎn)受貸事件的報(bào)道受到各媒體的持續(xù)關(guān)注，一位熟悉建行的高層人士更是如此定性中江集團(tuán)破產(chǎn)重整案：“這是建行歷史上最大的一次風(fēng)險(xiǎn)事故。”

中江集團(tuán)地處杭州市下屬的建德市，據(jù)其介紹是集投資、科技、制造、貿(mào)易、旅游、服務(wù)于一體的綜合性、多元化控股集團(tuán)，其直接持股控股或間接控股的公司眾多，俗稱“中江系”。創(chuàng)辦人俞中江原是的士司機(jī)，靠做香料香精業(yè)務(wù)起家，2008年進(jìn)軍房地產(chǎn)業(yè)，從而泥足深陷，2010年資金出現(xiàn)緊張，靠借高利貸維持，根本無力償還債務(wù)。

銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，中江集團(tuán)破產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)下行過程中企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不足和戰(zhàn)略選擇失敗共同作用的一個(gè)結(jié)果，具體體現(xiàn)在盲目擴(kuò)張、進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)時(shí)機(jī)錯(cuò)誤、民間借貸非法集資，而當(dāng)流動(dòng)性不足和利潤(rùn)下滑后，必然導(dǎo)致資金鏈斷裂。

正是房地產(chǎn)投資失利，讓中江集團(tuán)資金鏈斷裂。2008年，中江集團(tuán)接盤了杭州金星房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，在建德同時(shí)展開了一系列房地產(chǎn)項(xiàng)目。因?yàn)榻颖P金星房地產(chǎn)價(jià)格比較低廉，俞中江獲利高達(dá)數(shù)億元。但由于預(yù)售款監(jiān)管漏洞，金星房地產(chǎn)本該封閉運(yùn)行的資金流入“中江系”資金鏈，隨后者一并斷裂。中江案發(fā)后，金星房地產(chǎn)于4月申請(qǐng)破產(chǎn)清算，而項(xiàng)目尚未完工。

從2008年至2010年，俞中江又逐步進(jìn)入溫德姆項(xiàng)目，耗資巨大。在其接手前，溫德姆酒店曾幾次爛尾。由于收購溫德姆時(shí)，“中江系”自有資金不足，早期，俞中江主要以項(xiàng)目做抵押，向銀行等正規(guī)渠道融資，后來當(dāng)貨幣政策和房地產(chǎn)市場(chǎng)緊縮時(shí)，為了借新還舊和維持項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)，俞中江選擇在建德、溫州以及北京進(jìn)行民間借貸，月息從二三分一直漲到五六分。在利滾利的高利貸雪球效應(yīng)下，俞中江根本無能力償還債務(wù)。最后，實(shí)在壓力太大，他選擇了主動(dòng)去政府匯報(bào)情況并尋求保護(hù)。

據(jù)知情人士告訴某媒體，俞中江是個(gè)“四兩撥千斤”的騰挪高手，常常“五個(gè)蓋子蓋十口鍋”，他是被房地產(chǎn)投資拖垮的，他的主業(yè)一直盈利，但后來開始大筆投資，攤子越鋪越大，資金需求早已超過其主業(yè)的盈利所得，導(dǎo)致資金鏈越繃越緊?；蛟S，溫德姆酒店就是壓倒“中江系”的最后一根稻草，也是俞中江噩夢(mèng)的開始。

中投顧問房地產(chǎn)行業(yè)研究員韓長(zhǎng)吉接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，作為本輪調(diào)控中國(guó)內(nèi)首家破產(chǎn)房地產(chǎn)企業(yè)，中江集團(tuán)的破產(chǎn)事件對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的警示體現(xiàn)在，以往主要依靠銀行貸款來發(fā)展房地產(chǎn)的模式已不可持續(xù)，房地產(chǎn)企業(yè)需要提供更多的自有資金來降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

史上最大筆壞賬

在中江集團(tuán)的受貸案中，建行給中江集團(tuán)的放貸比例頗為蹊蹺。盡管“中江系”早就暴露出資金饑渴跡象，但建行對(duì)其貸款不減反增。到2010年底，建行對(duì)“中江系”的貸款余額僅為10億元，然而，到2011年年底，除去存兌匯票、保函和國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)，建行對(duì)“中江系”企業(yè)的貸款余額約22億元，經(jīng)后續(xù)調(diào)查，與“中江系”各家公司有關(guān)的以各種形式存在的貸款總數(shù)共30億元。

有業(yè)內(nèi)人士提出疑問：“到2011年，‘中江系’搖搖欲墜的情況已經(jīng)被銀行業(yè)察覺，見狀不妙的交通銀行在2011年6月撤出了‘中江系’最后一筆逾1億元的貸款，但建行對(duì)‘中江系’的貸款反而擴(kuò)大了一倍以上。這里面的‘貓膩’，恐怕建行本身都難自圓其說。”

有消息稱，由于牽涉此案，建行浙江分行行長(zhǎng)及兩名支行行長(zhǎng)已被停職，另有四五十名員工涉案。自事故爆發(fā)，建行總行已派出三四輪來自公司業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部和紀(jì)檢監(jiān)察等部門工作組到浙江調(diào)查“中江系”貸款情況，浙江建行的重大貸款審批權(quán)上移到總行。

“從目前公布的數(shù)據(jù)來看，內(nèi)陸銀行的風(fēng)險(xiǎn)還在可控范圍之內(nèi)，不良貸款率處在持續(xù)下降過程中。但仍有短板存在，銀行加大對(duì)民企的貸款，而不法分子和銀行員工貪污舞弊，使內(nèi)陸銀行業(yè)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。”韓長(zhǎng)吉說。

銀聯(lián)信分析師馮翔鶴在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，近期中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定壓力測(cè)試小組的測(cè)試結(jié)果顯示，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)和客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注，簡(jiǎn)單來看，資產(chǎn)減值損失撥備足夠覆蓋損失，但若產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)下滑等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生致命打擊。

符文忠說：“從中江集團(tuán)事件來看，銀行業(yè)除了要在集團(tuán)客戶授信管理、貸前調(diào)查、信貸流程、合規(guī)審查等方面繼續(xù)改進(jìn)外，在企業(yè)主行為和性格分析、貸款企業(yè)投資行為風(fēng)險(xiǎn)排查、關(guān)注貸款企業(yè)的主業(yè)和副業(yè)情況及是否過度依賴民間融資等方面，也需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。”

前幾年，由于房?jī)r(jià)飆漲，房地產(chǎn)業(yè)倍受銀行青睞，房地產(chǎn)業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上節(jié)節(jié)攀升。進(jìn)入2011年，受調(diào)控影響，房企資金鏈不斷吃緊，而受此牽連最大的非銀行業(yè)莫屬。

惠譽(yù)國(guó)際曾認(rèn)為，由于創(chuàng)紀(jì)錄的房貸和房地產(chǎn)價(jià)格的暴漲，中國(guó)在2013年年中之前爆發(fā)銀行業(yè)危機(jī)的幾率為60%。

韓長(zhǎng)吉?jiǎng)t認(rèn)為，房地產(chǎn)業(yè)的不理性發(fā)展，使銀行業(yè)面臨巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，無疑會(huì)加大銀行的不良貸款率。所以，內(nèi)陸銀行每隔一段時(shí)間就得大量融資，目的就是為了提高資本充足率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

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